2018年中国汽车整车制造行业展望PPT讲解

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2018年我国汽车行业市场综合发展态势图文分析报告

2018年我国汽车行业市场综合发展态势图文分析报告

2018年我国汽车行业市场综合发展
态势图文分析报告
(2018.04.15)
2017 年中国汽车销量再度创下历史新高,且为连续9年蝉联世界第一,2017 年中国汽车销量达到2901 万辆,同比增长3.2%,但增速有所放缓,预计2018 年中国乘用车市场零增长,行业竞争从增量市场竞争转为存量市场竞争。

在汽车消费升级、换车人群增多、入门级豪华车价格下探等多种因素推动下,未来几年豪华车市场仍能保持10%以上增长,品牌结构会趋于均衡。

一、2017 年中国汽车行业发展现状分析
2017 年中国汽车销量再度创下历史新高,连续9 年蝉联世界第一,名副其实的汽车消费大国。

,2017 年中国汽车销量达到2901万
辆,同比增长3.2%,增速明显放缓,其中乘用车占比85%,占比下降2 个百分点,商用车占比15%,占比上升2 个百分点。

2017年中国汽车销量及增速走势
从乘用车与商用车增速对比来看,过去几年乘用车增长是高于商用车,但是在2017 年出现反转,商用车增速在2015 年开始触底回升,而乘用车早已进入微增长时期,2016 年是受到购置税刺激出现短暂的高增长。

2018年学习解读中国制造2025计划全内容PPT课件(包含具体项目、规划等)

2018年学习解读中国制造2025计划全内容PPT课件(包含具体项目、规划等)

工信部部长苗圩:"中国制造2025"主攻智能制造
5项重大工程
国家制造业创新中心建 设工程
工业强基工程 绿色制造工程 高端装备制造业创新 智能制造
9大任务 中国制造勃勃雄心再出发
提高国家制造业创新能力 推进信息化与工业化深度融合 加强质量品牌建设 全面推行绿色制造 大力推动重点领域突破发展 加强质量品牌建设 深入推进制造业结构调整 积极发展服务型制造和生产性服务业 提高制造业国际化发展水平
工业4.0之下,设计、生产可以完成 端到端的从客户需求到加工制造等各方 面的配置,以较低的成本满足客户需求, 实现产量很低仍能获利的一次性生产。
工业4.0:实现产品的大规模定制
大规模生产
定制生产
X 品种单一
✓ 成本低 ✓ 效率高 ✓ 交货快
大规模定制
全球背景:第四次工业革命的到来
X 成本高 X 效率低 X 交货慢
中国已成为名副其实的“制造大国”,220多种工业品产量居世 界第一位,制造业净出口居世界第一位,制造业增加值在世界占 比达到20.8%。
如何将中国制造转变为中国创造,如何提升中国制造业的全球竞 争力,成为中国政府和企业的一大任务
2015年中国制造业 遭遇寒冬,制造业倒闭 潮越演越烈。“中国制 造”正在失去光环。
“中国制造2025”计划(中国工业4.0)
一 “中国制造2025”计划的提出


二 德国工业4.0对我国的启示
三 “中国制造2025”计划解读
一 “中国制造2025”计划的提出
全球背景:人类迎来第四次工业革命
工业1.0: 机器制造,工业3.0: 高度自动化,无人/少 人化生产; 工业4.0: 网络化生产,虚实融合。

2018年我国汽车行业综合发展态势图文分析报告

2018年我国汽车行业综合发展态势图文分析报告

2018年我国汽车行业综合发展态势图文分析报告(2018.04.15)在2000年10月的十五计划为私车消费开启绿灯后,面向私人消费的汽车品种不断增多。

2001年12月11日,我国正式加入世贸组织,汽车市场随之逐步开放。

从2002年1月1日起,国家七次下调汽车进口关税,整车关税从2001年的80%,最终降到2006年7月1日的25%。

2002年我国汽车销量增长37.51%,相比同期13.05%的GDP 增速。

2002和2003两年时间,汽车销量增长达到阶段性峰值。

2007年上汽与南汽两大汽车集团合并,上汽成为一个年产销汽车近200万辆的中国规模最大的汽车集团。

2009年和2010年我国实行购置税减半等优惠政策,汽车销量增速分别达到45.46%和32.37%,再次创造一个阶段性的顶峰。

由于基数的不断增加,汽车行业进入稳定增长期,直到2016年,受到政策的扶持,汽车增速再次达到两位数,同比上涨13.95%。

2017年上半年,由于受到2016年年末的冲量影响,增速回调至3.81%,预计全年增速在3%~4%。

2000-2017年汽车销量(万辆)世界汽车发展的经验表明,各国人均汽车保有量的水平与各国的经济发展阶段密切相关。

在经济发展的起步阶段,人均汽车拥有量较低,这时汽车需求主要体现在对货车和客车的需求上;在第二阶段,经济增长加快,汽车需求和汽车保有量也增长较快;在第三阶段,经过一定时期的高速增长,人均收入达到一定水平,轿车开始进入家庭,人均汽车保有量急剧增加;在第三阶段,在汽车普及率达到较高的水平后,汽车市场趋于饱和,这时汽车的需求弹性接近1。

我国目前还处于高速增长的第二阶段,千人汽车保有量还低于全球的平均水平,而汽车行业营业收入占GDP的比重还在增长。

因此我国汽车工业依旧处于上升期,市场空间依旧广阔。

随着新能源汽车逐步成熟,人们出行方式的转变,汽车产业的发展将呈现结构化的局面。

2007-2016年千人汽车保有量(辆)汽车行业收入占GDP的比重(亿元)二、自主品牌销量增速放缓2014-2016年我国自主乘用车销量分别为754.7、869.9、1050.4万辆,同比分别增长15.26%和20.75%,远超我国汽车总销量4.71%和13.95%的增速。

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创新能力
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过程中问题
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四项重点工作
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与上年度对比
2014工作情况
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2018年我国新能源汽车产业发展形势展望

2018年我国新能源汽车产业发展形势展望
一 、 对 2018年 形势 的基 本 判 断 ( ·)找 能 汽 姚f I蟹 ” 个 球 地 f
个球 新能 源汽 1 从2()1 2q-的 1 1.6 J‘ 增 JJIIY{]20l6q:f1975.1万 ,近 5 寺线 保 持 75%的 41-均 土f々速 20 I 7 l夺 受 到fI】… 、 洲 等地 fl Fl洚的 影 响 。川 比卅 述 收缓 30.2% .20I7 3川 ,随 符 【Il 『f 场 钔 t t逐 步 …暧 ,个 球新 能源 汽 乍 } 抬 之势 2()l7ffi 1~9 J1, 令球 新 能 源 汽 1l实 现 销 } 77.3 万 辆 , M 比 增 述 55% 个= 仃 达 到 I】() J辆

此 外 , 2()l 7 l l~9川 新 能 源 川

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2018年,我国专用汽车行业整体发展情况简析(上)

2018年,我国专用汽车行业整体发展情况简析(上)

有 相 当 的 规 模 。进 入 世 纪 以 来 行 业 蓬 勃 发 展 ,到 年专用汽⻋产量 . 万辆达到新的历史峰值,
在整个汽⻋产业中的地位日显重要,并逐渐成为世界专 用汽⻋行业的生产和需求大国。
年 我 国 专 用 汽 ⻋ 及 普 通 自 卸 ⻋ 、半 挂 ⻋ 八 大 类产品累计生产 . 万辆,同比下滑 . %,八大类 产品除起重举升类及特种结构类外均出现不同程度的
文章内涉及产品吨位分类标准 、专用⻋总质量分类标准
重 型 ⻋ : t<G a 中 型 ⻋ : t< Ga≤ t 轻型⻋:. t<Ga≤ t 微型 ⻋Ga≤ . t
、半挂⻋总质量分类标准 超 重 型 ⻋ : t<G a 重 型 ⻋ : . t<Ga≤ t 中型⻋: . t<Ga≤ . t 轻型⻋Ga≤ . t
MARKETSPECIALPURPOSEVEHICLE
2018年,我国专用汽⻋ 行业整体发展情况简析(上)
汉阳所专用汽⻋研究所张韵张筱梅
数 据 来 源 :本 刊 涉 及 专 用 ⻋ 产 品 产 量数据通过企业上传合格证进行采集, 数据出处中国汽⻋技术研究中心。无特 别 说 明 ⻋ 辆 单 位 默 认 为“ 辆 ”,特 此 说 明。
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2019 02
下 滑 。从 ⻋ 型 吨 位 上 分 ,重 型( 包 括 超 重 型 )⻋ 占 . % 、中 型 ⻋ 占 . % ,轻 型( 包 括 微 型 )⻋ 占 . %,产品吨位呈哑铃状需求。
从区域上看,我国 个省级行政区均设厂进行生 产。根据企业上传合格证数据进行统计, 年在产专 用汽⻋生产企业 余家,全年新增公告企业 家
(截止公告 批次),新建企业从 年起持续快速增 加,投资主体以⺠营资本投资为主。

2018年汽车行业分析报告

2018年汽车行业分析报告

2018年汽车行业分析报告2018年1月目录一、2017年乘用车增速放缓,商用车持续热销 (4)1、乘用车景气度下行,商用车产销量维持高位 (4)2、SUV车型增长放缓,自主品牌市场份额继续提升 (6)(1)乘用车中SUV销量继续保持较快增长,但增速有所放缓 (6)(2)凭借SUV车型较快增长,自主品牌车企市占率继续提升 (6)3、卡车市场增长强劲,客车市场大幅下滑 (7)二、2018年乘用车继续增长,重卡销量有望超预期 (9)1、行业空间依旧广阔,乘用车继续增长,商用车小幅下滑 (9)2、乘用车:中大型SUV爆发,自主品牌分化和升级,追求确定性 (10)(1)二胎化及消费升级推动中大型SUV高速增长 (11)(2)自主品牌分化和升级 (13)3、重卡销量有望超市场预期,关注产业链公司 (15)4、预计客车2018年将实现小幅增长,关注新能源补贴政策 (17)三、零部件市场空间巨大,布局高增长细分领域 (18)1、零部件市场空间巨大,布局高增长细分领域 (18)(1)节能减排 (19)(2)消费升级 (20)(3)国产替代 (21)2、一汽大众开启SUV新品周期,相关供应链大幅受益 (22)四、新能源长期看好,关注三元和宁德时代产业链 (23)1、预计2018年新能源汽车销售100万辆,优势乘用车企业获益 (23)(1)补贴政策预计将进一步调整,2018年新能源汽车销量有望达到100万辆 (23)(2)自主车企抢占先机,比亚迪等新能源销量占比较高车企有望受益 (24)(3)合资企业加快步伐,推动国内新能源快速发展 (25)(4)补贴政策调整利好技术优势企业 (26)(5)客车补贴大幅下降,技术要求提升利好龙头企业提升份额 (26)(6)电动物流车市场短期或面临洗牌,中长期市场空间广阔 (27)2、能量密度等要求提升,关注三元和宁德时代产业链 (27)五、自动驾驶任重而道远,智能座舱有望首先获益 (31)1、自动驾驶任重而道远,辅助驾驶有望快速渗透 (31)2、ADAS带来行业新机遇,智能座舱有望首先获益 (35)3、车联网仍处初级阶段,商业模式尚未成型 (38)六、重点公司简析 (42)1、上汽集团:合资自主新品周期延续,业绩稳定增长 (42)2、华域汽车:新能源智能驾驶完善布局,三化推进估值提升 (42)3、福耀玻璃:国内积极扩产,海外盈利改善,前景看好 (43)4、双环传动:国产自动变速箱上位,核心供应商迎来爆发 (43)5、银轮股份:乘用车业务拓展顺利,新能源及尾气处理保长期增长 (44)6、索菱股份:内生外延共筑高增长,智能座舱异军突起 (44)7、广东鸿图:汽车用铝有望爆发,压铸龙头持续收益 (45)8、宁波华翔:受益大众新品周期,布局轻量化前景看好 (45)9、中鼎股份:主业已成霸业,智能电动新领军企业 (46)10、一汽轿车:徐留平到任开启一汽集团改革大幕 (46)小排量乘用车购置税优惠政策退坡,2017年1-11月汽车销量同比增长3.6%,较2016年大幅回落。

2018年经典动态汽车行业工作报告年终总结暨新年工作展望PPT模板述职报告PPT模版

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2018年汽车行业发展趋势分析报告

2018年汽车行业发展趋势分析报告

目录1.市场持续低迷,板块分化严重 (3)1.1市场表现低迷,汽车整体跑输大盘 (3)1.2估值回落,处于历史低点 (4)1.3产销增速放缓,行业竞争加剧 (5)2.行业分化加剧,龙头优势扩大 (6)2.1行业整体情况 (6)2.2乘用车 (9)2.3商用车 (12)2.4汽车零部件 (18)3.投资建议及标的推荐 (19)3.1投资评级 (19)3.2投资建议 (20)3.3标的推荐 (20)4.风险提示 (23)1)宏观政策不及预期; (23)2)汽车行业政策大幅调整; (23)3)汽车销量不及预期; (23)4)上游原材料价格大幅波动; (23)5)股市震荡风险。

(23)1.市场持续低迷,板块分化严重1.1市场表现低迷,汽车整体跑输大盘2018年以来,A股市场受到宏观经济、中美贸易战持续加剧等不利因素影响,整体表现低迷。

2018年1月1日至2018年9月11日,沪深300下跌20.01%,同期上证综指下跌19.42%,汽车(中信一级)行业指数下跌28.72%,汽车行业跑输大盘,在中信一级29个行业中排名第22位。

图1:行业涨跌情况(20180101-20180911)(%)2018年1月1日至2018年9月11日,汽车(中信三级)7个子行业呈不同程度下跌,且均跑输大盘,跌幅均超过20%。

其中,摩托车及其他板块和客车板块下跌幅度较大,跌幅分别为38.12%和38.33%。

图2:汽车板块子行业涨跌幅(20180101-20180911)(%)1.2估值回落,处于历史低点截至2018年9月11日,汽车(中信一级)及其7个子行业(中信三级)的估值均处于近五年行业中低位,安全边际较高。

基于低估值+优标的逻辑,部分业绩稳定、市场认可度较高的公司有望修复估值。

表1:汽车行业及其子行业估值情况1.3产销增速放缓,行业竞争加剧2011年以来,汽车行业产销数据就表现出产销增速放缓的特点。

2018年上半年,汽车政策环境趋严,中美贸易战和关税政策调整导致部分购车需求被挤压,我国汽车产量为1405.37万辆,同比增长3.91%,销售汽车1406.3万辆,同比增长5.31%。

2018年我国汽车产业发展现状

2018年我国汽车产业发展现状

(一)行业发展概况汽车产业是世界上规模最大、最重要的产业之一,从某种意义上说,汽车产业的发展水平和实力反映了一个国家的综合国力和竞争力。

1、整车行业的发展趋势(1)全球整车行业的发展趋势随着全球经济一体化及产业分工的日益加深,以中国、巴西和印度为代表的新兴国家汽车产业发展迅速,在全球汽车市场格局中的市场地位得到逐步提升。

具体来看,全球汽车工业正呈现出以下新的特点:第一,新兴市场成为全球汽车工业生产的生力军。

由于新兴市场汽车需求量的快速增长,国际汽车巨头以及本土整车企业纷纷加大在新兴市场的产能投入,2016 年中国汽车产销量双双超过 2,800 万辆(数据来源:中国汽车工业协会),连续多年位居全球首位,印度、俄罗斯等国家近年来也同样发展迅速。

新兴市场的特点仍然是人均汽车保有量低、潜在需求量大,因此仍是未来世界汽车业最有潜力的市场。

第二,美国、日本、德国和法国等老牌汽车强国受经济危机影响产量波动明显,但整体发展平稳。

2009 年全球汽车产量出现急剧萎缩,随着各国经济刺激方案的出台以及世界经济的复苏,全球汽车产量 2010 年就已经恢复并超过2007年水平。

同时,据中国汽车工业协会统计, 2016 年我国汽车产销总量较快增长,产销总量再创历史新高,全年汽车产销分别完成 2,811.9 万辆和 2,802.8 万辆,比上年同期分别增长 14.76%和 13.7%,高于上年同期 11.5 和 9.0 个百分点。

2014年至2016年主要国家汽车产量的增长情况数据来源:公开资料整理(2)我国整车行业的发展趋势我国的整车行业在经历了近十年的快速发展之后,回归到稳定增长状态。

从中长期来看,以国家政策为导向的市场消费需求影响相对短暂,并且由于汽车工业对 GDP 的增长贡献度较高,其对经济有巨大的拉动作用,在稳增长的前提下,刺激或抑制汽车行业的政策均较难出台,而地方性限购政策对汽车行业整体销量的影响有限,故社会经济的持续发展是汽车工业持续增长的决定性因素:首先,收入水平方面,我国人均可支配收入水平呈现持续、平稳增长的态势,不会出现急剧的增加或减少。

2018中国汽车行业发展趋势洞察报告

2018中国汽车行业发展趋势洞察报告

新能源汽车销量增速(%)
但与目标相比,中国新能源汽车还有很大的发展空间
•近几年,中国新能源汽车销量占整体汽车销量的比例持续提升,2017年新能源汽车为2.7%。但与 目标相比,中国新能源汽车还有很大的发展空间。 中国新能源汽车2013-2017年销量占比及2020年发展目标
10.0%
2.7% 1.3% 0.1% 2013年 资料来源:XX 0.3% 2014年 2015年 2016年 2017年 2020年E 1.8%
销量 (万 辆)
90 316.7% 308.0% 77.7 300.0% 60 50.1 200.0% 30 50.0% 7.5 1.2 0 2012 1.8 0.0% 2014 2015 33.1 63.7% 55.1% 100.0% 400.0%
增速
2013
2016
2017
新能源汽车销量(万辆) 资料来源:XX
销量 (万 2400 辆)
1800 1200 600 0 2013 2014 汽车销量(万辆) 资料来源:XX 2015 2016 汽车销量增长率(%) 2017 3000 2198 13.9% 6.9% 3.0% 4.7% 0.0% 10.0% 2349 2460 13.9% 15.0% 2803 2888 20.0%
保有量 (亿辆)
汽车保有量(亿辆)
资料来源:XX
中国汽车保有量快速增长,将推动汽车后市场的发展
•随着中国汽车保有量持续上升,推动汽车后市场发展。据统计,2017年中国汽车后市场规模超 过10000亿元。
2017年中国汽车 保有量突破2亿辆
2017年中 国汽车后 市场规模 超万亿元
资料来源:XX
庞大的汽车保有量也带来环保问题,新能源汽车应运而生

中国汽车行业的发展现状——今后的发展态势ppt课件

中国汽车行业的发展现状——今后的发展态势ppt课件
来源:Chinainfobank; 上海汽车报
三大主要轿车产品在所属细分市场的竞争力
价格
技术
性能
大小
发动机
要点概括
桑塔纳 捷达 富康
普桑
11.5
万-13.3万
桑塔纳2000
16.7万-18.8万
德国大众80年代 产品
五档全同步手动 百公里油耗7.7

最高车速165175公里/小时
0-100公里加速 时间13.5秒
30
帕萨特 1.8L
毕加索
中华
跑乐
风神
20
夏利2000 丰田Vitz
富康 波罗
风景 爱卡
桑塔那2000
10 云雀 奥拓
马自达
赛欧 悦达
桑塔那
夏利
吉利
奇瑞
0
排气量 (L)
0.5
1
1.5
2
2.5
3
来源: China inforbank; 科尔尼分析 注: 将来投入市场的新车型包括2001年底投入市场的车型
高档轿车: - 高于40万、排量大于2.6L - 代表产品:奥迪A6和进口品牌 中高档轿车: - 30万到40万 - 代表产品:别克、雅閣、红旗和 部分进口品牌 - 排量:超过2.3L 中档轿车: - 20万到30万、排量在1.6L和2.4L 之间 - 代表产品:帕萨特、风神 中低档轿车: - 10万到20万、排量在1.3L和1.8L 之间 - 代表产品:桑塔纳、捷达、富康 低档轿车: - 10万元以下,排量在1.3L以下 - 代表产品:长安,夏利
600
400 605
200
0
-200 -595
-400
2000年生产量 = 2,070 千辆

2018年我国专用汽车行业整体发展情况简析

2018年我国专用汽车行业整体发展情况简析

2018年我国专用汽车行业整体发展情况简析累计生产246.9万辆同比下滑9.9%2018年我国专用汽车及普通自卸车、半挂车八大类产品累计生产246.87万辆,同比下滑9.94%,八大类产品除起重举升类及特种结构类外均出现不同程度的下滑。

从车型吨位上分,重型(包括超重型)车占48.40%、中型车占4.09%、轻型(包括微型)车占47.50%,产品吨位呈哑铃状需求。

从生产区域上看,我国28个省级行政区均设厂进行生产。

根据企业上传合格证数据进行统计,2018年在产专用汽车生产企业1200余家,全年新增公告企业178家(截止公告315批次),新建企业从2013年起持续快速增加,投资主体以民营资本投资为主。

2013~2018年我国专用汽车八大类产品产量统计图公告内企业超1400家在产企业1200家截止2018年12月(《车辆生产企业及产品公告》315批次),我国专用汽车公告内企业达到1400余家,全年新增专用车企业178家(公告304-315批次)与去年同期相比上升43.59%,其中山东省新增43家、河北省新增35家、湖北省新增29家、重庆市新增19家、其它省市新增62家。

2018年在产企业1201家,同比增长9.78%。

山东、湖北、江苏、河北、河南5省在产专用车生产企业数量在全国各省市自治区排名前列,其中山东省专用车生产企业超过200家,湖北专用汽车在产企业也超过100余家。

全国专用车产量排名前五的区域分布是山东省、湖北省、安徽省、重庆市、河北省。

2018年全国专用汽车分省份产量统计表注:专用汽车生产企业存在异地生产的的情况,在产企业数根据企业注册地址进行统计,各省在产企业数根据企业生产地址进行统计。

以北汽福田为例,该企业在山东、北京、湖南、河北等地都进行生产,因此在各省在产企业数量会重复统计。

故在统计各省在产企业总数会大于,企业在产数量特此说明。

从产业布局上看我国专用汽车生产企业主要集中在中、东部地区以山东、湖北、江苏、河北、河南等地区为主。

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02
乘用车行业景气度展望
B
细分市场需求:未来轿车内部亦受到消费升级替代效应影响而分化; 新能 源汽车的高速增长也将为轿车市场带来一定的需求支撑
轿车内部细分市场份额变化(%) 新能源乘用车销售情况(辆、%)
销量 轿车 MPV SUV 微客 合计
ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
2016年前11月 2015年前11月 249,532 103 38,267 3,261 291,163 145,638 67 12,749 4,383 162,837
客车市场销量增速预测(%)
载货车 货非 半挂牵引车 客车
17346 60 0 74676
3488 505 0 54832
397.31% -88.12%
36.19%
客非 合计
2661 94743
1076 59901
147.30% 58.17%
03
商用车行业景气度展望
B
商用车供给:国内商用车供给继续呈现“低端过剩、中高端稀缺”特征
2,473
1,233 908 259
17.16%
5.45% 46.28% 22.78%
2,560
1,155 1,071 282
3.50%
-6.34% 18.00% 9.00%
163 -27.98% 133 -18.06% 110 -17.46% 14.93%73 微客 注:2016 年的乘用车销量为 11月预测数,实际乘用车销量为 2438 万辆,同比增速
增速 71.34% 53.73% 200.16% -25.60% 78.81%
02
乘用车行业景气度展望
C
乘用车供给:短期内供需关系仍将处于平衡范围内,但产能利用率下降; 内部分化 ,自主品牌产能利用率虽增幅较大,但仍然明显低于合资品牌
近年来乘用车产能利用率情况(%)
近年来乘用车行业产能扩张情况(万辆)
微客
2017E 销量 增速
细分产品
销量
乘用车
其中:轿车 SUV MPV
1,793
1,201 299 131
15.71%
11.77% 49.41% 164.53%
1,970
1,238 408 191
9.88%
3.06% 36.44% 46.67%
2,111
1,170 621 211
7.15%
-5.52% 52.19% 10.05%
重卡 中卡 轻卡 微卡 大中客 轻客 商用车
02
乘用车行业景气度展望
A 乘用车整体需求:中国乘用车消费增速已逐步放缓,预计2017年整体乘用车市
场需求同比增速大幅下滑,增速在3%~5%
全国分区域汽车千人保有量情况 (单位:辆/千人)
西部
2015A:110辆/千人 2016E:123辆/千人 2017E:137辆/千人
率;受小排量车销量大幅增长及车企主动下调价格的影响,乘用车加权平均价格跌幅较 大
汽车行业、乘用车行业销量同比增速情况 2016~2017年乘用车价格变化指数
01
2017年行业景气回顾
B
商用车行业本年取得大幅增长,主要由中重卡市场拉动,原因:(1)中重卡的国Ⅴ排 放新标即将实施;(2)超载新规(9月份发布)以及GB1589-2016载重规定政策的实 施;(3)大宗商品如煤炭的短期需求回暖带来运输需求的上升。
2017年中国汽车 整车制造 行业展望
Contents
01
02 03 04
2017年行业景气回顾
乘用车行业景气度展望
商用车行业景气度展望
行业竞争格局展望 行业政策分析
05
06
行业财务风险及信用品质分化
01
2017年行业景气回顾
A 乘用车行业:受小排量车购置税减半政策的影响,2017年乘用车实现15.48%的增长
商用车销量同比增速情况(%)
2011 2014
商用车细分行业的销量增速 车型 2015年销量 同比增速 -26.08% -19.13% -6.21% 3.07% 2.69% -1.33% -8.88% 2016年前11月 销量同比增速 30.33% 13.84% -2.31% 11.85% 9.83% -16.97% 4.84%
-33.46%
51
-30%
03
商用车行业景气度展望
A 商用车需求:2017年国内宏观经济疲弱态势恐难改善 货车市
场受益政策支撑(中、重卡),继续提振
货车销量增速(%)
重卡、中卡市 场2016年10、 11月份增速达 预计中重卡市 场2017年将实 现25%左右的 增长
《汽车、挂车及汽车列车
外廓尺寸、轴荷及质量限
商用车持续行业性产能过剩
细分产品
产能
(万辆/年)
2015
销量 (万辆) 106.82 118.08 产能 利用率 49% 51.79%
2016E
销量 (万辆) 128.16 121.61 产能 利用率 58.79% 53.34%
值》(GB1589-2016) & 《整治公路货车违法超限 超载行为专项行动方案》
76%、8.8%
超载、非标车现象
普遍;以80%非 标 车、100%超重, 6 年政策周期测算
03
商用车行业景气度展望
A 商用车需求:客车市场规模以维稳为主
其中,座位客车仍受高铁挤占,新能源及城市公交仍有需求空间
新能源商用车销量情况(辆、%) 车型 2016年前11月 2015年前11月 增速
02
乘用车行业景气度展望
总结:预计2017年乘用车消费增长速度大幅下降至3%~5%左右 行业供给继续增加情 况下,乘用车产能利用率将下滑,但仍可在供需平衡范围内 细分市场景气度分 化仍显著
乘用车 3%~5%
SUV
2013年 2014年 增速 销量 增速
MPV
2015 销量 增速
轿车
2016E 销量 增速
东北
2015A:113辆/千人 2016E:121辆/千人 2017E:129辆/千人
中部
2015A:91辆/千人 2016E:102辆/千人 2017E:116辆/千人
东部
2015A:154辆/千人 2016E:164辆/千人 2017E:176辆/千人
02
乘用车行业景气度展望
B
细分市场需求:内部分化仍显著 SUV 、MPV仍有增长空间,挤占轿车、微客份额 SUV MPV
消费结构升级
SUV
市场份额基本达 到成熟市场水平, 但保有量来看仍 有增长空间。 考虑前期基数较 高,预计2017年 SUV超高速增长 将回稳
轿车
MPV
仍为主要销量 增长来源之一,
微客
轿车
虽仍有政策支持, 但力度减弱,恐
但增速也将放

微客
仍将低迷, 未来份额可 能持续收窄
难抵消费结构升
级影响,未来面 临一定的下行压 力
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