中国利率市场化改革下的若干思考
商业银行存款利率市场化改革的制度思考
商业银行存款利率市场化改革的制度思考摘要：我国一直在推行金融体制改革，利率市场化改革是众多改革内容中相当重要的一项。
利率市场化是市场经济发展的必然趋势，我国在这方面已经进入了本币存贷款利率市场化的关键时期。
然而在改革中却面临一些问题，文章探析我国在利率市场化这条改革之路上所遭遇的制度性障碍与原因，以及对解决对策的思考。
关键词：利率市场化改革制度中图分类号：f830文献标识码：a文章编号：1004-4914（2013）05-166-02利率市场化是我国正在推行的一项重要的改革。
利率市场化，即利率自由化，指融资的利率水平由金融机构自己根据资金状况和对金融市场动向的判断进行自主调节。
目前我国利率市场存在的问题主要体现在两个方面。
其一，相关风险的提高，如国有银行经营过程中会面临更多的利率、市场、债务、信贷风险，资金的流动性风险等。
其二，在改革过程中，我国现有的一些制度或者金融状态成为了改革的制度性障碍。
一、风险与对策（一）风险分析许多国外失败的利率市场化经历，证明了利率市场化有其好处，但却存在不可忽视的风险。
这些风险与商业银行本身的制度体制背景有关，是无可避免的，也为我国进行利率市场化改革提供了借鉴。
以国有商业银行为例，商业银行在经营过程中普遍存在着利率敏感性资产与敏感性负债不相匹配的现象，这意味着如果利率发生变化，那么就会对银行的净利差产生影响，而市场利率的变动又具有长期性和非系统性，这就必然产生利率风险。
商业银行若是资产与负债不相匹配，就会产生市场风险，严重的会导致银行倒闭。
利率市场化将利率放开了，商业银行就会在高收益的预期心理的驱使下，接受某些本着借了款不还贷意图的企业的借贷要求，这无疑会增加商业企业自身的不良资产。
存款利率市场化改革后，新的制度使银行“惜贷”的心理大大减弱，导致银行会为了获取高额回报，而将大量信贷资金用于投资房地产等高风险高收益的市场，这种趋势会使某些企业有机可乘，最后使商业银行自身担负了大量不良贷款。
中国利率市场化存在的问题及解决措施
（四）中国利率市场化存在的问题及解决措施1.我国利率市场化进程中存在的问题(1)中国利率市场化改革是自上而下推行的,遇到的阻力大、动力不足。
中国的市场化改革已经进入了中后期,在改革初期,改革的结果使大部分人都受益,所以改革的动力和决心很大。
当前改革进入了攻坚阶段,市场化改革必定会使大部分人收益,而部分人利益受损。
因此能够影响政府决策的各种利益集团为了维护自身利益有时会抵制改革,使改革进程受阻。
(2)中国利率市场化改革涉及多个金融领域的改革,因此需要这些改革方案和进程相协调。
中国利率市场化改革不是单独的、孤立的改革,而是伴随着对整个金融系统的改革。
这些改革包括对金融机构(尤其是银行)的企业管理制度的改革、企业产权制度的改革、货币市场利率形成机制的改革、金融业监管制度的改革、证券市场的改革以及人民币汇率的改革。
这些领域的改革相互交叉、相互影响,因此利率市场化改革过程中不能不考虑到其他金融领域的改革进度以及它们之间的相互影响。
(3)中国对银行业实行的是隐性的保险制度,缺乏合理的退出机制。
目前中国没有建立存款保险制度,为了保护存款人的利益,政府不允许商业银行倒闭。
为了冲销国有银行的不良贷款,政府也多次对银行注资。
政府为了维护公众的利益,有义务采取必要的行动来防止金融危机的发生和维护金融系统的稳定。
但是政府充当银行的最后担保人,会使银行风险和收益不对称,可能激励银行高风险经营,当由此引发的金融危机爆发时,政府又会成为银行高风险经营行为的最后埋单者。
这样的隐性保险制度,不仅会导致银行的道德风险,而且当银行经营不善、流动性不足等问题出现时,政府和银行都会去掩饰这些问题。
(4)尽管中国货币市场快速发展,但是国债(尤其是短期国债)市场和票据市场仍然发展不充分,制约着央行进行公开市场业务来有效地调节利率,执行货币政策。
首先,货币市场总体规模较小,市场发展不够均衡。
交易规模与欧美发达国家相比还存在着较大差距。
其次,货币市场的交易主体较为单一。
对我国利率市场化改革的几点思考
出符 合 我 国 实 际 的 战略 思考 。
关键 词 ： 利 率 市 场化 经 济 金 融
（ 二） “ 双轨制＋ 体 制替代” 的渐进式改革走适合成 一一情的利 率市场
一
、
利 率市 场 化 的 “ 两种模式” 选 择
看， 改革虽然给本 国经济带来了一定影响 ， 但 由于经济 主体经历 了较 长
的缓 冲期 。 在经过短时间的调整后 ， 经济金融恢复了平稳较快发展 。
“ 激进式” 改革的典型代表主要有阿根廷、 智利等拉美 国家。 其特点 主要 有 ： 在缺少必要准备 。 且宏观经济 条件不是很有 利的情况下 ， 草 草
现 利 率 的单 轨 运 行 。 完 成 我 国 利率 市 场化 的进 程 。 由 于这 种 并 轨 的过 程 是在市场力量的作用下渐进完成的 ， 可以减少改革的剧烈震动 ， 并 有 效 控 制 改 革 中的 各 种 风 险 。 更 为 重 要 的是 ， 这 种 渐 进 式 改革 是 对 价 格 的探 索 和发 现 过 程 。 是在一种动态调整过程中实现了价格的均衡 ， 从 而 避 免 了利 率 市 场 化 改 革 而 造 成 经 济 发 展 中 的各 种 失 衡 。 （ 三） 金 驻 创 新 是利 率 市 场化 改 革 的有 力保 障 从 利 率 市 场 化 改 革 的 国 际 经 验看 ，利率 市 场 化 改 革 缘 起 于 金 融 创 新 而 带 来 的金 融 “ 脱媒 ” ， 借助于 Ｃ Ｄ ｓ 等 创 新 工 具 推 动 了改 革 的 加 速 发
均衡 ， 货币 的内外价值出现巨大波动 ， 给本 国经济带来 了巨大损失 。２ Ｏ
关于利率市场化商业银行的几点思考
关于利率市场化商业银行的几点思考摘要：伴随着我国当前金融体系改革的不断深入开展，我国商业银行的利率市场化改革正在迅速向前推进。
利率市场化在给我国金融市场科学化发展奠定基础的同时，也给我国商业银行带来了较大的风险。
基于这一现状，有必要对我国当前利率市场化背景下商业银行所面临的风险进行分析与讨论。
文章首先阐述了大力提升利率市场化下商业银行风险防范能力的必要性，继而分析了我国商业银行在风险管理过程中存在的问题，最后提出了针对利率市场化我国商业银行应当采取的风险防范措施。
关键词：利率市场化；商业银行；风险防范一、大力提升利率市场化下商业银行风险防范能力的必要性伴随着我国市场经济体制改革在金融领域的不断拓展，短期利率已经成为当前中央银行用以干预微观经济主体资本活动的重要工具。
如果利率的波动幅度或者频率增加，就会使利率的期限结构趋于复杂，进而会对商业银行的运行产生极大的影响，使商业银行面临的利率风险更为凸显并很难控制。
在这一状况下，传统的银行管理模式必然需要进一步的改变。
利率则极有可能成为商业银行之间开展竞争的重要手段。
商业银行之间的利率竞争，势必会产生更为便捷的存贷款流动，同时也会使商业银行所面临的流动性管理带来巨大的挑战。
基于这一现实，笔者认为，大力提升利率市场化下商业银行风险防范能力是非常必要的。
二、我国商业银行在风险管理过程中存在的问题笔者通过分析我国当前商业银行的风险管理现状，认为我国当前商业银行的风险管理能力以及取得了极大的提升，但是仍然存在一些不足之处亟待完善。
具体说来，主要表现在以下两个方面：1.尚未树立具有前瞻性的风险管理理念长期以来，由于受到经济体制、国家政策以及市场等多个因素的影响，我国商业银行中间业务的发展速度比较慢，贷款业务成为广大商业银行追求经济效益增长的重点。
而银行的规模与经营总资产的大小是决定商业银行利润的主要因素之一。
这就使得银行为了追求规模与利润盲目进行信贷扩张。
从整体上来看，我国商业银行尚未树立具有前瞻性的风险管理理念，从而导致我国的风险管理者未能形成强烈的风险管理意识。
浅谈我国利率市场化改革的问题及应对措施
利率市场化是麦金农和肖金融发展理论针对发展中国家的金融抑制提出的重要措施之一。
近年来，中国学者从中国自身实际问题出发，围绕利率市场化问题的内涵、动因、条件、影响、障碍以及利率市场化的实现模式进行了深入而广泛的探讨，提出了许多有益的政策建议。
文章回顾了我国利率市场化改革的历史进程，分析了我国利率市场化改革的难点，并提出了进一步推进利率市场化的对策。
浅谈我国利率市场化改革问题及应一、我国利率市场化的改革进程自改革开放以来，我国即致力于金融改革，改善金融生态环境，特别是在上世纪90年代后，改革进程进一步加快。
出台了一系列如1993年《关于建立社会主义市场经济体制改革若干问题的决定》、《国务院关于金融体制改革的决定》、《中国人民银行关于“九五”时期深化利率改革的方案》等政策措施，为我国的利率市场化奠定了基础。
我国的利率市场化已经取得了重大的突破。
根据2002年中国人民银行公布的：先外币、后本币；先贷款、后存款；先长期、大额，后短期、小额的利率市场化改革的总体思路，改革的层次和深度不断加强。
截至2004年10月我国利率市场化顺利实现了“贷款利率管下限、存款利率管上限”的阶段性目标。
这项政策构建了现阶段我国利率市场化改革的总体框架。
目前，我国利率市场化其实已经取得了很大的成果。
金融生态环境有了极大的改善，而存贷款利率虽然实现了围绕中国人民银行的基准利率的较大范围的浮动，但由中央银行确定利率并报国务院批准的利率决定的计划机制基本未变。
另外我国商业银行成本约束机制仍有待进一步健全，过快的推进利率市场化容易产生金融风险，损害我国经济的健康发展。
到目前为止，我国的利率市场化还需要在各方面加快改革，塑造良好的金融生态环境，为利率进一步市场化奠定坚实的基础。
二、我国利率市场化现存问题经济的发展与金融的发展是相互促进的，较高的经济发展水平会对金融活动有较多的需求；较完善的金融系统能促进经济的更好发展。
对于我国而言，整体上经济发展水平较低，国有企业的改革不彻底等因素制约了金融的深化，不利于进一步地实现利率的市场化。
浅谈我国利率体制改革的方向
浅谈我国利率体制改革的方向我国的利率体制在以往的几十年年间，在很大程度上适应了当时的经济形式，对促进我国经济的飞速发展起到了积极作用，但随着市场经济的进一步发展，现行的利率体制的弊端慢慢凸显了出来，尤其是我国加入世贸组织后，我国的经济与世界经济逐渐接轨，我国银行面临外资银行的挑战和冲击，改革现行利率体制，与世界利率体制并轨成为我国亟待解决的问题。
从我国目前的情况来看，尽管利率市场化关系到一场复杂的各个方面，对利率市场改革的风险判断和具体步骤的制定、操作也存在技术性的障碍，但从总体和长远来看，作为调节分配关系和调控经济运行的主要经济手段和杠杆，利率市场化是我国实现经济有效运行的客观要求和必由之路。
利率市场化是指中央银行放松对商业银行利率的直接控制，把利率的决定权交给市场，由市场主体自主决定利率，中央银行则通过制定和调整再贴现率、再贷款率及公开买卖有价证券等间接调控手段，形成资金利率，使之间接地反映中央银行货币政策的一种机制。
也就是说利率市场化是指资金市场的供求关系来决定利率水平，政府放弃对利率的直接行政干预。
我国的利率体制改革势在必行，我国市场经济体制的逐步完善，为我国利率体制改革创造了良好的经济条件。
尽管利率市场化无疑是我国下一步利率体制改革的重点，我国利率市场化改革的具体实施仍然举步维艰。
这种看似矛盾的现象出现，主要受到如下几方面因素影响：1.我国现行的利率市场化改革目标模式存在内在缺陷，可能损害利率市场化改革的可操作性和连续性。
我国现行的利率市场化改革目标模式可概括为：“市场形成利率，央行调控利率”，这实质上就是现代货币供给模式的翻版。
鉴于市场形成利率和央行调控利率都不乏充足的经济理论支持，那么两种改革目标的潜在冲突则不容忽视。
如果上述目标冲突不能得到妥善解决，就可能造成央行在执行货币政策时无所适从。
利率市场化改革往往以放开利率开始而以利率管制告终，严重损害利率市场化改革的连续性。
2.我国宏观金融调控体制改革严重滞后，导致央行缺乏与利率市场化改革相适应的货币政策工具，相应地加大了利率市场化改革失败的风险。
利率市场化改革推进中存在的问题及建议
交流与探讨92 2020年5月（上）/ 总第260期引 言我国利率管理体制经过多年的改革发展，其在推进利率市场化、放松利率管制等方面取得了一定的进展，同时，利率市场化已成为我国金融体制改革的最后的堡垒[1]。
只要在改革过程中打好“守卫战”，就能推动利率市场化进一步改革。
然而，在利率市场化改革过程中，依旧面临较多问题，这些问题是改革进一步推进的一大阻力，只有分析、解决这些问题，才能使利率市场化改革获得新进展。
本文认为利率市场化改革推进主要存在人民币国际化、商业银行改革、金融服务实体经济与货币信贷调控及监管模式等方面的问题，通过剖析这些方面中的存在问题，做到“对症下药”，最终推动利率市场化改革进一步发展。
1 利率市场化的含义利率市场化主要是指金融机构在货币市场经营融资的利率水平由市场供求来决定[2-3]。
具体来讲就是，中央银行依据货币政策的需求调控基准利率，而商业银行则根据资金市场的供应变化情况自主调节存贷款利率，形成以中央银行基准利率为基础、货币市场利率为中介，体现资金供求状况、反映中央银行货币政策意图的市场利率体系与机制[4]。
由市场主体自主决定利率，货币当局能借助货币政策工具对市场利率水平产生间接性影响与决定，从而实现货币政策的目标，这是利率市场化的一大特点。
利率市场化主要包括以下几个内容：一是利率的数量、期限与风险结构由市场自发选择。
二是金融交易主体享有利率决定权；三是中央银行对金融资产利率享有间接影响权力；四是同业拆借利率成为市场利率的基本指针[5]。
2 利率市场化改革推进中存在的问题2.1人民币国际化方面在人民币国际化中，利率市场化、资本账户自由化、汇率自由化是三大关键内容，若缺少其中一项内容，则无法对人民币进行有效定价，使得人民币难以成为一种避险工具与储备货币[6-7]。
在利率市场化改革的推进过程中，人民币成为了许多国家中央银行的持有储备货币、流动资产[8]。
从宏观环境来看，我国货币国际化较国内金融改革较为迟缓，而缺乏完全的市场化利率体系，则难以准确定价国内金融产品，最终导致资本交易波动、资本项目套利机会增加。
谈我国利率市场化改革的原则与步骤
谈我国利率市场化改革的原则与步骤近年来，我国利率市场化改革取得了显著成果，对于推动金融体制改革、促进经济发展起到了重要作用。
本文将从原则与步骤两个方面来探讨我国利率市场化改革的具体情况。
一、改革的原则1. 市场化原则：利率是市场经济体制中的重要组成部分，利率的形成应该充分依赖市场供求关系。
市场化原则是我国利率市场化改革的基本原则，也是适应市场经济发展需要的必然要求。
2. 竞争原则：引入竞争机制是我国利率市场化改革的核心。
通过推动利率市场化改革，鼓励金融机构之间的竞争，提高金融机构的服务质量和效率，降低企业的融资成本，从而促进经济的健康发展。
3. 风险定价原则：利率市场化改革要求将风险因素纳入利率定价机制，实现利率与风险的匹配。
通过风险定价原则，可以促使金融机构更加注重风险管理，提高风险管理水平，减少金融风险。
4. 透明度原则：利率市场化改革要求提高利率市场的透明度，使市场参与者能够清楚地了解利率的形成机制和运行规则，促进市场的健康发展，减少信息不对称。
二、改革的步骤1. 放开存款利率：我国利率市场化改革的第一步是放开存款利率管制。
2013年6月，我国开始实施存款利率市场化改革，取消了存款利率的上限，实行浮动利率，使得银行能够根据市场供求关系来确定存款利率。
2. 放开贷款利率：在放开存款利率后，我国于2013年7月开始实施贷款利率市场化改革，取消了贷款利率的下限，实行浮动利率。
这一改革措施使得银行贷款利率能够更加灵活地根据市场需求来调整，提高了市场化程度。
3. 完善利率市场化改革机制：在放开存款利率和贷款利率后，我国进一步完善了利率市场化改革机制。
建立了以贷款市场报价利率（LPR）为基准的贷款利率形成机制，引入了利率互换市场，提高了利率市场化改革的效果。
4. 建立利率市场化改革监管体系：为了确保利率市场化改革的顺利进行，我国建立了相应的监管体系，加强对利率市场化改革的监管和风险防范。
通过完善监管体系，保障金融市场的正常运行，促进利率市场化改革的顺利推进。
利率市场化几点思考
关于利率市场化的几点思考摘要：对利率进行市场化的改革，是我国金融界长期以来一直关注的问题，针对这一论点，广大群众各持己见，有较为激进的观点，也有思维理智的部分。
本文则是在结合国内外的一些相关实际情况，对我国利率市场化的问题从经济学的角度进行分析，从而得出笔者自己的一些看法和建议。
关键词：利率市场化；中国国情；经济学中图分类号：f832.1 文献标识码：a 文章编号：1001-828x（2012）08-0-01从建国伊始到现在，我国利率的管理一直遵循的都是行政体制管理。
不得不说，这种严格形式的管理体制在某一特定时间段内，确实起到了积极有效的管理效果。
但随着经济的全球化的发展趋势以及市场经济的推行，我国的利率构架和传导体制上的缺点逐渐显露出来。
经济金融化的普及不完善、金融抑制的程度又过高，导致现存的金融资产机制不能满足社会发展的需求，最终形成利率无法正常反馈资金供求情况，从而没有对配置社会资金起到基本调节的作用。
国际贸易组织的加入，也表明了我国实行利率市场化已经达到了一定的必要程度。
一、利率市场化的意义利率市场化，简单来说，就是指利率的调整控制，由市场反应的供求进行调整。
其中包括利率确定、利率传导、利率构架以及利率的市场化管理。
其中心含义就是由金融机构来确定利率的调整，让他们依据市场浮动和资金状况对利率水平进行自主调节，最终达成将中央银行利率基准为基本，货币市场利率为媒介，市场供求量抉择金融构架存贷利率的市场利率体制和利率形成体系。
利率市场化的最大特点就在于，利率的调控不再收到通过政府的抑制从而恢复其市场特征，市场交易价格是由资金供求关系客观决定的，这样的做法，在一定基础上给予了经济中心对利率决策的主动支配权。
在1996年，我国开放了同业拆借利率，迈出了利率市场化的第一步，紧接着又建立了国债利率市场，向货币市场与国债市场良好利率体制的形成打好了基础，同时为进行利率调节的政府提供了一个利率基准。
在印度提出利率市场的这两年，解析两国之间经济体系和利率体系的类似之处，这方面措施的提出应该给我国在利率市场化的方面一些综合经验。
利率市场化程度的问题及解决对策
利率市场化程度的问题及解决对策利率市场化程度是指利率的形成和调整完全由市场供求关系决定的程度，是一个国家金融市场发展的重要指标。
然而，在一些国家和地区，利率市场化程度较低，存在一些问题需要解决。
本文将从问题和解决对策两个方面进行论述。
一、问题1. 利率形成机制不完善：在一些国家和地区，利率的形成仍然受到政府的干预，政府通过制定固定的基准利率或限制利率的上下限来影响市场利率的波动。
这导致了市场利率不能充分反映市场供求，制约了市场主体的行为自由度。
2. 银行利率调控不准确：在一些国家和地区，银行间利率和贷款利率由央行或相关监管部门定价，这种集中调控容易导致利率决策的主观性和不准确性，无法准确反映市场风险和需求变化，使得资金配置效率低下。
3. 金融风险传导隐患：在一些国家和地区，由于利率市场化程度较低，市场利率波动不明显，银行等金融机构可以通过与政府的关系借款融资，导致银根松散和金融风险传导隐患。
同时，低利率政策往往会导致资产泡沫和过度杠杆。
二、解决对策1. 完善利率形成机制：政府应当逐步放开对利率的干预，允许市场供求关系来决定利率的形成和调整。
可以通过建立市场化的货币市场和债券市场来提高资金流动性，完善利率的定价机制。
2. 改革银行利率调控：央行应当逐步取消对银行间利率和贷款利率的直接定价，而是借助市场机制来引导利率水平。
可以通过建立利率期货市场和利率互换市场，充分发挥市场力量，提高利率调控的准确性和灵活性。
3. 强化金融风险监管：在完善利率市场化的同时，必须加强金融风险监管，防范金融风险传导隐患。
可以通过增加政府债券发行和利率互换等工具来引导金融机构更加依赖市场融资，减少与政府的关系融资，提高金融机构的自身风险防范能力。
4. 加强金融市场开放：金融市场开放是实现利率市场化的重要条件。
政府应当逐步放开金融市场准入，鼓励外资金融机构进入，提高金融市场竞争程度，推动利率市场化进程。
综上所述，提高利率市场化程度是金融体制改革的重要方向之一。
LPR利率改革之我见
LPR利率改革之我见多年来，我国不断深化金融改革，稳步推进利率市场化改革，尽管近些年已经开放了贷款利率的上下限，但大部分银行仍执行贷款基准利率政策，形成贷款基准利率和市场利率并存的“利率双轨”的局面，对市场利率向实体经济传导形成了阻碍，不利于货币政策对宏观经济的调控，是市场利率下行明显但实体经济感受不足的重要原因之一，也是利率市场化改革需要迫切解决的核心问题。
“利率双轨制”下政策传导效率不高的主要原因根据凯恩斯主义的传统货币政策传导机制，强调利率的重要性，中央银行运用货币政策去调控银行间市场中的短期利率，从而把政策意图作用于其他利率，商业银行再根据市场行为来调整贷款活动，国情从而完成货币政策的传导。
但由于我国的国情，利率传导的效率受到多方面的阻力。
第一，货币刚性。
长期以来，我国居民偏好储蓄，因此监管部门和商业银行对存款业务尤为重视。
从监管指标来看，存贷比、流动性等指标使存款相比于负债处于更为重要的位置。
同时银行业务部门对存款提出的考核要求，致使商业银行不断吸收存款。
这些因素导致存款利率居高不下，不为其他所动，影响了利率传导机制。
第二，贷款定价难。
尽管我国已经放开贷款利率的上下限，但实际上贷款市场大多仍执行基准利率政策。
主要原因有：一、为提升贷款规模，员工倾向于以采用低利率抢占市场的粗略。
二，贷款市场的环境所致，金融机构普遍采用基准利率的政策，市场认可度高。
三、银行内部定价机制不完善。
如若银行资金管理部门未能及时、科学地测算出资金成本，业务部门将难以合理定价。
第三，企业信用风险。
在现机制下，贷款定价高度依赖基准利率而非资金成本，银行负债端向资产端利率传导效果甚微。
随着经济下行的压力，企业流动性风险增大，影响了银行的授信意愿，出现慎贷的普遍现象。
哪怕国家政策不断支持扶持中小企及民营企业，但“融资难，融资贵”难题仍未得到缓解。
新LPR形成作用第一，推进利率市场化。
新的LPR形成机制与MLF利率挂钩，加强了央行对信贷市场融资成本调控的能力，为未来的货币政策奠定基础。
对我国利率市场化改革的认识与思考
《我国利率市场化改革的认识与思考》一、概述自1978年我国实行改革开放政策以来，金融领域一直是改革的重要领域之一，而利率市场化改革更是其中的重要一环。
利率市场化改革作为金融体制改革的重要内容，对于我国经济的发展具有重要的推动作用。
本文将从利率市场化改革的背景、意义、当前状况以及未来展望等方面进行全面评估和思考，以便深入理解我国利率市场化改革的发展。
二、利率市场化改革的背景我国利率市场化改革的背景可以从多个角度来理解。
随着我国经济的不断发展和金融市场的不断完善，固定利率的缺陷和不足逐渐凸显出来，利率市场化改革成为必然选择。
国际金融市场的发展和国际化对我国金融市场产生了深远影响，迫使我国必须进行利率市场化改革来适应国际金融市场的变化。
金融危机的影响也使得我国不得不对金融市场进行改革，而利率市场化改革作为其中的重要一环，成为必然选择。
三、利率市场化改革的意义利率市场化改革的意义不言而喻。
利率市场化改革有利于优化金融资源配置，增强金融机构的竞争能力。
利率市场化改革有利于提高金融市场的效率和透明度，降低金融交易成本。
利率市场化改革有利于提高金融市场的风险管理能力，增强金融市场的抗风险能力。
利率市场化改革有利于促进金融创新，提高金融市场的服务水平。
四、利率市场化改革的当前状况目前，我国利率市场化改革已经取得了重要进展，包括推出LPR（贷款市场报价利率）机制、推进存款利率市场化、深化利率市场化改革等。
这些举措在一定程度上改变了传统的存贷款利率定价机制，提高了市场化程度，增强了金融机构的定价能力。
然而，当前我国利率市场化改革面临一些困难和挑战，包括金融市场的不完善、金融企业的风险偏好较低、金融监管体系不完善等。
我国利率市场化改革还需要进一步推进，加强金融机构的市场竞争能力，提高金融市场的透明度和效率。
五、对我国利率市场化改革的未来展望未来，我国利率市场化改革还将继续深化和完善，包括进一步推进贷款市场报价利率机制改革、推进债券市场利率市场化改革、完善金融监管体系等。
我国商业银行利率市场化问题
我国商业银行利率市场化问题随着我国金融改革的不断深化，商业银行利率市场化成为了一个备受关注的问题。
尽管我国已经开始进行利率市场化的探索，但实现真正的利率市场化还需要面临一些挑战。
本文旨在分析我国商业银行利率市场化的现状、影响因素和未来发展趋势，以期为相关研究和制定提供一些参考。
一、我国商业银行利率市场化的现状我国商业银行利率市场化起步较晚，直到2004年才开始在利率市场开展试点，2005年正式实行存款基准利率和贷款基准利率双向浮动。
此后，逐步放松，市场竞争逐渐加剧，利率市场化也得以迅速推进。
如今，我国的利率市场化程度不断提高，但整个体系仍然存在不少问题。
首先，缺乏市场力量的完全发挥。
尽管利率市场化已然开始，但由于引导过多、市场参与不足等原因，市场化程度尚不够高，导致市场定价权变弱，银行对市场反应短板嫌隙仍然难以绕过，而且制度薄弱，缺乏强有力的法律保障。
第二，政治干预倾向不可避免。
金融市场涉及到国家宏观调控和经济发展等多重因素，政治力量的干预难以消失。
当前，市场化进程尚未加速，领导主导的调控依然不可避免，直至拥有定量工具，银行一些调价仍需扶持。
第三，监管机制制度不规范严密。
银行的监管是推动银行业市场化的前提，监管不到位可能导致商业银行违规操作和资金损失，同时银行管理层也面临着监管风险和业务风险等问题。
在这种情况下，尽管市场化进程正加速，但商业银行依然受到了一定的监管限制。
二、商业银行利率市场化的影响因素我国商业银行利率市场化状况还包括银行自身和市场参与方等多方面拓展了我们去思考。
本节将重点分析影响因素，促进商业银行加快利率市场化进程。
1. 利率市场化进程的不断推进。
我国领导先后发布了《利率市场化三年行动计划》和《金融支持实体经济持续发展实施方案》，加速了商业银行利率市场化的进程。
领导的引导为银行自由浮动利率创造了条件，同时鼓励银行在实际操作中进行灵活调整，扩大了市场竞争、优化了市场资源配置，提高了金融服务实体经济的能力。
对我国利率市场化的看法
建国以来，我国利率一直实行严格的行政管理体制。
这种严格的行政管理利率曾在一定的历史时期发挥了积极作用，但随着市场化改革的深入，利率结构和传导机制上的弊端逐渐暴露，从而导致利率不能正确反映资金供求状况，对储蓄、投资没有弹性，不能对社会资金配置起基础性的调节作用。
从利率市场化改革国家的成功经验中，我们总结出：稳定的宏观经济环境、充分有效的金融监管、完善的微观基础和完善的金融市场是利率市场化取得成功的先决条件。
结合我国实际情况，我国实行利率市场化改革既面临一些不利条件同时也具备一些有利条件。
先看有利面：一是市场经济作为目标模式已经确立，利率作为经济杠杆为公众所认同；二是收入流程朝着有利于储蓄与投资社会分工发展；三是建立现代企业制度和国有银行商业化改革成为既定目标；四是经济金融化趋势正在改善；五是中央银行的公开市场、再贴现、存款准备金等间接调控工具相继出台；六是居民对利率升降开始具有理性的心理预期；七是金融机构多元化、多样化处于发展和完善态势；八是企业多种筹资方式正在形成；九是资本要素分配朝其应有的地位发展；十是政府职能转变被列入经济改革的范畴等。
不利的方面：一是短期内资金求大于供、短缺现象不能有实质性改观；二是历史包袱过重，消化财力十分有限；三是既得利益集团可能造成昂贵的改革成本；四是市场法规有待健全，特别是司法具有较大的灵活性；五是社会保障制度严重滞后，且缺少快速发展的财力等。
针对不利因素，我们应从企业、居民、金融机构、金融市场、中央银行和金融外部环境等六个方面创造条件，积极推进利率市场化进程：加速国有企业现代企业制度改革进程，提升国有经济对利率的弹性；改革消费支出体制，使其市场化，成为利率市场化的个体微观基础；加快四大国有独资商业银行改革进程，保持金融机构发展平衡；减少行政干预，放松利率管制，理顺各种利率关系，建立起以市场化为基础的见解宏观调控机制；提高经济货币化程度，扩大利率覆盖面，促进金融深化提升金融资产结构高度；建立富有弹性的有效汇率机制，使汇率真实有效地反映货币对外价格，使开放的外部经济影响及时反映到利率上。
利率市场化对中小企业影响的调查与思考
利率市场化对中小企业影响的调查与思考【摘要】本文针对利率市场化对中小企业的影响进行了调查和思考。
在文章简要介绍了背景、研究目的和意义。
在分析了利率市场化对中小企业贷款利率、融资渠道和发展的影响，提出了中小企业应对利率市场化的策略和政府应对政策建议。
在总结了中小企业在利率市场化下面临的机遇和挑战，提出了未来研究方向。
通过本文的研究，有助于深入了解利率市场化对中小企业的影响，为中小企业在市场化环境下的发展提供参考。
【关键词】利率市场化、中小企业、贷款利率、融资渠道、发展挑战、应对策略、政策建议、机遇、未来研究、总结1. 引言1.1 背景介绍金融市场在我国不断发展壮大的利率市场化也成为一个备受关注的议题。
利率市场化是指利率完全由市场供求关系决定，不再受政府的干预，这种市场化程度的提高对中小企业的影响尤为重要。
中小企业是我国经济的重要组成部分，它们在经济发展和就业创造中发挥着重要作用。
利率市场化对中小企业的影响直接关系到它们的融资成本、融资渠道以及发展空间，因此对其进行深入研究具有重要意义。
随着利率市场化的推进，中小企业贷款利率也在逐步市场化，这将直接影响到中小企业的融资成本。
中小企业通常面临着融资难、融资贵的问题，市场化的利率可能会使它们的融资成本上升，进而影响到企业的生产经营。
利率市场化也可能会改变中小企业的融资渠道，使得传统融资方式面临挑战，需要寻找新的融资途径。
中小企业需要认识到利率市场化对其融资的潜在影响，及时调整融资策略，以适应新的市场环境。
1.2 研究目的研究目的，即本文旨在探讨利率市场化对中小企业的影响，并深入分析其对贷款利率、融资渠道以及发展的影响，同时探讨中小企业在利率市场化背景下面临的挑战和应对策略。
通过对中小企业在利率市场化环境下的实际情况进行调查研究，可以为企业提供有效的发展建议和政策倡导，促进中小企业在市场化经济中持续健康发展。
本研究也旨在为相关决策者和研究者提供参考，为进一步探讨和完善利率市场化政策提供理论和实证基础。
与世界同行 与国际接轨——对“利率市场化”的几点思考
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融 机 构 设 置 的 利 率 限 制 ． 利 率 水 使
平 由市 场供 求 来 决定 。 理论 上 。 在 它 是 指 利 率 能 否 灵 敏 地 反 映 奖 金 供 求 之 状 况 。 衡 量 标 志 主 要 是 金 其 融 机 构 有 投 有 确 定 利 率 的 自主 权 。 作 为 其 阶 段 性 目标 ． Ｉ 调 整 频 度 年】 率
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金 浪费 ． 低 了投 资效 率 ： 行信 降 银 贷 人 员 的 寻 租 行 为 ， 使 得 企 业 实 也 际 承 担 的 利 息 成 本 并 不 低 。 行 之 银 间 的 存 款 竞 争 也 没 有 削 减 ， 率 之 利
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团寻 租 ． 有 计人 银 行账 表 。 年 没 多 来 ， 禁不止 的“ 蓄太战” 帐外 屡 储 和
帐 经 营就 是 利 率 管 制 扭 曲 的反 映 ， 我 国 金 融 机 构 的 大 量 不 良资 产 正 成 因 于 此 。 率 管 制 ， 人 为 强 化 利 还 了金 融 工 具 之 间 的 非 市 场 差 别 ． 制 约 了 公 平 竞 争 。 外 。 币 存 款 的 此 外
利率市场化改革的挑战与前景分析
利率市场化改革的挑战与前景分析在中国，利率市场化改革一直以来都是一个备受关注的话题。
经过多年的努力，中国的利率市场化改革已经取得了一定的进展。
但是，这一进展并不容易，利率市场化改革依然面临着种种挑战。
本文将结合现状，分析利率市场化改革的挑战和前景。
一、利率市场化改革的现状随着金融市场环境的不断变化，中国政府在2004年提出了加快推进利率市场化改革的计划。
此后，中国政府出台了一系列支持利率市场化改革的政策。
在2013年，中国的货币政策开始逐步转向市场化和依法监管，这标志着利率市场化改革迈出了重要步伐。
其间，央行实施的基准利率的政策对实体经济造成较大的震荡和影响，引起了市场关注和政府的重视。
到了2015年，央行开始取消存款利率浮动范围的限制，为利率市场化改革的长足进展打下了坚实基础。
此外，随着央行限制存款利率浮动范围的取消，央行还开始逐步放开贷款利率的管制，实现了贷款利率的市场化定价。
2019年，央行推出LPR利率（贷款市场报价利率），这是中国向利率市场化进程迈进的又一重要步骤，LPR可以有效降低企业和居民融资成本，推动经济发展。
现在，中国利率市场化改革已经越来越成熟。
在短短几年的时间内，利率市场化改革取得了丰硕的成果。
但是，这个过程中也面临不少挑战，下面我们来分析一下利率市场化改革的挑战。
二、利率市场化改革的挑战（一）信用风险的增加随着利率市场化改革的深入推进，中国的金融市场正在预示着一系列变化，所以利率市场化改革期间的LPR以及其他市场利率定价机制是更容易面临市场背景、宏观经济变化、政策变化等等外部风险，通过对LPR曲线上行后，各行机构对一些风险评估并不足够充分，另外在利率市场化改革过程中一部分企业贬值、债务负担加剧等问题，对于银行的贷款业务信用风险会有所增加，这大大增加银行的风险底线。
（二）宏观政策的不稳定性在市场经济时期，市场的运作是由宏观政策和市场制度两部分共同支撑的。
宏观政策因其方向性和针预性产生提升资金效益、提高居民社会福利等方面的重要意义。
浅析我国深化利率市场化改革
·财经视野·浅析我国深化利率市场化改革■陈明明云南师范大学商学院 云南昆明 651701摘 要：利率市场化改革一直都是我国金融领域中重要的研究方向之一。
在政府决策的引导下，我国的利率市场化改革从1996年起步，一直以来坚持稳妥的方针进行改革，也取得了不错的成效。
2019年5月底，中央人民银行发布了《2019年第一季度货币政策执行报告》，表示有必要稳妥推进利率“两轨合一轨”操作，畅通利率传导机制，增强市场竞争。
本文将从分析影响利率市场化改革的因素，以及针对如何推进“两轨合一轨”战略出发，提出一定措施，让“两轨合一轨”战略更好地促进我国利率市场化改革。
关键词：利率市场化；两轨合一轨；影响因素；措施引言目前我国利率设定还是由央行和政府自上而下的政策传导制定，虽然相比过去，我国利率设定已经与市场紧密联系，但是其中的问题还是有许多，比如这种政策传导的效率不高，有时对于市场判断有误也将影响利率的正确设定。
而为了缓解这些问题，我国必须深化利率市场改革，实现利率风险最小化。
1.我国利率市场化改革进程（1）准备阶段（1996-2003年）。
从1996年6月中国人民银行开放同业拆借利率开始，我国利率市场化开启了改革起点。
接着在1997年到1999年两年时间里，政策性的金融债券、国债利率慢慢放开，我国利率调整逐步有了一个基准利率。
这都为利率市场化打下了基础。
（2）发展阶段（2004-2013年）。
2004年开始，我国先后放开了贷款利率的上限管制并且消除了存款利率的下限。
在2012年，中国人民银行决定，将我国金融机构的贷款利率的浮动区间的下限调为基准利率的0.8倍，而很快，同年7月，央行又将下限调为基准利率的0.7倍，可见这种“上线放开，下限管制”的策略实施的比较顺利。
（3）宽松阶段（2014-至今）。
在2014年年末，我国下调基准利率，存款利率浮动区间改为基准利率的1.2倍，到2015年4月，逐步扩大到1.3倍，同年5月又扩大到1.5倍，同时这个月还开始了《存款保险条例》的实施，虽然这并不能判断扩大浮动区间就是利率市场化，但这做的一系列措施都是在为我国深化利率市场化做准备。
利率市场化的利与弊
利率市场化的利与弊近年来，中国金融市场不断深化改革，其中一项重要的改革便是利率市场化。
利率市场化主要是指利率的形成和调节完全由市场供求关系决定，国家不再制定强制性的贷款利率和存款利率。
虽然利率市场化被认为是必要的金融市场改革，但是它也带来了一些利与弊的影响。
一、利的方面1.市场资源优化配置。
市场竞争将促使金融机构在融资定价和资产配置中更加注重风险管理和资产质量，这有助于提高金融业自身的风险控制能力，同时也有利于整个社会的资源配置优化。
2.创新金融产品。
利率市场化后，金融机构的融资和投资成本将变得更加灵活多变，不再受到国家行为的束缚。
这种市场化机制将极大地激发创新的动力，产生更多更灵活的金融产品。
3.提高金融公司经营效率。
利率市场化可以大幅降低金融机构的筹资成本和管理成本，提高金融机构的盈利能力和竞争力，从而推动整个金融业的发展和优化。
二、弊的方面1.金融市场波动剧烈。
利率市场化下，贷款利率和存款利率完全由市场供需关系决定，因此利率将出现波动性。
一旦市场出现不利的消息，将引起大量的资金自由流动，导致市场震荡和经济波动加剧。
2.金融风险加大。
利率市场化后，金融机构的风险控制能力将处于市场的考验之下。
市场的竞争、价格波动等因素都将增加金融风险，同时也增加对银行风险控制能力的考验。
3.中小金融机构将面临生存困境。
利率市场化后，随着资本市场对金融机构的监管审查越来越苛刻，对于规模较小的金融机构来说，生存将更加艰难。
结论在实施利率市场化的过程中，我们需要注意防范其带来的副作用，保证其利大于弊。
银行业需要预测市场发展趋势，全面优化业务结构平衡占比，加强资产质量管理，提高业务服务水平，协同发展资管、信管、外汇业务，实现企业转型升级，提高自身竞争力，保障整个金融体系和社会的稳定发展。