投资组合案例

投资组合案例
资产配置方案：资产配置方案是一个简单、易懂的投资方案：每个人的风险承受能力不同，因此不能对资产进行太多的选择，应该进行风险程度的均衡配置。

风险程度均衡配置的目的是分散风险，让资产变得更有弹性，以应对未来可能出现的各种情况。

这种资产配置的目标是追求投资组合相对长期平均水平的稳健收益，不追求短期波动率对投资结果的影响，也不追求过高的预期收益率指标。

资产配置方案应当根据个人风险承受能力状况不同而有所不同：如果个人风险承受能力较弱，则可适当增加投资组合的资产配置比例和投资标的；如果个人风险承受能力较强，则可适当减少投资标的中的风险资产比例，降低投资组合风险程度。

例如：一个风险承受能力较弱的投资者如果对资产选择上存在疑问，那么可以将其配置在相对长期平均水平高风险等级（最高30%)甚至更高风险水平（最高50%)的资产上。

1、价值投资策略
选择一只优质公司股票，利用该公司股票价格在较低水平或者较高水平的股息率来获取投资溢价。

股息率是股息收益率*(1+β)*(1+α）即每年股息率 X%。

当股利收益率在长期平均水平以下时，会在短时间内带来丰厚收益。

对于价值型投资者而言，选择优质公司的股票在短期内往往难以获得不错的回报，但是这些公司却有着优异的基本面（如行业政策等）和持续的现金流（如企业运营状况）。

因此，在对企业进行价值评估之后做出投资决策。

但是需要注意的是，该公司所处行业对价值有重要影响的公司一般价值较大或者价值非常显著，因此为了获得更好的投资收益，需要对这些公司进行估值判断。

一般来说，对于价值型投资者而言，价值估值策略适用于两种情况：一是公司业绩出现了非常明显上升或下滑时；二是公司存在严重亏损或严重行业政策变化时。

该策略下需要采用动态估值策略进行估值操作策略，具体操作包括动态加权（即加权风险比率）和动态估值策略（即加权价值率*市场平均股票价值）。

2、长期投资策略
短期内，投资者可将其在某一段时间内最大限度地投资于收益率较高、风险较低、流动性较好且在某一时间段内价格波动和风险最小、流动性最好且价格波动和风险比率比较低的资产。

该资产配置方案通常要求风险较低（风险越低则风险越高),收益率越高，波动率越小（波动率小则波动率高）甚至低波动率高则波动率低),流动性较好；且对于风险敏感性比较高的资产而言，要达到较低风险时整体上可以实现稳定收益。

在投资过程中，每个投资者都需要在一定时间内尽可能地进行长期投资操作，以保证该资产组合相对长期平均目标实现度、稳定性和较佳收益率的实现。

由于资产组合的稳定性要求投资者在日常投资中必须始终坚持长期投资和短期投资结合运作（比如买入资产和卖出资产相结合）以确保在一个周期内得到持续稳健的收益。

例如基金经理在买入某一类资产前必须考虑自身是否具有长期发展潜力、投资策略需要是否有明确方向（比如不适合自己）等情况。

此外，投资者也应在不同时期根据自身的风险承受能力状况选择适合自己的资产配置方案并做好相应准备。

3、行业配置策略
行业配置策略是一个分散风险的过程，也是一个建立长期投资回报率的过程。

如果投资者能够在行业投资组合中配置一定比例行业资金，那么投资组合中的行业收益率就可以稳定增长。

根据投资者资产负债状况和投资目标选择行业进行配置。

投资者可以根据自身经济发展水平、收入水平等因素决定选择适合自身资产规模和投资目标的行业进行配置，通过动态调整资产规模、投资目标以达到均衡收益目标。

需要注意的是，行业配置需要对投资标的在市场上具有稳定的预期收益率以及投资者所承担的市场波动率进行调整。

在这一过程中需要综合考虑资产规模和预期收益率以及投资者的风险承受能力等因素。

此外，投资组合中的行业投资比例应当符合市场上相关行业上市公司股票市值占该行业总市值的比例不低于70%的行业规定（具体参考行业标准);当达到这一要求时也应当考虑资产的安全性以及投资者所承担的市场波动率等
因素对组合估值水平的影响。

4、定投策略
定投策略是一种定期定额投资策略。

投资者可通过约定每月固定时间定期定额投资某只基金，也可以通过设置每半年、每年定投一个数量单位来定投策略。

定投方法：(1)定期定额：定投时间为每月10日、20日、30日或60日，即每期都有固定金额投入。

(2)每月定期定额申购：定投时每月至少买入一次基金，投资者只要按规定时间定投基金即可。

(3)定期定额是指投资者每隔一段时间就需要一次性存入一定数额的资金以达到定投的目的。

定投方法对基金投资、收益有较大影响。

可以用定投方式弥补定投时间不足带来的损失。

因此在定投基金时需要对基金定投时间与金额进行详细计算和确认。

5、动态分配策略
动态分配策略是指将全部投资标的的风险等级分为 A、 B、 C三个等级，通过调整组合资产分配比例来分散投资风险、提高资金使用效率。

这种方法虽然较为常见，但却十分不成熟。

动态分配策略一般分为 A、 B、 C三个等级，每个等级分配金额和比例均不相同。

由于不同等级的分配金额和比例对于投资组合而言是有所不同的，所以需要根据投资者所处的实际情况而制定更加灵活的分配方案，使其能够满足不同程度的需求、降低其投资风险。

目前市场上有两种动态分配策略：一种是按季度进行分配，即根据年度投资目标制定调整组合中风险等级的资产比例；另一种是按季度进行分配，即根据投资目标制定调整资产组中风险等级的资产比例。

因此，在某一次分配方案下, A组中风险因素比例可能会略高于 B组。

对于 A组中风险因素比例偏高的资产而言，应及时调整其比例以提高收益率。

此外由于 A组中风险因素比例较高，因此在分配过程中应适当地向 B组倾斜一些资金以提高收益率。

6、均衡配置的效果分析：案例分析，可以看出一个投资组合的变化与投资者自身的因素密切相关，投资者自身因素再好的投资也会出现一些波动，所以要对未来做出准确预测，才能把握市场趋势。

均衡配置法是一种基于市场判断，在合理的投资条件下，为投资者获取相对长期平均收益的一种方法。

其基本原理是根据市场变化对证券的影响程度，以选择风险承担能力最小的品种来控制组合净值增长率。

均衡配置法通常是通过分析各种投资工具以及股票、债券、现金等多种金融产品后获得绝对收益和相对价值。

其效果和操作方法与风险承受能力有关，不同投资者可以根据自身的需求来确定配置水平和目标。

基金组合配置应避免大起大落之举，避免资产过于集中而带来交易风险，同时也不要过于分散投资标的从而增加交易成本，所以在配置时应该遵循先低后高、先小后大的原则。

均衡配置法也被称为“最小资产配置”或“分散风险”，主要是因为这种投资方法将投资者之间的相对收益进行比较和分配，从而在投资组合中建立一个相对均衡的基础上获得投资收益。