第三章 资金筹措与预测
第三章融资方案
第四节 编制项目总投资 使用计划与资金筹措表
总投资使用计划与资金筹措表是根据项 目各项资金来源和条件，按照项目投资的使 用要求所进行的规划与安排。该表是投资估 算和融资方案两部分的衔接点。 该表应做到资金的需求与筹措在时序、 数量两方面都能平衡。 其表格格式见表3-3
表3-3
序号
项目总投资使用计划与资金筹措表（万元） 项目 合计 1 2 3 n …
投资行业 项目资本金占项目 总投资的比例 40%及以上 35%及以上 25%及以上 20%及以上
交通运输、煤炭、水泥、电解 铝、铜冶炼、房地产开发项 目（不含经济适用房项目） 邮电、化肥 电力、机电、建材、化工、石 油加工、有色（铜冶炼除 外）、轻工、纺织、商贸及 其他行业
2、对外商投资项目资本金比例 有关法规要求，外商投资企业的注册资 本应与生产经营规模相适应，并规定了注册 资本占投资总额（指建设投资、建设期利息 和流动资金之和）的最低比例，具体规定见 表3-2所示。
2、优先股 优先股是一种介于股本资金与负债之间的融资 方式。 优先股股东不参与公司的经营管理，没有公司 的控制权。发行优先股通常不需要还本；但要支付 固定股息，固定股息通常高于银行贷款利息。 优先股相对于其他借款融资通常处于较后的受 偿顺序，对于项目公司的其他债权人来说可以视为 项目的资本金。而对于普通股股东来说，优先股通 常要优先受偿，是一种负债。
2、融资目的： （1）既有法人为解决企业生产经营过程中资 金短缺问题而进行融资； （2）既有法人为扩大生产能力而兴建的扩建 项目或原有生产线的技术改造项目； （3）既有法人为新增生产经营所需水、电、 气等动力供应及环境保护设施而兴建的项目。 3、融资条件： （1）拟融资的项目与既有法人的资产以及经 营活动联系密切； （2）既有法人具有为项目进行融资和承担全 部融资责任的经济实力； （3）拟建项目盈利能力较差，但项目对整个 企业的持续发展具有重要作用，需要利用法人的 整体资信获得债务资金。
企业财务管理实操手册
企业财务管理实操手册第一章：引言企业财务管理是确保企业健康运营的重要环节。
本实操手册旨在为企业财务管理人员提供必要的指导和实用的工具，以帮助他们有效地进行财务管理工作。
本手册将涵盖企业财务管理的各个方面，包括财务规划、预算编制、资金管理、成本控制、投资分析等。
通过本手册的学习和实践，财务管理人员将能够更好地应对各种财务管理问题，为企业的发展和成功做出积极的贡献。
第二章：财务规划2.1 目标制定财务规划的首要任务是明确企业的财务目标。
这些目标可以包括提高利润率、降低成本、增加现金流等。
财务管理人员应与其他部门密切合作，了解企业发展战略，并制定相应的财务目标，以确保财务管理与企业战略保持一致。
2.2 预测与预算财务管理人员需要通过对市场环境和企业内部情况的分析，进行财务预测。
根据预测结果，制定预算，包括收入预算、支出预算和投资预算等。
预算的编制应该严谨和可行，并与企业目标相一致。
第三章：资金管理3.1 现金流管理现金流是企业生存和发展的关键。
财务管理人员应确保企业有足够的现金流来支付各项支出，并进行适当的现金盈余管理。
通过制定现金流预测，及时收回应收账款，合理安排资金使用，有效控制与供应商和客户的付款周期，以确保企业的资金充足和良好的现金流动性。
3.2 资金筹措财务管理人员应积极寻找和使用各种资金筹措方式，包括银行贷款、债券发行、股权融资等。
在选择资金筹措方式时，要综合考虑成本、风险、税收等因素，并确保符合法律和监管要求。
第四章：成本控制4.1 成本分析成本分析是帮助企业理解和控制成本的重要工具。
财务管理人员应进行成本分析，包括直接成本和间接成本的分析，以及变动成本和固定成本的分析。
通过深入了解成本结构和成本驱动因素，财务管理人员可以提出相应的控制措施，降低成本并提高企业盈利能力。
4.2 绩效评估成本控制需要与绩效评估相结合。
财务管理人员应制定相关的绩效评估指标，并根据这些指标对企业的成本控制情况进行监测和评估。
工程经济学第三章 建设项目评价经济要素
投
资
流动资金
建设项目资产的形成
工程费用
建设投资
预备费用
建
设
项
其他费用
目
建设期利息
总
投
资
流动资金
固定资产 其它资产 流动资产
固定资产
• 固定资产是项目赖以运营获利的基本条件。其在 使用过程中因磨损而性能不断劣化，价值量逐渐 贬损。为维持项目的基本生产运营——获利条件， 在项目投产运营后用折旧的方式对其贬值的价值 量予以弥补。在项目终了时，固定资产的残值被 回收。
况的影响是不同的。固定成本与产品或服务的生产经营规模无关， 是项目或企业必须承担的最低代价。只有通过营销活动将项目的 全部固定成本都补偿完毕后，项目的经营活动才开始进入可盈利 状态。
• 变动成本与产品或服务的生产经营规模密切相关，其大小是确定 营销价格的基本依据。只有营销价格能够补偿变动成本时，项目 或企业才具有可盈利性。
固定资产残值= 848*2% =17
固定资产年折旧额=（原值-残值）/年限 =（848-17）/5
其他资产摊销=原值/年限 =200 /5
年份 1 经营成本
折旧
摊销 财务费用 总 成本
2 3 4 5 67 100 140 140 140 140 166 166 166 166 166 40 40 40 40 40
预计净残值 1.6万元，试
2 2/5 (40- 40*D21/5 ) 2/5
用双倍余额递 3 2/5 （40-D1-D2)2/5
减法计算各年 的折旧额。
4
2/5 (40-D1-D2-D3)/2
5 2/5 (40-D1-D2-D3)/2
成本
• 成本是为了获得未来收益而付出的代价。 • 是指以货币形式表现的消耗在产品（服务）中的
西安建筑科技大学工程经济与管理习题
思考题 1．线性盈亏平衡分析的前提假设是什么?盈亏平衡点的生产能力利用率说明什么问题?
2．敏感性分析的目的是什么?要经过哪些步骤?敏感性分析有什么不足之处? 3．为什么技术经济研究要考虑不确定性的影响？什么是不确定性和风险原因？ 4．盈亏分析、敏感性分析及概率分析各自的优点及其适用范围？ 5．盈亏点有几种分析方法？盈亏点产量的经济含义是什么？ 6．概率分析需要哪些步骤？ 7．简述用不同参数表示的盈亏平衡点的表达式及应用。
练习题 1．某企业生产某种产品，设计年产量为 6000 件，每件产品的出厂价格估算为 50 元， 企业每年固定性开支为 66000 元，每件产品成本为 28 元，求企业的最大可能盈利，企业不 盈不亏时最低产量，企业年利润为 5 万元时的产量。 2．某厂生产一种配件，有两种加工方法可供选择，一为手工安装，每件成本为 1.2 元, 还需分摊年设备费用 300 元；一种为机械生产，需投资 4500 元购置机械，寿命为 9 年，预 计残值为 150 元，每个配件需人工费 0.5 元，维护设备年成本为 180 元，如果其他费用相同， 利率为 10%，试进行加工方法决策。 3．某投资项目其主要经济参数的估计值为：初始投资 15000 元，寿命为 10 年，残值为 0，年收入为 3500 元，年支出为 1000 元，投资收益为 15%，（1）当年收入变化时，试对内 部收益率的影响进行敏感性分析；（2）试分析初始投资、年收入与寿命三个参数同时变化 时对净现值的敏感性。 4．某项投资活动，其主要经济参数如下表所示，其中年收入与贴现率为不确定性因素， 试进行净现值敏感性分析。
2．利用复利公式和复利系数表确定下列系数值：
(1)(F/A，11.5%，10)；
(2)(A/P，10%，8.6)；
（费用与进度控制）第三章 投资估算、概预算与竣工决算
（费用与进度控制）第三章投资估算、概预算与竣工决算一、单项选择题1、（）是施工单位进行成本控制与成本核算的依据。
A、投资估算?B、施工预算?C、设计概算?D、施工图预算?【正确答案】B【答案解析】本题考查的是公路工程总投资构成与计算。
施工预算是施工单位进行成本控制与成本核算的依据。
参见教材P38。
2、下列费用不属于公路工程建筑安装工程费直接费的是（）。
A、人工费?B、材料费?C、施工机械使用费?D、设备购置费?【正确答案】D【答案解析】本题考查的是公路工程总投资构成与计算。
直接费包括人工费、材料费、施工机械使用费。
参见教材P41。
3、投资估算是在投资决策过程中，对建设项目的投资数额进行的估计，下列选项不属于投资估算的作用的是（）。
A、拟建项目是否继续进行的依据?B、审批项目建议书的依据?C、审批建设项目可行性研究报告的依据?D、确定建设项目总投资的依据?【正确答案】D【答案解析】本题考查的是公路工程投资估算与概、预算。
投资估算是在投资决策过程中，对建设项目的投资数额进行的估计，它具有以下几方面的作用：（1）拟建项目是否继续进行的依据之一；（2）审批项目建议书的依据；（3）审批建设项目可行性研究报告的依据；（4）国家编制中长期规划和保持合理投资结构及决定国民经济计划中基建比例的依据；（5）制订资金筹措计划，控制投资限额的依据。
选项D属于设计概算的作用。
参见教材P42。
4、下列关于公路工程投资估算、概算、预算的编制先后时间次序正确的是（）。
A、项目建议书投资估算→设计概算→可行性研究报告投资估算→施工图预算?B、可行性研究报告投资估算→设计概算→项目建议书投资估算→施工图预算?C、可行性研究报告投资估算→项目建议书投资估算→设计概算→施工图预算?D、项目建议书投资估算→可行性研究报告投资估算→设计概算→施工图预算?【正确答案】D【答案解析】本题考查的是公路工程投资估算与概、预算。
公路工程投资估算、概算、预算的编制先后时间次序为项目建议书投资估算、可行性研究报告投资估算、设计概算和施工图预算。
第三章资金筹措与预测
•3.股票的发行价格 •（1）等价：就是以股票的票面金额为发行价格。 •（2）时价：就是以公司原发行同种股票的现行市场价格为基准来确定增 发新股的发行价格。
•（3）中间价：就是以时价和等价的中间值来确定股第票三的章资发金筹行措价与预格测 。
1000人，向社会公开发行的股份占公司股份总额的25%以上 § （5）公司在最近3年内无重大违法行为，财务报告无虚假记
载 § （6）国务院规定的其他条件
第三章资金筹措与预测
•优点 •（六）普通股筹资
•缺点
•（1）股票属于股权性资本，与债权性 资本相比，能够提高企业的资信和借款 能力。
•（2）与债权性资金相比，股本没有固 定的到期日，不需要归还，并且没有固 定的股利负担，因此财务风险较低。
第三章资金筹措与预测
2020/12/8
第三章资金筹措与预测
第三章 资金筹措与预测
第三章资金筹措与预测
•
•第一节 企业筹资概述
•（一）扩张性筹资动机
•一
•扩张性筹资动机是企业为了扩大生产经营规模或追加额外投资而产生
的筹资动机。
企 业
•（二）调整性筹资动机
筹
资
•调整性筹资动机是企业因调整现有资本结构的需要而产生的筹资动机。
•（五）股票上市
•1.股票上市 的 意义
•（1）提高公司发行股票的流动性和变现性， 便于投资者认购和交易。
•（2）促进公司股权的社会化，避免股权过 于集中，一方面使经营风险得以分散，另一 方面可以套现部分原有投资，以作其他用途。
•（3）提高公司的知名度，股票上市能给公 司带来良好的声誉。
【资源】投资项目资本金占总投资的比例
【关键字】资源1．投资项目资本金占总投资的比例，根据不同行业和项目的经济效益等因素确定，其中钢铁和交通运输项目的资本金比例分别是()。
A．40％和25％B．40％和35％C．35％和25％D．35％和20％答案：B【解题要点】本题考核的是项目资本金制度的实施范围。
计算资本金基数的总投资，是指投资项目的固定资产投资与铺底流动资金之和。
投资项目资本金占总投资的比例，根据不同行业和项目的经济效益等因素确定，现行规定如下：(1)钢铁项目，资本金比例为40％及以上c:\iknow\docshare\data\cur_work\(2)交通运输、煤炭、水泥、电解铝、铜冶炼、房地产开发(不含经济适用房)项目，资本金比例为35％及以上；(3)邮电、化肥项目，资本金比例为25％及以上；(4)电力、机电、建材、化工、石油加工、有色、轻工、纺织、商贸及其他行业的项目，资本金比例为20％及以上。
2．下列关于项目资本金的表述中，不正确的是()。
A．项目资本金是指投资项目总投资中必须包括一定比例的由出资方实缴的资金，这部分资金对项目的法人而言属于非负债资金B．除了主要由中央和地方政府用财政预算投资建设的公益性项目等部分特殊项目外，大部分项目实行资本金制度C．项目资本金形式，可以是现金、实物、无形资产，各部分所占比例没有特殊要求D．根据出资方的不同，项目资本金分为国家出资、法人出资和个人出资答案：C【解题要点】本题考核的是项目资本金。
项目资本金是项目的投入资金，国家对于项目资本金的构成、实行项目资本金制度的项目等内容都有明确的规定，应注意把握。
根据国家规定，项目资本金可以用货币出资，也可以用实物、工业产权、非专利技术、土地使用权、资源开采权作价出资，但除国家对采用高新技术成果有特别规定的外，其比例不得超过投资项目资本金总额的20％3．下列关于项目负债筹资的表述中，正确的是()。
A．银行贷款的流动性越高，资金的安全性和效益性就越低B．发行企业债券，原投资者对企业的控制权不变C．一般情况下，融资租赁的资金成本较低D．通过国际金融组织贷款可以较快筹集大额资金，但利息和费用负担较高答案：B【解题要点】本题考核的内容较为宽泛，包括了各种负债筹资的特点。
财务预算管理制度
财务预算管理制度财务预算管理制度在社会发展不断提速的今天，需要使用制度的场合越来越多，制度对社会经济、科学技术、文化教育事业的发展，对社会公共秩序的维护，有着十分重要的作用。
那么你真正懂得怎么制定制度吗？以下是小编帮大家整理的财务预算管理制度，希望能够帮助到大家。
财务预算管理制度11、第一章总则第一条目的以财务预算为手段,全面实行预算管理、加强企业经营管理及财务控制力,充分合理运用资金,加速资金周转,降低经营管理成本,提高经济效益。
年度预算和月度预算是公司绩效考核的核心依据之一。
第二条分类及适用范围年度预算、季度预算、月度预算、专项预算(项目预算、采购预算等)。
第三条批准及实施机构财务管理中心负责组织财务预算的编制及实施,年度财务预算、月度财务预算由总经理办公会审批同意后下达执行。
2、第二章财务预算编制与审批第一条年度财务预算一、公司采用自上而下的零基预算模式,总经理办公会于每年12月15日前下达下年度工作计划大纲,各职能部门根性据此指导年度预算与工作计划的制订。
二、各职能部门根据公司下达的年度工作计划大纲,按照财务管理中心的编制要求(以通知形式下达),合理预测并编制本部门下年度财务预算,形成下年度《资金收支年度计划》。
资金收支年度计划应分项列具收支项目及金额,收入包括融资流入、销售收入、租赁收入、营业外收入等所有现金流入,支出包括工资、奖金、员工福利、办公费用、车辆费用、工程支出、广告费、业务费、固定资产支出、税负支出、归还借款支出、财务费用、投资预算等所有现金流出,在每年1月1日以前经各中心总监签字后报送财务管理中心。
三、财务管理中心根据公司下达的年度工作计划大纲精神及各职能部门提交的年度预算,从公司全局的角度对年度计划的资金进行综合平衡和审核并提出调整修改建议,形成年度财务预算。
四、每年1月25日前财务管理中心将年度预算提交计划管理中心。
五、每年1月28日前,本年度财务预算经总经理办公会审批通过并经集团总裁签发后由财务管理中心组织实施。
(财管)第三章资金筹措与预测
年末尚未 偿还债务
本金
90 80 70 60 50
到期支 付本金
50
债务期限 内支付本 金总和
50 132
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(4)定期定额偿还本利和（假定折现率为6%） 每年末等额偿还的债务 =100/（P/A,6%,5) ≈24万
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3.3.2 发行公司债券 1. 公司债券的特征 2. 公司债券的基本要素 （1）债券的面值 （2）债券的期限 （3）债券的利率 （4）债券的价格 3.公司债券的种类 4.公司债券发行的条件
BB
还本付息能力脆弱，投资风险较大
投
B
还本付息能力低，投资风险大
机
CCC
还本付息能力很低，投资风险极大
级
三等 CC
还本付息能力极低，投资风险最大
C
公司濒临破产，到期没有还本付息能力，绝对
有风险
第三章资金筹措与预测
227
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7. 债券筹资的优缺点
3.3.3 可转换公司债券 1. 可转换公司债券的概念 可转换公司债券简称可转换债券，是指发行人 依照法定程序发行，在一定时间内依据约定的条件 可以转换成股份的公司债券。 2. 可转换债券的基本要素 3. 可转换债券筹资的优缺点
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第三章 资金筹措与预测
【学习目标】通过本章学习，要求掌握企业筹 资的渠道和方式；掌握资金需要量的预测方法； 掌握权益资金和负债资金筹措的方式、特点和 要求；熟悉筹集资金的基本原则；了解筹资的 分类与意义。
第三章资金筹措与预测
1
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3.1 企业筹资概述
资金是企业进行生产经营活动的必要条件。筹集资 金是企业资金运动的起点，是决定资金运动规模和 生产经营发展程度的重要环节。 3.1.1企业筹资的动机 1.设立性筹资动机 2.扩张性筹资动机 3.偿债性筹资动机 4.混合性筹资动机
第三章 投资项目决策的依据
案例4 河南洛阳春都集团公司
春都曾引领中国火腿肠产业从无到有，市场占有率 最高达70%以上，资产达29亿元。然而，仅仅经 历几年短暂的辉煌，这家明星企业便跌入低谷。如 今春都上百条生产线全线告停，企业亏损高达6亿 元，并且欠下13亿元的巨额债务。 一个重要的原因就是盲目投资、盲目扩张。春都 集团的前身是洛阳肉联厂，主要从事生猪收购和屠 宰。在企业负责人高凤来的果断决策下，1987年8 月，中国第一根被命名为“春都”的火腿肠在这里 诞生，并迅速受到市场青睐，销售额从最初的2亿 多元猛增到20多亿元，年创利润2亿多元。
第三章 投资项目决策的依据 ——项目可行性研究 和项目评估
本章主要内容及要求
可行性研究的内涵及作用（了解） 可行性研究的内容、程序和原则（熟悉 重点） 可行性研究的方法（掌握 重点） 可行性研究报告和环境影响报告书的编写（掌 握 重点） 环境影响评价（了解） 项目评估（熟悉）
第20讲第三章第一节项目资金筹措与融资(二)(2021年新版)
（二）负债筹资项目负债筹资一般包括银行贷款、发行债券、设备租赁和借入国外资金等方式。
1. 银行贷款银行贷款是银行利用信贷资金所发放的投资性贷款。
银行贷款因其性质不同可分为政策性银行贷款和商业银行贷款。
商业银行贷款是我国建设项目获得短期、中长期贷款的重要渠道，国内商业银行贷款手续简单，成本较低，适用于有偿债能力的建设项目；政策性银行贷款一般期限较长，利率较低，是为配合国家产业政策等的实施，对有关的政策性项目提供的贷款。
我国政策性银行有国家开发银行、中国进出口银行和中国农业发展银行。
2. 发行债券债券是借款单位为筹集资金而发行的一种信用凭证，它证明持券人有权按期取得固定利息并到期收回本金。
我国发行的债券又可分为国家债券、地方政府债券、企业债券和金融债券等，其中作为项目资金筹措渠道的主要是企业债券。
目前，我国企业债券的发行须纳入国家信贷计划；申请发行企业债券必须经过严格的审核，只有实力强、资信好的企业才有可能被批准发行企业债券，还必须有实力很强的第三方提供担保。
（1）债券筹资的优点：1）支出固定。
不论企业将来盈利如何，它只需付给持券人固定的债券利息。
2）企业控制权不变。
债券持有者无权参与企业管理，因此，公司原有投资者控制权不因发行债券而受到影响。
3）少纳所得税。
合理的债券利息可计入成本，实际上等于政府为企业负担了部分债券利息。
4）可以提高自有资金利润率。
如果企业投资报酬率大于利息率，由于财务杠杆的作用，发行债券可提高股东投资报酬率。
（2）债券筹资的缺点：1）固定利息支出会使企业承受一定的风险。
特别是企业盈利波动较大时，按期偿还本息较为困难。
2）发行债券会提高企业负债比率，增加企业风险，降低企业的财务信誉。
3）债券合约的条款，常常对企业的经营管理有较多的限制，如限制企业在偿还期内再向别人借款、未按时支付到期债券利息不得发行新债券、限制分发股息等，因此，企业发行债券在一定程度上约束了企业从外部筹资的扩展能力。
财务管理课后习题参考答案
第二部分复习思考参考答案第一章总论1.名词解释（1）财务管理财务管理是以企业特定的财务管理目标为导向，组织财务活动、处理财务关系的价值管理活动，是企业管理的重要组成部分。
基本内容包括：筹集管理、投资管理、营运管理、分配管理。
（2）财务关系企业财务关系是指企业在组织财务活动过程中与有关各方面发生的经济利益关系。
（3）财务目标财务目标是指企业在特定的理财环境中，组织财务活动、处理财务关系所要达到的根本目的。
它是评价企业财务管理活动是否合理的标准。
（4）财务环境财务环境是企业从事财务管理活动过程中所处的特定时间和空间。
财务环境既包括企业理财所面临的政治、经济、法律和社会文化等宏观环境，以及企业自身管理体制、经营组织形式、生产经营规模、内部管理水平等微观环境。
2.单项选择题（1）A （2）B （3）C （4）D （5）B （6）D3.多项选择题（1）ABCD （2）ACD （3）ABC （4）ABCD （5）ABC （6）CD4.判断题（1）√（2）×（3）√（4）×（5）×（6）×5.填空题（1）价值管理、信息反馈、控制与调节（2）法律环境、金融环境和经济环境（3）利润最大化、股东财富最大化、企业价值最大化（4）供应、需求6．简答题（1）企业财务活动的主要内容是什么?财务活动是指资金的筹集、投放、使用、收回及分配等一系列行为。
从整体上讲，财务活动包括筹资活动、投资活动、营运活动、分配活动。
企业的财务活动贯穿于企业生产经营活动过程的始终，具体来说包括以下内容：①资金筹集活动。
是指企业为了满足投资和用资的需要，筹措和集中所需资金的行为。
筹集资金是资金运动的起点。
②投资活动。
企业取得资金后，就要将资金投入使用，以获取最大的经济效益，否则，筹资就失去了目的和效用。
③资金营运活动。
在使用资金过程中，应加速资金周转，提高资金利用效果。
④资金收入与分配活动。
企业通过对内投资和对外投资必然会取得收入。
《建筑项目规划与管理》复习提要-思考题 (2)综述
考试：闭卷题型：选择题（20分=2*10）；简答题（25分=5*5）；问答题（40分=10*4）；计算题（25分=12+13）《建设项目规划与管理》复习提要第一章建设项目规划与管理概述（重点）一、如何理解建设项目管理是建设项目管理主体采取不同管理组织形式对项目建设全过程进行全方位动态目标控制和风险（合同、信息）管理的手段和方法。
（问答题）答：建设项目管理是遵循一个主体--业主，一条主线--全过程，五大目标控制---进度，投资，质量，安全，环境，多种措施---合同管理，信息管理，组织协调等，多种手段---规划，协调，监督，控制和总结评价的原则，运用不同的组织管理形式--直线式，职能式，直线职能式，矩阵式，对项目进行管理的手段和方法。
二、什么是项目、项目的特征？建设项目的组成？（选择题、简答题）项目：在规定的时间和预算内需要完成的某种具有特定质量性能要求的一次性、多任务的工作特征：目标性时限性一次性独特性组成：单项工程---建成后可以独立发挥生产能力的一组配套齐全的工程项目单位工程---单项工程组成部分。
具备独立施工条件并且具备独立使用功能的建筑物或构筑物分部工程---单位工程组成部分。
分部工程的划分应按照专业性质，建筑部位确定分项工程---分部工程的组成部分，也是形成建筑产品的基本施工过程。
分项工程的划分应按照工种，材料，施工工艺，设备类别进行划分。
三、何为项目管理？答：为使项目取得成功（目标控制）所进行的全过程、全面的策划、组织、控制、协调与监督。
（简答题）四、项目建设程序中各阶段的工作内容是什么？（问答题）1.项目建议书阶段（1）建设项目提出的必要性和依据（2）产品方案，拟建规模和建设地点的初步设想（3）资源情况，建设条件，协作关系等的初步分析（4）投资估算和资金筹措设想（5）项目进度安排（6）经济效益和社会效益估计2.可行性研究阶段评价项目技术上的先进性和适用性，经济上的盈利性和合理性，建设的可能性和可行性3.勘察设计阶段工程勘察：根据建设项目初步选址意见，进行拟建场地的岩土，水文地质，工程测量，工程物探等方面的勘察，提出勘察报告，为设计做准备。
公司资金筹措管理制度
公司资金筹措管理制度第一章总则第一条为规范公司的筹资行为，加强筹资管理及财务监控，降低资金成本，有效防范融资风险，提高资金使用效益，根据《中华人民共和国公司法》等金融法律法规和《xx市开发投资集团有限公司章程》（以下简称《公司章程》）的有关规定，结合公司实际情况，特制定本制度。
第二条本制度适用于公司及下属全资子公司、控股子公司（下称下属各级机构）。
第三条本制度所称筹资主要是指直接融资与间接融资，直接融资是指公司发行债券、项目收益券、短期融资券、中期票据等债务融资事项；间接融资是指借助银行和非银行金融机构，通过信用贷款、担保贷款、融资租赁、信托等方式筹集资金。
第四条筹资活动应遵循以下原则：1．遵守国家法律、法规原则。
筹资活动必须遵守国家相关法律及上级控股单位的有关规定，决策程序必须符合《公司章程》及公司内部相关管理制度。
2．预算管理，统筹安排原则。
融资额度和方式应与公司战略发展方向相匹配，在充分分析公司经营情况、财务状况和资金计划的基础上制定融资计划，并由公司财务融资部（会计核算中心）统筹安排，按融资计划推进融资工作。
3．综合权衡，降低成本原则。
积极把握时间窗口，加强资金价格协商，充分利用政府、行业优惠政策，争取低成本融资资金，有效控制融资成本。
4．适度负债，防范风险原则。
筹资工作应全盘考虑公司发展、资本结构、资产安全，有效控制融资活动的财务风险、法律风险、操作风险，避免出现到期不能清偿债务的情形。
第二章筹资管理机构与职责第五条公司财务融资部（会计核算中心）为筹资管理与实施的综合职能部门，审计监察部为融资事项的风控与审查部门，战略发展部、经营管理部及其他各部门与下属各级机构为配合筹资活动实施的部门，主要职责包括：（一）财务融资部（会计核算中心）的职责1.制定公司年度融资计划及方案；2.统筹实施公司制定的年度融资计划及方案，并编制与实施计划外的融资方案；3.同银行与非银行金融机构进行沟通，拓展、维护融资渠道；4.配合金融及非金融机构融资的各阶段调查、审查及检查；5.办理融资事项的合同、协议、借据等相关文件的签署。
清华大学出版社财务管理练习题及答案
清华大学出版社财务管理练习题及答案第一章财务管理总论一、单项选择：1、在下列经济活动中,能够体现企业与投资者之间财务关系的是 ;A.企业向职工支付工资B.企业向其他企业支付货款C.企业向国家税务机关缴纳税款D.国有企业向国有资产投资公司支付股利2、每股利润最大化作为财务管理目标,其优点是 ;A.考虑了资金的时间价值B.考虑了投资的风险价值C.有利于企业克服短期行为D.反映利润与资本的对比关系3、企业在资金运动中与各有关方面发生的经济关系是 ;A.企业财务B.财务管理C.财务活动D.财务关系4、目前,理论界认同的财务管理的最佳目标是 ;A.利润最大化B.产值最大化C.每股盈余最大化D.企业价值最大化5、企业财务关系中最为重要的关系是 ;A、股东与经营者之间的关系B、股东与债权人之间的关系C、股东、经营者、债权人之间的关系D、企业与政府有关部门、社会公众之间的关系二、多项选择题1、企业财务关系包括 ;A.企业与政府之间的财务关系B.企业与投资者之间的财务关系C.企业内部各单位之间的财务关系D.企业与职工之间的财务关系2、以下应属于企业的财务活动内容的有 ;A.筹资活动B.投资活动C.资金营运活动D.分配活动3、利润最大化主要缺点有 ;A.没有考虑利润与投入资本之间的关系,不便于对比分析B.没有考虑风险因素C.没有考虑资金的时间价值D.容易导致短期行为4、股东通过经营者伤害债权人利益的常用方式是 ;A、不经债权人的同意,投资于比债权人预期风险高的新项目B、不顾工人的健康和利益C、不征得原有债权人同意而发行新债D、不是尽最大努力去实现企业财务管理目标三、判断题1、企业营运资金管理的目标是合理使用资金,加速资金周转,不断提高资金的利用效果;2、企业价值是企业账面资产的总价值;3、法律环境是影响企业财务管理最主要的因素;第二章财务管理基本价值观念一、单选题;1、某人将现金1000元存入银行,存期3年,按单利计算,年利率为10%,到期时,此人可得到本利和元;A.1300B.1030C.1100D.10502、甲方案在五年中每年年初付款1000元,乙方案在五年中每年年末付款1000元,若利率相同,则两者在第五年年末时的终值 ;A、相等B、前者大于后者C、前者小于后者D、可能会出现上述三种情况中的任何一种3、下列各项中,代表即付年金现值系数的是 ;A.P/A,i,n+1+1B.P/A,i,n+1-1C.P/A,i,n-1-1D.P/A,i,n-1 +14、甲项目收益率的期望值为10％,标准差为10％,乙项目收益率的期望值为15％,标准差为10％,则可以判断 ;A.甲项目的风险大于乙项目B.甲项目的风险小于乙项目C.甲项目的风险等于乙项目D.无法判断5、某一项年金前4年没有流入,后6年每年年初流入1000元,利率为10％,则该项年金的现值为元;P/A,10％,10＝6.1446,P/A,10％,9＝5.7590,P/A,10％,4＝3.1699,P/A,10％,3＝2.4869;A.2974.7B.3500.01C.3020.21D.3272.16.某投资者购买债券,在名义利率相同的情况下,对其最有利的计息期是 ;A.1年B.半年C.1季度D.1个月7、衡量风险程度的最佳指标是;A.期望值B.标准离差C.各种可能的收益率D.标准离差率8、利率构成要素中,不属于风险报酬率的构成要素有A.纯利率B.流动性风险补偿率C.违约风险报酬率D.期限风险报酬率二、多选题;1、下列表述中,正确的有 ;A.复利终值系数和复利现值系数互为倒数B.普通年金终值系数和普通年金现值系数互为倒数C.普通年金终值系数和偿债基金系数互为倒数D.普通年金终值系数和资本回收系数互为倒数2、在不考虑通货膨胀的情况下,投资的收益率为 ;A.投资收益率=风险收益率B.投资收益率=无风险收益率C.投资收益率=无风险收益率+风险收益率D.投资收益率=资金时间价值+风险价值系数×标准离差率3、关于风险的衡量下列说法正确的是 ;A.可以采用期望值指标衡量风险B.如果两个方案进行比较,则标准离差大的方案风险一定大C.如果两个方案进行比较,则标准离差率大的方案风险一定大D.期望值不同的方案之间的风险比较只能使用标准离差率指标4、企业取得借款100万元,借款的年利率是8%,每半年复利一次,期限为5年,则该项借款的终值是;A.100×F/P,8%,5B.100×F/P,4%,10C.100×F/A,8%,5D.100×F/P,8.16%,55、年金按收付时间的不同,可分为;A.普通年金B.预付年金C.递延年金D.永续年金6、递延年金具有如下特点：;A．年金的第一次支付发生在若干期以后 B．没有终值C．年金的现值与递延期无关 D．年金的终值与递延期无关三、判断题;1.偿债基金系数是普通年金现值系数的倒数;2.某企业从银行取得借款500万元,借款年利率2％,该企业打算在未来6年内每年年末等额偿还该笔借款,则每年年末的还款额为89.26万元; 已知P/A,2%,6＝5.6014,P/F,2%,6＝6.30813、永续年金既有终值又有现值;4、年金是每隔一年相等的收付款项;5、风险本身可能带来超出预期的损失,也可能带来超出预期的收益;6、违约风险是借款人无法按时支付利息或偿还本金而给投资人带来的风险;四、计算题：1、某人计划在3年以后得到20000元的资金,用于偿还到期的债务,银行的存款利息率为年利率4％,采用复利计息方法;试计算现在应存入银行多少钱,才能在3年后得到20000元的资金2、某人将1000元存入银行,年利率为5％;1若1年复利一次,5年后本利和是多少2若半年复利一次,5年后本利和是多少计算此时银行的实际利率是多少3、某投资项目目前投入资金20万元,每年有4万元的投资收益,投资年限为8年,则该项目的投资报酬率为多少4、东方公司拟出售一处厂房,购买方提出以下几种付款方案：1立即付全部款项共计120万元；2从现在起,每年年初支付10万元,连续支付25次,共250万；3从第5年开始,每年年末支付30万元,连续支付10次,共300万元;要求：假设年利率是8%,通过计算回答东方公司应选择哪一种付款方案比较合算已知：P/A,8%,24＝10.529,P/A,8%,10＝6.7101,P/F,8%,4＝0.73505、某公司投资组合中有A、B、C、D、E五种股票,所占的比例分别是10%、20%、20%、30%、20%；其中β系数分别为0.8、1、1.4、1.5、1.7；股票市场平均收益率为16%,无风险收益率为10%;要求：1计算各种股票各自的必要收益率；2计算该投资组合的综合β系数；3计算该投资组合的风险收益率；4计算该投资组合的必要收益率;第三章资金筹措与预测一、单选题1、相对于发行债券和利用银行借款购买设备而言,通过融资租赁方式取得设备的主要缺点是 ;A.限制条款多 B．筹资速度慢 C.资金成本高 D．财务风险大2、某公司发行可转换债券,每张面值为1000元,若该可转换债券的转换价格为40元,则每张债券能够转换为股票的股数为 ;A.40B.15C.30D.253、某公司拟发行面值为1000元,不计复利,5年后一次还本付息,票面利率为10％的债券;已知发行时资金市场的年利率为12％,P／F,10％,5=0．6209,P／F,12％,5=0．5674;则该公司债券的发行价格为元;A．851．10 B．907．84 C. 931．35 D．993．444、相对于发行股票而言,发行公司债券筹资的优点为 ;A.筹资风险小 B．限制条款少 C. 筹资额度大 D．资金成本低5、某企业按年率5.8%向银行借款1000万元,银行要求保留15%的补偿性余额,则这项借款的实际利率约为;A. 5.8%B. 6.4%C. 6.8%D. 7.3%6、根据财务管理理论,按照资金来源渠道不同,可将筹资分为 ;A. 直接筹资和间接筹资B. 内源筹资和外源筹资C. 权益筹资和负债筹资D. 短期筹资和长期筹资7、相对于负债融资方式而言,采用吸收直接投资方式筹措资金的优点是 ;A.有利于降低资金成本B.有利于集中企业控制权C.有利于降低财务风险D.有利于发挥财务杠杆作用8、吸收直接投资和发行普通股筹资的共同特点不包括 ;A.有利于增强企业信誉B.资金成本高C.能够尽快形成生产能力D.容易分散控制权9、某企业向银行借款10万元,企业要求按照借款总额的20%保留补偿性余额,并要求按照贴现法支付利息,借款的利率为4%,则借款实际利率为 ;A.5.26%B.6.67%C.6.38%D.5%10、某企业按“2／10,N/60”条件购进商品20 000元,若放弃现金折扣,则其资金的机会成本率为 ;A.12.3％B.12.6％C.11.4％D.14.7％二、多选题1、相对于普通股股东而言优先股股东可以优先行使的权利有;A.优先认股权B.优先管理权C.优先分配股利D.优先分配剩余财产2、下列各项中属于利用商业信用筹资形式的是 ;A.应付票据B.预收账款C.应收账款D.应交税金3、在短期借款的利息计算和偿还方法中,企业实际负担利率高于名义利率的有 ;A.利随本清法付息B.贴现法付息C.贷款期内定期等额偿还贷款D.到期一次偿还贷款4、商业信用筹资的优点主要表现在 ;A.筹资风险小B.筹资成本低C.限制条件少D.筹资方便5、下列有关优先股的表述,正确的是 ;A．可转换优先股是股东可在一定时期内按一定比例把优先股转换成普通股的股票B．不参加优先股是不能参加利润分配的优先股C．非累积优先股是仅按当年利润分取股利,而不予以累积补付的优先股D．可赎回优先股是股份公司可以按一定价格收回的优先股6、相对于发行债券筹资而言,对于企业而言,发行股票筹集资金的优点有 ;A.增强公司筹资能力 B．降低公司财务风险C.降低公司资金成本D.筹资限制较少三、判断题;1.折旧和留存收益均属于企业的内源筹资;2、股票的账面价值,通常指面值,是股份有限公司在其发行的股票上标明的票面金额;3、优先股股东具有优先认股权;4、优先股具有双重性质,既属于自有资金,又兼具有债券性质;四、计算分析1、某公司向银行借入短期借款10 000元,支付银行贷款利息的方式同银行协商后的结果是：①利随本清法,利息率为14％；②采用贴现法,利息率为12％；③采用补偿性余额,利息率降为10％,银行要求的补偿性余额比例为20％;要求：如果你是该公司的财务经理,你选择那种支付方式,并说明理由;2、某企业拟采用融资租赁方式于2006年1月1日租入一台设备,设备款为50000元,租期为5年,到期后设备归企业所有;双方商定,如果采用后付等额租金方式付款,则折现率为16%,如果采用先付等额租金方式付款,则折现率为14%,企业的资金成本率为10%;要求：1计算后付租金方式下的每年等额租金额;2计算后付租金方式下的5年等额租金终值;3计算先付租金方式下,每年的等额租金;4计算先付租金方式下的5年等额租金终值;5比较两种租金支付方式,哪种对企业更有利3、某公司目前正面对着甲、乙两家提供不同信用条件的卖方,甲公司的信用条件为“2/10,n/30”；乙公司的信用条件为“1/20,n/30”,请回答下面互不相关的三个问题并说明理由;1该公司目前资金不足,但是可以通过向银行借款的方式取得资金,银行借款的利率为10％,则企业是否应享受甲公司提供的现金折扣2目前该公司面临一短期投资机会,预计该项投资的投资收益率为40％,则企业是否应享受乙公司提供的现金折扣3如果该公司准备延期付款,那么应选择哪家供应商4如果该公司准备享受现金折扣,那么应选择哪家供应商第四章资金成本和资金结构一、单项选择题;1.某公司发行债券,债券面值为1000元,票面利率5%,每年付息一次到期还本,债券发行价1010元,筹资费为发行价的2%,企业所得税税率为40%,则该债券的资金成本为;A.3.06%B.3%C.3.03%D.3.12%2、在个别资金成本的计算中,不需要考虑所得税的是;A.银行借款资金成本B.债券资金成本C.可转换债券资金成本D.优先股资金成本3. 在计算资金成本时,与所得税有关的资金来源是下述情况中的;A．普通股B．优先股C．银行借款D．留存收益4．经营杠杆效应产生的原因是;A．不变的固定成本B．不变的产销量C．不变的债务利息D．不变的销售单价5．当经营杠杆系数是3,财务杠杆系数是2.5,则综合杠杆系数是;A．5.5 B．0.5 C．1.2 D．7.56．关于复合杠杆系数,下列说法正确的是;A．复合杠杆系数等于经营杠杆系数和财务杠杆系数之和B．该系数等于普通股每股利润变动率与息税前利润变动率之间的比率C．该系数反映产销量变动对普通股每股利润的影响D．复合杠杆系数越大,企业风险越小7.最佳资金结构是指;A．每股利润最大时的资金结构B．企业风险最小时的资金结构C．企业目标资金结构D．综合资金成本最低,企业价值最大时的资金结构8.一般来讲,以下四项中最低;A．长期借款成本B．优先股成本C．债券成本D．普通股成本9．关于经营杠杆系数,下列说法不正确的是;A．在其他因素一定时,产销量越小,经营杠杆系数越大B．在其他因素一定时,固定成本越大,经营杠杆系数越小C．当固定成本趋近于0时,经营杠杆系数趋近于1 D．经营杠杆系数越大,反映企业的风险越大10．某公司的经营杠杆系数为2,预计息前税前利润将增长10％,在其他条件不变的情况下,销售量将增长;A．5％B．10％C．15％D．20％11. 当预计的息税前利润小于每股利润无差别点时,运用筹资较为有利;A、负债B、权益C、负债或权益均可D、无法确定12. 在个别资金成本的计算中,不必考虑筹资费用影响因素的是;A、长期借款成本B、债券成本C、普通股成本D、留存收益成本二、多选题;1.资金成本包括用资费用和筹资费用两部分,其中筹资费用包括;A.向债权人支付的利息B.证券发行费C.向股东支付的股利D.借款手续费;2. 已知某企业经营杠杆系数等于2,预计息税前利润增长10％,每股利润增长30％,下列说法正确的是;A.产销业务量增长率5％B.财务杠杆系数等于3C.复合杠杆系数等于6D.财务杠杆系数等于63. 当财务杠杆系数为1时,下列说法不正确的是;A、息税前利润增长为0B、息税前利润为0C、普通股每股利润变动率等于息税前利润变动率D、固定成本为04. 负债资金在资金结构中产生的影响是;A．降低企业资金成本B．加大企业财务风险C．具有财务杠杆作用D．分散股东控制权5、在计算资金成本时,与所得税有关的资金来源是下述情况中的;A．普通股B．发行债券C．银行借款D．留存收益三、判断题1.留存收益成本的计算与普通股基本相同,但是不需要考虑股利的固定增长率; 2．留存收益是企业经营中的内部积累,这种资金不是向外界筹措的,因而它不存在资金成本;3．优先股股东的风险大于债券持有人的风险,优先股成本通常要高于债券成本;4.每股利润无差别点法只考虑了资金结构对每股利润的影响,但没有考虑资金结构对风险的影响;5．某公司股票的β系数为1.2,无风险利率为8％,市场上所有股票的平均收益率为13％,则该公司股票的普通股成本为15％;6．超过筹资总额分界点筹集资金,只要维持现有的资金结构,其资金成本率就不会增加;四、计算题;1、某公司拟筹资5000万元,其中包括：1200万元债券按面值发行,该债券票面利率为10％,筹资费率为2％；800万元优先股按面值发行,股利率为12％,筹资费率为3％；其余全部为普通股,该普通股筹资费率为4％,预计第一年股利率为10％,以后年度保持第一年的水平,该公司所得税税率为30％;要求：1计算债券成本2计算优先股成本3计算普通股成本4计算加权平均资金成本;2、某企业2004年资产总额是1000万元,资产负债率是40%,负债的平均利息率是5%,实现的销售收入是1000万元,变动成本率30%,固定成本和财务费用总共是220万元;如果预计2005年销售收入会提高50%,其他条件不变;1计算2005年的经营杠杆、财务杠杆和复合杠杆;2预计2005年每股利润增长率;3、某公司目前的息税前利润为200万元,发行在外普通股200万股每股1元,已发行利率6％的债券600万元,不存在优先股;该公司打算为一个新的投资项目融资500万元,新项目投产后公司每年息税前利润增加50万元;现有两个方案可供选择：按8%的利率发行债券方案1；按每股20元的价格发行新股方案2;公司适用所得税税率为30%;要求：1计算两个方案的每股利润；2计算两个方案的每股利润无差别点息税前利润；3判断哪个方案更好不考虑资金结构对风险的影响;第五章巩固习题第五章项目投资一、单选题;1．在互斥投资决策中,如果选择了某一投资项目,就会放弃其他投资项目,其他投资机会可能取得的收益就是本项目的;A．未来成本B．机会成本C．差额成本D．无关成本2．某投资项目贴现率为10％时,净现值为200,贴现率为12％时,净现值为一320,则该项目的内含报酬率是;A．10.38％B．12.52％C．10.77％D．12.26％3．在用动态指标对投资项目进行评价时,如果其他因素不变,只有贴现率提高,则下列指标计算结果不会改变的是;A净现值B．投资回收期C．内含报酬率D．现值指数4．内含报酬率是一种能使投资方案的净现值的贴现率;A．大于零B．等于零C．小于零D．大于等于零5、某企业拟按15%的期望投资报酬率进行一项固定资产投资决策,所计算的净现值指标为100万元,资金时间价值为8%,假定不考虑通货膨胀因素,则下列表述中正确的是A．该项目的获利指数小于1 B．该项目内部收益率小于8% C．该项目风险报酬率为7% D．该企业不应进行此项投资6、在下列评价指标中,属于非折现正指标的是A．静态投资回收期B．会计收益率C．内部收益率D．净现值二、多选题;1．项目投资决策分析使用的贴现指标主要包括;A．会计收益率B．投资回收期C．净现值D．内含报酬率2．下列因素中影响内含报酬率的有;A．现金净流量B．贴现率C．项目投资使用年限D．投资总额3．在考虑了所得税因素之后,经营期的现金净流量可按下列公式计算;A．年现金净流量＝营业收入一付现成本一所得税B．年现金净流量＝税后利润一折旧C．年现金净流量＝税后收入一税后付现成本十折旧×所得税税率D．年现金净流量＝收入×1一所得税税率一付现成本×1一所得税税率十折旧4．下列表述中正确的说法有;A．当净现值等于零时,项目的贴现率等于内含报酬率B．当净现值大于零时,现值指数大于1C．当净现值大于零时,说明投资方案可行D．当净现值大于零时,项目贴现率大于投资项目本身的报酬率5、某公司拟于2005年初新建一生产车间用于某种新产品的开发,则与该投资项目有关的现金流量是;A、需购置新的生产流水线价值150万元,同时垫付20万元流动资金B、利用现有的库存材料,该材料目前的市价为10万元C、车间建在距离总厂10公里外的95年已购入的土地上,该块土地若不使用可以300万元出售D、2003年公司曾支付5万元的咨询费请专家论证过此事6、下列属于静态投资回收期法指标缺点的是;A、没有考虑资金时间价值因素B、不注重项目的流动性C、不考虑回收期满后继续发生的净现金流量的变化情况D、不能直接利用净现金流量信息7、与其他形式的投资相比,项目投资具有的特点;A、影响时间长B、变现能力强C、投资金额大D、投资风险大8、下列有关净现值指标的说法,正确的有;A、净现值是一个折现的绝对值正指标B、净现值能够利用项目期内的全部净现金流量C、净现值能够反映项目的实际收益率水平D、只有当该指标大于1时投资项目才具有财务可行性三、判断题1、内部收益率是能使项目的获利指数等于1时的贴现率;2、内部收益率法的优点是非常注重资金时间价值,能从动态的角度直接反映投资项目的实际收益水平,但受行业基准收益率高低的影响,主观性较强;3、净现值率属于静态评价不考虑资金时间价值指标,而净现值属于动态评价指标;四、计算分析题1、某企业拟投资一个新项目,第二年投产,经预测,营业现金净流量的有关资料如下：单位：万元要求：按序号计算表中未填数字,并列出计算过程;2、假设华达公司拟投资一项目,需购入一台新设备,现有A、B两种方案可供选择,预计的有关资料如下：A方案需要投资250万元,使用寿命5年,5年后无残值,5年中每年销售收入为160万元,每年的付现成本为50万元;B方案需投资300万元,使用寿命5年,5年后残值收入为50万元;5年中每年销售收入为200万元,第一年的付现成本为50万元,以后随着设备陈旧将逐年增加修理费用10万元,另需垫支流动资金80万元,假定销售货款均于当年收现,采用直线法计提折旧,公司所得税率为40%,试计算两个方案的现金流量;1先计算两个方案每年的折旧额;提示：直线法折旧=固定资产原值-残值/使用年限2计算每年营业现金净流量; 3编制该项目的全部现金流量4计算方案的净现值、现值指数、投资回收期第六章证券投资巩固习题一、单选题1、下列证券中,能够更好地避免证券投资购买力风险的是;A、普通股B、优先股C、公司债券D、国库券2、由于市场利率下降而造成的无法实现预期收益的风险是;A、利息率风险B、再投资风险C、购买力风险D、流动性风险3、相对于优先股投资而言,普通股投资的特点是;A、投资风险较小 B.投资风险高 C.收益比较稳定 D.价格较稳定4、证券投资收益不包括;A、证券出售价格与原价的价差B、定期的股利C、利息收益D、出售时的售价5、当市场利率上升时,长期固定利率债券价格的下降幅度短期债券的下降幅度;A．大于B．小于C．等于D．不确定6、在投资人想出售有价证券获取现金时,证券不能立即出售的风险是 ;A．流动性风险 B．期限性风险 C．违约风险 D．购买力风险7、避免违约风险的方法是 ;A．不买质量差的债券 B．投资预期报酬率会上升的资产C．分散债券的到期日 D．购买长期债券二、多选题1、下列各项中,能够影响债券内在价值的因素有;A．债券的价格B．债券的计息方式单利还是复利C．市场利率D．票面利率2．下列说法中正确的是;A．国库券没有违约风险和利率风险B．债券到期时间越长,利率风险越小C．债券的质量越高,违约风险越小D．购买预期报酬率上升的资产可以抵补通货膨胀带来的损失3、下列属于系统性风险;A、利息率风险B、再投资风险C、购买力风险D、违约风险三、判断题1、再投资风险是由于市场利率上升而造成的无法通过再投资而实现预期收益的风险;2、股票投资的风险大,主要是因为它的求偿权居后,价格不稳定,并且股利收入也不稳定;四、计算分析题;1、投资者拟投资购买A公司的股票;A公司去年支付的股利是1元l股;根据有关信息,投资者估计A公司年股利增长率可达10％;A股票的贝他系数为2,证券市场所有股票的平均报酬率为15％,现行国库券利率为8％;要求：1计算该股票的预期报酬率;2计算该股票的内在价值;2、天利公司计划利用一笔长期资金投资购买股票;现有甲公司股票和乙公司股票可供选择,天利公司只准备投资一家公司股票;已知甲公司股票现行市价为每股7元,上年每股股利为0.15元,预计以后每年以8％的增长率增长;乙公司股票现行市价为每股6元,上年每股股利为0.5元,股利分配政策将一贯坚持固定股利政策;天利公司所要求的投资必要报酬率为10％;要求：1利用股票估价模型,分别计算甲、乙公司股票价值;2代天利公司作出股票投资决策;3、长江公司发行公司债券,面值为1000元,票面利率为10%,期限为5年,每年付息一次,到期偿还本金;已知市场利率为8%,计算债券的价值;第七章巩固习题一、单选题1、某企业预测的年度赊销收入净额为600万元,应收账款收账期为30天,变动成本率为60%,资金成本率10%,则应收账款的机会成本为万元;A、10B、6C、3D、22．某企业全年需用A材料2 400吨,每次订货成本为400元,每吨材料年储备成本12元,则每年最佳订货次数为次;A．12 B．6 C．3 D．43、现金作为一种资产,它的;A、流动性强,盈利性也强B、流动性强,盈利性差C、流动性差,盈利性强D、流动性差,盈利性也差4、利用ABC管理法进行存货管理,应重点管理的存货是;A、数量最多的存货B、金额最多的存货C、数量和金额均最多的存货D、数量和金额居中的存货5、企业在进行应收账款管理时,除须合理确定信用标准和信用条件外,还要合理确定;A、信用期限B、现金折扣期限C、现金折扣比率D、收账政策6、信用条件为“2/10,n/30”时,预计有40％的客户选择现金折扣优惠,则平均收账期为天;A、16B、28C、26D、227、关于存货保利储存天数,下列说法正确的是;A、同每日变动储存费成反比B、同固定储存费成正比C、同目标利润正向变动D、同毛利无关二、多选题1、下列项目中不属于现金的持有成本的是;A、现金与有价证券之间相互转换的手续费B、由于现金短缺造成的损失C、现金管理人员的工资D、由于持有现金而丧失的再投资收益2、下列各项中,属于信用条件构成要素的是;A、信用期限B、现金折扣率C、折扣期限D、商业折扣3、甲企业给予客户的信用条件为“2/10,n/30”,则下列说法正确的有;A、现金折扣率为2％B、商业折扣率为2％C、折扣期限为10天D、信用期限为30天E、信用期限为40天三、判断题1、现金管理的存货模式中,最佳现金持有量是指能够使现金管理的机会成本与固定性转换成本之和保持最低的现金持有量;2、企业营运资金余额越大,说明企业风险越小,收益率越高;3、企业的信用标准严格,给予客户的信用期限很短,使得应收账款周转率很高,将有利于增加企业的利润;。
企业项目资金管理制度(5篇)
企业项目资金管理制度一、资金风险防范1、项目资金管理，严格执行请、拨款制度，实行项目资金专款专用，专户管理，专帐核算制度。
2、建立项目资金管理领导责任制和会计核算制，并自觉接受财政、审计纪检和上级财务主管部门的监督检查，强化项目资金的管理和监督。
对擅自变更项目预算、截留、挪用和坐支项目资金的，按法律法规的规定严肃查处。
3、领导小组办公室按照事前审核、事中监控、事后检查的要求，建立健全项目资金跟踪检查制度和重大问题上的上报制度，定期不定期地开展项目资金专项检查，全程跟踪检查各项项目资金的拨付、使用情况，对发现的资金管理方面的重大问题及时上报。
二、资金管理机构资金管理组参与项目工程资金阶段审计和年终审计，对项目资金拨付、使用情况定期进行审核，全程进行监督，保证资金正常运行。
三、资金管理方式每年初和每季度初，由资金管理组分别填制项目请款书和季度项目分月用款计划表、季度项目申请书，逐级上报国土资源部土地整理中心，申请年度和季度项目资金。
四、资金拨付方式工程施工费采取分期付款的方式拨付。
即工程开工前预付款____%;工程施工中，根据工程进度和质量，拨付____%;工程竣工后，根据验收结果和工程竣工决算，拨付%。
企业项目资金管理制度（2）是指企业对项目资金进行规划、筹措、使用、监督和结算等方面的管理规定和措施。
以下是一个基本的企业项目资金管理制度的模板：1. 项目资金筹措1.1 项目资金筹措的原则与途径1.2 项目资金筹措的责任人和程序1.3 项目资金筹措的周期和规模1.4 项目资金筹措的审批流程和内容2. 项目资金使用2.1 项目资金使用的原则和限制2.2 项目资金使用的责任人和程序2.3 项目资金使用的报销和结算3. 项目资金监督3.1 项目资金监督的原则和方法3.2 项目资金监督的责任人和程序3.3 项目资金监督的频率和内容4. 项目资金结算4.1 项目资金结算的原则和程序4.2 项目资金结算的责任人和方式4.3 项目资金结算的依据和要求5. 项目资金管理的责任与追责5.1 项目资金管理责任的划分和流程5.2 项目资金管理追责的方式和措施5.3 项目资金管理追责的责任人和程序6. 附则6.1 项目资金管理变更的程序和要求6.2 项目资金管理制度的解释和修订6.3 项目资金管理制度的生效和执行上述制度只作参考，具体制度要根据企业的特点、资金规模和项目的需求进行具体制定。
资金筹措的财务管理制度
第一章总则第一条为规范公司资金筹措行为，加强资金管理，提高资金使用效率，确保公司资金安全，特制定本制度。
第二条本制度适用于公司各类资金筹措活动，包括但不限于银行贷款、发行债券、股权融资等。
第三条资金筹措工作应遵循以下原则：（一）合法性原则：严格按照国家法律法规和金融政策进行资金筹措；（二）安全性原则：确保资金来源可靠，降低资金风险；（三）效益性原则：优化资金结构，提高资金使用效率；（四）合规性原则：遵循公司内部规章制度，确保资金筹措合规。
第二章资金筹措规划第四条财务部门负责制定公司年度资金筹措计划，包括资金需求、筹措方式、资金用途等。
第五条资金筹措计划应综合考虑以下因素：（一）公司发展战略和经营计划；（二）资金需求预测；（三）市场环境及利率水平；（四）融资渠道和融资成本；（五）公司财务状况和偿债能力。
第六条财务部门应定期评估资金筹措计划的执行情况，及时调整优化。
第三章资金筹措渠道第七条公司资金筹措渠道主要包括以下几种：（一）银行贷款：包括流动资金贷款、固定资产贷款、并购贷款等；（二）发行债券：包括企业债券、短期融资券等；（三）股权融资：包括增资扩股、引入战略投资者等；（四）其他融资方式：如融资租赁、保理、供应链金融等。
第八条财务部门应根据公司实际情况和资金需求，选择合适的资金筹措渠道。
第四章资金筹措程序第九条资金筹措程序如下：（一）制定资金筹措方案，包括资金需求、筹措方式、资金用途等；（二）进行可行性研究，评估资金筹措方案的合规性、风险和效益；（三）提交公司决策层审批；（四）与金融机构或投资者进行谈判，签订相关协议；（五）办理相关手续，完成资金筹措；（六）对筹措的资金进行管理和使用。
第五章资金使用管理第十条资金使用应严格按照公司资金使用计划进行，确保资金用途合规、有效。
第十一条财务部门负责对资金使用情况进行监控，包括：（一）资金使用是否符合预算；（二）资金使用是否符合项目进度；（三）资金使用是否存在违规行为。
资金筹措与管理制度
资金筹措与管理制度第一章总则第一条背景公司作为一家发展快速的企业，为了更好地规范资金的筹措与管理，确保公司运营的安全和稳定，特订立本制度。
第二条目的本制度的目的是为了确保公司资金的合理筹措与有效管理，最大限度地减少资金风险，提高资金利用效率，保障公司的正常运营。
第三条适用范围本制度适用于公司内全部资金筹措与管理的相关活动，包含但不限于财务部门、项目部门和其他涉及资金的部门。
第二章资金筹措第四条资金来源1.公司资金的重要来源为股东投入、银行贷款、债券发行、利润留存等方式。
在筹措资金时，应充分敬重各方合法权益，确保资金来源的合法性和可靠性。
2.公司在筹措资金时应依照法律法规和内部规定的程序进行，必需时需征得董事会或股东大会的批准。
第五条资金筹措程序1.当公司需要筹措资金时，首先应编制认真的资金需求计划，并报送财务部门进行审核。
2.财务部门审核通过后，将资金筹措计划提交董事会或股东大会审议，审议通过后，方可实施资金筹措。
3.实施资金筹措时，应遵守公司内部的决策程序和监管要求，确保筹措资金的合规性和透亮度。
第六条资金筹措方式1.公司可以通过多种方式筹措资金，包含但不限于股权融资、债权融资、银行贷款、招标项目等。
在选择资金筹措方式时，应综合考虑资金本钱、风险和期限等因素，做出合理的决策。
2.资金筹措方式应符合相关法律法规和监管要求，确保资金筹措的合法性和安全性。
第三章资金管理第七条资金预算1.公司应定期编制资金预算，包含但不限于现金流量猜测、资金收支猜测等。
2.资金预算应经过财务部门审核，并报送董事会或股东大会审议，审议通过后执行。
3.资金预算的执行情况应定期进行监测和分析，及时进行调整和优化。
第八条资金核算1.公司应建立完善的资金核算制度，确保资金的准确及时和全面核算。
2.资金核算应依照国家财务会计准则和公司内部规定的程序进行，确保核算结果的准确性和可靠性。
3.资金核算结果应定期进行审核和分析，及时发现和矫正问题。
资金预测制度
资金预测制度帮助企业有效管理资金流动引言在现代商业环境中，有效管理资金流动是企业成功的关键因素之一。
资金预测制度是一种管理工具，可以帮助企业精确预测和规划资金的流动情况。
通过准确预测资金需求和收入来源，企业可以避免资金短缺和过剩，并更好地规划资金、支持运营和投资决策。
本文将介绍资金预测制度的定义、重要性以及如何实施和运用。
一、资金预测制度的定义资金预测制度是企业根据过去的财务数据和市场趋势，利用各种工具和技术准确预测未来一段时间内的资金需求和收入来源。
这些工具和技术包括财务模型、趋势分析和市场预测等。
通过资金预测制度，企业可以更好地掌握资金流动情况，避免资金短缺或闲置，优化资金运作，从而提高企业的财务状况和支持业务发展。
二、资金预测制度的重要性1. 避免资金短缺和过剩资金预测制度可以帮助企业准确预测未来的资金需求和收入来源，避免资金短缺或过剩的问题。
这样，企业就可以更好地规划资金运作，确保及时支付供应商和员工，并合理利用资金进行投资，从而保持资金的稳定流动。
2. 支持运营和投资决策准确的资金预测可以为企业的运营和投资决策提供有力支持。
企业可以根据预测结果调整运营策略，合理分配资源，并制定合理的投资计划。
通过充分利用资金预测制度，企业可以降低经营风险，提高收益率，为可持续发展打下基础。
三、实施资金预测制度的步骤1. 收集和整理财务数据企业需要收集和整理过去的财务数据，包括收入、支出、负债和资产等。
这些数据提供了基础信息，可以用来进行预测和分析。
2. 进行趋势分析通过分析历史数据的变化趋势，企业可以了解业务的发展情况，并预测未来的资金流动情况。
趋势分析可以通过数学模型、统计分析和图表等方法进行。
3. 利用财务模型进行预测企业可以利用财务模型进行资金预测。
常见的财务模型包括现金流量表、收益表和资产负债表。
通过这些模型可以对未来的现金流、利润和负债情况进行预测。
4. 进行市场和行业预测除了通过财务数据进行预测，企业还需要考虑市场和行业的发展情况。
煤矿项目申请报告
煤矿工程申请报告煤矿工程申请报告说明:第一章总论一、工程背景说明：概述市场及技术开展现状和工程提出的理由二、工程简介(一)工程名称(二)工程建设单位(三)工程拟建地区和地点(四)工程建设内容(五)工程建设进度(六)投资估算和资金筹措三、工程可行性与必要性分析说明：从市场开展、国家政策，公司管理、生产技术等方面多角度论证工程的可行性，结合工程的社会效益、经济效益及当地的开展情况分析工程建设的必要性。
四、主要经济指标说明说明：将研究报告中的主要经济技术指标汇总，列出主要技术经济指标表，使审批和决策者对项日经济效益有一个综合了解。
第二章工程建设单位介绍一、建设单位简介二、企业组织结构三、管理团队四、劳动定员与人员培训第三章露天煤矿资金市场分析与预测说明：工程立项之前，政府决策者首先需要对产品市场开展前景进行了解，然后才能进行决策，决定是否将工程立项，因此在工程可行性分析报告的市场分析中，要详细阐述产品市场规模、开展趋势、需求预测等方面的内容，并确定建设规模。
一、市场规模二、目标市场分析三、工程建设规模第四章产品与技术方案一、产品方案二、生产技术方案三、生产工艺流程四、主要生产设备第五章工程建设条件一、工程选址二、工程建设地区地理位置三、工程建设地区根底设施四、工程建设地区产业根底第六章工程建设方案与总图布置一、工程建设原那么二、总平面布置和运输三、主体建筑工程四、辅助工程建设第七章节能、节水保护一、编制依据二、能耗与水耗分析三、节能、节水措施第八章环境保护与平安卫生一、设计依据及执行标准二、环境影响分析三、环境保护措施四、劳动保护与平安卫生五、消防措施第九章工程实施进度安排说明：工程建设时间是指从正式确定建设工程，到工程运营生产这段时间，包括工程前期准备工作、资金筹措、勘察设计和设备订货、施工前准备、施工过程、生产准备、竣工验收和交付使用等各工作阶段，各阶段工作紧密衔接、交叉进行。
因此，在工程可行性分析报告中，需对工程实施进度进行统一规划、科学安排。
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【例3—4】开开公司2004年12月31日的资产 负债表如表3—4所示。
表3—4
资 现金 应收账款 存货 固定资产净值 产 10000 30000 60000 60000
2004年12月31日
负债和所有者权益 应付账款 应付费用 短期借款 公司债券 实收资本 留存收益 负债和所有者权益 20000 10000 50000 20000 40000 20000 160000
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表3—5
资 产 占销售收 入百分比
开开公司销售百分率表
负债与所有者权益 占销售收 入百分比
现 金 应收账款 存 货 固定资产
5% 15% 30% 不变动
应付账款 应付费用 短期借款 公司债券 实收资本 留存收益
合 计
10% 5% 不变动 不变动 不变动 不变动
15%
合
计
50%
应筹集资金占销售收入的百分比： 50%-15%=35% 在表3—5中，不变动是指该项目不随销售的 变化而变化。表中的百分率都用表3—3中有关 项目的数字除以销售收入求得，如现金： 10000/200000=5%。
3.1.4 筹资的分类
按照资金的来源渠道分为权益筹资 和负债筹资 按照所筹资金使用期限的长短分为 短期筹资和长期筹资 按照资金的取得方式分为内源筹资 和外源筹资
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3.2 权益资金的筹集
权益资金的出资人是企业的所有 者，拥有对企业净资产的所有权。
3.2ห้องสมุดไป่ตู้1 吸收直接投资
吸收投资的出资方式 （1）以现金出资 （2）以实物出资 （3）以工业产权出资 （4）以土地使用权出资
② 股票的销售方式：一是自销方 式，二是承销方式 6、股票上市 （1）股票上市的目的 （2）股票上市的条件 7、普通股筹资的优缺点
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3.2.3 发行优先股 1. 优先股票的特征 优先股是一种特别股票，它与普通 股有许多相似之处，但又具有债券的某 些特征。但从法律的角度来讲，优先股 属于自有资金。 2. 优先股的种类 （1）累积优先股和非累积优先股 （2）可转换优先股和不可转换优先股 （3）参与优先股和非参与优先股 （4）可赎回优先股和不可赎回优先股 3. 优先股的权利 4. 优先股的优缺点
3.3 负债资金的筹集
负债筹资是与权益筹资性质不同 的筹资方式。与权益筹资相比，负 债筹资的主要特点是：筹集的资金 具有使用上的时间性，需到期偿还； 不论企业经营好坏，需固定支付债 务利息，从而形成企业固定的负担； 但其资金成本一般比权益筹资成本 低，且不会分散投资者对企业的控 制权。
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3.2.2 发行普通股
1、股票的定义 股票是有价证券的一种主要形式， 是指股份有限公司签发的证明股东所 持股份的凭证。
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2、股票的分类
（1）普通股票和优先股票
（2）记名股票和不记名股票
（3）A股、B股、H股和N股
3、股票的价值和价格 （1）股票价值 ① 票面价值 ② 账面价值 ③ 清算价值 ④ 市场价值：围绕 内在价值波动 ⑤ 内在价值 ：即股票未来收益的 现值
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吸收投资的程序 （1）确定筹资数量
（2）联系投资者
（3）协商投资事项
（4）签署投资协议
（5）共享投资利润
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吸收投资的优缺点
（1）吸收投资的优点是：有利于增 强企业信誉、有利于尽快形成生产能 力、有利于降低财务风险。 （2）吸收投资的缺点是：资金成本 较高、容易分散企业控制权。
第3章 资金筹措与预测
【学习目标】 掌握企业筹资的渠道和方式 掌握资金需要量的预测方法 掌握权益资金和负债资金筹措的方式、 特点和要求
3.1 企业筹资概述
企业筹集资金是指企业向外面有 关单位和个人以及从企业内部筹措和 集中生产经营所需资金的财务活动。 筹集资金是企业资金运动的起点， 是决定资金运动规模和生产经营发展 程度的重要环节。
（5）居民个人资金
（6）企业自留资金
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筹资方式
筹资方式是指可供企业在筹措资 金时选用的具体筹资形式。我国企业 目前筹资方式主要有以下几种： ①吸收直接投资；②发行股票；
③利用留存收益；④向银行借款；
⑤利用商业信用；⑥发行公司债券； ⑦融资租赁； 其中：①～③方式筹措的资金为 自有资金，④～ ⑦方式筹措的资金 为借入资金。 To Top
第三章资金筹措与预测 15 15
3.2.4 留存收益筹资 1. 留存收益筹资的渠道 2. 留存收益筹资的成本 3. 留存收益筹资的优缺点 优点： （1）资金成本较普通股低 （2）保持普通股的控制权 （3）增强公司的信誉 缺点： （1）筹资数额有限制 (2)资金使用受限制
第三章资金筹措与预测 17 17
BBB 二等
BB
投 机 级 B CCC
还本付息能力脆弱，投资风险较大
还本付息能力低，投资风险大 还本付息能力很低，投资风险极大
三等
CC
C
还本付息能力极低，投资风险最大
公司濒临破产，到期没有还本付息能力， 绝对有风险 To Top
债券筹资的优缺点
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3.4 资金需要量的预测
3.4.1 定性预测法
资金市场上的利率保持不变，则甲公司债 券的发行价格为：
5000×(P／F,8％,10)＋5000×8％×(P／A,8%,10) =5000×0.4632+5000×8%×6.7101=5000（元）
资金市场上的利率上升，达到12％，则甲 公司债券的发行价格为：
5000×(P／F,12％,10)＋5000×8％×(P／A,12％,10)
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（2）股票价格 发行价格、交易价格
4、普通股股东的权利和义务
（1）权利
① 公司管理权
在董事会选举中有选举权和被选举权
② 分享盈余和剩余财产要求权 ③ 出让股份权 ④ 优先认股权 （2）义务
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5、股票的发行
（1）股票发行的规定与条件
（2）股票发行方式和销售方式
① 股票发行方式： 一是公开间 接发行，二是不公开直接发行
按时付款的能力极强
按时付款的能力很强 按时付款的能力令人满意 不在以上等级范围之内 有适当的能力按时付款 投机级 付款能力令人怀疑
D
违约
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表3—2
级别 分类
我国的债券信用级别设臵
级别 级别 级别含义 划等 次序
AAA
一等 投 资 级 AA A
有极高的还本付息能力，投资者没有风险
有很高的还本付息能力， 投资者基本没有风险 有一定的还本付息能力，经采取保护措施后， 有可能按期还本付息，投资者风险较低 还本付息资金来源不足，发行债券的公司对 经济环境变化的应变能力差，有延期支付本 息可能，有一定投资风险
在开开公司的实例中，资产方除固定资产 外都将随销售量的增加而增加，因为较多的 销售量需要占用较多的存货，发生较多的应 收账款，导致现金需求增加。在负债与所有 者权益一方，应付账款和应付费用也会随销 售的增加而增加，但短期借款、公司债券、 实收资本等不会自动增加。公司的利润如果 不全部分配出去，留存收益也会有适当增加。 预计随销售增加而自动增加的项目列示在表 3—5中。
（1）企业提出借款申请 （4）企业 取得借款 （2）银行审查借款申请 （5）企业 还本付息 （3）银企签订借款合同
3. 长期借款的保护性条款
（1）一般性保护条款 （2）特殊性保护条款
4. 银行借款筹资的优缺点
（1）银行借款筹资的优点 （2）银行借款筹资的缺点
第三章资金筹措与预测 20 20
3.3.2 发行公司债券 1. 公司债券的特征 2. 公司债券的基本要素 （1）债券的面值 （2）债券的期限 （3）债券的利率 （4）债券的价格 3.公司债券的种类 4.公司债券发行的条件
指利用直观的资料，依靠熟悉财 务情况和生产经营情况的相关人员的 经验，以及分析、判断能力，预测未 来资金需要量的方法。
3.4.2 比率预测法
销售额比率法的基本假定
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销售额比率法的步骤 （1）预计销售额增长率；
（2）确定随销售额变动而变动 的资产和负债项目；
（3）确定需要增加的资金数额； （4）根据有关财务指标的约束 确定对外筹资数额。
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第二步，确定需要增加的资金。 从表3—5中可以看出，销售收入每增加 100元，必须增加50元的资金占用，但同时增 加15元的资金来源。从50％的资金需求中减 去15％自动产生的资金来源，还剩下35％的 资金需求。因此，每增加100元的销售收入， 开开公司必须取得35元的资金来源。在本例 中，销售收入从200000元，增加到240000元， 增加了40000元，按照35％的比率预测将增加 14000元的资金需求(40000×35%)。
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（5）按利率的不同，分为固定利率债 券和浮动利率债券
（6）按能否上市，分为上市债券和非 上市债券 （7）按照偿还方式，分为到期一次债 券和分期债券 （8）按照其他特征，分为收益债券、 附认股权债券、附属信用债券等
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5. 公司债券的发行价格 债券的发行价格有三种：等价发行、 折价发行和溢价发行。 （1）按期付息到期还本债券发行价格 （复利） 在按期付息到期一次还本，且不考虑发 行费用的情况下，债券发行价格的计算公式 为：债券发行价格=票面金额×（ P/F，i1，
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3.1.1 企业筹资的动机
企业筹资的基本目的是为了自 身的生存和发展。
3.1.2 筹资的要求
筹资规模适当 筹资时间及时 筹资来源合理 筹资方式经济
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3.1.3 筹资的渠道与方式
筹资渠道 （1）国家财政资金
（2）银行信贷资金
（3）其他金融机构资金