新能源汽车项目投资测算报告表

新能源汽车项目投资测算报告表
一、项目背景
深刻认识和准确把握国内外新形势、新变化，是推进加快发展、
实现全面建成小康社会奋斗目标的基本前提。

（一）复杂多变的国际环境孕育新空间
世界经济仍处于金融危机后的复苏变革期，全球利益格局更加复杂，市场、科技、资源、文化、人才的竞争更趋白热化，国际规则主
导权的争夺更加激烈，外部环境的不确定性和不稳定性逐步增加。

新
兴经济体的劳动密集型产业在国际市场上受到挤压，以市场换技术发
展高端制造业难度加大。

但新一轮科技和产业变革与我国转型升级实
现历史性交汇，移动互联网、云计算、先进机器人等新技术与传统产
业深度融合，孕育了新的增长空间和发展机遇。

（二）国内经济发展进入新常态
我国仍处于大有作为的战略机遇期，经济发展转入新常态，经济
增速从高速转向中高速，发展方式从规模速度型转向质量效益型，经
济结构调整从扩能增量为主转向调整存量与做优增量并举，发展动力
从要素投入转向创新驱动。

经济社会发展面临诸多矛盾叠加、风险隐
患增多的严峻挑战，但经济稳定的基本面没有改变，拥有巨大的韧性、
潜力和回旋余地，发展前景依然广阔。

国家在宏观调控手段上，由需
求侧调控逐步向需求侧与供给侧调控并重；在区域发展上，积极推动
实施区域协同发展、“一带一路”等重大国家战略；在推动经济增长上，针对房地产业和一般制造业发展动能不足的情况，推动实施“中
国制造2025”、“互联网+”战略和大众创业、万众创新，为大力发展战略性新兴产业和现代服务业，实现产业转型升级、跨越发展提供了
重大契机。

（三）跨越发展面临新机遇
区域协同发展作为国家重大战略，进入全面实施阶段，实现借势
崛起。

国家确立创新、协调、绿色、开放、共享的发展理念，有利于
强化生态、交通区位等比较优势，为实现更高质量、更有效率和更加
可持续的发展注入强大动力。

根据国务院发布的《节能与新能源汽车产业发展规划
（2012―2020年）》，到2020年，纯电动汽车和插电式混合动力汽车生产能力达200万辆、累计产销量超过500万辆，十三五规划纲要中
再一次明确，到2020年“全国新能源汽车累计产销量达到500万辆”。

根据工信部、财政部、科技部、国家发改委4部委发布“关于调
整新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知”，中国新能源汽车补贴
2020年将完全取消。

中国新能源汽车等相关企业能否在补贴取消后获
得长足发展，关键看能否在核心技术上取得突破。

此外，随着市场的
不断发展，将有更多的传统零部件企业进入该领域，其中不乏大型全
球零部件供应商企业。

从目前的发展形势来看，未来新能源汽车将会朝着电动化、智能化、车联网的方向发展，依据国家制定的一系列关于新能源的产业政策，同时结合各主机厂制定的发展规划，例如大众的MEB纯电动平台、上汽集团多个电动车平台、吉利汽车的“蓝色吉利行动”等，未来新
能源汽车整个市场的空间巨大。

二、企业基本情况
展望未来，公司将围绕企业发展目标的实现，在“梦想、责任、
忠诚、一流”核心价值观的指引下，围绕业务体系、管控体系和人才
队伍体系重塑，推动体制机制改革和管理及业务模式的创新，加强团
队能力建设，提升核心竞争力，努力把公司打造成为国内一流的供应
链管理平台。

公司以负责任的方式为消费者提供符合法律规定与标准要求的产品。

在提供产品的过程中，综合考虑其对消费者的影响，确保产品安全。

积极与消费者沟通，向消费者公开产品安全风险评估结果，努力
维护消费者合法权益。

公司加大科技创新力度，持续推进产品升级，
为行业提供先进适用的解决方案，为社会提供安全、可靠、优质的产
品和服务。

三、项目投资概述
坚持以科学发展观为指导，以转变行业发展方式为主题，由资本
驱动型产业向创新驱动型产业转变；坚持以市场为导向、以结构调整
为主线的原则；大力发展产业集群，促进产业集聚化和分工专业化，
形成大中小企业优势互补，产业产品链式发展；进一步完善产业布局，着力培育、壮大优势企业，提高生产集中度，培育品牌企业，全面提
升区域产业发展的水平、质量和效益。

本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。

根据谨
慎财务估算，项目总投资24064.81万元，其中：建设投资19102.63
万元，占项目总投资的79.38%；建设期利息516.16万元，占项目总投资的2.14%；流动资金4446.02万元，占项目总投资的18.48%。

项目正常经营年份每年营业收入45200.00万元，综合总成本费用38142.33万元，税金及附加192.24万元，净利润5149.07万元，财务内部收益率15.17%，财务净现值138.82万元，全部投资回收期6.65年。

四、投资估算的编制说明
（一）投资估算的依据
本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括：
1、《建设项目经济评价方法与参数（第三版）》
2、《投资项目可行性研究指南》
3、《建设项目投资估算编审规程》
4、《建设项目可行性研究报告编制深度规定》
5、《建设工程工程量清单计价规范》
6、《企业工程设计概算编制办法》
7、《建设工程监理与相关服务收费管理规定》
（二）项目费用与效益范围界定
本期项目费用界定为工程建设费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。

五、建设投资估算
本期项目建设投资19102.63万元，包括：工程建设费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。

（一）工程费用
工程建设费用包括建筑工程投资（含土地费用）、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计16365.66万元。

1、建筑工程投资估算
根据估算，本期项目建筑工程投资为7681.74万元。

建筑工程投资一览表
单位：㎡、万元
2、设备购置费估算
设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照《机电产品报价手册》和《建设项目概算编制办法及各项概算指标》规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。

本期项目设备购置费为8178.33万元。

主要设备一览表
单位：台（套）、万元
3、安装工程费估算
本期项目安装工程费为505.59万元。

（二）工程建设其他费用
本期项目工程建设其他费用为2297.52万元。

（三）预备费
本期项目预备费为439.45万元。

六、建设期利息
按照建设规划，本期项目建设期为24个月，其中申请银行贷款10533.82万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息516.16万元。

建设期利息估算表
单位：万元
七、流动资金
流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。

流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。

根据测算，本期项目流动资金为4446.02万元。

八、项目总投资
本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。

根据谨慎财务估算，项目总投资24064.81万元，其中：建设投资19102.63万元，占项目总投资的79.38%；建设期利息516.16万元，占项目总投资的2.14%；流动资金4446.02万元，占项目总投资的18.48%。

总投资及构成一览表
单位：万元
九、资金筹措与投资计划
本期项目总投资24064.81万元，其中申请银行长期贷款10533.82万元，其余部分由企业自筹。

项目投资计划与资金筹措一览表
单位：万元
十、经济测算基本假设及参数选取
（一）生产规模和产品方案
本期项目所有基础数据均以近期物价水平为基础，项目运营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑装产品及服务相对价格变化，同时，假设当年装产品及服务产量等于当年产品销售量。

（二）项目计算期及达产计划的确定
为了更加直观的体现项目的建设及运营情况，本期项目计算期为10年，其中建设期2年（24个月），运营期8年。

项目自投入运营后逐年提高运营能力直至达到预期规划目标，即满负荷运营。

十一、经济评价财务测算
（一）营业收入估算
本期项目正常经营年份预计每年可实现营业收入45200.00万元。

（二）正常经营年份增值税估算
根据《中华人民共和国增值税暂行条例》的规定和《关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知》及相关规定，本期项目正常经营年份应缴纳增值税计算如下：正常经营年份应缴增值税=销项税额-进项税额=1601.98万元。

（三）综合总成本费用估算
本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。

本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按正常经营年份经营能力计算，本期项目综合总成本费用38142.33万元，其中：可变成本32295.07万元，固定成本5847.26万元。

正常经营年份项目经营成本36585.23万元。

具体测算数据详见—《综合总成本费用估算表》所示。

综合总成本费用估算表
单位：万元
（四）税金及附加
本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。

根据谨慎财务测算，本期项目正常经营年份应纳税金及附加192.24万元。

（五）利润总额及企业所得税
根据国家有关税收政策规定，本期项目正常经营年份利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=6865.43（万元）。

企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，正常经营年份应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额×税率=6865.43×25.00%=1716.36（万元）。

（六）利润及利润分配
该项目正常经营年份可实现利润总额6865.43万元，缴纳企业所得税1716.36万元，其正常经营年份净利润：净利润=正常经营年份利润总额-企业所得税=6865.43-1716.36=5149.07（万元）。

利润及利润分配表
单位：万元
十二、项目盈利能力分析
（一）财务内部收益率（所得税后）
项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净
现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=15.17%。

本期项目投资财务内部收益率15.17%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均
水平，投资使用效率较高。

（二）财务净现值（所得税后）
所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率（采用基
准收益率ic=12.00%），计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=138.82（万元）。

以上计算结果表明，财务净现值138.82万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。

（三）投资回收期（所得税后）
投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+{上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量}，本期项目投资回收期：
投资回收期（Pt）=6.65年。

本期项目全部投资回收期6.65年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。

十三、财务生存能力分析
根据财务计划现金流量表可以看出，从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累计盈余资金逐年增加，项目的现金流量状况较好；因此，本期项目具备较强的财务盈力能力。

十四、偿债能力分析
（一）债务资金偿还计划
本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款
计算，还款期为10年。

借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。

（二）利息备付率测算
按照《建设项目经济评价方法与参数（第三版）》的规定，利息
备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）
的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的
保障程度，本期项目正常经营年份利息备付率（ICR）为17.63。

本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接
受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。

（三）偿债备付率测算
按照《建设项目经济评价方法与参数（第三版）》的规定，偿债
备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）
与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还
借款本金和利息的保障程度，本期项目正常经营年份偿债备付率（DSCR）为16.32。

根据约定的还款方式对本期项目的计算表明，在项目实施后各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于还本付息的资金保障程度较高。

借款还本付息计划表
单位：万元
十五、经济评价结论
根据谨慎财务测算，项目达产后每年营业收入45200.00万元，综合总成本费用38142.33万元，税金及附加192.24万元，净利润5149.07万元，财务内部收益率15.17%，财务净现值138.82万元，全部投资回收期6.65年。

本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。

综上所述，本期项目从经济效益指标上评价是完全可行的。

主要经济指标一览表。