商业银行小企业贷款定价方法研究——以A银行南京分行为例(导师批注)副本

硕士学位论文
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商业银行小企业贷款定价方法研究
——以A银行南京分行为例
指导教师
专业学位工商管理硕士
研究方向银行金融
辩论日期二〇一六年十一月
RESEARCH ON INTEREST RATE ISSUE ON COMMERCIALIZED MICRO-CREDIT IN RURAL AREA ——A CASE STUDY OF THE RURAL COOPERATIVE BANK A IN CIXI, NINGBO, ZHEJIANGPROVINCE
〔论文题目自己翻译〕
BY
XXXXXX
A DISSERTATION
PRESENTED TO THE ACADEMIC DEGREE COMMITTEEOF NANJING AGRICULTURAL UNIVERSITYFOR THE DEGREE OF MASTER OF BUSINESS ADMINISTRATION
COLLEGE OF ECONOMICS&MANAGEMENT
NANJING AGRICULTURAL UNIVERSITY
Nov 2021
原创性声明
本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下，独立进行研究工作所取得的成果。

除文中已经注明引用的内容外，本论文不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的作品成果。

对本文的研究做出重要奉献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。

本人完全意识到本声明的法律结果由本人承当。

学位论文作者〔需亲笔〕签名：年月日
学位论文版权使用授权书
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保密□，在年解密后适用本授权书。

本学位论文属于不保密□。

〔请在以上方框内打“√〞〕
学位论文作者〔需亲笔〕签名：年月日
导师〔需亲笔〕签名：年月日
目录
摘要 (7)
ABSTRACT ............................................................................................ 错误!未定义书签。

第1章引言........................................................................................... 错误!未定义书签。

研究背景和意义.............................................................................. 错误!未定义书签。

研究背景................................................................................... 错误!未定义书签。

研究意义................................................................................... 错误!未定义书签。

1.2国内外研究综述........................................................................ 错误!未定义书签。

1.2.1国外研究综述.................................................................. 错误!未定义书签。

1.2.2国内研究综述.................................................................. 错误!未定义书签。

1.3研究目标与研究内容................................................................ 错误!未定义书签。

1.3.1研究目标.......................................................................... 错误!未定义书签。

1.3.2研究内容.......................................................................... 错误!未定义书签。

1.4研究方法与技术路线图............................................................ 错误!未定义书签。

1.4.1 研究方法......................................................................... 错误!未定义书签。

1.4.2 技术路线图..................................................................... 错误!未定义书签。

1.5可能的创新与缺乏.................................................................... 错误!未定义书签。

1.5.1可能的创新...................................................................... 错误!未定义书签。

1.5.2可能的缺乏...................................................................... 错误!未定义书签。

第2章商业银行贷款定价方法及小企业贷款特性分析................... 错误!未定义书签。

商业银行贷款定价方法分析.......................................................... 错误!未定义书签。

商业银行现行主要贷款定价方法........................................... 错误!未定义书签。

小企业贷款特性分析...................................................................... 错误!未定义书签。

小企业的界定........................................................................... 错误!未定义书签。

小企业的特征........................................................................... 错误!未定义书签。

小企业贷款定价现状............................................................... 错误!未定义书签。

第3章A银行南京分行小企业贷款定价情况分析 ........................... 错误!未定义书签。

南京地区小企业融资情况............................................................. 错误!未定义书签。

南京地区小企业融资情况概况............................................... 错误!未定义书签。

A银行南京分行小企业业务开展情况及特点 ............................. 错误!未定义书签。

A银行南京分行近年来小企业业务开展情况 ........................ 错误!未定义书签。

3.2.2 A银行南京分行近年来小企业业务特点 ....................... 错误!未定义书签。

3.3 A银行南京分行小企业贷款定价情况 .................................... 错误!未定义书签。

3.3.1A银行南京分行小企业贷款利率水平 ............................ 错误!未定义书签。

3.3.2 A银行南京分行近年来小企业业务特点 ....................... 错误!未定义书签。

3.3.3A银行南京分行小企业贷款定价方法中存在的问题 .... 错误!未定义书签。

第4章A银行南京分行小企业贷款定价方法设计 ........................... 错误!未定义书签。

4.1贷款定价的根本原那么及目标................................................ 错误!未定义书签。

4.1.1贷款定价应遵循的根本原那么...................................... 错误!未定义书签。

4.2贷款定价根本模型选择分析.................................................... 错误!未定义书签。

4.2.1贷款定价根本模型设计思路.......................................... 错误!未定义书签。

4.2.2影响贷款定价的其他因素.............................................. 错误!未定义书签。

4.2.3客户综合收益水平确实定.............................................. 错误!未定义书签。

4.2.4综合后的贷款定价方式.................................................. 错误!未定义书签。

第5章贷款定价方式实证分析........................................................... 错误!未定义书签。

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第6章结论与建议............................................................................... 错误!未定义书签。

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参考文献................................................................................................. 错误!未定义书签。

商业银行小企业贷款定价方法研究
——以A银行南京分行为例
摘要
注意：英文摘要不要全部用大写字母！可以按照下面的格式：
Abstract
Since the tax-sharing system reform，with the fiscal centralization within the government，the continuousreform with centralization tendency happens to the supply mechanism of China’s rural compulsory education．However，the reform of centralization tendency is a“double－edged sword〞…………………………
中英文摘要不在同一页，页眉也要做文字修改，可以用分节来解决
第一章引言
随着国内金融市场体系的逐步健全，很多大型企业的直接融资渠道在不断增加，传统的银行融资在其融资结构中所占比重在逐渐降低，其对银行的议价能力也变得越来越强，因此对银行而言，大企业已成为银行以贷揽存和开展综合化业务的平台，而非贷款利润的来源。

与大企业相比，小企业因为融资渠道相对狭窄，且贷款需求旺盛、议价能力低而成为银行开拓经营利润的重要对象。

近年来，利率市场化改革的步伐在不断加快，2021年至今，央行在屡次下调存贷款利率的同时还宣布商业银行存贷款利率进入自由定价时代，这一政策对广阔储户而言是一大利好，但对于银行业而言，那么意味着利润空间被进一步压缩。

在这一背景下，开展小企业业务对银行而言可谓势在必行。

一、小企业贷款定价方法研究是提升商业银行经营管理能力手段之一。

贷款业务是商业银行传统的资产业务，贷款定价能力直接反响了一家银行的经营水平和管理能力。

贷款定价能力的强弱不仅会影响一家银行贷款客户结构、风险程度和盈利规模还对贷款资源的配置起着重要作用。

在金融市场逐渐转变、小企业贷款成为商业银行利润主要来源的背景下，探索银行针对小企业的贷款定价决策及影响因素能有效改善商业银行经营管理能力，有利于商业银行实现资源优化配置。

二、合理科学的小企业贷款定价是商业银行实现利润目标的保障。

在大型企业对银行议价能力持续增强的今天，小企业贷款便成为了商业银行重要的利润来源。

建立有效的小企业贷款定价机制，既能有效满足小企业的融资需求，更有助于商业银行获得足够的经营利润，从而完成既定的利润目标，实现经营效益的最大化。

三、研究小企业贷款定价决策模式、制定合理的小企业贷款定价方案有助于提升商业银行的竞争优势。

随着金融市场体系改革的进一步加深，银行间的竞争也日趋剧烈，传统的粗放式、规模化、大鱼吃小鱼的竞争方式早已不能适应当今市场。

现在的商业银行更加强调效益化、精细化的经营管理，力求将经营本钱和风险本钱计入每一笔贷款之中。

很多银行都在着力研究探索同业竞争环境下自身如何提升核心竞争力和相对优势，其中商业银行贷款利润是银行的主要收益，也是提升核心竞争力的主要手段。

然而，商业银行贷款定价过高会导致银行客户资源流失，减少贷款量，从而影响贷款利润的产生，同时，贷款定价过低那么会稀释银行的营业利润，甚至造成经营亏损。

因此合理的贷款定价方式在市场竞争中显得至关重要。

四、以A银行南京分行为例进行研究，有利于为该银行的各级营销人员提供利率定价指导，并在实践中加以验证。

基于当前利率市场化的前提以及国有大企业议价能力不断提升的背景，银行需要开展小企业业务来增加经营利润，但一直以来合理的贷款定价一直是困扰银行信贷业务开展的一项难题。

定价偏高会丧失客户，定价偏低会影响利润，采用市场普遍价格又无法区分不同价值客户，表达高风险高收益的原那么，并且不利于维护长期合作的战略客户。

因此本文以探求合理的贷款定价方式为目标，基于银行小企业贷款业务开展的视角，以A银行南京分行为例，在分析小企业贷款风险与收益的根底上，探讨A银行南京分行在兼顾风险、收益与客户满意度前提下对小企业客户贷款定价的选择方式及影响因素，提出A银行南京分行针对小企业
客户贷款的最正确定价方案。

本研究有望为提高商业银行科学化定价水平提供经验参考，研究结果将为A银行南京分行各级营销人员计算小企业贷款定价提供依据，能够有效指导各级营销人员有针对性地拓展业务。

国外对于贷款定价的研究始于上世纪五十年代，经历了长期的开展和完善过程，很多的国外学者对此进行了广泛的研究，并获得了不少重要成果。

比拟知名的有彼得·德鲁克〔Peter Dmcker〕的ABC作业本钱定价法〔Activity-Bas Costing〕、彼得·罗斯〔Peter Ross〕的本钱加成贷款定价法〔Cost PlusLoan Pricing〕和价格领导定价法〔Price Leadership〕、客户盈利性分析〔Customer Profitability Analysis,CPA〕等，而随着时间的推移，各国都对金融风险管理的要求越来越高，人们发现James与Zaik提出的RAROC的贷款定价模型更能满足这样的需求，因此RAROC定价模型开始被各地商业银行广泛的采用。

目前，国外的贷款定价理论大致可以分成以下三个类别：
1.基于市场结构的本钱加成定价法和价格领导定价法。

管理学大师彼得·德鲁克[1]认为，银行对贷款进行定价时，基于作业本钱制度下的作业本钱定价法是一个不错的选择。

在?商业银行管理?一书中，彼得·罗斯[2]那么提出了本钱加成定价法和价格领导定价法这两种贷款定价方法。

2.基于银企关系和客户的客户盈利分析定价法。

上世纪70年代，Hodgman[3]提出了客户盈利性分析法，他将贷款定价看作是客户关系整体定价中的一个组成局部，银行对每笔贷款进行定价时，应综合考虑该客户与银行合作过程中的全面业务情况，综合测算当中的本钱与收益。

这种定价方式考虑到了银行与客户的整体合作关系，表达了商业银行应以客户为中心的经营理念和差异化的贷款定价方式。

之后，Kane和Malkiel[4]进一步指出了企业在银行的存款与该银行对其贷款的定价有密切关系。

存款关系越稳固，那么银行对其贷款的定价政策越宽松，当面临同业竞争时，银行会根据该客户的存款情况，对其贷款定价做出适当调整。

后来，乔治.E.鲁斯[5]又对贷款定价原那么
和相关影响因素进行了分析研究，其研究结果显示贷款定价还受到银企关系的影响。

3.基于信用风险的贷款定价法。

这类贷款定价方式中，RAROC定价法是目前知名度较高且运用比拟广泛的。

RAROC 是指风险调整的回报率，它是为了弥补在评估商业银行绩效时只考虑收益而无视风险的一种指标。

RAROC定价理论是在上世纪70年代末，由信孚银行(Bankers Trust)研究开发，并在上世纪90年代初由美洲银行(Bank of America)进行早期实践后才应运而生的。

国外对于RAROC的探索可以溯源至Merton, Perold(1993)的研究，他们使用“编辑风险资本〞对银行经济资本进行分配，并决定该笔业务是否可以开展[6]。

其后，Zaik, James(1996)对美洲银行使用RAROC技术进行资本配置与绩效评估的过程进行了深入的研究，他们认为美洲银行根据各个业务部门不同的风险状况分配了不同的资本额，这种分配方式十分有效，可以很好地控制风险，除此之外，还能够防止寻租行为。

在进一步研究之后，Zaik, James(1996)和Matton(2000)提出了一个以RAROC为核心的经济资本框架，该框架包含了基于风险调整收益率的绩效评估体系以及经济资本该如何计量，该怎么分配等内容。

该框架后来成为了现代金融风险管理的一项重要理论。

在对银行贷款定价的研究方面，国内开展研究相对较晚，大多数的研究是在国外贷款定价理论的根底上进行的。

研究该领域比拟知名的学者及理论主要有以下这些：
牛锡明(1997)[7]应是最早对我国商业银行贷款定价问题进行了研究的学者，他分析了国外的贷款定价研究中所考虑的各项因素，如银行的各项费用、银行筹资本钱和贷款利润率等因素。

并在中央银行的利率政策、贷款风险程度的条件设定下，合理地设计出了贷款利率的根本定价模型。

张金良(2000)[8]对几种传统的定价方法进行了分析比拟，建立了“以市场价格为参考、变动本钱下限、充分考虑客户风险及银行企业整体关系〞的贷款定价机制。

盛军(2000) [9]研究了RAROC定价法，分析了该定价法的主要特点和存在的缺乏与局限性,并通过案例论证了RAROC的科学性。

陈燕玲(2002)[10]对三个根本贷款定价模式进行了比拟分析，对我国商业银行贷款定价模式的选择以及如何加强贷款定价机制建设提出了一些建议。

王军(2005)[11]认为贷款利息收入作为商业银行主要利润收入来源，贷款定价应受到足够重视。

并基于EVA价值管理的角度，分别对本钱加成定价法、RAROC 定价法以及客户盈利分析定价法进行了套用，测算出了贷款目标定价，并提出了改良建议。

李蕊和殷仲民(2006)[12]认为为了适应利率市场化的需要，国内现行的贷款定价方法应该加以改良，有必要建立“将贷款平均收益率作为基准利率，同时兼顾贷款风险溢价和银企整体关系〞的银行贷款定价模型。

贺强和杨成元(2021)[13]认为关系型贷款定价是以城市商业银行与小企业长期密切业务合作所获得的私有信息为根底的。

在实行关系型贷款定价时，城市商业银行通过与小企业的多产品、多渠道和全方位的交往收集各种信息，尤其是小企业专有信息，即不易量化和传递的“软信息〞，以此作为对小企业贷款的决策依据。

金星燕(2021)[14]认为商业银行可以以自身的信贷系统为根底，通过统计企业的奉献度为依据，根据系统中的各项指标综合考虑，且重点参考其中的“客户奉献等级〞，将调整因素加人价差定价局部，通过客户的综合奉献来考虑贷款定价。

刘渝(2021)[15]认为鉴于我国商业银行目前还存在着实施环境的缺陷,建议我国商业银行可借鉴并推广美国对中小企业运用的RAROC的贷款定价方法,同时,考虑到商业银行留住优质客户、挖掘潜力客户的需要,在贷款定价过程中亦可借鉴德国、新西兰的实践经验,将客户为商业银行带来的金融奉献考虑到定价过程中,适当的调整贷款价格水平。

李忠飞和张宝山(2021)[16]认为鉴于当前我国商业银行经营管理水平和整体根底条件，基准利率加成方法是我国商业银行在利率市场化进程中的理性和适宜选择。

客户盈利分析法是我国商业银行小企业贷款定价的开展方向，是商业银行应对利率市场化改革的必然选择，但同时要求商业银行必须建立科学的小企业信用风险评价体系，建立完善信息平台。

刘渝(2021)[17]认为商业银行在贷款定价上应区分和细致对企业风险指标的设计和选取，比方重工业和轻工业行业下的中小企业应着重考察其技术优势和市场竞争力; 而房地产行业下的企业那么应注重其土地储藏和房屋空置情况等
指标。

而对于新建企业，无论其处于何种行业，其财务和非财务信息必定没有一般中小企业信息全面、持续，因此，应依据新建企业的信息特征，结合企业能够提供的信息内容，进行特别的风险指标设计和提取。

柳鹂(2021)[18]认为存贷款利差过大会造成银行缺乏叙做中小企业贷款积极性, 在其他本钱不变的情况下，银行可以在风险本钱与贷款利率之间求得平衡。

王新红(2021)[19]认为在具体实施RAROC定价方法的过程中，急待完善的几个方面有：1、建立全面的行业数据库，2、建立完善的征信体系，3、重视风险管理人才的培养。

潘凌遥和蒋达(2021)[20]认为在宏观审慎监管框架下，RAROC模型考虑了企业自身的风险权重，交易对手的违约风险，以及贷款期限对企业违约概率的影响，从而能够提高企业贷款定价的合理性。

刘渝(2021)[21]建议商业银行不仅要注重对中小企业信用评级的评估，更要注重对中小企业贷款价格水平制定的研究，毕竟贷款是有一定期限的过程，如果贷款价格制定过高，即便是通过予以放贷的信用级别的企业，也有可能因无法按时归还本息而出现逾期甚至后期违约的情况，导致银行蒙受损失；而贷款价格制定过低，也有可能造成企业的道德风险现象，银行的贷款价格无法覆盖风险，无法获得预期收益。

1.3 研究目标与研究内容
本研究以A银行南京分行为案例，重点分析A 银行贷款定价模式及影响因素，通过研究拟实现以下目标：
1〕在分析A银行南京分行小企业贷款的定价现状的根底上探讨现有定价方式的缺乏之处
在分析中，首先阐述A银行现行的定价方式、贷款企业数量、贷款规模及贷款利润等情况，此后分析定价方式变化对贷款规模、利润的影响，探讨现有
定价方式在拓宽银行盈利空间、吸引客户、扩大贷款规模等方面的促进及阻碍作用，归纳总结现有定价方式存在的问题；
2〕基于客户关系的目标收益率定价方法，运用风险调整后的资本收益率〔RAROC模型〕构建A银行南京分行小企业贷款定价最正确方案，为该行各级
营销人员提供参考依据。

研究中，首先根据A银行战略定位和南京地区经济特点，结合A银行小企业贷款定价现状及存在的问题，找出影响A银行小企业贷款定价的主要因素，立足客户关系与银行目标收益，构建银行、客户双赢的、既能有效控制风险又能促进区域经济开展的小企业贷款定价模式。

本研究一方面对国内外商业银行贷款定价模式进行研究分析，另一方面对
A银行南京分行现有小企业贷款的定价体系进行研究，根据A银行战略定位和
南京地区经济特点，结合A银行南京分行小企业贷款方式中存在的问题以及该银行小企业贷款定价现状，找出影响A银行南京分行贷款定价的主要因素,并设计构建一种适合A银行南京分行小企业的贷款定价模型。

最后通过案例分析法，将新的贷款定价方式测算出的贷款利率与原贷款定价方式下的贷款利率进行比照，以检验新定价模型的适用性与可行性。

研究的主要内容分为六个局部:
第一章绪论。

该局部首先对小企业贷款定价研究的背景、意义和目的进行阐述。

其次对国内外对于该领域的研究现状和相关理论文献分别进行了综述。

最后对本文研究的内容、方法和根本的技术路线进行简要介绍。

第二章商业银行贷款定价方法及小企业贷款特性分析。

该局部通过对几种商业银行贷款定价的根本模式进行比拟分析，结合对小微企业的特点、中小企业贷款定价的特殊性的研究分析，进而找出适合目前商业银行对小企业的贷款进行定价的模式并进行相应阐述。

第三章 A银行南京分行小企业贷款定价现状及存在问题，提出可行的解决思路和方案。

首先分析、论述南京当地小企业融资情况，及A银行南京分行近年来小企业业务开展情况，进而找出A银行南京分行小企业贷款的特点。

同时，论述A银行南京分行贷款定价管理的方法、模式，找出该行小企业贷款定价机制中存在的问题。

第四章为A银行南京分行设计基于市场供求和客户关系的贷款定价方法，同时运用风险调整后的资本收益率〔RAROC模型〕作为定价方案的根底，结合客户综合收益率折算利率优惠，为该行构造小企业贷款定价方案，以实现银企双赢、控制风险为前提，探讨A银行南京分行小企业贷款定价途径。

第五章 A银行南京分行小企业贷款定价新方案可行性分析，在上述分析根底上，选择该行具有代表性的小企业贷款客户进行实例测算，验证新定价方案的合理性，为A分行小企业贷款定价战略的制定提供依据，为各级营销人员提供参考。

第六章结论和建议。

对前文的研究进行总结归纳，说明本文的主要结论，和具有的现实意义，并指出本文的研究还存在哪些缺乏之处以及未来可以深化的方向和领域。

1.4 研究方法与技术路线图
1.4.1 研究方法
根据研究需要，拟采用文献分析法、比拟研究法、定性分析定量分析相结合的方法、案例分析法。

1〕文献分析法
本文通过对大量国内外文献的参阅，并借助互联网进行了相关资料的搜集，了解并分析了商业银行贷款定价的有关理论，并在此根底上形成自己的观点。

2〕比拟研究法
通过对目前较为常见的几种贷款定价模式进行比拟，比照分析国内外相关经验，寻找适合目前小微企业贷款的定价方法。

3〕定性分析定量分析相结合的方法
本文在理论分析的同时参加数据分析，通过以定性分析为主，定量分析为辅的方式，在理论分析的根底上，兼用数据分析来进一步论证观点的科学性。

在最正确定价方案遴选方面，基于多目标优化模型，综合比拟不同定价模型下，银行利润、风险控制、客户规模等变化特征，最终遴选最优定价方案。

4〕案例分析法
本文将结合A 银行南京分行的情况，对实际业务进行案例分析，将理论与实践相结合，以确保本文的研究内容更具实际意义。

1.4.2 技术路线图
(1)本文综合归类了目前常见的几个贷款定价模式，并对相关内容进行了比拟分析;
(2)针对小微企业的特征，以及南京地区的经济环境特点和A 银行南京分行的实际情况，提出了以市场导向型为主，客户导向型为辅的贷款定价模式,重点考虑了风险溢价和客户综合奉献的调整因素,并且将市场行情调整因素也参加分析。

虽然在写作论文的过程中搜集了大量的资料,但是犹豫受到论文写作时间、本人能力的限制,因此对一些问题的分析可能还不够全面深入,另外由于数据的缺乏,本文在定性分析的同时采用的定价分析法可能还不够充分。