银行业绩评估培训课件

其它收入
17883 19567 6750 8566
管理费用 〔70585〕 〔67466〕 〔31945〕 〔35508〕
税前收益
44038 42800 18105 22749
_____________________________________________
平均总资产百分比
•
银行甲 银行乙 银行丙 银行丁
融资租赁：未清偿余额。
净贷款=贷款总额-呆账准备金
• 固定资产：房产、设备等。 折旧
固定资产净值 = 固定资产 — 折旧
• 其他资产：金额小缺乏以单独立账的资 产工程。
2、主要的负债工程
• 存款：活期存款、储蓄存款、定期存款 等。
• 借款：同业拆入、向中央银行借款等 • 其他负债：应付税金、应付股金等。 • 长期负债：一个特殊的工程，其性质介
税收入 • 税后营业利润 = 税前净营业收益 — 应
付所得税 + 免税收入 • 纯利润 = 税后营业利润 — 证券损益
• 纯利润要在优先股、普通股、盈余公积 金、留存利润、资本储藏金中进行分配。
三、资产负债表与损益表之间的关系
• 利息收入——贷款、投资 • 利息支出——存款、借款 • 纯利润——净值 • 折旧——固定资产 • 呆账准备——贷款
• 资本收益率＝资产收益率×股本乘数
• 资产收益率＝利润率×资产使用率
• 利润率 = 净利润/总收入 = 净利润/税前利润 ×税前利润/总收入
• 资产收益率 = 税负支出管理效率×资金 运用和费用管理效率×资产管理效率
• 威廉 安尔伯茨模型分析方法：
• 资本收益率 = 投资资金收益 + 金融 杠杆收益
利息费用
-3050 6016 -6688 3783 -2272 5199 1415 -1988 -2700
净利息收入 -1851 -4541 -3008 7373 1394 6787 259 -5956 -2917
减:贷款损失准备 –3441 -346 -425 136 230 -340 1276 2094 -1700
• 信用风险 = 低质量贷款/资产 • 贷款净损失率 = 贷款净损失/贷款余额 • 不良贷款率 = 不良贷款/贷款总额 • 贷款损失准备率 = 贷款损失准备/贷款损
失净值 • 贷款损失保障倍数 = 〔当期利润 + 贷款
损失准备金〕/贷款净损失
资本风险指标
• 资本充足率 = 资本/风险资产总额 • 核心资本充足率 = 核心资本/风险资产总
收入与费用报表
•
银行甲 银行乙 银行丙 银行丁
利息收入 220589 194829 100217 94942
利息费用 〔113897〕 〔97691〕 〔53732〕 〔42643〕
利差收入 106692 107138 46485 52299
贷款损失准备 〔9952〕 〔6439〕 〔3185〕 〔2608〕
• 基本上分为资产、负债、净值三大类。
1、主要的资产工程
• 现金资产：库存现金、在中央银行的存 款、在同业的存款、在途资金。 一级准备：库存现金+同业存款
• 证券投资：分为短期与长期证券。 二级准备：短期证券
• 贷款：工商企业贷款、个人贷款、不动 产贷款、其他贷款。
呆账准备金：估计将要发生贷款损失的 金额。
利息收入 9.53 8.97
9.71 9.83
利息费用 〔4.42〕
〔4.92〕
〔4.50〕
〔5.21〕
利差收入 4.61 4.47
4.50 5.41
贷款损失准备 〔0.43〕 〔0.27〕
〔0.30〕
〔0.31〕
其它收入 0.77 0.90
0.65 0.89
管理费用 〔3.68〕
〔3.05〕 〔3.11〕 〔3.09〕
• 1982年开始使用
• EVA=税后净营业利润－资本成本
• 因为股东的资金也是有成本的，只有在 其资本收益超过为其获得该收益所投入 的资本的全部成本时才能为股东带来价 值。
• 杜邦模型分析方法
• 这一模型由戴维 科尔将杜邦财务管理 原则应用于银行管理而得名，其核心是 通过分解银行的资本收益率来分析影响 银行赢利水平的各因素。
二、损益表
• 损益表反映在一定时期内该银行的经营 结果。
• 包括收入、支出、利润三大项。
1、收入
• 利息收入：贷款、证券利息收入。 • 服务、佣金收入：支票账户收费、开立
信用证等手续费、包销债券股票佣金、 代客户买卖证券佣金、咨询业务、银行 卡收费等收入。 • 其他收入：信托服务、保管箱服务、其 他租赁、变卖资产等收入。
失准备 0.43 030 0.31 0.27 加:其它收入 0.72 0.82 0.56 0.85 减:管理费用 3.05 3.11 3.09 3.68 税前收益 1.85 1.89 1.66 2.32
9.85 9.65 9.34 8.98 9.45 9.48 5.02 4.23 4.62 5.04 5.15 4.79 4.83 5.42 4.72 3.94 4.30 4.69
• 投资资金收益 = 经营收益/总资产
• 投资资金收益 = 资产收益率－经营支 出率
• 金融杠杆收益 =〔投资资金收益－纳税 后筹资成本〕× 筹资与股本之比
• 纳税后筹资成本 =〔1－税率〕× 筹资 成本
四、银行业绩分析的例子
• 总资产和客户贷款增长情况 • 净利息收入情况 • 非利息收入情况 • 成本/收入比率 • 呆帐准备和不良贷款情况 • 资本情况
0.26 0.32 0.13 0.02 0.51 0.28 1.17 0.99 1.25 0.18 1.05 0.91 3.98 4.35 4.67 3.60 3.54 3.67 1.76 1.73 1.18 1.13 1.30 1.65
各银行与小组平均值的差异
与平均值的差异
银行Ａ 银行B 银行Ｃ 银行Ｄ 银行Ｅ 银行Ｆ 银行Ｇ 银行Ｈ 银行I
• 差额管理模型 银行贷出资金利率－银行借入资金利率 • 价格－收益比率〔市盈率〕分析法
每股价格／每股收益
• 增值分析法
• 银行增值 =〔调整后的营业收入 - 资本 金补偿〕/营业成本
• 调整后的营业收入 = 营业收入－免税收 入
• 股东价值增值是指超过资本的“最低收 益〞的盈利。
• 经济增值法〔EVA〕
第二章 银行业绩评估
银行财务报表 银行业绩分析
第一节 银行财务报表
• 资产负债表〔经营状况报表〕 • 损益表〔利润表〕 • 现金来源和使用报表〔现金流量表〕 • 股东权益表
这两个报表反映了银行的资金使用和筹 资情况。 • 它会告诉我们关于银行的类型和特点
一、资产负债表
• 资产负债表反映截止编表日该银行资金 来源和资金运用的情况。
第二节 银行业绩分析
• 对财务报表的分析，主要从盈利性和风 险性两方面进行。
• 根据财务报表中的数字，利用财务比率 指标算出银行盈利和风险的大小。
• 判断经营状况，提供准确有效的信息。
一、 银行业绩分析的作用
• 监管机构 • 银行往来 • 预测股价 • 投资者、存款者、公众 • 证券交易所 • 收购兼并 • 评估竞争能力 • 确定管理策略
利息收入
0.05 -0.51 0.23 0.35 0.37 0.17 -0.14 -0.50 -0.03
利息费用
-0.13 0.29 -0.42 0.37 -0.23 0.56 0.17 -0.25 -0.36
净利息收入
-0.08 -0.22 -0.19 0.73 0.14 0.73 0.03 -0.75 -0.39
• 贷款资产比例 = 贷款/资产总额 • 易变负债比例 = 易变负债/负债总额 • 短期资产比例 = 短期资产/易变负债 • 预期现金流比例 = 预计现金流入/预计现
金流出
利率风险指标
• 利率风险缺口 = 利率敏感性资产－利率 敏感性负债
• 利率敏感比例 = 利率敏感性资产/利率敏 感性负债
信用风险指标
二、主要财务指标
• 盈利指标 • 风险指标
1、主要盈利性指标
• 资产收益率 = 税后净利/总资产 • 资本收益率 = 税后净利/总股本 • 资本收益率 = 资产收益率 ×股本乘数
• 资本收益率 = 净利润/资产总额 ×资产总 额/资本总额
= 净利润/总收入×总收入/资产总额 ×财 务杠杆比率
= 利润率×资产使用率×财务杠杆率
利差率
+
利润率
+
资产使用率
+
杠杆比率
资产收益率
+
资本收益率
+
利率 + +
+Leabharlann +信用 资本0
0
+ +
+
+
+
• 汉拉与汉维克〔Ｈannan and Haweck
1988〕及梁与山威积〔Liang and
Savage 1990〕用公式表示的风险和收益
的关系如下：
资产收益率
1
的预期值
风险指数 =
+ 普通股乘数
税前收益 1.90 1.96
1.75 2.35
折算成平均总资产百分数的收入与费用
比照小组 银行Ａ 银行Ｂ 银行Ｃ 银行Ｄ 银行Ｅ 银行Ｆ 银行Ｇ 银行Ｈ 银行I 平均值
利息收入 9.53 8.97 9.71 9.84 利息费用 4.92 4.50 5.21 4.42 净利息收入 4.61 4.47 4.50 5.42 减:贷款损
加:其它收入 -4535 -1936 -5626 -648 2535 712 2808 -822 1025
减:管理费用 14649 11710 9306 -57 -3018 -6271 -8285 592 1008
税前收益
4882 4887 248 6805 1141 887 -3948 -4092 -2583
额 • 净值比例 = 净值/资产总额 • 净值比例 = 净值/风险资产 • 资产增长率和核心资本增长率比较 • 现金股利比率 = 现金股利/利润
3、银行风险与盈利之间的关系
• 银行风险与银行盈利通常存在很强的正 相关，即等同的关系。
• 具体看下面的表：
银行风险增加对赢利的影响
风险指标
流动性
赢利指标
于负债和净值之间。 这局部负债可做资本看待。
3、净值〔股东产权〕
• 优先股： • 普通股： • 盈余公积金：资本盈余、利润分配来的 • 留存盈余：未分配利润 • 资本储藏金：提留的意外损失准备金
4、资产负债表附表主要工程
• 或有负债：信用证、承兑票据、担保、 承诺等。
5、资产负债表有关问题
• 全年日平均资产负债表 • 百分数表示 • 账面价值与实际价值 • 表外业务
2、支出
• 利息支出：存款、借款利息支出。 • 贷款呆账准备：为弥补预计贷款损失而
提取的。 • 工资与福利：工资、酬金、失业税、退
休养老金摊提、医疗保健服务开支等。 • 使用费用：房屋设备的折旧、办公或设
备的承租费用等。 • 其他营业费用：广告费、办公用品费等。
3、利润
• 税前营业利润 = 营业收入 — 营业支出 • 税前净营业收益 = 税前营业利润 — 免
资产收益率的标准离差
三、银行业绩的评价方法
• 比率分析法 趋势比较法和横向比较法
• Q比例分析法 安利伯〔Aliber〕1984年提出。 市场价格／帐面价格
• 银行价值现值分析法
•
PV =
Dn 〔1+r〕n
=
Rn-〔Cn+Hn+Tn〕 [1+〔i+g〕n]
• 银行价值市场价值分析法
银行股票价值 = 每股收益×市盈率
减:贷款损失准备 -0.15 -0.02 -0.03 0.01 0.02 -0.04 0.15 0.26 -0.23
加:其它收入 -0.19 -0.09 -0.35 -0.06 0.26 0.08 0.34 -0.10 0.14
减:管理费用
0.62 0.56 0.58 -0.01 -0.31 -0.68 -1.00 0.07 0.13
税前收益
0.20 0.24 0,01 0.67 0.11 0.08 -0.47 -0.52 -0.35
差异对收益的影响〔千元〕
与平均值的差异 银行Ａ 银行Ｂ 银行Ｃ 银行Ｄ 银行Ｅ 银行Ｆ 银行Ｇ 银行H 银行I
利息收入
1199 -10558 3680 3590 3665 1589 -1156 -3968 -217
• 利差率 =〔利息收入－利息支出〕/盈利 资产
• 利润率 = 净利润/总收入 × 100%
2、主要风险性指标
• 流动性风险指标 • 利率风险指标 • 信用风险指标 • 资本风险指标
流动性风险指标
• 流动性风险 = 短期投资/存款 • 流动性供给与流动性需求比照来反映。 • 现金资产比例 = 现金资产/资产总额 • 国库券持有比例 = 国库券/资产总额 • 持有证券比例 = 证券资产/资产总额 • 流动性资产比例 = 流动资产/资产总额 • 流动性资产比例 = 流动资产/存款总额