伊利股份资产负债财务报表分析

（3）非流动资产的变动主要体现在以下方面：一是固定资产的增长。固定资产本期增加了11893万元，增长幅度为0.91%，对总资产的影响为0.3%，是非流动资产中对总资产变动影响最大的项目。固定资产的规模体现了一个企业的生产能力，但仅仅根据固定资产净值的变动并不能得出企业生产能力上升或下降的结论。固定资产净值反映了企业在固定资产项目上占用的资金，其既受固定资产原值变动的影响，也受固定资产折旧的影响。本企业概念固定资产净值的增加一方面是经营规模增长购置机器设备增加及部分在建工程转入所致；另一方面，固定资产折旧使其价值减少，但这种变化对公司生产能力不会有太大影响。总体看该公司的生产能力有所提高。二是在建工程的增加。在建工程本期增加了54426万元，增长幅度达到40.51%，对总资产的影响为1.39%。正在建设尚未竣工投入使用的建设项目。 在建工程，指企业固定资产的新建、改建、扩建，或技术改造、设备更新和大修理工程等尚未完工的工程支出。在建工程的增加一方面体现资产的增加，另一方面体现企业经营规模的扩大。
53.02
-8.42
累计折旧
869238
764367
17.63
19.47
-1.84
固定资产净值
1329266
1317266
26.96
33.55
-6.59
固定资产减值准备
3627
3519
0.07
0.09
-0.02
固定资产
1325639
1313746
26.89
33.46
-6.57
在建工程
188786
134360
三是长期待摊费用的减少。长期待摊费用本期减少4064万元 ，减少幅度为37%，对总资产的影响为0.10%。“长期待摊费用”用于核算企业已经支出，但摊销期限在1年以上（不含1年）的各项费用，包括固定资产修理支出、租入固定资产的改良支出以及摊销期限在1年以上的其他待摊费用。
（二）从筹资或投资角度进行分析评价
（3）股东权益本期增加了200393万元，增长的幅度为8.62%，使权益总额增加了5.10%。其主要受未分配利润的增长的影响，本期增长了181704万元，增幅达14.78%，说明本期盈利状况好，企业快速发展。其他各项的变动可能为企业会计政策造成。
值得注意的是，权益各项目的变动既可能由于企业经营活动造成的，也可能是由于企业会计政策的变更造成的，或是由会计的灵活性、随意性造成的，因此，只有结合权益项目变动情况分析，才能揭示权益变动的真正原因。此外，对资产负债表水平分析表的分析评价还应该结合资产负债表垂直分析、资产负债表附注分析和资产负债表项目分析进行，同时还应注意与利润表、现金流量表结合进行分析评价。
0.34
固定资产原值
2198504
2081633
116871
5.61
2.98
累计折旧
869238
764367
104871
13.72
2.67
固定资产净值
1329266
1317266
12000
0.91
0.31
固定资产减值准备
3627
3519
108
3.07
0.00275
固定资产
1325639
1313746
1410979
1229275
181704
14.78
4.63
归属于母公司股东权益合计
2510339
2308177
202162
8.76
5.15
少数股东权益
13643
15412
-1769
-11.48
-0.05
股东权益合计
2523982
2323589
200393
8.62
5.10
负债和股东权益总计
4930036
2385003
1490745
894258
59.99
22.78
非流动负债：
长期借款
29
29
0
0.00
0.00
长期应付款
6404
0
6404
0.00
0.16
长期递延收益
14619
111864
-97245
-86.93
-2.48
非流动负债合计
21051
111893
-90842
-81.19
-2.31
负债合计
2406054
3926227
1003809
25.57
25.57
二、资产负债表变动情况的分析评价
（一）从投资或筹资角度进行分析评价
根据上表，可以对伊利股份有限公司总资产变动情况做出以下分析评价：
该公司总资产本期增加799942万元，增长幅度为57.87%，说明伊利股份本年资产规模有较大幅度的增长。进一步分析可以发现：
递延所得税资产
55995
51858
4137
7.98
0.11
其他非流动资产
72498
66317
6181
9.32
0.16
非流动资产合计
1945462
1906957
38505
2.02
0.98
资产总计
4930036
3926227
10பைடு நூலகம்3809
25.57
25.57
流动负债：
短期借款
786000
15000
771000
1.59
1.46
0.14
预付款项
119243
55839
2.42
1.42
1.00
应收利息
18845
3514
0.38
0.09
0.29
其他应收款
4466
3893
0.09
0.10
-0.01
存货
463999
432578
9.41
11.02
-1.61
一年内到期的非流动资产
0
3381
0.00
0.09
-0.09
其他流动资产
一是货币资金的大幅度增加。货币资金的本期增长额为799942万元，增长的幅度为57.87%，对总资产的影响为20.37%。虽然，货币资金的增长对提高企业的偿还能力、满足资金流动性需要都是有利的；但是，货币资金的增加也可能会给管理人员提供更多的可支配资源，从而产生浪费和非效率投资行为，因此，对于货币资金的这种变化，还应结合该公司现金需要量，从资金利用效果方面进行分析，这样才能做出恰当的评价。二是应收票据的大幅度增加。应收票据的本期增长额为4924万元，增长的幅度为43.06%，对总资产的影响为0.13%。应收票据是指企业持有的、尚未到期兑现的商业票据。是一种载有一定付款日期、付款地点、付款金额和付款人的无条件支付的流通证券，也是一种可以由持票人自由转让给他人的债权凭证。应收票据的增加代表公司资产的增加。应收票据的增加有很多优点：a,上市公司应收帐款因票据化，使帐款回收的可能性大为加大，大大降低了呆坏帐发生的可能性；b,应收票据不需要像应收帐款一样提取坏帐准备，减少了相关上市公司的管理费用；c,票据一般是附息的，应收帐款票据化，还能为相关上市公司带来“额外”的利息收入；d,相关上市公司还可以通过贴现的方式，于票据到期前提前取得现金，用于应付急需的周转。三是应收账款的增加。应收账款本期增加额为21400万元，增长幅度为37.40%，对总资产的影响为0.55%。该项目的增加意味着该公司总额的增加。但是应收账款的增加也增加了该公司收回账款的风险，所幸，本期应收账款对总资产的影响不太大。
-17.57
-0.22
应付利息
933
7
926
13228.57
0.02
应付股利
7313
4993
2320
46.47
0.06
其他应付款
126901
115515
11386
9.86
0.29
一年内到期的非流动负债
2419
0
2419
0.00
0.06
其他流动负债
1193
6470
-5277
-81.56
-0.13
流动负债合计
11893
0.91
0.30
在建工程
188786
134360
54426
40.51
1.39
工程物资
1421
5190
-3769
-72.62
-0.10
无形资产
51436
99088
-47652
-48.09
-1.21
商誉
1068
1068
0
0.00
0.00
长期待摊费用
6920
10984
-4064
-37.00
-0.10
72498
66317
1.47
1.69
-0.22
非流动资产合计
1945462
1906957
39.46
48.57
-9.11
资产总计
4930036
3926227
100.00
100.00
0.00
流动负债：
短期借款
786000
15000
15.94
0.38
15.56
3.83
3.42
0.41
工程物资
1421
5190
0.03
0.13
-0.10
无形资产
51436
99088
1.04
2.52
-1.48
商誉
1068
1068
0.02
0.03
-0.01
长期待摊费用
6920
10984
0.14
0.28
-0.14
递延所得税资产
55995
51858
1.14
1.32
-0.19
其他非流动资产
5140.00
19.64
应付票据
21528
33762
-12234
-36.24
-0.31
应付账款
725388
675291
50097
7.42
1.28
预收账款
412557
359167
53390
14.86
1.36
应付职工薪酬
260362
231517
28845
12.46
0.73
应交税费
40409
49023
-8614
（1）流动资产本期增加了965303万元，增长幅度为47.8%，使总资产增长了24.59%。非流动资产本期增加了38505万元，增长幅度为2.02%，使总资产增长了0.98%。两者合计使总资产本期增加1003809万元，增长幅度为25.57%。
（2）本期总资产的增长主要体现在流动资产的增长上。如果仅这一变化来看，该公司资产的流动性有所增强。尽管流动资产的各个项目有不同程度的增减变动，但其增长主要体现在以下几个方面：
100739
69050
2.04
1.76
0.28
流动资产合计
2984573
2019270
60.54
51.43
9.11
非流动资产：
可供出售金融资产
65182
61236
1.32
1.56
-0.24
长期股权投资
176519
163110
3.58
4.15
-0.57
固定资产原值
2198504
2081633
44.59
垂直分析
一、资产负债表垂直分析表的编制
伊利股份资产负债表垂直分析表 金额单位：万元
项目
2017年
2016年
2017年（%）
2016年（%）
变动情况（%）
流动资产:
货币资金
2182307
1382365
44.27
35.21
9.06
应收票据
16360
11436
0.33
0.29
0.04
应收账款
78614
57214
1602639
803415
50.13
20.46
股本权益：
实收资本(或股本)
607849
606480
1369
0.23
0.03
资本公积
276553
247636
28917
11.68
0.74
减:库存股
20169
0
20169
0.00
0.51
盈余公积
242265
188590
53675
28.46
1.37
未分配利润
0.13
应收账款
78614
57214
21400
37.40
0.55
预付款项
119243
55839
63404
113.55
1.61
应收利息
18845
3514
15331
436.28
0.39
其他应收款
4466
3893
573
14.72
0.01
存货
463999
432578
31421
7.26
0.80
一年内到期的非流动资产
财务分析
伊利股份
资产负债表分析
水平分析
一、资产负债表水平分析表的编制
伊利股份资产负债表水平分析表 金额单位：万元
项目
2017年
2016年
变动情况
对总额的影响（%）
变动额
变动（%）
流动资产:
货币资金
2182307
1382365
799942
57.87
20.37
应收票据
16360
11436
4924
43.06
（2）本期权益总额增长主要体现在负债的增长上，流动负债增长是其主要方面。流动负债本期增长894258万元，增长幅度为59.99%，使权益总额增加了22.78%。这种变动可能导致公司偿债压力的加大以及财务风险的增加。流动负债的增长主要有以下几个方面：
一是短期借款的增长。短期借款本期增长了771000万元，增长的幅度为5140%，使权益总额增加了19.64%，公司会因此面临较大的偿债压力。二是应付账款的增加。应付账款本期增长了59,075,635.70元，增长的幅度为8.72%，使权益总额增加了1.86% 。该项目的增长给公司带来了一定的偿债压力如果不能如期支付会给公司的信用带来不良影响。
0
3381
-3381
-100.00
-0.09
其他流动资产
100739
69050
31689
45.89
0.81
流动资产合计
2984573
2019270
965303
47.80
24.59
非流动资产：
可供出售金融资产
65182
61236
3946
6.44
0.10
长期股权投资
176519
163110
13409
8.22
根据上表，可以对伊利股份有限公司的权益总额变动情况做出以下分析：
该公司权益总额本期较上期增加1003809万元，增长幅度为25.57%，说明伊利股份本年资产规模有较大幅度的增长。进一步分析可以发现：
（1）负债本期增加了803415万元，增长的幅度为50.13%，使权益总额增加了20.46%；股东权益本期增加了200393万元，增长的幅度为8.62%，使权益总额增加了5.10%，两者合计使该公司权益总额本期较上期增加1003809万元，增长幅度为25.57%。