质押式回购(光大)

银行存款利率
利率项目 活期存款 三个月定期存款 半年定期存款 一年定期存款 二年定期存款 年利率(%) 年利率(%) 0.50 3.10 3.30 3.50 4.40
上海交易所回购品种
代码
204001 204002 204003 204004 204007 204014 204028
简称
GC001 GC002 GC003 GC004 GC007 GC014 GC028
交易规则
委托数量： 委托数量： 1. 上海回购交易的申报数量必须为100手 10万资金） 上海回购交易的申报数量必须为100手（10万资金） 100 万资金 的整数倍。 =1000元 的整数倍。 （1手=1000元 ） 深圳回购交易的申报数量必须为10张 1000资金） 深圳回购交易的申报数量必须为10张（1000资金）的 10 资金 数倍。（ =100元 。（1 整 数倍。（1张=100元）
28天以上质押式回购佣金费率为0.030% 28天以上质押式回购佣金费率为0.030% 天以上质押式回购佣金费率为
深圳交易所回购品种
代码
131810 131811 131800 131809 131801 131910 131911 131900 131901
简称
R－001 R－002 R－003 R－004 R－007 RC－001 RC－002 RC－003 RC－007
分类
在上交所的交易系统中,目前提供1 在上交所的交易系统中,目前提供1天、2天、3天、4天、7天、 14天 28天 91天和182天九个质押式回购品种 14天、28天、91天和182天九个质押式回购品种 。 天和182 代码分别为204001、204002、204003、204007、20414、 代码分别为204001、204002、204003、204007、20414、 204001 204028、 204028、…… 1天、7天、14天质押式回购产品是市场上最为活跃的三个 14天质押式回购产品是市场上最为活跃的三个 天质押式 品种。 品种。
交易规则
交 行交易 竞价方式：连续竞价； 竞价方式：连续竞价； 申报方向：融资方（资金需求方） 申报方向：融资方（资金需求方）为“买入”；融券方（资金 买入” 融券方（ 拆出方） 拆出方）为“卖出”； 卖出” 报价方法：按回购质押式每百元资金应收（ 报价方法：按回购质押式每百元资金应收（付）的年收益率报 价，报价时可省略百分号（%）； 报价时可省略百分号（ 价格申报限制：买入不得高于即时揭示价10%； 价格申报限制：买入不得高于即时揭示价10%；卖出不得底于即 10% 时揭示价10%。 时揭示价10%。 10% 易：像炒股一样，可以通过电话、自助、网上等方式进 像炒股一样，可以通过电话、自助、
收益
质押式回购收益(一天) 质押式回购收益(一天)
如果资金一直用于质押式回购，一年的年化收益率达到5%以上， 如果资金一直用于质押式回购，一年的年化收益率达到5%以上， 5%以上 并且没有任何风险， 并且没有任何风险，也保持了充足的流动性
特点 与活期存款、银行的无固定期限理财产品相比,质押式回购的收益率更 与活期存款、银行的无固定期限理财产品相比,质押式回购的收益率更 为可观 ； 操作上质押式回购也更为便捷,无需将资金转出到银行账户,直接在证券 操作上质押式回购也更为便捷,无需将资金转出到银行账户,直接在证券 账户中就可进行交易操作； 账户中就可进行交易操作； 从历史收益率的情况来看,每逢月末、季末, 从历史收益率的情况来看,每逢月末、季末,质押式回购的收益率往往高 月末 位运行,即使比起银行的“高息揽储”也有过之而无不及； 位运行,即使比起银行的“高息揽储”也有过之而无不及； 流动性充足，不影响资金在突发事件时的使用。 流动性充足，不影响资金在突发事件时的使用。
2.
交易规则
回购交易的规定,投资者卖出一个交易品种后, 回购交易的规定,投资者卖出一个交易品种后,资金和佣金 即被扣取,待到拆借到期, 即被扣取,待到拆借到期,这笔资金和利息将自动到达投资 者的股票账户。 204001为例 今天卖出后，T+1日即第 为例， 者的股票账户。 以204001为例，今天卖出后，T+1日即第 二天到账，但到账资金可用不可取， 二天到账，但到账资金可用不可取，只有到晚间结账才能 取出， T+2日可以转到银行账户取出。 取出，即T+2日可以转到银行账户取出。 日可以转到银行账户取出 回购利息按自然日计算，到期日为非工作日的， 回购利息按自然日计算，到期日为非工作日的，回购清算 日顺延到第一个开市日。 日顺延到第一个开市日。
品种
1 天质押式回购 2 天质押式回购 3 天质押式回购 4 天质押式回购 7 天质押式回购 1 天企债回购 2 天企债回购 3 天企债回购 7 天企债回购
佣金费率
成交金额的 0.001% 成交金额的 0.002% 成交金额的 0.003% 成交金额的 0.004% 成交金额的 0.005% 成交金额的 0.001% 成交金额的 0.002% 成交金额的 0.003% 成交金额的 0.005%
品种
1 天质押式回购 2 天质押式回购 3 天质押式回购 4 天质押式回购
佣金费率
成交金额的 0.001% 成交金额的 0.002% 成交金额的 0.003% 成交金额的 0.004%
7 天质押式回购 成交金额的 0.005% 14天质押式回 购 28 天质押式回 购 成交金额的 0.010% 成交金额的 0.020%
适合对象
资金量大于10 10万 不满足银行利息，不愿意“ 1. 资金量大于10万，不满足银行利息，不愿意“活 死钱” 又害怕风险的个人投资者 钱”变“死钱”，又害怕风险的个人投资者 打新一族” 2. “打新一族” 流动资金充裕的企业 3. 流动资金充裕的企业
谢 谢！
与银行理财的对比
质押式回购
收益率 风险 流动性 操作便捷性 年化收益率约5% 年化收益率约5% 无风险 资金无缝连接、 资金无缝连接、充足 证券账户操作， 证券账户操作，便捷
银行理财产品
与产品期限、 与产品期限、品种相关 存在一定的风险 期限固定、 期限固定、流动性相对 较差 柜台或网上办理
收益
质押式回购
1
简介
质押式回购是一种以交易所挂牌质押式作为抵押， 质押式回购是一种以交易所挂牌质押式作为抵押，拆借资金的信用行 是一种以交易所挂牌质押式作为抵押 为。 具体是指交易所挂牌的质押式现货的持有方（融资者、资金需求方） 具体是指交易所挂牌的质押式现货的持有方（融资者、资金需求方） 持有方 以持有的证券作为抵押，获得一定期限内的资金使用权，期满后须归还 以持有的证券作为抵押，获得一定期限内的资金使用权， 借贷的资金并按约定支付一定利息；而资金的贷出方（融券方、 借贷的资金并按约定支付一定利息；而资金的贷出方（融券方、资金供 利息 应方）则暂时放弃相应资金的使用权，从而获得融资方的证券抵押权， 应方）则暂时放弃相应资金的使用权，从而获得融资方的证券抵押权， 并于回购期满时归还对方抵押的证券，收回融出பைடு நூலகம்金并获得一定的利息。 并于回购期满时归还对方抵押的证券，收回融出资金并获得一定的利息。 个人投资者可参与质押式回购（标准券制度的债券回购）。 个人投资者可参与质押式回购（标准券制度的债券回购）。
收益计算
公式： 公式： 净收益=收入（成交额年收益率*回购天数/360天 净收益=收入（成交额年收益率*回购天数/360天） /360 成本（成交额*手续费率） -成本（成交额*手续费率） 例如：资金10万元，年收益率5.4%，进行1 例如：资金10万元，年收益率5.4%，进行1天的 10万元 5.4% 质押式回购业务 净收益=100000*5.4%/360-100000*0.001%=15净收益=100000*5.4%/360-100000*0.001%=15-1=14 =100000*5.4%/360