000878云南铜业2023年上半年经营风险报告

云南铜业2023年上半年经营风险报告
一、经营风险分析
1、经营风险
云南铜业2023年上半年盈亏平衡点的营业收入为2,450,415.67万元，表示当企业该期营业收入超过这一数值时企业会有盈利，低于这一数值时企业会亏损。

营业安全水平为65.39%，表示企业当期经营业务收入下降只要不超过4,628,968.38万元，企业仍然会有盈利。

从营业安全水平来看，企业承受销售下降打击的能力较强，经营业务的安全水平较高。

2、财务风险
从资本结构和资金成本来看，云南铜业2023年上半年的带息负债为1,431,160.1万元，企业的财务风险系数为1.57。

经营风险指标表
二、经营协调性分析
1、投融资活动的协调情况
从长期投资和融资情况来看，企业长期投融资活动能为企业提供790,736.81万元的营运资本，投融资活动是协调的。

营运资本增减变化表(万元)
非流动负债1,304,267.8
3 22.12 1,137,094.8
5
-12.82 872,084.73 -23.31
固定资产1,536,100.4
9 -7.91 1,407,463.3
5
-8.37 1,289,805.9
1
-8.36
长期投资92,199.35 -7.3 100,025.69 8.49 100,185.34 0.16
2、营运资本变化情况
2023年上半年营运资本为790,736.81万元，与2022年上半年的833,834.96万元相比有所下降，下降5.17%。

3、经营协调性及现金支付能力
从企业经营业务的资金协调情况来看，企业经营业务正常开展，需要企业提供624,981.12万元的流动资金。

而企业投融资活动保证了企业经营活动的资金需求，经营业务是协调的。

经营性资产增减变化表(万元)
项目名称
2021年上半年2022年上半年2023年上半年
数值增长率(%) 数值增长率(%) 数值增长率(%)
存货1,512,264.5
8 20.73 1,152,014.9
5
-23.82 863,055.93 -25.08
经营性负债增减变化表(万元)
4、营运资金需求的变化
2023年上半年营运资金需求为624,981.12万元，与2022年上半年的1,047,350.01万元相比有较大幅度下降，下降40.33%。

在营运资金需求降低的情况下实现了营业收入的增长，表明企业经营业务健康开展，效率提高。

5、现金支付情况
从企业的现金支付能力来看，企业经营业务需要624,981.12万元的营运资金，而企业的营运资本数额为790,736.81万元，营运资本能够满足企业经营业务对资金的需求，企业拥有支付能力，当期现金支付能力为165,755.69万元。

6、整体协调情况
从两期比较来看，企业的经营业务两期均需要资金，企业的长期性资金来源能够为企业提供营运资本，营运资本数额由不能满足营运资金需求
转化为能够提供790,736.81万元营运资金，企业资金的供求状况由不协调转变为协调，企业进入良性循环。

（注：报告中使用的分析参数为2023年上半年行业分析参数）。