余额宝对我国商业银行的影响及启示

余额宝对我国商业银行的影响及启示
作者：孙远秦小鳗
来源：《财经界·学术版》2014年第14期
摘要:余额宝与天弘基金的无缝对接，掀起了互联网金融改革的热潮，并在成立仅半年的时间内，其资金规模就超过两千亿，引起社会各界的广泛关注。

余额宝的推出对商业银行的影响更为明显。

本文首先介绍余额宝的定义和主要结构，描述了余额宝的优势，从银行存款、理财产品、代销业务三个方面分析余额宝对商业银行的影响，并探讨了余额宝对商业银行的启示。

关键词:余额宝商业银行互联网金融
一、余额宝简介
(一)余额宝定义
余额宝是由第三方支付平台支付宝为其用户打造的，能够提供余额增值服务的小微理财产品。

其本质是一款T+1申购和T+0赎回结合的货币基金产品，该模式依靠支付宝强大的平台资源，能够快速归集支付宝中短期的、具有充分流动性的小额支付类资金，使用户不仅能够随时利用和转移余额宝内的资金，而且能够获得高于银行活期存款的投资收益。

(二)余额宝的主要结构
余额宝的本质是一款由基金公司直销的货币基金产品，通过余额宝这一平台向其客户进行直销。

余额宝运营的主体主要有三个，即：现有支付宝客户、支付宝公司以及天弘基金公司。

支付宝公司为天弘基金提供了一个直销平台，并为其提供第三方结算，将支付宝的客户与天弘基金联系起来，天弘基金发行增利宝，实现产品的销售，支付宝客户通过将支付宝中的余额转入余额宝购买增利宝基金，实现产品的购买。

二、余额宝的优势
首先，余额宝拥有国内最大的第三方支付平台为其提供客户以及技术支持。

目前，支付宝已经有超过8亿的注册用户，日均交易额高达200亿元，这意味着，余额宝拥有庞大的潜在客户和资金量。

其次，余额宝的申购资金最低只需1元，门槛很低。

然而传统的银行理财产品最低申购金融通常都至少需要5万元。

因此，余额宝吸引的客户数量更多，覆盖范围更广。

第三，余额宝的收益高，风险较低。

这主要是因为余额宝的主要投资货币市场，该市场的风险较低，收益较为稳定，且不允许个人投资。

从2014年开始，余额宝的收益率就一直维持在5%左右，高于商业银行的活期存款利率。

最后，余额宝具有很强的流动性。

支持随时转入和实时转出，同时，还可通过余额宝直接网购、信用卡还款。

相比其他的货币基金而言，余额宝的流动性很强，不影响其使用。

三、余额宝对商业银行的影响
余额宝的诞生，无疑对我国商业银行产生了不可忽视的影响，具体体现在以下几个方面：
(一)银行活期存款的影响
据统计，目前支付宝的客户中，有近60%是80后客户，积累的资产较少，渴望其小额的资金能够稳健升值，因此对余额宝更加青睐，且由于对支付宝平台的认同和信赖，大多数用户已经将余额宝与高息活期存款画上了等号。

这可能不会在短时间内影响我国商业银行的活期存款，但是，随着时间的推移，互联网必定会分流银行活期存款，造成长期性的稳定影响。

(二)银行理财产品的影响
余额宝的一个重要功能就是理财，与商业银行1天期的理财产品较为相似。

余额宝的年化收益率超过5%，而一般商业银行1天期的理财产品收益远不及4%。

与银行的理财产品相比，余额宝具有更高的优势，因此，会有部分超短期理财产品的客户将抽出资金转投余额宝，对银行短期理财业务造成一定的冲击。

(三)商业银行代销业务的影响
余额宝的出现拓宽了传统的基金销售渠道，减少了基金公司对商业银行的依赖，进一步分流商业银行的基金代销业务。

在此基础上，余额宝不断创新，利用客户基础量大的优势，不断推出更多的基金产品，会给商业银行的基金代销业务带来较大的冲击。

四、余额宝对商业银行的启示
(一)提高客户的活期存款价值
活期客户虽然属于银行的流动性客户，却给银行带来了大量的利润。

然而，一直以来，商业银行对其活期存款客户的关注都不够，对活期存款只给与很低的回报率。

面对互联网基金的竞争，银行必须打破传统的垄断思想，关注市场的形式，不断提升活期存款客户的存款价值，并为客户提供更加人性化的服务。

(二)提供更优质理财产品
商业银行与余额宝相比，具有更加系统的管理和更加丰富的资源，且具备更好的信用和安全保障。

因此，商业银行的当务之急是将其现有的优势与互联网金融的优势有机结合起来，提高理财产品的效益。

(三)创新代销模式
互联网金融的崛起，很重要的一个原因是金融业务易于数字化。

余额宝在基金销售方面取得的巨大成功，也正是归功于对互联网的完美挖掘和应用，给商业银行的基金代销业务带来了不小的冲击。

为了应对该挑战，商业银行可以建立一个社区化的平台接手基金代销业务，并在社区平台上定期发布基金信息，为客户提供基金交流平台和合理化的建议。

五、结束语
自从支付宝联合天弘基金推出余额宝之后，余额宝就开始得到了支付宝客户的极大认可。

此外，余额宝不仅推动了互联网金融的发展，也加快了互联网对金融市场的重构步伐。

在面对互联网金融所带来的变革时，商业银行应积极应对互联网金融对传统银行业的冲击，采取相应的措施来适应金融市场的变化，在激烈的竞争中存活下来。

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