美容美发用品项目投资计划与经济效益分析

美容美发用品项目投资计划与经济效益分析
一、项目背景
坚持深化改革。

坚持全面深化改革体制机制，以制度创新为核心，积极推进供给侧改革，着力破除阻碍我市工业转型升级体制积弊、激
发创新创业活力，激发发展新动力。

坚持创新驱动。

坚持以创新促转型、以创新带升级，加大创新支
持力度，优化创新创业环境，切实提高自主创新、集成创新、引进消
化吸收再创新能力，将创新打造成工业提档升级源动力。

坚持项目带动。

坚持投资拉动扩大工业经济总量，加强对产业拉
动力强、税源潜力大、环境友好型项目的筛选和扶持，加强对智能化、绿色化技术改造项目的支持，夯实工业转型升级基础。

坚持对外开放。

坚持全面推进全方位、多层次、宽领域对外开放，着力构建开放型工业经济体系，积极营造优质、高效发展环境，充分
利用“两种资源、两个市场”，培育工业发展新活力。

坚持两化融合。

坚持以工业化带动信息化、以信息化促进工业化，充分发挥新一代信息技术集聚要素、提质增效升功能，着力推动信息
技术与工业深度融合，积极培育“互联网＋工业”的升级发展新模式。

坚持绿色共享。

坚持倡导绿色低碳生产模式，支持工业企业开展节能环保改造，研发环保型产品，促进经济效益与生态效益的有机统一，实现发展成果人民共享。

随着我国经济的稳步发展，人民生活水平不断提升，美容美发服务已成为我国居民消费的热点。

同时，经过多年的发展，行业正不断趋于成熟和规范，市场规模和行业产值持续提升，从业人员也不断增多，加之美甲、美睫、文绣等新兴业态的快速发展，行业正逐步向产业化、集团化和国际化方向发展。

根据商务部数据统计测算，截至2016年底，全国美容美发行业活动单位数共计330684个，同比增长2.0%；营业面积共计1905131平方米，同比增长1.5%；从业人员总数为140.9万人，同比增长2.8%。

在全国33.1万家美容美发行业活动单位中，专业美容企业（含美甲、美体）数量为14.9万个，专业美发企业数量为18.2万个；在140.9万从业人员中，专业美容企业（含美甲、美体）从业人数为76.7万人，专业美发企业从业人数为64.2万人。

初步统计，2017年，我国美容美发行业企业数量大约为33.72万个，从业人员在144.7万人左右；预计2018年，我国美容美发行业企业数量将超34万个，涉及从业人员148.5万人。

经营情况来看，2016年，全国美容美发行业营业额3129.24亿元，同比增长2.7%；2017年，营业额增速回升至3.59%，营业额达到3241.75亿元；2018年，行业营业额预计在3408.16亿元左右。

市场竞争方面，我国大多数美容美发企业主要由家族式占主导地位，美发美容行业竞争日趋激烈。

就经营来看，正由单一走向综合，
形式也日趋多样化，强势机构的连锁经营、加盟经营为主导，2016年
我国美容美发行业连锁企业数达35657家，门店数为17.2万个；就经
营规模来看，中小型美容美发机构，包括连锁的中小型机构占大多数，整个产业模式的提升和改造还远远没有完成，2016年连锁企业营业额
仅为318.1亿元。

首先，美容美发行业已经成为继房地产、汽车、旅游、通讯，我
国居民的第五大消费热点，而且行业正处于稳定上升期。

预计未来五
年内，我国美容美发行业市场规模将维持4.56%的复合增速增长，到2022年我国美容美发行业市场规模将突破4000亿元。

第二，随着90后从业者逐步进入美容美发行业，行业整体学历水
平得到大幅提升，从业者也从单纯追求薪资开始向精神财富更深层次
的需求转变。

未来1至2年内，作为依靠技能服务的“手艺”行业，
美容美发企业的发展离不开人才，如何做到人才储备、避免人才流失
将成为企业经营者的工作重点。

第三，早期的美容美发业无论店面装修、设备、技术、用品，都
显得简易、粗糙、不规范，目前全国美容美发业整体成熟化得到明显
体现，店面的档次、用具用品仪器的品质、从业者的素质都发生了根
本的改变，未来将继续趋优化。

第四，在市场竞争加剧，经营成本压力日趋加大的环境下，越来
越多的成熟企业通过兼并、合作的形式来拓展自身服务内容及经营面积，从单一品类业务转向综合性服务企业。

同时，随着我国城市化进
程的推进以及90后、00后逐渐成为市场消费主体，年轻消费者所推崇的平价、快速、便捷消费理念将推动50-100平米左右的社区型优质门
店发展。

这两种不同形式、不同规模的企业门店未来将迎来快速增长。

最后，美容美发业是延伸和括展空间非常大的一个人体产业。

它
的每一个部分都会延伸到美化、塑型、健康、养生四个层面。

每一层
面在人体每一个结构部位都是以n次方的概念在纵、横向扩展，它的
生存空间、生长空间非常广阔，市场化很强。

基于此，全国美容业在
各个领域出现了适合市场需求的优秀的特色品牌和特色服务机构。

二、公司概况
公司满怀信心，发扬“正直、诚信、务实、创新”的企业精神和“追求卓越，回报社会” 的企业宗旨，以优良的产品服务、可靠的质量、一流的服务为客户提供更多更好的优质产品及服务。

公司自成立以来，坚持“品牌化、规模化、专业化”的发展道路。

以人为本，强调服务，一直秉承“追求客户最大满意度”的原则。

多
年来公司坚持不懈推进战略转型和管理变革，实现了企业持续、健康、快速发展。

未来我司将继续以“客户第一，质量第一，信誉第一”为
原则，在产品质量上精益求精，追求完美，对客户以诚相待，互动双赢。

三、项目基本情况
产业的发展，要以核心领域为切入点，结合自身资源条件，重点
积累关键技术，构建衔接有序的产业链条，以此推进行业的有效聚集
发展，增强可持续发展动力，并成为服务区域建设的重要节点产业。

本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。

根据谨
慎财务估算，项目总投资17336.55万元，其中：建设投资12796.64
万元，占项目总投资的73.81%；建设期利息372.25万元，占项目总投资的2.15%；流动资金4167.66万元，占项目总投资的24.04%。

项目正常经营年份每年营业收入36300.00万元，综合总成本费用31011.19万元，税金及附加149.57万元，净利润3854.43万元，财务内部收益率14.63%，财务净现值1017.57万元，全部投资回收期6.84年。

四、投资估算的编制说明
（一）投资估算的依据
本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括：
1、《建设项目经济评价方法与参数（第三版）》
2、《投资项目可行性研究指南》
3、《建设项目投资估算编审规程》
4、《建设项目可行性研究报告编制深度规定》
5、《建设工程工程量清单计价规范》
6、《企业工程设计概算编制办法》
7、《建设工程监理与相关服务收费管理规定》
（二）项目费用与效益范围界定
本期项目费用界定为工程建设费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。

五、建设投资估算
本期项目建设投资12796.64万元，包括：工程建设费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。

（一）工程费用
工程建设费用包括建筑工程投资（含土地费用）、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计11188.36万元。

1、建筑工程投资估算
根据估算，本期项目建筑工程投资为4321.81万元。

建筑工程投资一览表
单位：㎡、万元
2、设备购置费估算
设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照《机电产品报价手册》和《建设项目概算编制办法及各项概算指标》规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。

本期项目设备购置费为6460.53万元。

主要设备一览表
单位：台（套）、万元
3、安装工程费估算
本期项目安装工程费为406.02万元。

（二）工程建设其他费用
本期项目工程建设其他费用为1349.82万元。

（三）预备费
本期项目预备费为258.46万元。

固定资产投资估算表
单位：万元
六、建设期利息
按照建设规划，本期项目建设期为24个月，其中申请银行贷款7596.95万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息372.25万元。

七、流动资金
流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。

流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。

根据测算，本期项目流动资金为4167.66万元。

流动资金估算表
单位：万元
八、项目总投资
本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。

根据谨慎财务估算，项目总投资17336.55万元，其中：建设投资12796.64万元，占项目总投资的73.81%；建设期利息372.25万元，占项目总投资的2.15%；流动资金4167.66万元，占项目总投资的24.04%。

九、资金筹措与投资计划
本期项目总投资17336.55万元，其中申请银行长期贷款7596.95万元，其余部分由企业自筹。

十、经济测算基本假设及参数选取
（一）生产规模和产品方案
本期项目所有基础数据均以近期物价水平为基础，项目运营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑装产品及服务相对价格变化，同时，假设当年装产品及服务产量等于当年产品销售量。

（二）项目计算期及达产计划的确定
为了更加直观的体现项目的建设及运营情况，本期项目计算期为10年，其中建设期2年（24个月），运营期8年。

项目自投入运营后逐年提高运营能力直至达到预期规划目标，即满负荷运营。

十一、经济评价财务测算
（一）营业收入估算
本期项目正常经营年份预计每年可实现营业收入36300.00万元。

（二）正常经营年份增值税估算
根据《中华人民共和国增值税暂行条例》的规定和《关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知》及相关规定，本期项目正常经营年份应缴纳增值税计算如下：正常经营年份应缴增值税=销项税额-进项税额=1246.41万元。

（三）综合总成本费用估算
本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。

本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按正常经营年份经营能力计算，本期项目综合总成本费用31011.19万元，其中：可变成本27078.36万元，固定成本3932.83万元。

正常经营年份项目经营成本29924.97万元。

具体测算数据详见—《综合总成本费用估算表》所示。

固定资产折旧费估算表
单位：万元
（四）税金及附加
本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。

根据谨慎财务测算，本期项目正常经营年份应纳税金及附加149.57万元。

（五）利润总额及企业所得税
根据国家有关税收政策规定，本期项目正常经营年份利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=5139.24（万元）。

企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，正常经营年份应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额×税率=5139.24×25.00%=1284.81（万元）。

（六）利润及利润分配
该项目正常经营年份可实现利润总额5139.24万元，缴纳企业所得税1284.81万元，其正常经营年份净利润：净利润=正常经营年份利润总额-企业所得税=5139.24-1284.81=3854.43（万元）。

利润及利润分配表
单位：万元
十二、项目盈利能力分析
（一）财务内部收益率（所得税后）
项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净
现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=14.63%。

本期项目投资财务内部收益率14.63%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均
水平，投资使用效率较高。

（二）财务净现值（所得税后）
所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率（采用基
准收益率ic=12.00%），计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=1017.57（万元）。

以上计算结果表明，财务净现值1017.57万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。

（三）投资回收期（所得税后）
投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是
财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计
现金流量开始出现正值年份数）-1+{上年累计现金净流量的绝对值/当
年净现金流量}，本期项目投资回收期：
投资回收期（Pt）=6.84年。

本期项目全部投资回收期6.84年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。

项目投资现金流量表
单位：万元
十三、财务生存能力分析
根据财务计划现金流量表可以看出，从经营活动、投资活动和筹
资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运
营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流
量维持正常生产运营活动，而且，累计盈余资金逐年增加，项目的现
金流量状况较好；因此，本期项目具备较强的财务盈力能力。

十四、偿债能力分析
（一）债务资金偿还计划
本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款
计算，还款期为10年。

借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。

（二）利息备付率测算
按照《建设项目经济评价方法与参数（第三版）》的规定，利息
备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）
的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的
保障程度，本期项目正常经营年份利息备付率（ICR）为18.26。

本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接
受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。

（三）偿债备付率测算
按照《建设项目经济评价方法与参数（第三版）》的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，本期项目正常经营年份偿债备付率（DSCR）为16.72。

根据约定的还款方式对本期项目的计算表明，在项目实施后各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于还本付息的资金保障程度较高。

借款还本付息计划表
单位：万元
十五、经济评价结论
根据谨慎财务测算，项目达产后每年营业收入36300.00万元，综合总成本费用31011.19万元，税金及附加149.57万元，净利润3854.43万元，财务内部收益率14.63%，财务净现值1017.57万元，全部投资回收期6.84年。

本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。

综上所述，本期项目从经济效益指标上评价是完全可行的。

主要经济指标一览表。