300702天宇股份2023年三季度决策水平分析报告

天宇股份2023年三季度决策水平报告
一、实现利润分析
2023年三季度利润总额为负80.1万元，与2022年三季度负5,090.35万元相比亏损有较大幅度减少，下降98.43%。

企业亏损的主要原因是对外投资亏损。

企业的经营业务也是亏损的。

2023年三季度营业利润为负57.63万元，与2022年三季度负4,928.61万元相比亏损有较大幅度减少，下降98.83%。

营业收入有所下降，亏损也相应地下降，企业所采取的减亏政策取得了一定效果，但却带来了营业收入下降的不利影响。

二、成本费用分析
天宇股份2023年三季度成本费用总额为46,250.47万元，其中：营业成本为30,703.84万元，占成本总额的66.39%；销售费用为1,989.54万元，占成本总额的4.3%；管理费用为5,847.97万元，占成本总额的12.64%；财务费用为1,158.4万元，占成本总额的2.5%；营业税金及附加为668.78万元，占成本总额的1.45%；研发费用为5,881.94万元，占成本总额的12.72%。

2023年三季度销售费用为1,989.54万元，与2022年三季度的1,437.12万元相比有较大增长，增长38.44%。

从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2023年三季度尽管企业销售费用有较大幅度增长，但营业收入却出现了较大幅度的下降，企业市场销售活动开展得很不理想。

2023年三季度管理费用为5,847.97万元，与2022年三季度的9,458.71万元相比有较大幅度下降，下降38.17%。

2023年三季度管理费用占营业收入的比例为11.28%，与2022年三季度的15.49%相比有较大幅度的降低，降低4.22个百分点。

三、资产结构分析
天宇股份2023年三季度资产总额为632,965.54万元，其中流动资产为296,769.01万元，主要以存货、货币资金、应收账款为主，分别占流动资产的66.08%、14.63%和13%。

非流动资产为336,196.53万元，主要以固定资产、无形资产、其他权益工具投资为主，分别占非流动资产的72%、
11.06%和1.68%。

企业营业环节占用的资金数额较大，约占企业流动资产的67.15%，说明市场销售情况的变化会对企业资产的质量和价值带来较大影响，要密切关注企业产品的销售前景和增值能力。

从资产各项目与营业收入的比例关系来看，2023年三季度应收账款所占比例较高，存货所占比例过高。

2023年三季度企业存货所占比例较大，经营活动资金缺乏，资产结构并不合理。

四、负债及权益结构分析
2023年三季度负债总额为280,052.77万元，与2022年三季度的259,977.24万元相比有所增长，增长7.72%。

2023年三季度企业负债规模有所增加，负债压力有所提高。

负债主要项目变动情况表(万元)
2023年三季度所有者权益为352,912.77万元，与2022年三季度的
369,463.77万元相比有所下降，下降4.48%。

所有者权益变动表(万元)
五、偿债能力分析
从支付能力来看，天宇股份2023年三季度经营活动的正常开展，在一定程度上还要依赖于短期债务融资活动的支持。

企业短期偿债压力增加。

从短期来看，企业经营活动的资金主要依靠短期借款，短期来看全部偿还短期债务本息会有一定困难。

本期亏损，利息支出没有保障。

偿债能力指标表
六、盈利能力分析
天宇股份2023年三季度的营业利润率为-0.11%，总资产报酬率为0.72%，净资产收益率为0.08%，成本费用利润率为-0.17%。

企业实际投入到企业自身经营业务的资产为628,579万元，经营资产的收益率为
-0.04%，而对外投资的收益率为-187.69%。

盈利能力指标表(%)
天宇股份企业内部经营业务处于亏损状态，亏损57.63万元。

七、营运能力分析
天宇股份2023年三季度存货周转天数为572.91天，2022年三季度为362.66天，2023年三季度比2022年三季度延长210.25天。

天宇股份2023年三季度应收账款周转天数为70.03天，2022年三季度为63.46天，2023年三季度比2022年三季度延长6.57天。

从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看，企业经营活动的资金占用有较大幅度的增加，营运能力明显下降。

八、发展能力分析
天宇股份2023年三季度营业收入为51,857.03万元，比2022年三季度有较大幅度的下降，下降15.05%。

而2022年三季度企业营业收入比2021年三季度增长6.59%。

从这三期情况看，企业营业收入并不稳定。

天宇股份2023年三季度净利润为68.3万元，从这期来看，企业2022年三季度亏损，2021年三季度盈利，盈利情况不太稳定。

从这三期来看，天宇股份所有者权益持续快速下降。

2022年三季度所有者权益369,463.77万元，比2021年三季度下降1.44%，而2023年三季度又下降了4.48%，使其所有者权益下降至352,912.77万元。

2023年三季度企业新创造的可动用资金总额为68.3万元。

说明在没有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额，则不会给企业经营业务活动带来不利影响，反之，如果企业的新增投资规模超过这一数额，则在没有其他外部资金来源的情况下，必然占用经营业务活动资金，引起营运资本的减少，将会引起经营活动的资金紧张。

在加速企业流动资产周转速度方面，如果使企业流动资产周转速度提
高0.05次，则流动资产周转天数由517.41天缩短为482.72天，由此而节约资金19,987.44万元，可用于企业今后发展。

九、经营协调分析
2023年三季度营运资本为40,039.94万元，与2022年三季度的66,380万元相比有较大幅度下降，下降39.68%。

从长期投资和融资情况来看，企业长期投融资活动能为企业提供40,039.94万元的营运资本，投融资活动是协调的。

2023年三季度营运资金需求为152,151.8万元，与2022年三季度的182,498.84万元相比有较大幅度下降，下降16.63%。

营运资金随着营业收入的下降而下降，表明经营活动的资金占用水平得到了有效调整。

从企业经营业务的资金协调情况来看，企业经营业务正常开展，需要企业提供152,151.8万元的流动资金。

但企业投融资活动没有为企业经营活动提供足够的资金保证，经营活动是不协调的。

从企业的现金支付能力来看，企业通过长期性投融资活动准备的营运资金，不能满足企业经营活动资金的需求，结果出现了支付困难，现金支付能力为负112,111.86万元，即企业的支付能力主要依靠短期借款来维持。

从两期情况来看，企业的营运资本不能够满足经营业务活动的资金需要，但资金紧张状况有所缓解。

经营性资产增减变化表(万元)
经营性负债增减变化表(万元)
十、经营风险分析
天宇股份2023年三季度盈亏平衡点的营业收入为22,773.48万元，表示当企业该期营业收入超过这一数值时企业会有盈利，低于这一数值时企业会亏损。

营业安全水平为56.08%，表示企业当期经营业务收入下降只要不超过29,083.55万元，企业仍然会有盈利。

从营业安全水平来看，企业承受销售下降打击的能力较强，经营业务的安全水平较高。

企业净利润为负，负债经营是否可行，取决于能否扭亏为盈。

经营风险指标表
（注：报告中使用的分析参数为2023年三季度行业分析参数）。