第五章资金活动控制

• 具体包括： 1）企业是否对投资方案进行可行性研究？是否对投资目标、 规模、方式、资金来源、风险与收益作出客观评价？ 2）企业是否选择具有相应资质的专业机构，进行可行性研 究，提供独立的可行性研究报告？
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（一）投资业务流程
第三环节：投资方案决策
• 按照规定的权限和程序对投资项目进行决策审批， 要通过分级审批，集体决策来进行，决策者应与方 案制定者适当分离。重点审查投资方案是否可行、 投资项目是否符合投资战略目标和规划、是否具有 相应的资金能力、投入资金能否按时收回、预计收 益能否实现，以及投资和并购风险是否可控等。
投资计划 实施
投资项目的 到期处置
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（一）投资业务流程
第一环节：拟定投资方案
• 应根据企业发展战略、宏观经济环境、市场状况等，提出本 企业的投资项目规划。在对规划进行筛选的基础上，确定投 资项目。
• 拟定投资方案时应关注：
1）企业确定投资目标和规划时，是否重点关注投资项目的 收益和风险？是否突出主业投资？是否谨慎从事股票投资或 衍生金融产品高风险投资？
具体从以下几个方面入手：一是对筹资业务进行准确的 账务处理；二是对筹资合同、收款凭证、入库凭证等， 应妥善保管；三是企业会计部门应做好具体资金管理工 作，随时掌握资金情况；四是财务部门还应协调好企业 筹资的利率结构、期限结构等，力争最大限度地降低企 业的资金成本。
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第三部分 投资业务
风
险
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（二）筹资活动的主要风险及其 控制措施
筹资 ✓一是提出筹资方案环节；
活动 的关
✓二是筹资方案审批环节；
键风 ✓三是编制筹资计划环节；
险控 制点
✓四是实施筹资计划环节；
及其 ✓五是筹资后管理环节。
控制
措施 （上述各环节风险控制目标、控制措施见下表。）
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（二）筹资活动的主要风险及其控制措施
行相应审批程序？
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（一）投资业务流程
第五环节：投资计划实施
• 企业是否根据批准的投资方案，与被投资方签订投资合同或协议，明 确出资时间、金额、方式、双方的权力和义务、违约责任？是否按规 定的权限和程序审批后履行投资合同或协议？
• 企业是否指定专门机构或人员对投资项目进行跟踪管理？ • 是否及时收集被投资方经审计的财务报告等相关资料，定期组织投资
（二）筹资活动的主要风险及其控制措施
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（三）筹资活动的会计控制
对于筹资业务，企业还应设置记录筹资业务的会计凭证 和账簿，按照国家统一会计准则和制度，正确核算和监 督资金筹集、本息偿还、股利支付等相关情况，妥善保 管筹资合同或协议、收款凭证、入库凭证等资料，定期 与资金提供方进行账务核对，确保筹资活动符合筹资方 案的要求。
资金营运控制
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第一部分 概 述
（一）加强资金活动内部控制的目的
督促企业正常组织资金活动，防范和控制 资金风险，保护资金安全与完整，提供资金使 用效益，促进企业健康发展。
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第一部分 概 述
（二）加强资金活动内部控制的意义
➢ 资金活动风险控制事关企业生死存亡； ➢ 良好的资金活动内部控制，有利于企业防范资
➢ 投资决策失误，引发盲目扩张或丧失发展机遇，可能导致 资金链断裂或资金使用效益低下。
➢ 资金调度不合理、营运不畅，可能导致企业陷入财务困境 或资金冗余。
➢ 资金活动管控不严，可能导致资金被挪用、侵占、抽逃或 遭受欺诈。
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第一部分 概述
（六）资金活动内部控制的基本原则
➢ 科学决策是核心；
效益分析，关注被投资方的财务状况、经营成果、现金流量以及投资 合同履行情况？ • 发现异常情况，是否及时报告并妥善处理？
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（一）投资业务流程
第六环节：投资项目到期处置与收回
• 对已到期投资项目的处置同样要经过相关审批流程，妥善 处置并实现企业最大的经济收益。企业应加强投资收回和 处置环节的控制，对投资收回、转让、核销等决策和审批 程序作出明确规定。重视投资到期本金的回收；转让投资 应当由相关机构或人员合理确定转让价格，报授权批准部 门批准，必要时可委托具有相应资质的专门机构进行评估； 核销投资应当取得不能收回投资的法律文书和相关证明文 件。
2）企业对境外投资时，是否考虑政治、经济、法律、市场 等因素？
3）企业采用并购方式投资时，是否严格控制并购风险？是
否关注并购对象的隐形债务、承诺事项、可持发展能力、员
工状况及其与企业治理层及管理层的关联关系？是否合理确
定支付对价？
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（一）投资业务流程
第二环节：投资方案可行性论证
• 可行性研究需要从投资战略是否符合企业的发展战略、是 否有可靠的资金来源、能否取得稳定的投资收益、投资风 险是否处于可控或可承担范围内、投资活动的技术可行性、 市场容量与前景等几个方面进行论证。
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（二）投资活动的主要风险 及其控制措施
投资
活动 ✓ 提出投资方案环节的风险；
主要 风险
✓ 审批投资方案环节的风险；
控制 ✓ 编制投资计划环节的风险；
• 主要内容 筹资活动是企业资金活动的起点，是企业整个经营活动的基础。包括 是否筹资、筹资多少、何时筹资、怎样筹资等内容。
• 分类 按业务种类划分包括股权筹资和债券筹资；按环节划分包括筹资前预 测与规划、筹资中具体筹集资金、以及还本付息、分配股利和筹资后 管理（本专题按环节划分进行介绍。）
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筹 资 业 务 流 程 图
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（一）筹资业务流程
第二环节：筹资方案论证
对筹资项目进行可行性论证，包括三部分内容：
✓ 筹资方案的战略评估。主要评估筹资方案是否符 合企业整体发展战略；控制企业筹资规模。
✓ 筹资方案的经济性评估。主要分析筹资方案是否 符合经济性要求，是否以最低的筹资成本获得了 所需的资金，是否还有降低筹资成本的空间以及 更好的筹资方式，筹资期限等是否经济合理，利 息、股息等水平是否在企业可承受的范围之内。
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第二部分 筹资控制
• 筹资方式（Financing Modes）是指可供企业在筹措资金时选用的具 体筹资形式。我国企业目前主要有以下几种筹资方式：①吸收直接投 资；②发行股票；③利用留存收益；④向银行借款；⑤利用商业信用； ⑥发行公司债券；⑦融资租赁；⑧杠杆收购。其中前三种方式筹措的 资金为权益资金，后几种方式筹措的资金是负债资金。
金活动风险，维护资金安全；有利于促进企业 合理使用资金，提供资金使用效率；有利于规 范企业经营活动，促进企业可持续发展。
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第一部分 概 述
（三）资金活动内部控制的总体要求
➢ 根据自身发展战略，科学确定投融资目标和规划； ➢ 完善严格的资金授权、批准、审验等相关管理制度； ➢ 加强资金活动的集中归口管理； ➢ 明确筹资、投资、营运等各环节的职责权限和岗位分离要
第五章 资金活动控制
资金活动内控指引的指导背景
✓ 资金是企业生产经营循环的血液，是企业生存和发展 的基础。
✓ 金融危机中大量企业因资金链断裂导致生产经营难以 为继或者破产，说明对资金活动进行控制的必要性。
✓ 为促进企业正常组织资金活动，防范和控制资金风险，
保证资金安全，提高资金使用效益，财政部会同有关
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提出
筹资
论证
方案
筹资
方案
审批 筹资 方案
编制与执行 筹资计划
筹资控制的五个环节
筹资活动额 监督、评价 与责任追究
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（一）筹资业务流程
第一环节：提出筹资方案
• 一般由财务部门根据企业经营战略、预算情 况与资金现状等因素，提出筹资方案，一个 完整的筹资方案应包括筹资金额、筹资形式、 利率、筹资期限、资金用途等内容，提出筹 资方案的同时还应与其他生产经营相关业务 部门沟通协调，在此基础上才能形成初始筹 资方案。
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（一）投资业务流程
第四环节：投资计划编制与审批
• 应根据批准的投资方案，编制详细的投资计划，作 为投资活动的执行依据。
• 投资计划应经过审批后才能付诸实施：
1）重大投资项目是否按照规定的权限和程序，进行集体决策， 实行必要的联签制度？
2）投资方案需要经过有关批准的，是否履行相应的报批程序？ 3）投资方案发生重大变更的，是否重新进行可行性研究，并履
求； ➢ 定期或不定期检查和评价资金活动情况； ➢ 落实责任追究制度，确保资金安全和有效运行。
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第一部分 概述
（四）重要概念
➢ 资金活动：是指企业筹资、投资和资金营运等活动的总 称。主要包括筹资活动、投资活动和资金营运活动。
➢ 资金活动的内部控制：就是要合理安排三类资金活动的 流入流出数量、时间，恰当计算资金活动的成本效益， 合理控制和防范三类资金流动在数量、时间上的风险， 保证资金的有效运行，最大限度地发挥资金的效益。
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（一）筹资业务流程
第四环节：筹资计划编制与执行
• 企业应根据审核批准的筹资方案，编制较为 详细的筹资计划，经过财务部门批准后，严 格按照相关程序筹集资金。
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（一）筹资业务流程
第五环节：筹资活动监督、评价与责任追究
• 加强筹资活动的检查监督，严格按照筹资方案确 定的用途使用资金，确保款项的收支、股息和利 息的支付、股票和债券的保管等符合有关规定。 筹资活动完成后要按规定进行筹资后评价，对存 在违规现象的，严格追究其责任。
➢ 制定建设的基础；
➢ 业务流程是重点；
➢ 风险控制是关键；
➢ 资金集中管理是方向；
➢ 严格执行是保障。
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第一部分 概述
（七）两款特别规定
➢ 企业财会部门负责资金活动的日常管理，参与投融资 方案等可行性研究。总会计师或分管会计工作的负责 人应当参与投融资决策过程。
➢ 企业有子公司的，应当采取合法有效措施，强化对子 公司资金业务的统一监控。有条件的企业集团，应当 探索财务公司、资金结算中心等资金集中管控模式。
企业投资活动是筹资活动的延续，也是 筹资的重要目的之一。投资活动作为企业 一种盈利活动，对于筹资成本补偿和企业 利润创造，具有举足轻重的意义。
投资业务流程图
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（一）投资业务流程
投资 方案 决策
投资方
拟定 投资
案可行
方案
性论证
投资业务的六个环节
投资计划 编制与
审批
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✓ 筹资方案的风险评估，并有效地应对可能出现的 风险。
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（一）筹资业务流程
第三环节：筹资方案审批
• 通过可行性论证的筹资方案，需要在企业内部 按照分级授权审批的原则进行审批，重点关注 筹资用途的可行性。重大筹资方案，应当提交 股东（大）会审议，筹资方案需经有关管理部 门批准的，应当履行相应的报批程序。审批人 员与筹资方案编制人员应适当分离。在审批中， 应贯彻集体决策的原则，实行集体决策审批或 者联签制度。
➢ 资金活动内部控制的主要内容：1）从资金数量、时间上
合理安排和控制三类资金活动；2）合理防范和控制三类
资金活动过程中的风险；3)恰当计算三类资金活动的收
益成本，最有效地使用资金。
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第一部分 概述
（五）资金活动面临的主要风险
➢ 筹资决策不当，引发资本结构不合理或无效融资，可能导 致企业筹资成本过高或债务危机。
部委联合制定发布了《企业内部控制应用指引第6号—
资金活动》（以下简称“资金活动指引”）。指引分
为四章，共二十一条，指出了制定资金活动指引的目
的和依据，重点规范了企业开展筹资、投资和资金营
运等活动的业务流程，强调了应关注的主要风险和风
险控制措施。
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主要内容
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概述
2
筹资控制
3
投资控制
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（二）投资活动的主要风险及其 控制措施
投 资
✓ 投资活动与企业战略不符带来的风险；
活 ✓ 投资与筹资在资金数量、期限、成本与收益上不
动
匹配的风险；
的 ✓ 投资活动忽略资产结构与流动性的风险；
主 ✓ 缺乏严密的授权审批制度和不相容职务分离制度
要
的风险；
风 险
✓ 缺乏严密的投资资产保管与会计记录的风险。
（二）筹资活动的主要风险及其 控制措施
筹 资 活 动 的 主 要
✓ 缺乏完整的筹资战略规划导致的风险； ✓ 缺乏对企业资金现状的全面认识导致的风险； ✓ 缺乏完善的授权审批制度导致的风险； ✓ 缺乏对筹资条款的认真审核导致的风险； ✓ 因无法保证支付筹资成本导致的风险。 ✓ 缺乏严密的跟踪管理制度导致的风险。