试论新兴经济体的金融发展对经济增长的作用

试论新兴经济体的金融发展对经济增长的作用
作者：李旎
来源：《商场现代化》2018年第17期
摘要：现阶段学术界研究的一个重点问题就是经济增长受新兴经济体金融发展的影响。

新兴经济体的金融发展促进经济增长的前提是金融发展与新兴经济体的社会经济发展相匹配。

对新兴经济体进行概述，分析了新兴经济体金融发展中面临的问题，重点探讨了解决新兴经济体金融发展存在问题的对策。

关键词：新兴经济体；金融发展；经济增长
引言：金融对于经济增长起作用是由金融效率决定的，即具有良好结构、健康的金融结构对经济才会具有促进作用。

随着信息技术的迅猛发展，网络技术日益普及、金融电子交易平台推广等，对金融创新起到极大的推动作用，从而降低了金融交易的成本，提高了金融效率，促进了经济的增长。

新兴经济体面临着复杂的国际经济环境，金融适度性问题是新兴经济体存在的主要的问题，为了对新兴经济体发展过程中金融适度性问题进行有效解决，对新兴经济体金融发展对于经济的增长进行研究迫在眉睫。

一、新兴经济体概述
新兴经济体指的是某个地区或者某个国家的经济发展迅速，成为了新兴的经济实体。

关于新兴经济体这一概念，现阶段还没有明确的概念，从潜力、经济影响力角度考虑，总体上新兴经济体包括中国、巴西、俄罗斯、印度、南非、墨西哥、土耳其等国家。

通常划分新兴经济体是基于某地区或者某国家的整体实力与经贸产业发展水平，通过GDP指标对其经济整体发展状况进行体现。

二、新兴经济体金融发展存在的问题
第一，新兴经济体金融的发展对于经济增长传导中的问题。

金融发展对于经济增长具有复杂的作用，金融自由化一方面对经济产能结构的改变起到促进作用，另一方面，社会经济的各个方面都受到其影响。

对于金融发展而言，其最为直接的效果就是金融机构能够获得更多的投资、建设等资金。

金融资金使用的主要渠道包括信贷投资、商业债券的购买、企业股票的购买等。

（1）对于信贷投资而言，当政府对金融抑制严重时，由于政府的干预使信贷资金流向出现了扭曲，导致金融机构的资金流向按照政府意志，并没有流向经济发展效率最高的部门，从而导致金融效率不高。

（2）购买商业债券。

一般而言新兴经济体债券市场还不完善，所以，信息不对称、参与者不多等问题存在于企业债券市场中，再加上政府管控严格，导致基于商业债券购买向国民经济资金融通的方式在新兴经济体中的局限性比较大。

（3）就股票市场来
说，和发达国家股票市场相比较，在融资效率、监管措施、运行机制等方面，新兴经济体的股票市场还不健全。

资本由于具有逐利性造成股票市场发生震荡，这是因为金融发展会使资金流入到股票市场。

第二，对于金融而言，过度抑制是政府存在的突出问题。

通常来说，新兴经济体存在着基于控制金融市场价格和信贷数量为中心的金融抑制的问题。

政府根据控制金融市场价格以及信贷数量，对外源融资进行引导与控制。

新兴经济体的政府金融抑制的主要措施包括：对名义利率的限制、设置特别信贷等。

以上措施使金融市场效率降低，从而造成了银行体系作用被弱化，使融资形势受到限制等。

第三，金融市场秩序建设出现的问题。

因为在前期的法规建设、基础信用信息的建设、金融市场调控制度等建设不完善，导致新兴经济体的金融市场秩序建设问题突出。

（1）金融法规建设，因为金融体系构建不完善、政府干预过度等，造成新兴经济体的金融法规建设存在不足，其后果是造成潜在金融风险问题的存在，基于特定诱因，金融风险会破坏经济。

（2）信用信息的建设，大多数新兴经济体的信用信息建设存在不足。

部分国家的信用系统在对个人或者是企业的资信情况进行获取的时候，只能是通过银行信用记录、电信信用记录等实现，渠道有限，缺乏对个人或者企业信用情况的全面、前瞻性的把控。

造成信贷周期长、金额少、风险大等问题，使金融效率降低。

第四，金融机构经营管理面临的问题。

新兴经济体的金融市场金融机构通常包括少数大型的金融机构与数量多的中小型的金融机构，因为政府金融抑制的原因，导致大型金融机构一般只对市场提供了和其资金量不对称的资金，大量的融通资金则是由中小型金融机构提供，导致新兴经济体的金融机构经营管理存在问题。

（1）就大型的金融机构而言，其正常利润获取会受到以政府的金融抑制的影响，基于此，低廉信贷商品价格是大型金融机构资金竞争的目标。

由此，导致商业金融机构信贷人员存在暗箱操作等道德风险问题。

另外，大型金融机构的贷款发放的时间长，审批复杂，监管欠缺，造成较大金融风险。

（2）对于中小型企业来说，管理制度不健全、管理措施不能真正落实、决策机制不完善等使金融效率受到影响，从而不利于经济发展。

三、解决新兴经济体金融发展问题的对策
第一，金融法规建设的完善。

（1）制定金融法规需要从金融业的实际需求与发展出发。

基于金融的发展与金融稳定这一前提条件制定并完善有关的法律法规，使金融业的发展在金融实现以及法律允许的最大的范围内得到保障，真正落实金融发展。

（2）金融专家是金融法律建设全程的核心。

需要真正懂金融规律与基本常识的人从事金融法规建设，从而实现真正为金融业服务。

制定金融法规时法律界人士需要预防金融法规和其他法规出现冲突。

（3）制定金融法规需要具有前瞻性。

新兴经济体尽管在现阶段国际金融秩序与法律体系中大多数是接受者，然而制定有关的法律法规需要具有前瞻性，具有金融发展的特征与实际进行合理的修改与完善。

第二，公平、高效金融市场秩序的建立。

（1）建立良好的公平的金融市场秩序。

金融市场因为金融抑制的长期存在导致不公平的存在，因此，在准入价格、交易机会等不公平，这都不利于金融的发展，使市场经济发生扭曲。

金融市场公平秩序的建立要求政府对于金融机构资金的投放流向避免过度的干预，确保准入资格、交易机会以及市场价格竞争等的公平。

（2）高校金融秩序的建立。

金融市场建立为市场高效率的调节资源配置提供保障。

基于此，为了使金融市场高效性得到保障，需要将政府参与职能弱化，政府的过度干预以及金融扭曲减少。

对良好的市场金融秩序进行建立，使金融市场充满活力。

对金融的创新给以鼓励。

（3）构建有序的金融市场。

金融市场秩序的高效性要求避免市场恶性竞争、单方面的高效融资等问题。

因此，要确保金融市场秩序的有效性。

对金融市场进入、退出、保障机制进行完善，确保金融市场的有序性。

第三，金融监管机制的健全。

（1）金融监管当局的监管要强化，并退出参与。

新兴经济体的金融监管部门通常是由金融行业监管专职机构、中央银行等组成。

通常情况下上述机构基于特权，当参与到金融市场当中时，导致出现不正当的竞争，所以，各国的金融监管当局一方面要强化监管职能、金融风险防控方面的职能，另一方面退出金融市场。

（2）金融监管的当局金融知识、专业技能建设要加强。

因为社会发展、经济等因素影响着新兴经济体的发展，导致有些监管当局的金融专业知识与技能欠缺。

基于此，对金融监管当局专业知识建设进行强化，利用培训、考核等方式提高金融专业知识与技能。

第四，金融企业内部治理的强化。

（1）金融企业内部监管的强化。

内部监管欠缺是很多新兴经济体金融机构存在的不足。

即使是世界知名新兴经济体同样存在着严重的“暗箱操作”、“私拿信贷回扣”、使用假信用凭证资料等，金融企业基于内部监管的强化，使上述问题得到有效避免。

（2）加强对于金融企业客户的信用体系的建设。

新兴经济体金融企业的客户信用建设不完善导致了其金融效率不高。

所以，可以基于普查方式调查客户的开户过程，提升客户贷款的运行效率，目的是提高企业竞争力。

（3）对金融创新给以鼓励。

开发出多元化的金融产品，从而丰富企业产品链，使得企业经营的范围以及经营的领域扩大。

另外，新兴经济体的核心竞争力建设加强，使其在某个领域或者某个地区充满核心竞争力。

参考文献：
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