基于供应链融资的小微企业融资
中小企业融资渠道的拓宽与创新
中小企业融资渠道的拓宽与创新中小企业是中国经济的重要支柱，但是由于缺乏资金和信用，中小企业融资一直存在较大的问题。
为了解决中小企业融资难问题，政府和金融机构不断探索创新，拓宽中小企业融资渠道。
一、政府引导中小企业发行债券发行债券是一种中长期借款工具，以利息作为回报方式，被证券投资者认购，以此来筹集资金。
中小企业在过去由于其规模小、风险相对较高，银行对其进行贷款时需要更多的抵押物或担保，但是债券的发行可以通过改善企业的财务状况、修建认证资产或信用保证，使得中小企业能够更加容易地获得融资。
政府引导中小企业发行债券，不仅可以为中小企业提供资本市场融资的渠道，同时激发企业的创新与发展动力，提高企业的竞争力。
政府可以通过提供红利税收、减免费用等政策，来吸引中小企业利用债券进行融资。
二、互联网金融平台提供借贷服务随着互联网技术的发展，互联网金融平台已经成为中小企业融资的新渠道之一。
通过互联网平台，中小企业能够轻松地申请贷款，而投资人则可以通过在线投资加入中小企业的发展中来。
互联网金融平台提供了一种高效快捷的融资方式，具有便捷、灵活快速的特点。
中小企业可以在平台上借款，而出借人则会以获得高收益的方式参与企业的发展。
互联网金融平台的出现为中小企业打破了传统融资渠道的限制，从而提供更为广阔的融资空间。
三、供应链金融促进中小企业融资由于中小企业的生产规模相对较小，往往难以获得传统银行直接贷款。
供应链金融提供了一种非传统融资渠道，通过整合企业的交易数据和供应链信息，将企业作为链上参与者，实现企业与银行、上下游客户之间的资金流转。
在供应链金融模式下，银行对供应链中的核心企业进行授信，核心企业再通过供应链平台将资金到达下游小微企业。
以此为中小企业提供了一条差异化的融资渠道，从而促进了经济的发展和企业的融资。
四、众筹成为创新中小企业融资模式众筹是指通过互联网来筹集来自广泛投资者的资金，让更多的人为有创意的中小企业融资支持。
基于区块链技术的小微企业金融服务大数据解决方案
时代金融18时代金融基于区块链技术的小微企业金融服务大数据解决方案摘要：随着我国经济的不断发展，出现了经济结构性减速，由此带来的经济下行压力成为发展面临的难题之一，而应对经济下行压力的关键要素之一就是搞活小微企业。
小微企业是中国经济的支柱与基石之一，但融资问题已经成为制约小微企业生存和发展的致命问题。
互联网技术的不断发展和区块链技术的兴起，为解决小微企业融资问题提供了新的思路。
本文阐述了小微企业融资的现状，并结合实例提出运用区块链技术解决小微企业融资问题，为优化小微企业融资环境提供新思路。
关键词：区块链技术 小微企业 融资问题 解决方案● 万鹏 王文仪 郭彦含 张治钦 张辰源小微企业是我国经济和社会发展中的一支重要力量，在确保国民经济稳定增长、缓解社会就业压力、拉动民间投资、优化经济结构、促进市场竞争、推进技术创新、保持社会稳定等方面具有不可替代的重要作用。
相比大中型企业，小微企业在融资渠道、融资成本以及信贷支持等方面都存在劣势，其发展过程中“融资难、融资慢、融资贵”问题始终存在。
因此，积极探讨解决小微企业融资难问题成为我国当前经济发展必不可少的一环。
一、我国中小微企业融资现况2019年至今的一项最新调查显示，小微企业经营者的信贷获得情况改善快，是近年来金融普惠政策受益最多的一个群体，超过八成（82.3%）的小微企业经营者认为贷款获取相比3年前更加容易、便捷。
不过，该调查报告也明确地指出，小微企业经营者“融资难、融资贵、融资慢”问题还没有得到根本缓解。
我国中小企业融资缺口仍然普遍存在。
在小型企业中，超过一半（55.8%）在2019年没有融资需求；有融资需求的小型企业的需求金额则大部分在100万元以上，不到一成（9.0%）的小型企业融资需求超过1000万元。
而在微型企业和个体经营者中，则仅有28.4%没有融资需求；超一半（52.8%）的融资需求在50万元以下，62.7%在100万元以下；仅不到一成（8.9%）超过100万元。
基于供应链金融的小微企业融资模式_以第三方龙头物流企业为平台_郭战琴
2012年第1期(总第390期)金融理论与实践收稿日期：2011-11作者简介：郭战琴（1972-），女，河南郑州人，金融工程方向博士，讲师，研究方向：商业银行风险管理、风险定价。
基于供应链金融的小微企业融资模式——以第三方龙头物流企业为平台郭战琴（郑州大学商学院,河南郑州450000）摘要：中小企业融资难，小微企业因为融资问题生存更难。
本文分析后认为，只有银企共同努力，开发适应商业银行风险控制手段的投融资模式创新，才是后危机时代银行扩张信贷营销渠道和小微企业解决融资难问题双赢的关键。
在对传统“运营商-服务商”供应链融资模式分析，以及第三方物流企业作为融资平台价值分析的基础上，本文提出了以第三方龙头物流企业为融资平台的“服务商-服务商”融资模式，并对这一模式的优点和不足进行了讨论。
关键词：供应链金融；小微企业；融资模式；第三方龙头物流企业文章编号：1003-4625（2012）01-0077-03中图分类号：F830.5文献标识码：A一、引言根据工信部联企业〔2011〕300号文件的规定[1]，中小企业划分为中型、小型、微型三种类型，因此，“小微企业”是比我们常说的“中小企业”规模更小的小型及微型企业。
如果仅从数量上考虑，小微企业绝对是最广泛意义上的中小企业群体中的大多数。
小微企业融资业务的借贷主体一般为小微企业主或其实际控制人，由于企业经营资产和个人财产多数情况下无法清晰区分，它们很难满足商业银行对借贷主体资格的界定门槛。
因此，小微企业的“融资难”问题比“中小企业融资难”问题在现实中更突出。
从商业银行的视角，面对高端客户随国内资本市场快速发展“脱媒”而去的危机，以及身边中小企业这一巨大市场，商业银行的高管们却始终一筹莫展。
由于传统的信贷风险控制技术在面对假报表（或无报表）、无抵（质）押、无担保和随时可能倒闭的授信申请人时，显得苍白无力。
因此，如果缺乏盈利模式创新和风险控制手段的适应性突破，原本不可行的业务不会因为热情和冲动而变得可行。
供应链金融案例
供应链金融案例供应链金融是一种以供应链为基础的金融服务模式，它可以通过优化供应链的资金流向、信息流向和物流流向，为企业提供资金支持、风险管理、流程优化等服务，从而帮助企业提高效率、降低成本、增强竞争力。
下面是十个供应链金融的案例：1.京东金融：通过供应链金融产品“京东e付款”为小微企业提供资金支持，帮助其解决资金周转问题，实现订单的快速交付，同时还可以帮助企业对接优质供应商，降低采购成本。
2.阿里巴巴：通过“供应链金融平台”为供应商提供资金支持，优化供应链的金融流程，提高供应链的效率和透明度，从而帮助企业降低采购成本，提高供应链的整体效益。
3.平安银行：通过供应链金融服务为企业提供资金融通、信用保障、供应链管理等服务，帮助企业降低成本、提高效率、优化供应链流程，从而提升企业的核心竞争力。
4.华夏银行：通过供应链金融服务为企业提供订单融资、应收账款融资、存货融资等产品，帮助企业实现资金快速周转，解决资金瓶颈问题，同时还可以帮助企业降低采购成本、提高供应链效率。
5.工商银行：通过“供应链金融服务平台”为企业提供订单融资、应收账款融资、保兑仓融资等服务，帮助企业优化供应链的资金流向，实现资金的快速周转，提高供应链的效率和透明度。
6.中国银行：通过“供应链金融服务平台”为企业提供应付账款融资、订单融资、存货融资等服务，帮助企业解决资金瓶颈问题，优化供应链的资金流向，提高供应链的效率和透明度。
7.浦发银行：通过“供应链金融服务平台”为企业提供订单融资、仓单融资、应收账款融资等服务，帮助企业解决资金短缺问题，优化供应链的资金流向，提高供应链的效率和透明度。
8.中国邮政储蓄银行：通过“供应链金融平台”为企业提供应收账款融资、订单融资、存货融资等服务，帮助企业解决资金周转问题，优化供应链的资金流向，提高供应链的效率和透明度。
9.招商银行：通过“供应链金融服务平台”为企业提供订单融资、应收账款融资、存货融资等服务，帮助企业解决资金瓶颈问题，优化供应链的资金流向，提高供应链的效率和透明度。
微众银行小微企业供应链金融服务模式
相 较 r 传统模式，微 众银行供应链金融服务模式卞贤在以f 三 方 面 解 决 小 微 企 、丨k “痛 点 ” 。
流 程 智 能 化 。微 众 银 行 供 应 链 金 融 产 品 从 企 业 注 册 到 完 成 融 资 都 是 线 上 化 操 作 ， 无 需 幵 户 ，无 需 线 下 提 供 任 何 纸 质 资 料 ，各 户 “足 不 出 户 ” 即 "J■完成融资。 而 且 不 受 地 区 限 制 ， 全 国 范 围 内 皆可办理业务。
效 率 和 成 本 问 题 。 在 传 统 模 式 中 ，通 过 线 下 对 核 心 企 业 的 评 估 涉 及 多 维 度 信 息 收 集 与 分 析 ，特 别 是 上 下 游 企 业 数 量 较 多 的 项 目 ，对 上 下 游 企 业 身 份 验 证 、 主 体 真 实 性 识 别 等 均 需 要 进 行 逐 一核查。在 贸 易 背 景 审 核 的 操 作 环 节 ，对 交 易 单 据 真 实 性 核 验 、 中登登记、押 品 盘 点 等 均 需 耗 费 较 多 人 力 与 时 效 。在贷后预鰲 方 面 ，对 于 应 收 账 款 对 账 、 货 值 盯 市 、动 产 处 置 等 环 节 ，均 需 进 行 高 频 监 控 。 供 应 链 金 融 产 业 链 条 长 、跨 域 业 务 多 、异 地 授 信 交 叉 、尽 调 困 难 、应收账款小额高频等都是影响效率和增加实施成 本 的 问 题 。 而 流 程 复 杂 、 业 务 手 续 烦 琐 、审 批 流 程 长 、所需资料 复 杂 、时 效 性 差 等 使 得 急 需 资 金 的 轻 资 产 型 小 微 企 业 融 资 尤 其 困
供应链金融对中小微企业发展的支持
供应链金融对中小微企业发展的支持随着经济全球化的发展和市场竞争的日益激烈，中小微企业成为了经济发展的重要组成部分。
然而，由于中小微企业常常面临融资困难、流动资金压力大等问题，制约了它们的发展。
供应链金融作为一种新兴的融资模式，为中小微企业提供了强有力的支持，助力其健康发展。
一、供应链金融简介供应链金融是指以供应链为基础，通过各种金融手段改善供应链内各个环节的融资效率与风险分配，解决企业融资难题的一种金融服务模式。
它将供应链中的各个环节纳入金融服务的范畴，通过流程再造和金融创新，有效地解决了企业在生产运营过程中的资金周转问题。
二、供应链金融对中小微企业的益处1. 解决融资难题：中小微企业往往难以获得传统金融机构的融资支持，供应链金融的出现填补了这一市场空白。
通过与上下游企业的协作，中小微企业能够利用供应链金融平台获得融资，解决资金周转难题，推动业务的持续发展。
2. 降低融资成本：相对于传统融资手段，供应链金融往往具有更低的融资成本。
由于与供应链中的众多企业进行合作，供应链金融平台能够为中小微企业提供更加优惠的融资利率，降低其融资的成本负担。
3. 提升流动性：供应链金融通过应收账款融资、订单融资等方式，将中小微企业的应收账款快速变现，提高了企业的流动性，增加了经营的灵活性。
这对中小微企业来说尤为重要，能够帮助它们应对资金短缺的情况。
4. 降低风险：供应链金融模式中，金融机构通过与企业合作，共同承担风险。
例如，通过对供应商的资信调查和风控评估，可以降低供应链中的信用风险。
这使得中小微企业能够更加安全地进行融资活动，减少了经营风险。
5. 优化供应链管理：供应链金融模式能够提供实时的供应链信息，通过金融科技的支持，实现供应链的可追溯和监控。
这有助于企业精细化管理供应链，提高效率和降低成本，实现资源的最优配置。
三、供应链金融在中小微企业发展中的应用案例1. 大型电商平台与供应链金融公司合作，为其平台上的小微商家提供融资服务，帮助其扩大经营规模，提高市场竞争力。
供应链金融中小微信企业信贷风控解决方案
小微信贷风t控方案介绍
科技赋能金融 变革引领未来
目录
Part 01
概况方案
风控关键技术
Part 02
Part 03
贷前风控
贷中及贷后
Part 04
Part 05
大数据风控系统
2
01 方案概况
3
小微信贷业务的宏观外部环境
据新华日报消息，截至2021年9月：
300万家 90% 80%
19
小微信贷授信决策:最终信用分
注：上图所示经营规模评分为企业信用分的一种简化
最终信用分=权重1*征信分+（1-权重1）*大数据分
20
小微信贷决策策略与授信额度
决 策 策 略
授
信
• 不超过30万，则授信额度=MAX(MIN(月均折算销售额*放贷率*贷款月份数，30万），1万）
额
度
• 超过30万，如30万至500万额度区间，需行方配合线下尽调
21
04 贷中与贷后
22
小微信贷的贷中与贷后风控措施
阶段
措施
模块
变量
根据时间间隔长短重新过严重的规则
定期复查互联网黑名单和负面信息，包括不限于工 商、司法等
企业收入预测模型：偿还能力
机号、……
➢ 消费异常：消费渠道、消费时 间、消费金额、套现、……
➢ 企业经营异常 ➢ 企业主个人行用变化 ➢ 模型运行指标监控
社交网络监控欺诈行为数 据，分析典型欺诈模式， 改进反欺诈规则，策略和 模型
➢ 黑灰名单数据库建设
➢ 催收模型与催收策略
个人与企业信用评估模型
基于用户授权和最小必要原则获取数据， 满足《数据安全法》、《个人信息保护 法》和有关部委法规的要求，合法合规；
关于开展“一链一策一批”中小微企业融资促进行动的通知
为贯彻落实党中央、国务院决策部署，按照《关于印发“十四五”促进中小企业发展规划的通知》（工信部联规〔2021〕200号）《关于印发助力中小微企业稳增长调结构强能力若干措施的通知》（工信部企业函〔2023〕4号）工作安排，加快构建中小微企业融资促进良好生态，推动中小微企业高质量发展，工业和信息化部、中国人民银行、金融监管总局、中国证监会、财政部等五部门组织开展“一链一策一批”中小微企业融资促进行动。
有关事项通知如下。
一、总体要求（一）指导思想。
以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，深入贯彻党的二十大和中央经济工作会议精神，认真落实国务院工作部署，围绕提升重点产业链供应链韧性和安全水平，聚焦链上中小微企业，发挥市场决定性作用，丰富金融服务策略，优化金融资源配置，深化产融信息对接，推动政策协同发力，不断完善金融促进中小微企业发展的机制，实现产业金融良性循环。
（二）行动目标。
围绕制造业重点产业链，建立“政府-企业-金融机构”对接协作机制，摸清产业链上中小微企业名单，了解企业融资需求，鼓励金融机构结合产业链特点，立足业务特长，“一链一策”提供有针对性的多元化金融支持举措，优质高效服务一批链上中小微企业，持续提升中小微企业融资便利度和可得性，加大金融支持中小微企业专精特新发展力度。
二、工作举措（三）选择重点产业链，构建融资促进生态。
各地工业和信息化主管部门落实“锻长板、补短板、强基础”要求，选择本地区制造业重点产业链参与融资促进行动。
要结合先进制造业集群、中小企业特色产业集群培育和大中小企业融通创新、中小企业“链式”数字化转型、工业互联网一体化进园区“百城千园行”活动等工作，依托产业链龙头企业、专精特新“小巨人”企业等重点企业，进一步梳理一批在产业链上发挥强链补链稳链作用的优质中小微企业，形成产业链图谱或链企名单，摸清名单内企业基本情况，列出融资需求清单。
推动建立“政府-企业-金融机构”常态化对接协作机制，按照市场化法治化原则，邀请各类金融机构参与融资促进行动；金融机构在自愿自主、风险可控、商业可持续的基础上，对接链上中小微企业合理融资需求，有序提供专业金融服务，共同构建中小微企业融资促进良好生态。
供应链金融对中小企业信用贷款的支持研究
供应链金融对中小企业信用贷款的支持研究一、引言随着全球经济的快速发展和竞争日益加剧，中小企业（以下简称MSE）作为经济发展的重要动力之一，在成长过程中常常受到资金短缺和信用不足等问题的困扰。
针对MSE的金融服务需求，传统的信贷模式常常无法满足其多方面的需求。
近年来，以供应链金融为代表的新型金融模式日益流行，成为为MSE提供融资和信用支持的新选择。
本文旨在探讨供应链金融对MSE信用贷款的支持作用，从而为相关研究提供参考。
二、供应链金融的概念供应链金融是一种基于供应链业务模式的金融服务模式，它在供应链中的环节中为企业提供多元化的融资工具、优惠融资成本、资金快速流通、风险分散以及信用评估等综合服务。
简言之，供应链金融其实就是通过对供应链参与企业的经营、贸易及资金流动的全程跟踪监管，为企业提供融资服务。
供应链金融的主体可以是金融机构、企业间互联网金融平台、支付公司等。
三、供应链金融对MSE信用贷款支持的作用1.拓宽融资渠道MSE在传统的信贷模式中常常受到资金短缺和融资难的问题，而供应链金融可以通过跟踪企业在全球供应链中的各个环节，协调相关企业之间的资金流动，为MSE拓宽了融资渠道，提供了更多的融资可能性。
2.提供多元化融资工具供应链金融涵盖了多种融资方式，如应收账款融资、存货融资、订单融资、银行贷款等，企业可以在多样化的融资工具中选择最适合自己的方式。
这不仅为MSE提供了更多的选择，也有助于满足企业不同阶段和业务需求的融资需求。
3.风险分散由于供应链金融的多样化和协同作用，可以帮助企业降低集中度风险。
通过供应链中的资金流动和监管，相互之间建立了多方面的合作关系和风险分散机制。
在这种机制下，金融机构可以降低与MSE直接融资的风险，而MSE也可以减少与单一金融机构的关联度。
4.降低融资成本相对于传统的信贷模式，供应链金融通过企业之间的资金流动和合作，降低了融资成本。
另外，通过供应链金融的信息共享和风险重分配机制，降低了金融机构和MSE的融资成本。
中国银保监会办公厅关于2021年进一步推动小微企业金融服务高质量发展的通知
中国银保监会办公厅关于2021年进一步推动小微企业金融服务高质量发展的通知文章属性•【制定机关】中国银行保险监督管理委员会•【公布日期】2021.04.09•【文号】银保监办发〔2021〕49号•【施行日期】2021.04.09•【效力等级】部门规范性文件•【时效性】现行有效•【主题分类】金融综合规定正文中国银保监会办公厅关于2021年进一步推动小微企业金融服务高质量发展的通知银保监办发〔2021〕49号各银保监局，各政策性银行、大型银行、股份制银行、外资银行，各保险公司：为深入贯彻落实党的十九届五中全会精神，为“十四五”时期经济社会发展开好局、起好步，按照中央经济工作会议关于继续做好“六稳”“六保”工作、强化普惠金融服务、增加小微企业和个体工商户活力的决策部署，经银保监会同意，现就2021年进一步推动小微企业金融服务高质量发展有关工作通知如下：一、总体目标（一）牢牢把握高质量发展主题，进一步提升小微企业金融服务整体效能。
以新发展理念为引领，深化供给侧结构性改革，在小微企业金融供给总量继续有效增长的基础上，努力实现供给质量、效率、效益的明显提升。
坚持创新驱动发展，做活存量金融资源配置，扩大优质增量供给，优化小微企业金融服务的地区、产业、行业分布结构，丰富供给手段，更有力地支持小微企业在科技创新和产业结构升级中发挥作用，实现小微企业金融服务高质量发展与银行业保险业自身高质量发展的相互促进、有机统一。
二、以信贷投放为抓手，确保稳定高效的增量金融供给（二）围绕“两增”目标，确保对小微企业的信贷支持力度。
银行业金融机构要继续发挥好小微企业间接融资的主渠道作用，实现信贷供给总量稳步增长。
要继续将单户授信总额1000万元以下（含）的普惠型小微企业贷款作为投放重点，2021年努力实现此类贷款较年初增速不低于各项贷款增速，有贷款余额的户数不低于年初水平的“两增”目标。
五家大型银行要努力实现普惠型小微企业贷款全年增长30%以上。
小微企业融资问题的市场化解决措施
小微企业融资问题的市场化解决措施
随着我国经济的不断发展，小微企业已经成为经济发展的重要力量，但是由于其自身
的经营特点和体量小等因素导致很难获得银行贷款等融资的来源。
为解决小微企业融资问题，政府和市场采取了一系列市场化解决措施。
首先，政府推出了一系列扶持小微企业融资的政策，例如设立专项基金和保障基金等，通过为小微企业提供低息贷款和风险共担，降低其融资成本和风险，以鼓励银行等金融机
构扩大对小微企业的信贷投放。
其次，政府为刺激银行对小微企业的信贷投放，采取了包括缴满存款准备金等政策来
放松银行的资本要求。
政府也在探索建立小微企业信用评级体系，为小微企业提供风险评
估和信用背书，增强其融资能力。
除此之外，市场化的解决措施也在不断推进。
例如，一些互联网金融平台基于大数据
和人工智能技术，对小微企业进行信息和风险评估，为其提供灵活和个性化的融资方式，
例如供应链融资、商业保理和票据贴现等，以更好地满足小微企业的融资需求。
此外，一些创新型的融资工具也得到了广泛应用，例如可转债、中小企业股权融资等。
这些工具打破了传统的融资方式的壁垒，为小微企业提供更多的融资选择。
总之，小微企业融资问题的市场化解决措施正不断得到推广和应用，政府和市场也需
要继续努力，在制度机制和市场环境上推出更加创新和灵活的融资方案，为小微企业提供
更多、更好、更多元的融资渠道和服务，从而推动经济的可持续增长。
我国小微企业融资约束问题研究基于金融结构视角
我国小微企业融资约束问题研究基于金融结构视角一、本文概述在当前全球经济一体化和金融自由化的背景下，小微企业在推动经济增长、促进就业、提升创新能力等方面发挥着越来越重要的作用。
融资约束问题一直是困扰小微企业发展的主要难题。
特别是在我国，由于金融结构的特点以及小微企业自身的局限性，这一问题尤为突出。
本文从金融结构的视角出发，深入研究我国小微企业融资约束问题，旨在揭示其产生原因，探索解决之道，为政策制定者和实践者提供有益参考。
本文首先对小微企业融资约束的定义和内涵进行界定，明确研究范围和目标。
随后，通过对国内外相关文献的梳理和评价，了解当前研究的进展和不足，为本文的研究提供理论支撑。
在此基础上，本文深入分析了我国金融结构的特点及其对小微企业融资的影响，探讨了小微企业融资约束的成因及其对企业发展的影响。
本文运用实证研究方法，通过收集和分析大量的微观数据，揭示了我国小微企业融资约束的现状及其变化趋势。
本文还运用计量经济学方法，深入探讨了金融结构对小微企业融资约束的影响机制，为政策制定提供了科学依据。
本文在总结研究结论的基础上，提出了缓解我国小微企业融资约束的政策建议和实践启示。
这些建议包括优化金融结构、完善金融服务体系、加强政策扶持等，旨在为我国小微企业的健康发展创造良好的融资环境。
二、小微企业融资约束的理论分析小微企业融资约束问题是一个复杂的经济现象，其背后涉及多方面的理论和因素。
从金融结构的视角来看，小微企业融资约束的理论分析主要围绕信息不对称理论、金融结构理论和信贷配给理论展开。
信息不对称理论指出，在金融市场中，资金供给方（如银行或其他金融机构）与资金需求方（如小微企业）之间存在信息不对称的情况。
小微企业往往缺乏足够的透明度和规范的财务管理，导致金融机构难以准确评估其信用状况和还款能力，从而增加了融资的难度和成本。
小微企业的经营风险较高，信息披露不足，进一步加剧了信息不对称问题，使得金融机构在提供融资时更加谨慎。
基于供应链金融的小微企业融资问题分析
业 生产 规模 小 、 固定 资产 数量 有 限 ， 原材 料 、 库存 商 品
等 流动 资产 的市 场价 值起 伏 变化又 很 大 ， 小 微 企 业 通 常 缺 少 流 动 性 强 的 可 以 用 于 抵 押 的 不 动 产 。抵 押 物 的 缺 少 进 一 步 加 大 了金 融 机 构 对 小 微 企 业 融 资 的 风 险 。
《 桐 陡 虎墨 籁 ） ２ ０ １ ３ 年第 ４期
财 政 金 融
基于供 应链金 融的小微企业融资 问题分析
赵 海 华 高 结
（ １ ． 安徽 大 学 ，安徽 合 肥 ２ ３ ０ ０ １ １ ； ２ ． 西北 大 学，陕西 西安 ７ １ ０ １ ２ ７ ）
摘 要 ： 从传统金融服 务模式来看 ， 制约小微企业融资 困难的主要瓶 颈因素是经营信息缺乏 、 融资风 险高 以及 融资服
门 的 大 力推 动 下 ， 各 类 金 融 机 构 相 继 推 出 了一 系 列 促
用 情 况 非常 困 难 ，很 多金 融 机 构 出于 控 制风 险 的考
虑， 往往对 ． 小微 企 业 融 资 风 险 高 小 微 企 业 融 资 困 难 的 第 二 个 瓶 颈 因 素 是 融 资 风
烈 的产业和 行业 ， 多 以劳 动 密 集 型 为 主 ， 这 导 致 小 微 企 业 经营 风险 大 、 生 存 能 力差 、 业 绩 不稳定 ， 金 融 机 构 对 其 提供 融资 的风 险也 就 比较 大。 另外 ， 大 部 分 小 微 企
、
小 微 企 业 融 资 困 难 的 瓶 颈 因 素
录 及其他 生 产经 营信 息也 比较 匮 乏。 其 次 ， 国 内小微
中小微企业网络融资模式实验以“阿里小贷”为例
中小微企业网络融资模式实验以“阿里小贷”为例一、本文概述随着信息技术的飞速发展，互联网金融作为一种新兴的金融业态，逐渐崭露头角并在全球范围内引起广泛关注。
中小微企业作为国民经济的重要组成部分，其融资问题一直是困扰其发展的难题。
传统的融资模式由于种种限制，难以满足中小微企业快速、便捷、低成本的融资需求。
探索适合中小微企业的网络融资模式显得尤为重要。
本文以“阿里小贷”为例，深入剖析了中小微企业网络融资模式的运作机制、特点及其优势。
阿里小贷作为阿里巴巴集团旗下的互联网金融平台，凭借其强大的互联网技术和数据分析能力，为中小微企业提供了高效、便捷的融资服务，成为行业内颇具影响力的典范。
本文首先对中小微企业的融资困境进行了梳理，指出了传统融资模式的局限性和网络融资模式的出现背景。
接着，详细介绍了阿里小贷的发展历程、运营模式及其在中小微企业融资方面的创新实践。
通过案例分析，本文深入探讨了网络融资模式在中小微企业融资中的应用效果及其面临的挑战。
本文提出了完善中小微企业网络融资模式的对策建议，以期为我国中小微企业的融资问题提供有益的参考和启示。
本文的研究不仅有助于深化对中小微企业网络融资模式的理解，也为金融机构和政策制定者提供了有益的借鉴和参考，对于推动中小微企业的健康发展具有重要意义。
二、中小微企业网络融资模式概述在当前的经济环境下，中小微企业的发展对于推动经济增长、促进就业和创新具有重要意义。
这些企业在成长过程中常常面临资金短缺的问题，传统的融资渠道往往难以满足它们的需求。
网络融资作为一种新兴的融资方式，为中小微企业提供了新的解决方案。
网络融资模式主要依托于互联网技术，通过在线平台连接资金的供需双方，实现资金的快速流动和有效配置。
这种模式具有操作便捷、成本低、覆盖面广等优点。
对于中小微企业而言，网络融资不仅能够提供更为灵活的融资选择，还能够根据企业的实际情况，提供定制化的金融产品和服务。
以“阿里小贷”为例，它作为阿里巴巴集团旗下的一项网络融资服务，专门为中小微企业提供小额贷款。
供应链金融模式下中小企业融资信贷问题研究
供应链金融模式下中小企业融资信贷问题研究摘要：由于资本管理与风险意识淡薄、融资渠道过于狭窄、金融信息服务供给较不完善等实际问题，融资难的情况在我国中小企业中普遍存在。
供应链金融模式是一种将供应链管理原理运用于现代金融行业的新型融资模式，可以帮助广大中小企业降低直接融资难度，并达到有效防范银行等金融机构放贷风险的目的。
关键词：供应链金融；中小企业；预付款融资；动产质押融资；应收账款融资中图分类号：F830文献标识码：A文章编号：2095-0438（2023）11-0016-03（安徽水利水电职业技术学院安徽合肥231603）中小企业在中国经济发展进程中的地位逐步提升，随着经济体制的变革和经济发展的转型，中小企业在推动经济发展、提供就业机会和促进区域经济多样化发展等方面的作用日趋突出。
各地纷纷出台相关法律以减轻中小企业的税负，帮助其成长。
但是，发展的技术资本投入有限、人才力量匮乏、抗经济风险能力偏差等一系列因素却仍然制约着我国中小企业集群的发展。
纵观全国，截至2020年9月末，在1.5亿家企业中，中小型企业占比98.47%，共有5784.8万名员工，在全国企业员工中的比例达到了72.2%[1]。
然而在当今的历史发展阶段，如此庞大的中小企业群体遇到了很多困难，其中最突出的就是资金问题。
据国家统计局《2022年第三季度银行家问卷调查报告》公报显示，全国信贷市场的总体金融消费需求变化指数仅为正负59.0%。
从不同规模企业的贷款需求情况来看，截止到2022年第三季度末，大型企业的信用需求指数为53.6%，而中型企业需求指数略高于大型企业，为55.6%；小微企业均高出前两种企业类型达到了63.8%，成为信用需求最大的企业群体，由此可以看出在新的经济发展形势下，中小型企业正迅速成长，越来越有力地推进着国民经济的发展，但是中小企业的资金困难仍然是束缚着其自身发展也影响到实体经济发展的一项主要原因。
由于其规模较小，自身发展能力较弱，发展资金有限，在面对外部市场的风险时，其财务承受风险的能力较弱，这也增加了其筹资的难度。
供应链融资案例
小微企业如何通过供应链融资激发商业活力随着互联网和新技术的不断普及，我国经济已经进入智能化时代，而小微企业无疑是这次变革中最需要重视和支持的群体之一。
然而，
由于金融体系的局限性和小微企业自身的融资难题，他们在商业活力
和成长方面仍然面临巨大的挑战。
在这样的背景下，供应链融资成为
了解决小微企业融资难题的重要选择之一。
我们来看一个实际案例，某小型物流企业因为无法及时收回货款，导致难以维持日常运营。
在这种情况下，公司选择了供应链融资，通
过向原材料供应商预付货款获得应收账款折让。
这种模式不仅能够有
效解决短期资金困难，还可以降低企业财务成本和风险。
但是，供应链融资也存在一些问题和风险。
首先，小微企业需要
具备一定的资信和信誉度，方便银行能够对企业进行资产监管和贷款
发放。
其次，在供应商和客户之间搭建的信任机制需要进一步完善，
否则可能会出现预付货款流失的情况。
总的来说，供应链融资是一种有效的解决小微企业融资难题的方法，但需要企业在选择供应商、银行和资产管理方面进行谨慎评估和
选择，以建立互信互利的商业合作关系。
只有这样，小微企业才能在
供应链融资中抓住商机、激发商业活力，为自身做出贡献，为行业发
展注入新的活力。
供应链金融融资模式
供应链金融融资模式随着全球市场的扩大和贸易的增长，供应链金融融资模式逐渐成为企业融资的一种重要方式。
供应链金融是通过整合供应链上下游企业的资金需求和供给，实现融资的一种金融模式。
本文将就供应链金融的融资模式进行分析和探讨。
供应链金融融资模式是指根据企业在供应链上的地位和需求，通过融资工具满足其资金需求，提供资金支持来加强供应链中各主体之间的合作关系。
供应链金融融资模式主要分为三种形式：供应链债券融资、供应链专项融资和供应链票据融资。
供应链债券融资是指通过发行债券的方式，筹集资金给供应链中的企业进行融资。
这种融资模式通常适用于供应链中的龙头企业，其信誉较高，能够通过债券市场获得较低的融资成本。
同时，对于其他供应链中的企业来说，购买供应链债券也是一种相对较为稳健的投资方式。
供应链专项融资是指通过设立专项基金或信托计划，为供应链中的企业提供专项融资支持。
这种模式相对于传统的银行贷款更具灵活性，可以根据企业的需求和供应链的特点，量身定制融资方案。
对于供应链中的小微企业来说，这种专项融资模式可以解决其融资难的问题，提高其融资的成功率。
供应链票据融资是指通过发行和流转商业票据的方式，为供应链中的企业提供融资支持。
供应链中的企业可以通过将应收账款转让给金融机构，发行商业票据进行融资。
这种模式相对于传统的贷款方式更加快捷方便，缩短了融资周期，提高了企业的融资效率。
以上三种供应链金融融资模式都在一定程度上解决了企业融资难的问题，弥补了传统融资方式的不足。
供应链金融融资模式的发展对于整个供应链生态系统的优化也起到了积极的推动作用。
在实际操作中，为了有效实施供应链金融融资模式，需要建立起供应链金融平台或者联合金融机构、供应链中的企业等共同构建供应链金融服务体系。
这样可以通过共享数据、风险评估以及资金流动信息的透明度和高效性，实现供应链金融融资的快速、安全和可持续发展。
同时还需要建立起供应链金融的风控体系，通过合理的风险管理和控制，降低供应链中的风险和不确定性。
小微企业融资模式及方案
小微公司融资模式及方案中小公司融资金融服务已经成为将来衡量银行发展潜力及赚钱能力旳重要指标。
根据目前国内银行实务中对中小公司业务旳划分与界定，普通将总资产规模在 2 亿元如下，且融资需求重要集中于 500 万元以上旳公司经营实体划归至中小公司金融服务旳范畴。
而“小微公司”是指比中小公司规模更小旳小型及微型公司，具体涉及小型民营公司、个人合伙公司以及个体工商户等经营单位或者组织。
因公司经营资产和个人财产无法晰分旳因素，小微公司融资业务旳贷款主体一般为小微公司主或者其实际控制人，同步其融资需求也大多限于500 万元以内。
如果仅从数量上考虑，小微公司绝对是最广泛意义上旳中小公司群体中旳大多数，而相对来说，小微公司“融资难”旳问题在现实中更为突出，银行在小微公司融资业务开展模式及方案设计方面，值得再思量旳问题也更多。
这里必须要阐明旳是，中国民生银行在国内旳中小公司金融服务领域一方面提出了“小微公司”及“商户融资”旳概念，并将其小微公司金融服务方案取名“商贷通”(将小微公司及其实际控制人统称为“商户”)。
笔者很赞同民生银行对中小公司金融服务领域旳再次细分，并继而觉得小微公司融资难旳问题及其艰难所在之处，在很大限度上也印证了中小公司融资难旳现状。
笔者现就自己在小微公司金融实务中旳某些思量和想法撮重取要，并求教于业界同仁。
一、发展小微公司融资业务应当坚持和摒弃旳原则众所周知，客户数量多、行业分布广，信贷周期短、贷款额度小、用款次数频繁，风险较大、收益较高，担保物及担保方式匮乏，以及客户信息采集较难等是小微公司融资业务旳特点。
有别于大公司业务，银行必须一方面结识和熟悉小微公司运作及经营旳独特性，理解和容忍小微公司发展旳“不规范性”，并制定一套单独旳适合于小微公司融资业务发展旳工作流程及评审原则。
小微公司融资业务现阶段(初期)旳发展目旳应当是“批量化、流程化和规模化”(三化)，简言之即以批量营销模式为主，坚持业务发展旳流程化，以科学旳发展原则和风险管理理念尽快实现业务发展旳规模化。
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基于供应链融资的小微企业融资
摘要：小微企业与大企业一样，都是我国现代经济运行中不可缺少的重要组成部分，然而小微企业面临十分严重的资金困境。
文章通过分析小微企业融资难的原因，更强调整供应链的稳定性、贸易背景的真实性及受信企业交易对手的资信和实力，指出现阶段供应链融资存在的融资成本问题，提出问题的解决方案。
关键词：小微企业；融资；供应链金融；风险防范；成本
近年来，随着我国经济的飞速发展，小微企业在增加就业机会、推进技术创新、增加财政收入、完善经济结构、促进市场竞争等方面起到了非常重要的作用，是我国国民经济和社会发展的重要力量。
因此，促进小微企业的健康发展，是保持国民经济平稳较快发展的重要基础，是关系民生和社会稳定的重大战略任务。
截至2011年年底，全国工商登记实有企业1253.1万户，个体工商户3756.5万户，其中小微企业占全国企业总数的99.7%。
但由于种种原因，小微企业融资问题，已经成为制约小微企业进一步发展的瓶颈。
截至2013年6月末，全国小微企业人民币贷款余额12.25万亿元，占全部企业贷款的28.6%，相比国外发达国家的50%以上的占比，还有很大的距离。
一、小微企业信贷融资难的原因
由于我国目前所处的经济发展阶段、资本市场不够完善、小微企业自身资本与担保能力不足等一系列问题，导致我国小微企业融资难，而产生融资难问题的因素主要有如下几方面。
1.一是小微企业承债能力有限。
小微企业的注册资本小，固定资产投资较少，流动资金过分依赖外部资金，使得资产负债率过高。
2.小微企业管理不规范。
小微企业由于财务制度不健全，财务信息披露不完全，缺乏透明真实的财务报表，无法得到银行资信认可。
3.小微企业的抵押物不足。
小微企业的固定资产、不动产较少，在资产信用严重不足的情况下很难获得银行的授信贷款。
4.银行业的审慎经营。
银行属于经营货币的特殊企业，经营的资金是一种特殊的商品，实行谨慎的经营规则，以保证其安全性、效益性及流动性。
在这种原则之下，银行业一般均倾向于向经营较为稳定的特大型、大型企业贷款。
5.信用担保体系不健全。
目前，我国小微企业社会征信系统尚没有建立，对企业及企业法人代表的失信行为缺少有效记录和监控措施，所以信用评价难以操作，银行很难筛选出守信企业。
二、小微企业发展的新特征
近年来，随着社会化生产方式的不断深入，产业经济的发展已经从企业与企业之间的竞争转变为供应链与供应链之间的竞争，同一个供应链中的各方相互依存，“一荣俱荣、一损俱损”。
与此同时，在供应链中，竞争力较强、规模较大的核心企业通常处于强势地位，在交货、价格、付款等贸易条件方面对上下游配套企业要求苛刻，给这些企业的经营、发展造成了巨大的压力。
而这些企业一般大多是中小微企业，由于有效担保不足、财务管理不规范、信用信息不对称、抗风险能力弱等问题未能得到根本性解决，很多时候难以通
过“传统”的信贷方式获得银行的资金支持，导致资金链紧张，后续环节停滞，甚至使整个供应链出现失衡，最后以部分中小微企业倒闭出局而结束，最终导致整个供应链中的各方受损。
因此，小微企业随着产业经济的发展呈现新特征：一是小微企业成为产品（行业）供应链不可或缺的一部分；二是小微企业已成为核心企业利益链的组成部分并对供应链上的其他企业产生影响；三是小微企业的发展有利于核心企业的发展。
三、供应链中小微企业的融资特征
小微企业在供应链产品（行业）中的地位，决定了其融资需求的特征。
1.融资必须快捷——流程简单，能快速解决短期内资金周转问题。
2.融资必须简便——贷款提供资料简单，抵质押范围扩大，如可使用档口经营权作为抵押，使用货品提用权做质押等。
在具体的金融服务中，一方面，小微企业管理不规范导致其财务信息披露不充分，缺乏“透明度”，“税务一张表，银行一张表，自己一张表”的现象普遍存在，融资风险较高，银行方面需要更多地从侧面收集软信息来评定风险，大幅提高了银行的交易成本，拖长了贷款发放时间，也无从满足企业资料简单的需求。
另一方面，虽然中小企业有较强的融资需求，实际上又普遍存在缺少抵押物，这也对银行的金融工具提出了更高的要求。
四、基于供应链融资的应对举措
供应链金融就是在供应链中寻找出一个大的核心企业，以核心企业为出发点，整合物流、资金流和信息流，将核心企业的良好信用为整条供应链创造信用，为供应链提供金融支持。
因此，这就决定了供应链金融服务是小微企业融资的最佳选择。
（一）通过金融衍生工具降低供应链金融风险
金融衍生工具是为规避现货价格波动而产生的，它独有的财务杠杆作用和对冲交易的功能，可以降低交易成本，起到保值增值作用。
当前欧美经济复苏前景不容乐观，日本依然实施量化货币宽松的政策，因此未来很长一段时间内，人民币升值压力大、汇率波动将比较明显，大宗商品的价格走势不明显。
银行综合金融服务提供商，应联合保险、期货等公司，及时为小微企业提供商品期货、套期保值、远期汇率等金融衍生产品，以规避和转移现货市场价格波动带来的系统性风险，降低银行供应链金融产品风险，进而为小微企业提供盈利机会和整体抗风险能力。
（二）通过健全质押体系防范运营操作风险
一方面，考虑到小微企业融资需求中对贷款速度的快捷要求，地方政府加大政策的支持力度，进一步理顺抵押流程，如开立专窗办理抵押登记，减少抵押登记费用；另一方面，提高对抵押物的管理水平，通过制订完善的质物入库机制及提高仓库管理、仓管信息化水平，加强对质物的监管能力。
根据服务方式的不同，物流企业和银行都应有针对性地制定严格的操作规范和监管程序，杜绝因内部管理漏洞和不规范而产生的风险。
（三）通过信息共享平台解决信息不对称问题
通过政府介入，建立高质量、高可信度的中介机构。
由这个权威的中介机构制定统一标准对企业统一进行信用评级，实时更新，接受舆论监督并承担一定责任，充分解决银企信息不对称问题，适当降低银行交易成本。
同时，为银行的信贷风险管理提供数据支持，为小微企业提供的生产经营信息，进而降低其经营风险和财务风险，增加增值服务，吸引核心企业和优质小微企业的加入，减少成本支出。
（四）通过创新金融工具拓宽融资渠道
银行可以适当创新金融工具，通过推出新的融资担保方式进一步扩大抵质押范围，以完善银行对中小企业的服务功能，拓宽融资渠道。
1.联保联贷担保方式。
联保联贷担保方式是指由供应链的核心企业牵头，组织链上企业集合成一个联保联贷体，每家企业按融资额一定比例资金作为担保金，同时每个成员融资都由联保联贷体保证。
2.担保公司担保方式。
通过筛选确定一批公司管理良好、风险控制能力强、资本实力与其担保额度相适应的担保公司，进行合作洽谈签约，以定向为供应链上的小微企业提供担保，丰富小微企业信贷客户拓展渠道。
3.应收账款质押担保方式。
在信息共享平台的基础上，根据供应链核心企业业务发展、资金运作和财务情况，开展应收账款质押担
保。
其中应收账款质押的授信对象限于为供应链上的小微企业并要求小微企业至少已经加入供应链三年，质押对象限于供应链上的核心企业。
4.动产质押担保方式。
动产质押物应为生产、物流领域有较强变现能力的通用产品。
5.非标准仓单质押担保方式。
非标准仓单是指以权益凭证形式表现的生产、物流领域有较强变现能力的通用产品的所有权。
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（作者单位：广东华兴银行）。