纳税筹划-3 最优组织形式的选择
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• 获利来源之一：《服务协议》 • 达能与宗庆后签署《服务协议》。其宗旨即“宗先生将全职并全心全力履行本协议
规定的各项服务、职责和义务，并获得工资以及与业绩挂钩的奖金”。宗庆后十年 间服务收入约7000万元人民币。 • 获利来源之二：《奖励股协议》 • 达能将其境外几家子公司的股权奖励给宗庆后，宗可以享有这些股权的分红； • 更大的收益则来自股权回购。双方约定，股权回购价格将与达能中国合资公司的业 绩挂钩。
• 根据上述分析，通过注册资产管理公司并将土地使用权注入，然后转让公司股权的 渠道，将会节省大量的土地增值税和营业税。
• 思考题：江中药业土地使用权的交易方式的选择对江中集团整体利益的影响有哪些？
3.6 大型公司的全球化布局
• 3.6.1、居民与非居民的运用 • 税收管辖权：居民管辖权、来源地管辖权 • 判断居民纳税人标准。登记注册地标准、生产
• 银行往来凭证显示：1996年-2005年， • 宗庆后累计获得“服务费”842美元； • 获得分红1505.6876万美元； • 股份回购所得4000多万美元； • 特别贡献奖励100余万美元； • 总金额约为7100万美元。
• 根据宗庆后本人的要求，这些资金都打入了 在香港开立的多个银行账户。
效果：
• 尽管很多人对这种间接避税手法批评很多， 但是这个问题存在本身就反映出我们制度 层面的问题，是“堵”还是“疏”？
• 在抢钱的游戏大潮中，无论是地方政府还 是大股东都是赢家，真正的输家是资本市 场接盘的股东们。
• 各方参与避税的最终效果很可能将过高的 税率平均下来，将灰色的制度洗白了。
3.4.4 增值税与税收转移
研发设 计
生产加 工
渠道销 售
根据国税发(2008)86号文件规定,具体处理原则如下:
(1).母公司为其子公司提供各种服务而发生的费用,应按照独立企业之间公 平交易原则确定服务的价格,作为企业正常的劳务费用进行税务处理.
(2).母公司向其子公司提供各项服务,双方应签订服务合同或协议,明确规定 提供服务的内容,收费标准及金额等,凡按上述合同或协议规定所发生的服 务费,母公司应作为营业收入申报纳税;子公司作为成本费用在税前扣除.
• 对于以房地产进行投资、联营的，投资、联营的一方以土地（房地产）作价入股进 行投资或者作为联营条件，将房地产转让到所投资、联营的企业中时，暂免征收土 地增值税。对投资、联营企业将上述房地产再转让的，应征收土地增值税。所以此 项交易可以暂免土地增值税。
• 企业以经营活动的部分非货币性资产对外投资，包括股份公司的法人股东以其经营 活动的部分非货币性资产向股份公司配购股票，应在投资交易发生时，将其分解为 按公允价值销售有关非货币性资产和投资两项经济业务进行所得税处理，并按规定 计算确认资产转让所得或损失。所以江中集团再将此地注入江中资产管理公司的时 候，交易价格与最初购置成本的差额，将按照税法规定计算缴纳企业所得税。
(3).母公司向其多个子公司提供同类项服务,其收取的服务费可以采取分项 签订合同或协议收取;也可以采取服务分摊协议的方式,即有母公司与各子 公司签订服务费用分摊合同或协议,以母公司为其子公司提供服务所发生 的实际费用并附加一定比例利润作为向子公司收取的总服务费,在各服务 受益子公司之间按合理分摊.
(4)母公司以管理费形式向子公司收取费用,子公司因此支付给母公司的管 理费,不得在税前扣除.
• 企业并购细分为政府主导型和市场主导型两类，并购引致区域 税收转移。
• 企业并购引致的区域税收转移隐藏在复杂的关联交易中，又涉 及到不同层级的地方政府。
• 总部经济圈形成，税收与补贴因素极大。
避税地还是投资热土？
1、热土 你难以想象西藏、新疆不仅是中国的旅游胜地，2008年之后还 逐渐演化为投资的热土，中国平安、远光软件、东方电热、天 业通联、海康威视、章源钨业、亚太科技、长信科技、兆驰股 份、科士达、吉峰农业、乐通股份、炼石有色、瑞丰光电、湘 鄂情、洪涛股份等上市公司的法人股东纷纷迁至西藏或新疆， 原来藏匿于都市中的大鳄纷纷浮出水面奔向天山和喜马拉雅。 资本的本性是逐利的，但是你无论如何至少在表面上看不到这 些上市公司的股东们迁徙之喜源于何处，动力何在？西北望， 射天狼。
经营地标准、实寄管理控制地标准等。 • 中国的居民企业：依法在中国境内成立，或者
依照外国（地区）法律成立但实际管理机构在 中国境内的企业。 • 实际管理机构，是对企业生产经营、人员、帐 务、财产等实施实质性全面管理和控制的机构。 • 娃哈哈的税收陷阱
娃哈哈的税收陷阱
• 2007年8月，宗庆后被实名举报隐瞒巨额境内外收入，未如实申报个人所得税。宗 庆后在税务部门启动调查后，于2007年10月补交了2亿多元的税款。
• 案例评述：曲线收购土地使用权的天机
• 江中对有关土地使用权的税收政策的运用非常高明。
• 如果采取直接收购江中集团土地使用权的交易方式，江中集团因出让土地使用权将 要涉及到企业所得税、营业税、土地增值税等税种的纳税事宜。
• 如果江中集团的购置成本很低的话，此项交易将会面临巨额的税收。所以改变交易 方式寻找最合理的交易模式就成为此次交易的最关键环节。
• 一般可以考虑的操作方法有：
• 1、核心控股公司设在经济特区或高新技术开发区，有较大 的主动性享受税收优惠和开展税收筹划活动。
• 2、兼并收购亏损企业。通过低成本扩张，实现产业重组， 并且可以享受盈亏抵补的税收好处。
• 3、分立或组建企业。集团在分立或组建新企业时，对其组 织形式的选择具有决策权，为了降低分立或组建公司的风险， 对设立封锁还是子公司应进行税负测算。
香港
秘密 账户
7100万美元
外资
新加 坡
只要曝光即构成偷税，如 果是法人账户如何？
将产生巨额税 收，税负近 40%
中国Z 先生
3.6.2 大型公司的全球化布局
从广义斯密原理看，行业发展受制于市场规模、资源种类和环境涨落的 限制。
全球化的目的：摆脱单一市场规模狭小、资源要素公司单一的限制，规 避资本集中在单一国家地区的系统性政治风险等。 优势企业成为行业领袖，有两个前提条件。
江中药业的天机
• 三份公告 • 2008年6月26号公告称：公司拟向控股股东江中集团收购其拥有的工业用地土地使
用权(该土地现由公司租赁使用)。交易价格为人民币3亿元。具体可选择方式：直接 受让土地使用权或受让该土地使用权对外投资成立的公司的全部股权。
• 2008年7月16号，公告称：公司于2008年7月15日与江中制药集团签订了《协议书》， 江中集团将该土地3亿元以增加注册资本的方式置入其全资子公司南昌江中资产管 理有限公司。完成增资手续后3日内，公司与江中集团将签订正式的“股权转让协 议”，公司以人民币3亿元受让表弟公司完成上述增资扩股后的全部股权。
• 2008年9月10日，公告称：公司与江中集团就收购土地的方式，确认为收购南昌江 中资产管理有限公司100%股权。
• 仅仅一项土地使用权的交易为何如此的大费周折？
江中资产 管理公司
3亿收购100% 股权
3亿土地注入
土地使用 权
直接收购土地使 用权
江中药业 示
• 4、利用集团的资源和信誉优势，整体对外筹资，然后层层 分贷，解决集团内部企业筹资难的问题。
• 利用关联交易，不仅能够实现盈余管理，也可以有效地降低 税收负担。涉及生产经营中的关联交易和资产重组中的关联 交易，上市公司和集团母公司之间利用关联交易进行利益转 移。主要包括如下几种交易类型：
• 1、原材料购销业务中的关联交易。 • 2、资金占用中的关联交易。 • 3、费用负担转嫁中的关联交易。 • 4、资产转让中与租赁的关联交易 • 5、资产重组中的关联交易。 • 江中药业的天机
• 江中集团和江中药业最终找到了理想的交易模式，即通过将土地使用权注入江中资 产管理公司，“受让该土地使用权对外投资成立的公司的全部股权”。这样操作的结 果是，除了要缴纳有关费用外，几乎不用缴纳营业税和土地增值税。
• 按照现行营业税政策的有关规定，公司从事金融资产处置业务时，出售、转让股权 不征收营业税；销售、转让不动产或土地使用权，按照有关规定征收营业税。所以 通过一系列的交易安排，将出售土地使用权最终改为出售公司股权之后，此项交易 将免除营业税。
跨国公司利用其全球网络进行避税也具有天然的优势。利用某 些国家起税率较低和相关税收法律上的优惠，通过设立子公司 走账，从而实现合法避税。欧洲的卢森堡、爱尔兰、荷兰以及 百慕大群岛、英属维尔京群岛等地均成为微软、亚马逊、Skype、 Facebook、eBay、AOL等众多大型跨国互联网公司的避税工具。
• 具有资源禀赋优势、产业集群分布竞优势的地区，则借助增值 税按照生产地分配原则获得更多的增值税转入，而消费地则相 应地转出增值税。
• 这种分配方式诱导了地方政府鼓励投资行为，集团公司会相应 的获得更多地方财政补贴。加剧了地方经济发展的不平衡。
3.5、有限责任公司与上市公司
• 有限责任公司和上市公司的税收待遇并无不同，都要 按照国家的税收法令完税。
• 上市公司的税收问题主要是利用自身有利条件进行税 收策略运用。由于中国上市公司多隶属为集团公司， 也是集团公司之间的税收策略安排问题。
• 主要特征，通过税赋转移实现集团整体的最低税负。 • 税收策略在企业集团内部进行，超越单一企业内进行。 • 从集团全局出发，减轻总体税收负担，增加集团税后
利润。全局性、系统性是企业集团税收的显著特征。
3.4.3. 集团公司跨地区税收转移
• 企业追求价值最大化,必然选择在低税地区。中国发达地区间对 集团公司总部的激烈争夺，一个重要原因就是税收收入。企业 获得财政补贴或是税收返还。例子：避税地还是投资热土？
• 一个跨地区经营的集团公司很可能通过盈余管理手段将利润更 多地在总部所在地实施，享受地方政府更多的政策支持。
一是找到一种全新的盈利模式，或者科技创新或者运营模式创新。创新 的目的在于在激烈的竞争中生存。
二是，将创新快速复制，形成“正反馈”效应。
中国民营企业热衷于境外上市的目的复杂。发展战略、上市融资抢占市 场份额、资产境外转移的考虑、资产变现退隐。-
根据瑞士复杂系统研究人员的报告，147家金融垄断阔过公司控 制住在了全球经济，整个经济网路的40%被小于1%的公司所控 制。这个经历网路形成了一个“蝴蝶结”的结构，而由147家阔 过公司构成的、高度关联“超级实体”则处于“蝴蝶结”中心 （J.B.Glattfelder 2011）。
企业 苹果 微软 谷歌 亚马逊 星巴克 Facebook eBay
避税规模估计 2011年避税35亿美元，2012年90亿美元。 2010至2012年避税65亿美元。 2010至2012年避税31亿美元。 2012年在英国收入52亿美元，却未上缴任何公司税。 2010-2012年在英国未缴税。 2012年避税10.6亿美元。 2012年在英国德国避税约10亿美元。
• 集团公司导致跨地区税收转移：增值税制度 • 增值税消费地原则与生产地原则分离导致地区间税收归属的不
平衡。
• 增值税收入地方政府分享部分，按生产者所在地在各地区间分 配，即“生产地原则”。但是增值税税负实际是由消费者最终负 担的。造成了税收收入归属与税负归属的分离，扭曲了政府与 市场参与者的行为。
3.4.2 集团公司组织与费用安排
• 集团运作化的企业，集中管理模式决定了公司整体业务框 架下母子公司的功能会出现很大差异。总公司只是一个实 际管理机构，而下属各子公司或者分公司则根据公司的整 体布局体现出不同的功能。
• 母公司之间费用分摊原则
原料生 产
总公司
投资公 司
规定的各项服务、职责和义务，并获得工资以及与业绩挂钩的奖金”。宗庆后十年 间服务收入约7000万元人民币。 • 获利来源之二：《奖励股协议》 • 达能将其境外几家子公司的股权奖励给宗庆后，宗可以享有这些股权的分红； • 更大的收益则来自股权回购。双方约定，股权回购价格将与达能中国合资公司的业 绩挂钩。
• 根据上述分析，通过注册资产管理公司并将土地使用权注入，然后转让公司股权的 渠道，将会节省大量的土地增值税和营业税。
• 思考题：江中药业土地使用权的交易方式的选择对江中集团整体利益的影响有哪些？
3.6 大型公司的全球化布局
• 3.6.1、居民与非居民的运用 • 税收管辖权：居民管辖权、来源地管辖权 • 判断居民纳税人标准。登记注册地标准、生产
• 银行往来凭证显示：1996年-2005年， • 宗庆后累计获得“服务费”842美元； • 获得分红1505.6876万美元； • 股份回购所得4000多万美元； • 特别贡献奖励100余万美元； • 总金额约为7100万美元。
• 根据宗庆后本人的要求，这些资金都打入了 在香港开立的多个银行账户。
效果：
• 尽管很多人对这种间接避税手法批评很多， 但是这个问题存在本身就反映出我们制度 层面的问题，是“堵”还是“疏”？
• 在抢钱的游戏大潮中，无论是地方政府还 是大股东都是赢家，真正的输家是资本市 场接盘的股东们。
• 各方参与避税的最终效果很可能将过高的 税率平均下来，将灰色的制度洗白了。
3.4.4 增值税与税收转移
研发设 计
生产加 工
渠道销 售
根据国税发(2008)86号文件规定,具体处理原则如下:
(1).母公司为其子公司提供各种服务而发生的费用,应按照独立企业之间公 平交易原则确定服务的价格,作为企业正常的劳务费用进行税务处理.
(2).母公司向其子公司提供各项服务,双方应签订服务合同或协议,明确规定 提供服务的内容,收费标准及金额等,凡按上述合同或协议规定所发生的服 务费,母公司应作为营业收入申报纳税;子公司作为成本费用在税前扣除.
• 对于以房地产进行投资、联营的，投资、联营的一方以土地（房地产）作价入股进 行投资或者作为联营条件，将房地产转让到所投资、联营的企业中时，暂免征收土 地增值税。对投资、联营企业将上述房地产再转让的，应征收土地增值税。所以此 项交易可以暂免土地增值税。
• 企业以经营活动的部分非货币性资产对外投资，包括股份公司的法人股东以其经营 活动的部分非货币性资产向股份公司配购股票，应在投资交易发生时，将其分解为 按公允价值销售有关非货币性资产和投资两项经济业务进行所得税处理，并按规定 计算确认资产转让所得或损失。所以江中集团再将此地注入江中资产管理公司的时 候，交易价格与最初购置成本的差额，将按照税法规定计算缴纳企业所得税。
(3).母公司向其多个子公司提供同类项服务,其收取的服务费可以采取分项 签订合同或协议收取;也可以采取服务分摊协议的方式,即有母公司与各子 公司签订服务费用分摊合同或协议,以母公司为其子公司提供服务所发生 的实际费用并附加一定比例利润作为向子公司收取的总服务费,在各服务 受益子公司之间按合理分摊.
(4)母公司以管理费形式向子公司收取费用,子公司因此支付给母公司的管 理费,不得在税前扣除.
• 企业并购细分为政府主导型和市场主导型两类，并购引致区域 税收转移。
• 企业并购引致的区域税收转移隐藏在复杂的关联交易中，又涉 及到不同层级的地方政府。
• 总部经济圈形成，税收与补贴因素极大。
避税地还是投资热土？
1、热土 你难以想象西藏、新疆不仅是中国的旅游胜地，2008年之后还 逐渐演化为投资的热土，中国平安、远光软件、东方电热、天 业通联、海康威视、章源钨业、亚太科技、长信科技、兆驰股 份、科士达、吉峰农业、乐通股份、炼石有色、瑞丰光电、湘 鄂情、洪涛股份等上市公司的法人股东纷纷迁至西藏或新疆， 原来藏匿于都市中的大鳄纷纷浮出水面奔向天山和喜马拉雅。 资本的本性是逐利的，但是你无论如何至少在表面上看不到这 些上市公司的股东们迁徙之喜源于何处，动力何在？西北望， 射天狼。
经营地标准、实寄管理控制地标准等。 • 中国的居民企业：依法在中国境内成立，或者
依照外国（地区）法律成立但实际管理机构在 中国境内的企业。 • 实际管理机构，是对企业生产经营、人员、帐 务、财产等实施实质性全面管理和控制的机构。 • 娃哈哈的税收陷阱
娃哈哈的税收陷阱
• 2007年8月，宗庆后被实名举报隐瞒巨额境内外收入，未如实申报个人所得税。宗 庆后在税务部门启动调查后，于2007年10月补交了2亿多元的税款。
• 案例评述：曲线收购土地使用权的天机
• 江中对有关土地使用权的税收政策的运用非常高明。
• 如果采取直接收购江中集团土地使用权的交易方式，江中集团因出让土地使用权将 要涉及到企业所得税、营业税、土地增值税等税种的纳税事宜。
• 如果江中集团的购置成本很低的话，此项交易将会面临巨额的税收。所以改变交易 方式寻找最合理的交易模式就成为此次交易的最关键环节。
• 一般可以考虑的操作方法有：
• 1、核心控股公司设在经济特区或高新技术开发区，有较大 的主动性享受税收优惠和开展税收筹划活动。
• 2、兼并收购亏损企业。通过低成本扩张，实现产业重组， 并且可以享受盈亏抵补的税收好处。
• 3、分立或组建企业。集团在分立或组建新企业时，对其组 织形式的选择具有决策权，为了降低分立或组建公司的风险， 对设立封锁还是子公司应进行税负测算。
香港
秘密 账户
7100万美元
外资
新加 坡
只要曝光即构成偷税，如 果是法人账户如何？
将产生巨额税 收，税负近 40%
中国Z 先生
3.6.2 大型公司的全球化布局
从广义斯密原理看，行业发展受制于市场规模、资源种类和环境涨落的 限制。
全球化的目的：摆脱单一市场规模狭小、资源要素公司单一的限制，规 避资本集中在单一国家地区的系统性政治风险等。 优势企业成为行业领袖，有两个前提条件。
江中药业的天机
• 三份公告 • 2008年6月26号公告称：公司拟向控股股东江中集团收购其拥有的工业用地土地使
用权(该土地现由公司租赁使用)。交易价格为人民币3亿元。具体可选择方式：直接 受让土地使用权或受让该土地使用权对外投资成立的公司的全部股权。
• 2008年7月16号，公告称：公司于2008年7月15日与江中制药集团签订了《协议书》， 江中集团将该土地3亿元以增加注册资本的方式置入其全资子公司南昌江中资产管 理有限公司。完成增资手续后3日内，公司与江中集团将签订正式的“股权转让协 议”，公司以人民币3亿元受让表弟公司完成上述增资扩股后的全部股权。
• 2008年9月10日，公告称：公司与江中集团就收购土地的方式，确认为收购南昌江 中资产管理有限公司100%股权。
• 仅仅一项土地使用权的交易为何如此的大费周折？
江中资产 管理公司
3亿收购100% 股权
3亿土地注入
土地使用 权
直接收购土地使 用权
江中药业 示
• 4、利用集团的资源和信誉优势，整体对外筹资，然后层层 分贷，解决集团内部企业筹资难的问题。
• 利用关联交易，不仅能够实现盈余管理，也可以有效地降低 税收负担。涉及生产经营中的关联交易和资产重组中的关联 交易，上市公司和集团母公司之间利用关联交易进行利益转 移。主要包括如下几种交易类型：
• 1、原材料购销业务中的关联交易。 • 2、资金占用中的关联交易。 • 3、费用负担转嫁中的关联交易。 • 4、资产转让中与租赁的关联交易 • 5、资产重组中的关联交易。 • 江中药业的天机
• 江中集团和江中药业最终找到了理想的交易模式，即通过将土地使用权注入江中资 产管理公司，“受让该土地使用权对外投资成立的公司的全部股权”。这样操作的结 果是，除了要缴纳有关费用外，几乎不用缴纳营业税和土地增值税。
• 按照现行营业税政策的有关规定，公司从事金融资产处置业务时，出售、转让股权 不征收营业税；销售、转让不动产或土地使用权，按照有关规定征收营业税。所以 通过一系列的交易安排，将出售土地使用权最终改为出售公司股权之后，此项交易 将免除营业税。
跨国公司利用其全球网络进行避税也具有天然的优势。利用某 些国家起税率较低和相关税收法律上的优惠，通过设立子公司 走账，从而实现合法避税。欧洲的卢森堡、爱尔兰、荷兰以及 百慕大群岛、英属维尔京群岛等地均成为微软、亚马逊、Skype、 Facebook、eBay、AOL等众多大型跨国互联网公司的避税工具。
• 具有资源禀赋优势、产业集群分布竞优势的地区，则借助增值 税按照生产地分配原则获得更多的增值税转入，而消费地则相 应地转出增值税。
• 这种分配方式诱导了地方政府鼓励投资行为，集团公司会相应 的获得更多地方财政补贴。加剧了地方经济发展的不平衡。
3.5、有限责任公司与上市公司
• 有限责任公司和上市公司的税收待遇并无不同，都要 按照国家的税收法令完税。
• 上市公司的税收问题主要是利用自身有利条件进行税 收策略运用。由于中国上市公司多隶属为集团公司， 也是集团公司之间的税收策略安排问题。
• 主要特征，通过税赋转移实现集团整体的最低税负。 • 税收策略在企业集团内部进行，超越单一企业内进行。 • 从集团全局出发，减轻总体税收负担，增加集团税后
利润。全局性、系统性是企业集团税收的显著特征。
3.4.3. 集团公司跨地区税收转移
• 企业追求价值最大化,必然选择在低税地区。中国发达地区间对 集团公司总部的激烈争夺，一个重要原因就是税收收入。企业 获得财政补贴或是税收返还。例子：避税地还是投资热土？
• 一个跨地区经营的集团公司很可能通过盈余管理手段将利润更 多地在总部所在地实施，享受地方政府更多的政策支持。
一是找到一种全新的盈利模式，或者科技创新或者运营模式创新。创新 的目的在于在激烈的竞争中生存。
二是，将创新快速复制，形成“正反馈”效应。
中国民营企业热衷于境外上市的目的复杂。发展战略、上市融资抢占市 场份额、资产境外转移的考虑、资产变现退隐。-
根据瑞士复杂系统研究人员的报告，147家金融垄断阔过公司控 制住在了全球经济，整个经济网路的40%被小于1%的公司所控 制。这个经历网路形成了一个“蝴蝶结”的结构，而由147家阔 过公司构成的、高度关联“超级实体”则处于“蝴蝶结”中心 （J.B.Glattfelder 2011）。
企业 苹果 微软 谷歌 亚马逊 星巴克 Facebook eBay
避税规模估计 2011年避税35亿美元，2012年90亿美元。 2010至2012年避税65亿美元。 2010至2012年避税31亿美元。 2012年在英国收入52亿美元，却未上缴任何公司税。 2010-2012年在英国未缴税。 2012年避税10.6亿美元。 2012年在英国德国避税约10亿美元。
• 集团公司导致跨地区税收转移：增值税制度 • 增值税消费地原则与生产地原则分离导致地区间税收归属的不
平衡。
• 增值税收入地方政府分享部分，按生产者所在地在各地区间分 配，即“生产地原则”。但是增值税税负实际是由消费者最终负 担的。造成了税收收入归属与税负归属的分离，扭曲了政府与 市场参与者的行为。
3.4.2 集团公司组织与费用安排
• 集团运作化的企业，集中管理模式决定了公司整体业务框 架下母子公司的功能会出现很大差异。总公司只是一个实 际管理机构，而下属各子公司或者分公司则根据公司的整 体布局体现出不同的功能。
• 母公司之间费用分摊原则
原料生 产
总公司
投资公 司