第四章中央银行的负债业务

资产
负债
贴现和放款 流通中的通货
政府债券和 财政借款
外汇和黄金 储备
商业银行等金 融机构的存款
政府和公共 机构的存款
基础货币
（一）中央银行作为发行的银行，存款业
务与流通中现金的投放有直接关系。
由于资产负债必须相等的关系，在资 产业务规模即定的情况下，负债方若存款 增加，可以减少现金的投放或增加回笼； 中央银行存款的减少则意味着需要增加现 金的投放。
经批准，已办理人民币业务的外资银行、 中外合资银行等外资金融机构，其人民币 法定存款准备金，由其法人（或其一家分 行）统一存入所在地人民银行分行。
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（四）实行差额存款准备率制度 即不再实行单一的、标准的法定存款准备金 率，而是根据资本、资产、经营状况和风险 差异规定不同的准备率。
（五）对各金融机构法定存款准备金按旬考核
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一是指货币从央行的发行库通过 各家商行的业务流到社会；
二是货币指从央行流出的数量大 于从流通中回笼的数量。
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（二）货币发行的种类
经济发行 即指中央银行根据国民经济的发展和 客观需要增加货币流通量。
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财政发行
财政发行是经济发行的对称，即指因弥补国 家财政赤字而进行的货币发行。(消费税)
无偿性
存 款
自存准备金
库存现金 超额准备金
准
备
金
法定准备金
存款准备金制度 存款准备金制度中央银行在法律所赋予的权力
范围内，通过规定或调整商业银行缴存中央银行 的存款准备金比率，来控制商业银行的信用创造 能力，保持银行体系对负债的清偿力,间接控制社 会货币供应量的一种管理和调控制度。
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（二）存款准备金制度的产生与发展
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（二）存款准备金缴存范围
只对存款计提准备金 具体包括商业银行吸收的一般存款（企业存 款、储蓄存款、农村存款）；信托投资机 构吸收的信托存款；农村信用合作社及联 社和城市信用合作社及联社等集体金融组 织吸收的各项存款。
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（三）规定和调整存款准备金率的机构
中国人民银行 国家授权中国人民银行规定存款准备金率并 根据放松银根或紧缩银根的需要进行调整， 并组织分支机构具体实施。
如何确定缴存存款准备的基期
准缴 备存 基存 期款
当期准备金账户制 前期准备金账户制
我国存款准备金制度
一、 我国的存款准备金制度的建立与发展
（一）我国存款准备金制度在1984年人民银行专 门行使央行职能后建立
《中共中央关于金融体制改革的决定》 1983年 《国务院关于中国人民银行专门行使中央银行职
一、中央银行存款业务的目的与特点
（一）中央银行存款业务的目的和意义 调控信贷规模与货币供应量，保持货币稳定 维护金融业的稳定和安全 资金清算 政府资金融通
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（二）中央银行存款业务的特点
存款原则具有特殊性 存款动机具有特殊性 存款对象具有特殊性 存款当事人关系具有特殊性
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三、准备金存款业务
（一）相关的概念
存款准备金 存款准备金(Deposit Reserve)是指商行等存款 货币机构为保证客户提取存款和资金清算需 要而按吸收存款的一定比例提取的准备金。
法定存款准备金率 法定存款准备金率（Deposit Reserve Ratio） 中央银行要求的存款准备金占其存款总额的 比例。
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各城市商业银行的法定存款准备金,由其总 行统一存入当地人民银行分行。
城市信用社（含县联社）的法定存款准备 金，由法人存入当地人民银行分、支行。 农村信用社的法定存款准备金，按现行体 制存入当地人民银行分、支行。
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信托投资公司、财务公司、金融租赁公司 等其他非银行金融机构的法定存款准备金， 由法人统一存入其总部所在地的人民银行 总行（或分行）。
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四、中央银行的其他存款业务
政府存款
中央政府存款 各级地方政府存款 政府部门存款
非银行金融机构的存款
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四、中央银行的其他存款业务
非银行金融机构的存款 一般有两种情况 准备金存款业务 单独一项存款
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四、中央银行的其他存款业务
外国存款 其主要是用于贸易结算和清算债务 外国政府的存款 外国中央银行存款
1991年以来我国准备金利率水平
（四）对各金融机构的法定存款准备金按法人 统一考核。
中国工商银行、中国农业银行、中国银行、 中国建设银行、中国农业发展银行、中信实 业银行、中国光大银行、华夏银行、中国投 资银行、中国民生银行的法定存款准备金， 由各总行统一存入人民银行总行。
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交通银行、广东发展银行、招商银行、 上海浦东发展银行、福建兴业银行、 海南发展银行、烟台住房储蓄银行、 蚌埠住房储蓄银行的法定存款准备金， 由各总行统一存入其总行所在地的人 民银行分行。
存款准备金交存于中央银行开始于18世纪英 国
19世纪20年代美国开始苏福克制度 20世纪30年代大危机后西方各国陆续以法律
形式规定存款准备金比率 20世纪90年代以来，存款准备金制度的功能
弱化，世界许多国家的央行降低存款准备金 率，甚至降低至零。
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（三）存款准备金制度的基本内容
存款准备金率的确定 • 按照存款的类别规定准备金比率 • 按照银行的规模、经营环境规定不同的比率 • 根据经济形势和货币政策的需要确定比率 • 规定存款准备金率的调整幅度 • 确定准备金中现金和存款的比例
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五、中央银行存款业务与其发挥职能作 用的关系
中央银行存款是中央银行一项主要 负债项目，其存款业务的开展与中央 银行发挥其职能作用是密切相关。
发行的银行
银行的银行
– 集中存款准备 – 充当最后贷款人 – 组织全国的清算
国家的银行
– 代理国库 – 对国家财政给予信贷支持 – 保管外汇和黄金储备 – 制定和实施货币政策等
能的决定》 1983年
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人民币存款准备金制度（1984） 备付金制度（1我国的存款准备金制度改革与发展 我国建立存款准备金制度后，多次进行了调整 和改进，特别是1998年，对这一制度进行了 重大改革。
《关于改革存款准备金制度的通知》 1998年
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原封新券
发
行
基
金
回笼券
（二）发行基金与现金的关系 两者之间联系在于可以互相转化 性质不同 管理的主体不同 价值形态不同 流通形式不同
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（三）发行基金计划
• 发行基金计划是在一定时期内，发行或回
笼的计划。它是一个差额计划，就是通过 货币投放与回笼相抵后的差额，反映货币 时期变动情况。
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货币发行准备的构成
货币 发行准备
现金 准备
证券 准备
金、银、 外汇等
商业票据 政府公债券等
（二）货币发行准备金的比率
货币发行准备金的比率，是指一国货币发 行准备中，现金准备与证券准备各占多少 比例。
固定比例制
弹性比例制
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（三）主要货币发行准备制度介绍
弹性比例准备制
即把现金准备和证券准备结合起来的准备制度， 规定货币发行准备中现金和证券的比例。当 增发的钞票数额超过了规定的现金比例时， 则国家对超过法定现金比例准备部分的发行 课征超额发行税；当钞票回笼，或现金准备 增加，达到法定比例要求时，则免缴发行税。
存款 流通中现金
存款 流通中现金
（二）中央银行作为银行的银行，通过准备
金存款业务可调控信用创造、发挥最后贷款 人及组织全国资金清算。
Ms = m . B
= （ 1+ c ） /（rd + t. rt + e + c ） . B
货币供应量Ms 货币乘数m 基础货币 B 支票存款的法定存款准备金率rd 非交易存款的法定存款准备金率rt 银行的超额准备金率 e 流通中的现金同支票存款比率 c 非交易存款同支票存款的比率t
强制性
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（三）货币发行的渠道和程序 中央银行货币发行是通过再贴现、贷款、 购买证券、购买金银和外汇等央行业务 活动，将货币注入流通的，并通过同样 的手段反向组织货币的回笼。
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美国联邦储备券发行程序
联邦储备券通过联邦储备银行发行 货币发行代理人对联邦储备银行提出的货
币发行申请及抵押的证券资产进行审核， 同意后即可以同等数额的现金进行交割 流通以后回笼到联邦储备银行的联邦储备 券，须交还货币发行代理人；同时货币发 行代理人须将当初的抵押证券交还联邦储 备银行
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（七）调整金融机构一般存款范围。将金融机 构代理人民银行财政性存款中的机关团体存 款、财政预算外存款，划为金融机构的一般 存款。金融机构按规定比例将一般存款的一 部分作为法定存款准备金存入人民银行。
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二、我国存款准备金制度的基本内容
（一）存款准备金制度的实施对象 银行和非银行金融机构 即中华人民共和国境内的商业银行、城市信 用合作社、农村信用合作社等吸收公众存款 的金融机构和政策性银行、金融资产管理公 司、信托投资公司、财务公司、金融租赁公 司以及经国务院银行业监督管理机构批准设 立的其他金融机构
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（六）金融机构按法人统一存入人民银行的准 备金存款低于规定的比率，人民银行对其不 足部分按每日万分之六的利率处以罚息。金 融机构分支机构在人民银行准备金存款帐户 出现透支，人民银行按有关规定予以处罚。 金融机构不按时报送旬末一般存款余额表和 按月报送月末日计表的，依据《中华人民共 和国商业银行法》第七十八条予以处罚。
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固定比率准备制
是指货币发行准备中，规定现金和证券 保证的固定比例。
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四、货币发行业务及管理
（一）发行基金（reserve funds for issuance）的涵义
亦称“国家发行基金”，是中国人民银行为 国家保管的待发行的货币，由设置发行库的 中国人民银行保管，并由总行统一掌握。 人民币发行基金是调节市场货币流通的准备 金。它是准备向市场投放的人民币票券，还 未进入流通领域，不是流通中的货币。
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（一）将原各金融机构在人民银行的“准备 金存款”和“备付金存款”两个帐户合并， 称为“准备金存款”帐户。
（二）准备金存款帐户超额部分的总量及分 布由各金融机构自行确定。
（三）不断下调存款准备金利率，并规定同 业存款不得高于存款准备金利率。
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2001-2010年我国法定和超额存款准备金率 注：图中数据为大型金融机构年度和季度末数据
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保证准备制
指货币的发行以短期商业票据、国库 券、政府公债券等来充当发行准备。 而其中主要是政府债券，也就是以 政府信用为基础。
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保证准备限额发行制
指在规定的一定限额内，可全部用规定 的证券作为发行准备，但是超过规定限 额的发行都必须以十足的现金作为发行 准备。
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现金准备发行制
指货币的发行必须以100%的金银、 外汇等在内的现金做准备。
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规定可充当存款准备金的资产 • 库存现金 • 在中央银行的存款 • 高流动性的有价证券（国库券）
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确定存款准备金计提基础 • 如何确定应提准备金的存款余额 • 如何确定缴存存款准备的基期
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如何确定应提准备金的存款余额
存 款 余 额
应 提 准 备 金
日平均存款余额 扣除应付未付款
以月末或旬末的存款余额 扣除当期应付未付款项
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二、中央银行货币发行的原则
垄断货币发行的原则 要有可靠信用作保证的原则 要具有一定的弹性原则
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三、中央银行货币发行准备制度
货币发行准备制度是指央行在货币发行 时须以某种金属或某几种形式的资产作 为其发行的货币准备，从而使货币发行 与某种金属或某些资产建立联系和制约 关系。
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（一）货币发行准备的构成 货币发行准备，即是为了保证币值稳 定，选择何种资产作为货币发行准备 的问题。
（三）中央银行作为政府的银行，政府存款 的变化直接反映中央银行代理国库状况； 金融机构存款变化情况是中央银行对其监 管的基本依据，并直接影响货币政策的实 施。
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第二节 中央银行的货币发行业务
一、货币发行业务的含义、种类、渠道 与程序
（一）货币发行的涵义 货币发行是指国家授权发行货币的银 行（中央银行）将货币从发行基金保 管库调拔给银行业务库，并通过它向 流通界投放货币的活动。
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四、中央银行的其他存款业务
特定机构和私人部门的存款 特定机构主要是指非金融机构，收存 这些机构的存款，其目的有二： 因发放特别贷款而形成的存款
为了扩大中央银行资金来源
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四、中央银行的其他存款业务
特种存款 主要是为了配合宏观金融政策调整的需要， 以存款的方式向一些金融机构集中一定数量 资金而形成的存款。其特点如下： 非常规性 业务对象具有特定性 存款期限比较短 存款数量和利率完全由央行决定