ST 金果：关于公司股票暂停上市风险提示性公告 2010-01-13
创业板上市公司规范运作与发展培训创业板退市制度介绍
市保荐书应当包括： ➢ 关于暂停上市期间公司主营业务未发生重大变化的说
明
完善恢复上市的审核标准
明确限定补充材料的期限
➢ 针对目前通过“借壳”实现恢复上市的暂停上市公司 大多数以补充材料为由，拖延时间维持上市地位并重 组的现象，对申请恢复上市过程中公司补充材料的期 限作出明确限制，要求公司必须在三十个交易日内提 供补充材料，期限届满后将不再受理新增材料的申请
完善恢复上市的审核标准
以扣除非经常性损益前后的净利润孰低作为恢复上 市的盈利判断标准
➢ 防止创业板公司通过一次性的交易、关联交易等非经常 性收益调节利润规避退市的行为。
➢ 深市主板历史上共有30家因连续三年亏损而暂停上市的 公司实现了恢复上市，其中有24家公司“扣非”后的净 利润为负。
不支持暂停上市公司通过借壳方式恢复上市
终止上市风险提示时点
公司可能出现终止上市风险的，应当在以下时点首次发布公 司股票可能被终止上市的风险提示公告，之后每五个交
易日发布一次： ➢ 连续三年亏损，连续两年资产为负，连续两年审计报告
为否定或者拒绝发表意见的，在披露定期报告时； ➢ 预计或者知悉追溯调整导致最近两年净资产为负时； ➢ 第二次被公开谴责时（36个月内）； ➢ 预计或者知悉公司解散时； ➢ 收到法院受理公司重整、和解或者破产清算申请的裁定
➢ “壳资源” 炒作盛行 ➢ 内幕交易和市场操纵行为时有发生 ➢ 投资者“理性投资理念”的缺失
完善创业板退市制度的现实意义
➢可以建立优胜劣汰机制，进一步优化资源配置 功能，保证创业板市场的长远健康发展
➢可对主板退市制度的改革完善发挥探索及示范 作用
➢有利于培育投资者和整个市场的风险意识，遏 制投机炒作行为，促进理性投资文化的建立
终止上市公司清单
主板终止上市日期 2009-12-29 2006-04-24 2010-02-26 2007-12-13 2006-11-30 2007-06-01 2007-04-30 2007-05-31 2007-04-30 2009-12-29 2007-12-26 2010-01-25 2010-02-12 2001-04-23 2001-04-23 2008-11-26 2004-11-18 2003-09-22 2006-03-23 2004-09-15 2004-09-24 2005-08-05 2005-09-20 2003-05-23 2005-09-22 2007-11-20 2006-11-30 2008-03-18 2005-03-25 2005-12-31
2004-05-26
400021
鞍一工 3
2005-11-23 2004-11-22 2005-11-28 2004-01-16 2004-01-16 2004-11-26 2004-11-26 2002-10-25 2002-10-25 2004-05-26 2004-05-26
400040 400030 400042 400016 420016 400032 420032 400011 420011 400026 400028
ST 鞍一工 新湖创业 中西药业 上海医药 *ST 中 川 *ST 北 科 *ST 信 联 PT 金田Ａ PT 金田Ｂ *ST 石化Ａ *ST 石化 B PT 中浩Ａ PT 中浩Ｂ ST 中 侨 ST 鑫 光 大明退市 ST 五 环 琼 民 源 攀渝钛业 *ST 猴王 TCL 通讯 S 湘火炬 PT 南 洋 长城股份 S*ST 托普 PT 粤金曼 吉化退市 *ST 比特 ST 九 州 ST 海 洋 *ST 南华
中国证券监督管理委员会辽宁监管局关于对中喜会计师事务所（特殊普通合伙）采取出具警示函措施的决定
中国证券监督管理委员会辽宁监管局关于对中喜会计师事务所（特殊普通合伙）采取出具警示函措施的决定文章属性•【制定机关】中国证券监督管理委员会辽宁监管局•【公布日期】2018.07.26•【字号】•【施行日期】2018.07.26•【效力等级】地方规范性文件•【时效性】现行有效•【主题分类】金融其他规定正文中国证券监督管理委员会辽宁监管局关于对中喜会计师事务所（特殊普通合伙）采取出具警示函措施的决定中喜会计师事务所（特殊普通合伙）：经查，我局发现你所在联美量子股份有限公司（以下简称“联美控股”）2017年年报审计项目执业中，存在以下问题：一、函证程序执行不到位（一）未对联美控股本部及部分子公司的13个银行账户实施函证程序，也未解释说明不予函证原因。
（二）个别银行询证函回函日期晚于审计报告日。
联美控股审计报告日为2018年4月11日，但你所获取的个别银行询证函的回函日期晚于审计报告日，你所未执行替代程序就直接对账户余额进行了确认。
（三）未对个别未回函的银行询证函实施替代程序。
具体表现在：你所在未取得联美控股子公司上海汇融融资租赁有限公司华夏银行询证函回函的情况下，未执行替代程序，也未解释不执行相关审计程序的理由。
（四）未对个别函证过程保持必要控制。
一是你所在对联美控股子公司沈阳浑南市政建设工程有限公司实施跟函程序时，未记录跟函的时间、地点、人员，亦未形成跟函记录；二是你所在执行个别邮寄函证程序时，未记录发函时间、地点、人员，亦未形成发函记录。
（五）针对银行函证回函信息受限情况，未执行进一步审计程序。
个别银行未对全部函证信息进行确认，你所未对上述情况解释说明，也未执行额外的或替代审计程序。
（六）未对个别股票账户实施函证程序。
具体表现在：你所对联美控股子公司上海汇融融资租赁有限公司的银行存款（其他货币资金）执行审计程序时，未对股票账户进行函证，亦未记录不予函证理由。
（七）未对部分未回函账户执行替代程序。
具体表现在：你所在对联美控股子公司往来款项执行函证程序时，存在对多笔未回函账户未执行替代程序的情况。
ST金果：第六届董事会第三十九次会议决议公告
ST金果：第六届董事会第三十九次会议决议公告ST金果:第六届董事会第三十九次会议决议公告湖南金果实业股份有限公司第六董事会第三十九次会议资料证券简称:*ST金果证券代码:000722 公告编号:2010-034湖南金果实业股份有限公司第六届董事会第三十九次会议决议公告湖南金果实业股份有限公司(以下简称“公司”或“本公司”)第六届董事会第三十九次会议于 2010 年 12 月 10 日以传真、电话等形式向全体董事发出了召开公司第六届董事会第三十九次会议的通知。
会议于2010年12 月17 日星期五在湖南湘投控股集团有限公司四楼会议室召开。
出席本次董事会的董事应到 9 人，实到 6 人，公司部分监事和高级管理人员列席了会议。
本次会议的通知和召开程序符合《公司法》和《公司章程》的规定，本次会议及其决议合法有效。
会议由公司董事长邓军民先生主持，通过了以下议案:一、关于变更公司名称的议案根据发展的需要，拟将公司名称由“湖南金果实业股份有限公司”变更为“湖南发展集团股份有限公司”，公司简称“湖南发展”。
该议案表决情况:6 票同意，0 票反对，0 票弃权，表决通过。
本议案尚须提交公司股东大会批准。
二、关于变更公司注册地址的议案;根据发展的需要，拟将公司的注册地址由“湖南省衡阳市金果路15 号”变更为“湖南省长沙市芙蓉中路二段106 号”。
- 1 -湖南金果实业股份有限公司第六董事会第三十九次会议资料该议案表决情况:6 票同意，0 票反对，0 票弃权，表决通过。
本议案尚须提交公司股东大会批准。
三、关于改变公司经营范围的议案;重组完成后，公司的主营业务发生了根本性的变化，公司需改变经营范围，修改后的公司经营范围为:水力发电综合开发经营;投资房地产开发;土地资源储备及综合开发经营;矿产资源储备及综合开发经营;交通、能源等基础设施的建设和经营管理;水务、环保、旅游等产业的建设和经营管理。
(暂定，最终以有关工商行政管理部门核准登记的经营范围为准)。
公告书之上市公司公告解读25讲
上市公司公告解读25讲【篇一：我国上市公司公告解读和分析】目录信息披露信息披露作用 (1)基本义务 (2)披露信息 (3)内容与格式 (4)披露媒体 (5)公告审查 (5)常见问题 (6)为何上市公司要进行详尽的信息披露？ .......6 披露的信息可以在何处查找？ ....................7提前公告的信息可靠吗？ (7)市场上对上市公司新闻报道或市场传闻公司的信息是否算公司的信息披露？ ....................8 上市公司所有的重要动态信息都必须公告吗？ ..............................................................9 上市公司召开新闻发布会，或公司答记者问算不算信息披露？ . (10)1我可以就公司公告咨询哪些公司负责人？ .. 11 我可以随时查阅公司公告吗？ (11)投资者通过哪些渠道可以获得上市公司信息披露公告？ ............................................... 12 公司信息披露是否可以刊登在任何一家报刊或网站媒体？ .. (12)信息披露出现错误怎么办？ ..................... 13 哪些信息的披露需作“事前审查”？ (13)中国证监会指定信息披露的报刊或网站主要有哪些？ (14)暂停上市的公司也要公告吗？ (15)定期报告年度报告 (16)中期报告 (17)季度报告 (17)临时报告董事会、监事会、股东大会决议公告 (18)2关注要点 ............................................... 18 公告时间 ............................................... 20公告形式 (20)对外（含委托）投资公告 (21)关注要点 ............................................... 21 公告内容 ............................................... 22 注意事项 (22)收购、出售资产公告 (23)公告要求 ............................................... 24 公告内容 ............................................... 26关注要点 (28)重大购买、出售、置换资产公告 (29)公告要求 ............................................... 29 公告时间 (30)关联交易公告 (30)公告要求 ............................................... 31 关注要点 ............................................... 32 注意事项 ............................................... 33 公告时间 (34)提示公告 (35)重大诉讼、仲裁事项公告 (36)【篇二：第二讲上市公司公告阅读】第二讲阅读上市公司公告第一节上市公司信息披露一、上市公司信息披露义务（3个方面）： 1 ．及时披露所有对上市公司股票价格可能产生重大影响的信息；2 ．确保信息披露的内容真实、准确、完整而且没有虚假、严重误导性陈述或重大遗漏。
中证指数有限公司股票指数计算与维护细则
2013 年 12 月 中证指数专家委员会开会时间变更
2015 年 3 月 自由流通量档位调整
2016 年 12 月 自由流通量规则描述调整
2018 年 8 月 补充部分附录说明
2019 年 7 月 长期停牌股票临时调整规则
目录
1、指数定期调样 ............................................................................................................................. 1 1.1 审核时间................................................................................................................................1 1.2 审核参考依据........................................................................................................................1 1.3 样本股调整数量....................................................................................................................2 1.4 缓冲区规则............................................................................................................................2 1.5 备选名单................................................................................................................................2 1.6 长期停牌股票的处理............................................................................................................2 1.7 财务亏损股票的处理............................................................................................................3
破净股的救赎
2014年第03期封面文章Cover ·Story截至2014年1月15日，A 股共有139只股票跌破净资产（参见表一）。
除开18家净资产为负值的公司，在2447家净资产在0值以上的公司中，上述139家股价低于净资产（即PB 介于0至1之间）的公司，在整个市场所占的比例约为5.68%。
事实上，这一“破净”比例在A 股的历史上并不算高。
在2008年11月初，上证指数低于1700点的时候，有超过200家A 股公司跌破净资产，占当时全部A股公司的比例为13.5%。
不难看出，由于2009年后中小板及创业板的扩容，上市公司数量增长迅猛，因此虽然目前股价跌破净资产的公司数量已向“1664点”时靠拢，但在整个市场中的占比却并不算高。
值得思考的有两个问题：其一是，随着跌破净资产的公司数量逐渐增加，A 股市场的底部是否已经形成？因为在“1664点”时，虽然大批公司跌破净资产，但同时也形成了一个市场底部。
其二是，破净公司意味着股价较净资产“打折”，这样的“便宜货”是否值得买入？证监会已经在号召破净公司进行股票回购，但对中小投资者而言，是否参与破净股的交易，则需要审慎分析。
破净股：集中在传统行业观察表一给出的破净股统计，可以看到目前股价跌破净资产的公司基本集中在几个传统行业之中。
除了传统以来“破净大户”的钢铁公司外，其它公司大部分集中于交通运输（高速公路、港口、铁路）、银行、地产、煤炭、工程机械、化工行业。
另外，电力和电气设备、通讯类公司也有零星“入选”破净板块。
整体而言，破净股大部分是属于强周期类品种，如钢铁、重化工、工程机械、煤炭等，在经营处于周期低点的时期，现金流状况恶化，净利润快速下滑（甚至出现严重亏损），二级市场则对公司前景一片看空，交投清淡，因此公司股价低于净资产。
在市场表现上，这类破净股的走势往往是长时间持续下跌或者短期暴跌，如工程机械类个股从2011年中期的高点下跌以来，期间几乎没有什么像样的反弹，下跌延续的时间长达2年半，在经过这样的惨烈下跌后，才最终“破净”。
A股历史上的八次IPO暂停回顾
第三次
1995年7月5日-1996年1月3日
6
东方电气/黔轮胎
此次IPO暂停距上一次也仅有一个月时间，暂停期间股指先后走出两拨小幅上涨行情，但之后一路下滑直至1996年初。黔轮胎的新股发行后，大盘很快到达阶段性底部513点。此后股指一路走高，展开一轮大牛市，至1996年底时股指已经升至1259点附近。
其二，监管层开展了号称史上最严的IPO公司财务大检查，以挤干拟上市公司财务上的“水分”。
2012年12月28日，证监会发布《关于做好首次公开发行股票公司2012年度财务报告专项检查工作的通知》，要求各中介机构在开展2012年年度财务资料补充和信息披露工作时，应严格遵守现行各项执业准则和信息披露规范要求，勤勉尽责，审慎执业，对首发公司报告期内财务会计信息真实性、准确性、完整性开展全面自查工作。并要求保荐机构、会计师事务所应在2013年3月31日之前将自查工作报告报送证监会。
2013年1月29日，中国证监会又发布了《关于首次公开发行股票公司2012年度财务报告专项检查工作相关问题的答复》称，如果确实出现在3月31日前无法提交自查报告的情况，根据证监会审核流程，发行人和保荐机构可提出中止审查申请，待其提交自查报告并经审核后，证监会仍将对该部分企业按比例组织抽查。
2013年4月，首批30家抽查企业产生；6月，再次产生10家抽查企业。
ST公司会计政策选择的实证研究
ST公司会计政策选择的实证研究论文导读:：而会计政策选择又是决定会计信息质量的核心因素。
公司进行会计政策选择的动机研究。
在利用会计政策变更和会计估计变更进行盈余管理的实证研究。
论文关键词：会计政策，ST公司，实证研究一、引言（一）研究目的随着我国资本市场的迅猛发展，上市公司会计信息的披露对资本市场的健康发展起着越来越重要的作用，而会计政策选择又是决定会计信息质量的核心因素。
作为上市公司的特殊群体ST（Special Treatment）公司，为了避免被摘牌、剥壳的命运，有着更强烈的会计政策选择动机。
因此作为资本市场一项实现优胜劣汰，优化资源配置，保护利益相关者切身利益的制度安排——特别处理制度，这就与它制定的初衷相悖。
（二）相关会计政策选择问题的理论综述（1）国外会计政策选择问题的发展动态由于ST制度是我国借鉴外国证券市场中的退市机制设置的，国外并没有和中国的ST制度相同的制度，因此也就没有相同的研究。
但是，又由于我国学者通常以实施ST作为陷入财务困境的标志，因此现代企业管理论文，我们对国外相关文献的研究可以从陷入财务困境公司的会计政策选择问题的研究来入手。
夏马和斯蒂文森（Sharma andStevenson，1997）研究了即将破产的公司的操控性会计政策变更行为及其对发展和运用破产预测模型的意义。
他们认为，即将破产的公司的管理人员相对于其他公司的管理人员而言，更容易通过操控性会计政策的变更来达到操纵对外报告会计数字来掩盖其绩效问题。
Haw等（1998）用中国上市公司作为样本，发现上市公司为了避免连续亏损，在亏损第一年用应计项目和线下项目调减利润进行“大洗澡”，并且在以后年度转会。
他们的研究同时发现，中国的投资者并不能“看穿”这种业绩管理行为。
此外，在利用会计政策变更和会计估计变更进行盈余管理的实证研究，Zucca 和Campbell（1992）虽然认为公司会出于利润平滑的目的提取资产减值准备，但他们认为更多的公司会因为大清洗而进行资产冲销；Chen等（2004）则认为发生较大亏损或高级经理人变更的公司更愿意提取资产减值准备，而且计提比例较高，自愿提取资产减值准备和随后资产减值准备转回导致的业绩上涨有很大关系；Teho，Wong and Rao（1998）发现IPO公司将固定资产折旧和坏账准备作为盈余管理的具体手段；Beaver，Eger，Ryan andWolfson（1998）与Liu，Ryan and Wahlen（1997）等研究了银行运用贷款损失准备进行盈余管理的问题；Petroni （1992）和Petroni，Ryan andWalden（1999）等则研究了财产保险公司运用损失准备进行盈余管理的问题；另外，Visvanathan（1998），Miller andSkinner （1998）和Ayers（1998）研究了递延税款作为盈余管理手段的问题。
刘腾二审行政判决书
刘腾二审行政判决书【案由】行政行政行为种类行政处罚【审理法院】北京市高级人民法院【审理法院】北京市高级人民法院【审结日期】2020.07.08【案件字号】(2020)京行终1362号【审理程序】二审【审理法官】霍振宇赵世奎周凯贺【审理法官】霍振宇赵世奎周凯贺【文书类型】判决书【当事人】刘腾;中国证券监督管理委员会【当事人】刘腾中国证券监督管理委员会【当事人-个人】刘腾【当事人-公司】中国证券监督管理委员会【代理律师/律所】谢晓魁北京市则度律师事务所【代理律师/律所】谢晓魁北京市则度律师事务所【代理律师】谢晓魁【代理律所】北京市则度律师事务所【法院级别】高级人民法院【终审结果】二审维持原判【字号名称】行终字【原告】刘腾【被告】中国证券监督管理委员会【本院观点】刘腾在本案二审期间提交的上述证据材料，不符合《最高人民法院关于行政诉讼证据若干问题的规定》第五十二条规定的“新的证据”，且不能证明刘腾欲证明的事实，本院不予接纳。
公司法第一百四十七条第一款规定，董事、监事、高级管理人员应当遵守法律、行政法规和公司章程，对公司负有忠实义务和勤勉义务。
刘腾基于其在华泽钴镍担任的董事、副董事长、代董事秘书、代董事长等职务，理应负有使公司按照其规范治理结构依法正常运转，避免损害公司利益的注意义务。
【权责关键词】行政处罚合法违法警告罚款举证责任证明责任证据确凿证据不足听证【指导案例标记】0【指导案例排序】0【本院认为】本院认为，公司法第一百四十七条第一款规定，董事、监事、高级管理人员应当遵守法律、行政法规和公司章程，对公司负有忠实义务和勤勉义务。
该法第一百一十二条第二款规定，董事会应当对会议所议事项的决定作成会议记录，出席会议的董事应当在会议记录上签名。
董事应当对董事会的决议承担责任。
证券法第六十八条第三款规定，上市公司董事、监事、高级管理人员应当保证上市公司所披露的信息真实、准确、完整。
《上市公司信息披露管理办法》第五十八条第一款规定，上市公司董事、监事、高级管理人员应当对公司信息披露的真实性、准确性、完整性、及时性、公平性负责，但有充分证据表明其已经履行勤勉尽责义务的除外。
深交所IPO持续督导培训之2-中小板上市规则解读
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四、上市规则要点讲解
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（一）整体架构
第1章 第2章 第3章 第4章 第5章 第6章 第7章 第8章 第9章 第10章 第11章 总则 信息披露的基本原则和一般规定 董事、监事、高级管理人员（含董事会秘书） 保荐人 股票和可转债上市 定期报告 临时公告一般规定 董事会、监事会和股东大会决议 应披露的交易 关联交易 其他重大事件
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（十）取消了两项例行停牌情形
交易时间召开股东大会时股票及其衍生品种不再例行停牌一天 上市公司在股东大会召开期间出现异常情况，或者未能在股东大会 结束后的次日或者次一交易日披露公司股东大会决议公告且决议内容涉 及否决议案的，公司应当向本所申请股票及其衍生品种停牌，直至公司 披露股东大会决议公告或者相关信息后复牌。
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（三）信息披露和公司治理相关规则
信息披露
上市公司信息披露直通车试点业务指引 上市公司信息披露工作考核办法
公司治理
独立董事备案办法 上市公司董事会秘书及证券事务代表资格管理办法 上市公司股东大会网络投票实施细则 投资者网络服务身份认证业务实施细则
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（四）特殊业务和保荐相关规则
特殊业务
上市公司现金选择权业务指引 上市公司以集中竞价方式回购股份业务指引 上市公司要约收购业务指引
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（五）加强了直接退市情形的风险揭示
上市公司触及股票累计成交量过低、股票成交价格连续低于面值、连 续受到交易所公开谴责等退市标准的，不再经过退市风险警示环节， 股票将被直接终止上市。 为保护投资者利益，充分揭示退市风险，要求上市公司在知悉即将触 及上述退市标准时，及时、充分提示终止上市风险 连续90个交易日内成交量低于特定值时，开始逐日提示退市风险 连续10个交易日每日收盘价低于面值时，开始逐日提示退市风险 中小板公司36个月内受到两次公开谴责时，从第二次受到谴责起，每月 提示一次退市风险
投行专业面试问题
投行专业面试问题国内投行专业面试常见问题经典问题：1.为什么想要做投行？2.你做好了做投行的准备吗？3.你认为自己适合做投行吗？4.实期间的感悟是什么？5.你准备如何在投行发展？6.你的专业背景对做投行有何帮助？更经典问题：一个项目最重要的是什么？行业前景、公司的未来前景和可持续盈利能力、独立性和合规性问题。
做投行最重要的是什么？ED认为沟通能力、财务和法律基础、行业分析能力和研究能力。
HR则认为沟通能力、韧性和研究能力，同时诚信和品德也很重要。
专业问题：1.实经历和对投行的认识。
投行的作用是综合协调其他中介机构的意见，根据尽职调查结果为公司上市制定合理的改制方案和上市方案，推动企业执行。
投行的工作是将拟上市公司从丑小鸭变成美丽的天鹅，卖出好价钱。
2.投行与PE的区别。
PE作为投资者，投行仅是中介机构。
投资阶段更靠前，投资行业范围更广泛，投资时间更长线，对企业提供的增值服务更贴切，这是PE的价值所在。
3.BS、IS和CFS三个表哪个最重要？资产负债表反映企业在某一特定日期财务状况的（静态）会计报表，通过该表了解企业资产（负责）总量及结构，投资者（老板）所拥有的权益。
利润表反映企业在一定会计期间的经营成果的（动态）会计报表，可以一目了然从表中看到经营业绩形成过程，收入来源、成本费用消耗、净利润等。
现金流量表反映企业在一定会计期间现金和现金等价物流入和流出的会计报表。
表中项目从不同角度反映企业业务活动的现金流入与流出，弥补了资产负债表和利润表提供信息的不足（了解净利润的质量）。
以上“三表”既有侧重又相互补充，真正要说出哪张表最重要，一定没有唯一的答案，因使用者立场而异。
4.如何从报表看公司财务是否存在舞弊？1.与同类公司或与公司历史比较，毛利率明显异常；2.货币资金和银行贷款同时高企；3.应收账款、存货异常增加；4.估算的应交所得税余额与实际余额相比相差甚远；5.现金净流量长期低于净利润；6.突然出现主业以外的较大收益，如咨询、软件等。
张某诉国民技术股份有限公司证券虚假陈述责任纠纷案
张某诉国民技术股份有限公司证券虚假陈述责任纠纷案——诱空型证券虚假陈述损害赔偿因果关系之认定关键词商事证券虚假陈述诱空型因果关系裁判要点1.上市公司未披露公司订立的重要合同，违反法律规定并受行政处罚的，应认定构成证券市场虚假陈述。
2.虚假陈述行为与投资者的投资决策及损失之间存在交易因果关系和损失因果关系，是虚假陈述行为人承担民事责任的前提。
3.未披露利好消息，属于诱空型虚假陈述行为，不会诱使投资者作出积极的投资决策。
4.对于应当披露而未披露的重大遗漏行为，不仅需要考量未披露信息本身，还需考量已披露信息，除非未披露信息对既有信息有明显改变，否则不宜认定未披露信息对投资者的投资决策会产生影响。
相关法条《中华人民共和国证券法》第六十三条《最高人民法院关于审理证券市场因虚假陈述引发的民事赔偿案件的若干规定》第一条、第二条、第六条、第十七条、第十八条、第十九条、第二十条、第三十三条案件索引一审：广东省深圳市中级人民法院（2018）粤03民初1519号（2019年6月4日）二审：广东省高级人民法院（2019）粤民终1786号（2019年11月8日）基本案情原告：张某被告：国民技术股份有限公司（以下简称国民技术）原告张某诉称，被告国民技术因未依法披露其全资子公司深圳前海国民投资管理有限公司（以下简称国民投资）与深圳前海旗隆基金管理有限公司（以下简称前海旗隆）于2015年11月27日签订的《关于设立深圳国泰旗兴产业投资基金管理中心（有限合伙）的补充协议》（以下简称《补充协议1》），于2016年3月签订的《关于设立深圳国泰旗兴产业投资基金管理中心（有限合伙）的补充协议》（以下简称《补充协议2》），被中国证券监督管理委员会深圳监管局（以下简称深圳证监局）以（2018）4号《行政处罚决定书》对国民技术予以行政处罚。
国民技术于2017年12月15日公告收到深圳证监局《调查通知书》，公司股价急剧下跌，原告因之前买入国民技术股票而发生亏损。
水晶光电：关于中国证监会140057号《中国证监会行政许可项目审查反馈意见通知书》有关问题的回复
坤元资产评估有限公司 Canwin Appraisal Co., Ltd关于中国证券监督管理委员会140057号《中国证监会行政许可项目审查反馈意见通知书》有关问题的回复中国证券监督管理委员会：贵委员会下发的1140057号《中国证监会行政许可项目审查反馈意见通知书》(以下简称“反馈意见”)奉悉。
按照反馈意见的要求，浙江水晶光电科技股份有限公司管理层研究后，已对相关材料进行了补充修改，本公司承办注册资产评估师已经认真复核，现将反馈意见中涉及资产评估方面的问题核查情况汇报如下：地址：杭州市教工路18号邮编：310012电话：（0571） 87559001传真：（0571） 87178826反馈意见第14条：申请材料显示，标的资产报告期内营业收入保持稳定，预测期内保持稳定增长。
请你公司结合行业发展趋势和标的资产经营情况，补充披露预测期内营业收入保持增长的合理性。
请独立财务顾问和评估师核查并发表明确意见。
答复：根据天健会计师事务所出具的《审计报告》（天健审〔2013〕6253号），标的公司2011年度、2012年度和2013年1-9月的营业收入情况如下：单位：万元近年来世界经济处于国际金融危机以来的调整期，整体增长疲弱，增速放缓。
受此影响，反光材料市场需求亦有所减弱，报告期内，标的公司通过调整产品结构，提高产品附加值，产品盈利能力稳步上升，抵销了宏观经济波动对企业经营的影响，营业收入保持稳定。
本次收益法评估预测标的公司未来营业收入将稳定增长，考虑的主要因素有：1. 世界经济已止跌回稳近年来世界经济处于国际金融危机和全球经济危机的逐步复苏阶段。
2013年，虽然全球工业生产和贸易仍显疲弱，国际金融市场持续波动，世界经济增速继续小幅回落。
但是，发达经济体经济已有摆脱底部迹象，美国和日本经济进入低速增长通道，欧元区结束衰退步入复苏，景气指标总体向好。
根据国家统计局对2014年世界经济的初步判断，目前世界经济发展中的有利因素多于不利因素，经济增长动力略有增强，预计2014年世界经济发展将有所加快。
ST科苑：关于撤销股票交易退市风险警示及变更股票简称的公告(精)
证券代码：000979 证券简称: *ST科苑公告编号： 2010－21安徽省科苑（集团）股份有限公司关于撤销股票交易退市风险警示及变更股票简称的公告本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
由于本公司2007 年、2008年连续两年亏损，根据《深圳证券交易所股票上市规则》（以下简称《上市规则》）的有关规定，本公司股票交易于2009年2月16日被实行退市风险警示特别处理。
为解除经营风险，本公司引进战略投资者进行重大资产重组，目前公司重大资产重组已经基本实施完成（详见2010年2月8日本公司公告的《重大资产出售及发行股份购买资产暨关联交易实施情况报告书》和《股份变动暨新增股份上市报告书》。
本公司重大资产重组完成后情况如下：（一）公司本次重大资产重组方案及购入的资产情况根据本公司公告的重大资产重组方案以及公司与中弘卓业集团有限公司（以下简称“中弘卓业”）、建银国际投资咨询有限公司（以下简称“建银国际”）签署的《发行股份购买资产协议》，本公司与宿州科苑实业有限公司（以下简称“科苑实业”）、中弘卓业签署的《资产出售协议》，本次重大资产重组事项由重大资产出售和发行股份购买资产两部分组成。
1、重大资产出售本次交易中拟出售资产为本公司拥有的除900亩土地、对中弘卓业的其他应付款45,400,000元、银行借款本金371,317,511.58 元及利息和罚息91,950,107.37元、应交税费-6,669,862.31元之外的全部资产和负债。
拟出售资产经审计账面净资产为311.25万元，评估后资产净值为-2,606.71万元，审计评估基准日为2008年12月31日。
经双方协商同意，中弘卓业全资子公司科苑实业将以1元价格向本公司购买上述拟出售资产。
2、发行股份购买资产根据中国证监会的批复，本公司以向特定对象发行股份购买资产的方式，以每股4.36元的价格向中弘卓业和建银国际发行股份438,273,671股（其中向中弘卓业发行378,326,988股，向建银国际发行59,946,683股），购买中弘卓业和建银国际持有的北京中弘投资有限公司（以下简称“中弘投资”）100%股权、中弘卓业持有的北京中弘兴业房地产开发有限公司（以下简称“中弘兴业”）100%股权。
深圳证券交易所创业板股票上市规则(2018年11月修订)
深圳证券交易所创业板股票上市规则（2018年11月修订）各市场参与人：为进一步完善上市公司退市制度，健全资本市场功能，提升上市公司质量，保护投资者合法权益，深圳证券交易所（以下简称本所）根据中国证监会《关于修改〈关于改革完善并严格实施上市公司退市制度的若干意见〉的决定》（以下简称《决定》），起草了《深圳证券交易所上市公司重大违法强制退市实施办法》（以下简称《实施办法》），对《深圳证券交易所股票上市规则（2018年修订）》《深圳证券交易所创业板股票上市规则（2018年修订）》《深圳证券交易所退市公司重新上市实施办法（2015年修订）》等相关内容进行了修订，形成了《深圳证券交易所股票上市规则（2018年11月修订）》《深圳证券交易所创业板股票上市规则（2018年11月修订）》《深圳证券交易所退市公司重新上市实施办法（2018年修订）》。
本所上述规则（以下统称“新规”）已经本所理事会审议通过并报经中国证监会批准，现予以发布，自发布之日起施行。
本所2018年6月15日发布的《关于修改〈深圳证券交易所股票上市规则〉第1.1条、第1.2条的通知》（深证上〔2018〕281号）同时废止。
为了确保《决定》及本所配套新规顺利施行，作出以下具体安排：一、《决定》施行前，上市公司已被中国证监会认定构成重大违法行为或已被依法移送公安机关，并被作出终止上市决定的，适用原规则。
二、《决定》施行后，上市公司收到相关行政机关的行政处罚决定或生效司法裁判的，无论其违法行为发生时点，上市公司因其该等违法行为的暂停上市、终止上市，均适用新规。
三、新规施行前，上市公司已披露被中国证监会认定构成重大违法行为或被依法移送公安机关，但未被作出终止上市决定的，区分以下情形处理：（一）已被作出暂停上市决定的，如不存在其他暂停上市或终止上市的情形，继续维持暂停上市状态，待人民法院对公司作出有罪裁判且生效后，依据新规判断是否构成重大违法强制退市情形；（二）已被实施退市风险警示的（创业板为披露暂停上市风险提示公告），如不存在暂停上市或终止上市的情形，继续维持停牌状态，待人民法院对公司作出有罪裁判且生效后，依据新规判断是否构成重大违法强制退市情形。
深圳证券交易所会员客户高风险证券交易风险警示业务指引(2016年修订)
深圳证券交易所会员客户高风险证券交易风险警示业务指引（2016年修订）第一章总则第一条为进一步规范会员对客户参与高风险证券交易的风险警示工作，引导投资者理性参与高风险证券交易，保护投资者合法权益，根据《深圳证券交易所会员管理规则》、《深圳证券交易所交易规则》、《深圳证券交易所退市整理期业务特别规定》等相关规定，制定本指引。
第二条会员对客户参与深圳证券交易所（以下简称“本所”）高风险证券交易实行风险警示，适用本指引、本所其他业务规则等规定。
本指引所称高风险证券是指因上市初期过度炒作、进入退市整理期、发行人重大违法违规或违约、市场剧烈波动等原因，可能导致价格出现异常波动，造成投资者重大损失的股票、债券、基金等证券。
第三条会员应当建立对客户参与高风险证券交易的风险警示制度，完善业务流程和技术手段，密切关注高风险证券发行人或管理人发布的风险提示公告，及时对客户实行交易风险警示。
会员应当对客户实行交易风险警示的情况予以记录留存。
第四条本所建立高风险证券交易风险警示机制，通过增加风险警示标识、变更证券简称、盘中临时停牌等措施，向投资者警示高风险证券交易风险。
本所可根据自律监管需要，向会员发送风险提示短信，督促会员及时向客户进行交易风险警示。
第五条对于高风险证券发行人或管理人发布的风险提示公告，以及本所发布的风险警示相关通知或公告、向会员发送的风险提示短信等重要信息，会员应当指定专人收集或接收，并通过有效方式向客户实行交易风险警示。
第二章新股上市初期交易风险警示第六条上市初期过度炒作新股，指上市首日收盘价较发行价涨跌幅较大或上市初期连续多个交易日涨跌幅较大，市盈率明显偏离行业平均市盈率的新股。
第七条对于上市首日涨跌幅较大的新股，本所按照相关业务规则的规定，对其实施盘中临时停牌措施，并发布风险提示公告，提醒投资者注意投资风险。
第八条对于上市初期过度炒作新股，本所可根据自律监管需要，在新股上市首日、股票交易出现异常波动当日，以提示短信的方式告知会员，要求会员向客户加强交易风险警示。
公告类别使用手册
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常见问题（六）
“050101董事会决议召开股东大会的通知”和“050501召开股东大会的提示性公告”
这两个公告类别有什么区别？
答：“050101董事会决议召开股东大会的通知”适用于董事会首次发出股东大会通 知时，该公告需要公司在后续业务中输入股东大会的类型、股权登记日、股东大会召 开日期等基础数据，以判断股东大会的召集、召开是否符合相关规定，同时形成远期 提示数据，提示上市公司及监管人员在股东大会召开当日提交股东大会决议公告等相 关业务提醒。 “050501召开股东大会的提示性公告”适用于公司在发布了股东大会通知之后，为
进 一步提示相关股东，在股东大会召开前再次发出提示性公告的情形，该公告没有
后续业务。
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常见问题（七）
公司增资一家公司，现标的公司注册资本变更等工商登记事项已经完成，公司选择
“273111变更注册资本、经营范围、联系方式”是否适合？
答：不适合，“273111变更注册资本、经营范围、联系方式”公告类别仅适用于股 份公司本身注册资本、经营范围、联系方式的变更，公司上述事项可以选择 “072501交易的进展公告”的公告类别。
正确选择公告类别的必要性
控制系统性风险和操作风险 为控制风险，交易所在部分公告类别（涉及停复牌、股份上市、限售股解禁、分 红派息实施、股权激励授予等公告）中提供了业务数据填报区域，并对数据填报
规则做了相应设置。上市公司填报的这些业务数据，是交易所和结算公司后台数
据操作的来源。 正确选择公告类别，正确填报业务数据，是控制系统性风险和操作风险的根本保 证。
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股票简称：*ST 金果 证券代码：000722 公告编号：2010-003
湖南金果实业股份有限公司
关于公司股票暂停上市风险提示性公告
本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
因本公司2007年和2008年连续两年亏损，预计2009年公司也将继续亏损，按照《深圳证券交易所股票上市规则》的有关规定，本公司现就股票将暂停上市有关风险提示如下：
一、公司已于2009年10月31日发布了2009年度业绩预亏及暂停上市风险提示公告。
二、根据《深圳证券交易所股票上市规则》第14.1.1条第(一)项、第14.1.2条、第14.1.3条的有关规定，若公司2009年会计年度审计结果表明公司继续亏损，公司股票将于披露2009年年度报告之日起停牌，深圳证券交易所在停牌后十五个交易日内做出暂停公司股票上市的决定。
三、公司的信息披露在《证券时报》以及巨潮资讯网（）。
董事会提醒广大投资者注意投资风险。
特此公告。
湖南金果实业股份有限公司
董 事 会
二Ｏ一Ｏ年一月十三日。