企业风险控制研究

1 前言
1.1 研究的目的及意义
1.1.1 研究的目的
随着市场经济的快速发展,企业之间的经济交流变的越来越密切，但是带来的弊端是增加了企业的财务风险。

企业的财务风险会浮现在企业的整个生产过程之中，这就需要企业加强对财务风险的防范。

文章过我国企业财务状况进行分析，发现企业财务风险控制过程中存在的问题，并提出解决企业财务风险控制问题的对策，目的是使企业能够在不影响自身利益的前提下，最大程度的规避财务风险，从而促进企业稳步发展。

1.1.2 研究的意义
企业的正常运营不可能彻底规避财务风险的，特殊是在这个在市场经济不健全的情况下，企业如果希翼能稳定向前，就一定要有充足的资金，大多企业为达到筹集资金的目的，会选择筹资。

筹资活动宛如一把双刃剑，它虽然可以给公司带来更大利润，提高股东的权益报酬率，但是也伴有着巨大的财务风险，本文通过分析目前我国企业财务风险控制存在的问题，并提出解决对策，有助于提升企业财务风险控制意识，并且完善企业内部控制制度，提升内部风险监督效率，有助于匡助企业规避财务风险。

1.2 国内外研究现状
1.2.1 国外研究现状
财务风险研究起源于上世纪五十年代。

风险这一概念最早是由Haynes(1895) 年提出，他认为风险就是事物和人面对伤害的可能性。

国外学者近几年对风险的研究比较广泛。

Nicolas Coeurdacier (2022) 从新的角度分析了风险与不确定性的问题。

他们认为，风险是客观存在的状态，对任何人都是同样存在、同等程度的，但不确定却是认识者的主观判断，不同的人对同一风险有不同的看法。

两位教授将风险分析者的主观因素引入风险概念，署名风险本身存在着相对性、可变性[1]。

Oluwasoye P. Mafimisebi (2022)对各种理论进行了总结和归纳，认为风险定义本身应该有三个基本的因素:风险与不确定性有所差异，风险是客观存在的，风险可以被预测。

并在此基础上，提出了一个新的定义：“风险是在特定环境中和特定期间内自然存在的导致经济损失的变化。

”其定义说明了风险是特定环境下的产物，于是具有相对性。

同时，他又将“不确定性”一词更换为“变化”。

因为“不确定性”是观念色采很浓厚的词汇，既表明风险管理状态的不确定性，又表明认识主体判断的不确定性，双重的不确定性，使风险的可测定性无法实现
[2]。

Gabriel Cuadra, Victoria Nuguer (2022) 认为风险是指在特定的时期内，人
们对对象系统未来行为的决策及客观条件的不确定性而引起的可能后果与预期
目标发生多种负偏离的综合”。

它也可以表述为某种不利事件或者损失发生的概
率及其后果的函数[3]。

Riccardo Ferretti, Francesca Pancotto (2022) 认为财务风险贯通在企业生产的
各个环节之中，无论企业处于生存、发展与盈利的任何一个阶段，财务风险的防
范与化解始终是一个重要的议题。

认识、控制、防范和化解财务风险是确保企业
在激烈的市场竞争中立于不败之地的重要条件[4]。

B. Scott-Parker (2022)企业的财务风险是指在各项财务活动过程中，由于
各种难以预料或者控制的因素影响，财务状况具有不确定性，从而使企业有蒙受
损失的可能性。

在市场经济条件下，财务风险是客观存在的，要彻底消除风险
及其影响是不现实的[5]。

Andreea Cîrstea,Cristina Silvia Nistor (2022)在其所著的财务报表分析一书
也阐述到比率分析法是最受欢迎和应用做广泛的财务分析工具，但他强调在使用
时不能过分的夸大比率分析的作用[6]。

1.2.2 国内研究现状
由于市场经济在中国起步较晚，对财务风险的分析和研究，与西方国家相比
有一定的差距，但发展速度还是比较快的，研究水平，考虑的因素也比较健全。

研究方法，研究内容和研究领域也日益呈现出多元化的趋势。

朱娇凡 (2022) 在其所著的财务报表分析一书也阐述到比率分析法是最受欢
迎和应用做广泛的财务分析工具，但他强调在使用时不能过分的夸大比率分析的
作用，对于银行等债权人来说，通过财务风险识别和评价，可以监控企业的信贷
风险，实现企业贷款风险的动态分析，有助于债权人了解企业的还款能力，保证
债权人的资金安全，防止坏账损失的发生；对于准备通过资本运作买壳上市的公
司来说，可以寻觅到合适的“壳”公司，还可以为企业外部的其他相关方的决策提供依据[7]。

曾经丽旋 (2022) 认为进行财务报表分析时若着眼的财务能力不同，故分析
时使用的财务比率也不尽相同财务比率分析不能仅停留在比率本身，而应该结
合相关标准进行全面的比较分析,对企业财务风险的评价指标的分析，可以得出一个企业财务风险特点、财务风险来源。

同时，通过财务风险与企业资金风险、资源周转风险、资金利用风险及资金责任风险等进行评价，可以得出公司具体
财务风险的真实情况[8]。

韩冬梅(2022)认为对外企业进行财务风险的防范对企业经营过程至关重要，企业要全面的加强对筹资风险的防范，对于相关筹资活动进行风险评估，保证企
业资金运行的安全性,建立健全企业财务风险控制体系，充分利用公司的偿债能力、公司净资产和资产负债率等财务指标，企业的真实经营情况都会最终在财务
相关指标中予体现，无论是企业的经营、管理情况，还是企业财务状况[9]。

简佳芬 (2022) 认为企业财务风险在企业经营过程中出出存在，对于相关资金的积累和运用，财务风险影响着企业的各个方面，财务风险的评估有利于匡助企业更合理的运用资金,风险本身是不可被消除，我们只能降低风险和加强对公司的风险管理。

国泰君安证券有限公司是我国第一批从事资产管理业务的券商，国泰君安在发展壮大的过程中，组织规模不断扩张、组织结构也变的更加复杂，这些都使得公司的风险管理工作更加重要，风险管理特别是财务风险管控能力的转型迫在眉睫[10]。

刘永麟 (2022) 认为运用企业资料数据和相关科学分析技术，可以对企业进行全面的财务风险评估。

针对目前企业财务风险评估所用的方法，企业可以运用指标分析和相关的投资活动分析,企业在财务活动中运用资金的过程中会由于各种不确定的因素，使得企业产生资金上的收益与预期收益发生偏离等各种财务风险,财务风险是指公司财务结构不合理、融资不当使公司可能无法按期支付负债融资所对付的利息而导致投资者预期收益下降的风险。

例如企业若因呆帐过多导致现金不足以付息，或者是举借了过多的债务，所得利润不足以偿还债务等等皆有可能[11]。

苏鲁娜 (2022) 认为目前企业对财务风险的评估要运用科学的方法，从企业财务指标比率的分析对企业经营活动和筹资投资活动等进行全面的分析，对于企业投资项目要进行适当的评估,综合性集团在项目初期资本投入量较大，后期回收时间较长，在期初项目规划过程中，如果浮现项目安排不合理的情况，前期准备工作没做好，会使项目开始时间延长，增加资金的回收期。

受到宏观经济政策波动的影响，综合性集团项目经营周期长，受到政策的影响较大，未来经营的波动性与不确定性会增加公司的投资风[12]。

1.3 研究的主要内容
首先，文章结合财务风险的相关理论，引出了论文研究的目的以及意义。

其次，对财务风险的基本概念进行了介绍，包括对财务风险的概念分类等，构成为了文章的理论框架。

再者，对企业财务风险控制存在的问题进行分析，最后，针对这些问题，提出与之相对应的解决办法，进而降低企业的财务风险，使企业的发展前景越来越好，达到长期稳定发展的目的。

2 财务风险控制概述
2.1 财务风险的含义
财务风险指的是企业因为没有办法如期支付负债融资所导致的利息和本金而面临破产的可能。

比如企业因为坏账太多而导致现金不够支付利息，或者因为借了太多的债务，最终获得利润不足以偿还债务等都是有可能的。

导致企业在一
个时间段内、一定范围内所取得的最终财务成果与预期的经营目标发生偏离，从而给企业带来经济损失。

2.2 财务风险的分类
(1)筹资风险。

筹资风险指的是因为资金市场、整体经济环境的变化，给企业筹集资金所带来的不稳定性。

(2)投资风险。

投资风险主要来自于企业进行投资活动时，投资项目达不到预期收益，进而影响企业利益水平以及偿债能力的风险。

(3)经营风险。

企业在进行生产经营的过程中，因为不少生产环节都存在不确定性因素的影响所以会导致企业货币资金的滞留，导致企业价值的变动。

经营风险分为采购风险、生产风险、存货变现风险等。

(4)资本运营风险。

指的是资本运营主体在进行资本运营时, 由于外部环境的多变性和流动性及对环境认知能力的局限性,导致资本运营失败等损失。

(5)资金回收风险。

企业能否将产品销售成功，主要需要资金的两种变化方式，一是由成品资金变化为结算资金的方式，二是由结算资金变化为货币资金的方式。

2.3 财务风险的特点
根据广义财务风险的界定及其内容，广义财务风险是指企业所有财务风险，包括企业日常经营活动中可能面临的一切外部财务风险和内部财务风险。

本文将财务风险的特征概括为以下六个方面。

(1)客观性。

财务风险是必然存在的，是企业财务活动中一定会发生的，是由本质所决定的，不被人们所控制。

例如企业赊账销售的方法，如果企业没有收回资金，财务风险就会向来存在，这是客观存在的，是不能转化不能避免的，只能通过人为的手段，把这种风险控制在一定的可控范围内来减少企业的财务风险。

(2)不确定性。

财务风险具有客观性的同时也具有不确定性，财务风险发生的概率是无法通过固定的数学公式计算出来的，财务风险的后果是潜在的，财务风险受到多方面因素的影响，例如外部环境政策的改变、企业自身的运营管理等等，这些不确定因素都时刻影响着财务风险浮现的不确定性。

(3) 可控性。

虽然人们对财务风险发生的时间、规模大小等都不能做出准确的判断和理解，但财务风险的发生呈现出一定的规律性和可测性，通过事前、事中与事后控制，对财务风险及时做出相应的控制措施，减少企业的损失，因此财务风险也被认为可控的。

根据对照和分析，企业便可以对财务风险的发生进行故意识的识别。

(4)全面性。

财务活动涉及到企业经营管理的方方面面，覆盖范围广泛，包括筹资融资、资金运用、分配制度、资金管理等的财务活动，这些财务活动中都存在一定的财务风险。

所以财务风险具有全面性的特点。

(5)两面性。

财务活动既会遇到风险面对收益的损失，同时也存在着风险收益，这就是财务风险两面性的特点。

通常来说，风险与收益存在着正比的关系，高风险对应的是高收益，低风险则对应着低收益。

企业既要看到财务风险的危害性，提高风险的控制能力，又要加强对财务风险规律的探索和研究，准确把握时机，进行科学决策，促使企业快速成长。

(6)相关性。

财务风险发生与否以及产生何种风险结果，企业的管理者的决策密切相关。

财务风险与管理人员的主观意识、能力素质等息息相关。

面对财务危机，决策者的风险控制和决策决定了最终财务危机的结果。

这就要求企业要加强对管理者决策者的综合素质的培养，使决策者在面对财务风险能够做出正确的判断，发现问题的关键，找出一条合理有效的解决危机的途径，把财务危机对企业影响降到最低。

2.4 财务风险控制的意义
在日常经营中，面对市场和经济环境的变化，企业时常会遇到各种风险。

财务风险是企业常见的风险。

因此，加强对财务风险的控制对企业很重要。

财务风险控制可以让企业财务活动顺利开展，并且财务风险控制有助于降低企业财务损失的概率，可以匡助企业规避不必要的风险。

另一方面，财务风险控制可以降低企业的经济利益损失，减少企业由于财务风险而发生的损失。

3 企业财务风险控制存在的问题
3.1 财务风险控制意识薄弱
由于企业的财务风险是客观存在的，它不因人的意志改变而转移，因此企业无法从根本上消除财务风险，只能尽可能采取措施去尽量降低财务风险造成的损失。

因此如何从最大程度上降低企业的财务风险以减少损失对企业未来的长远发展至关重要。

而要降低财务风险带来的损失，最根本的措施就是要树立企业的财务风险控制意识。

因为公司惟独先去关注风险，才会想办法去控制财务风险。

然而，目前我国大部份企业，比如上市公司，只是设立了财务风险管理部门，但是公司的各个分公司和子公司却没有设置相应的财务风险管理体系。

而且公司对各子公司和分公司的财务风险管理意识不强，错误地认为只要将公司总部的财务风险管理好就可以了，这样很容易导致上下两级都不重视公司的财务风险，财务风险发生的可能性就比较大。

而且目前我国企业员工对财务风险认知度比较低，这样也会进一步加大公司的财务风险。

3.2 缺乏健全的财务风险预警预警机制
财务风险预警、御险机制是通过财务报表、管理计划、有关的财务信息和外部环境信息为根本。

通过科学的分析方法与数学方法相结合，预测出企业潜在的财务风险并告知相应的管理阶层。

同时需要细节的指出企业管理问题和风险的存
在原因以及当前财务工作执行中所存在的隐患，用来警省企业管理阶层及早的对潜在风险做出决策和控制。

但是，当前当前我国企业并没有建立健全财务风险预警、御险机制。

主要有两方面原因，一方面是由于企业并没有一个很好的财务管理风险意识。

造成这一方面的，主要原因是上述讲的财务工作人员风险意识的缺乏。

这里就再也不累坠的解释。

此外一方面的原因是企业没有形成良好的财务风险管理文化，这样使得企业对财务管理的构架和权力、责任没有做到全面的规范，财务管理的权力、责任不明确、管理混乱。

加之企业内部工作人员之间缺乏
交流，使他们的合作存在障碍。

这是当前企业在财务风险控制和防范上存在的
第三个问题。

3.3 缺乏财务风险控制人材
部份企业缺乏专业的优秀人材，导致财务风险防范与控制工作无法落到实处，执行力度较低，对企业财务工作的安全性和稳定性产生了负面影响，不利于其进一步发展。

一方面，部份企业没有正确认识人材与财务风险控制的关系，一味将工作重心放在方法改进和数据审查等方面，没有建立完善的人材培养制度，无法对相关工作人员进行培训，不利于其业务能力和综合素质的提升，且缺乏足够的专业知识，在处理相关财务工作的过程中存在较多问题。

人材培养制度的不完善严重制约了我国企业的现代化发展。

另一方面，部份企业在进行人材选拔的过程中还存在一定的缺陷，没有结合企业实际情况选择适合自身发展的优秀人材，使得企业内部浮现人材缺乏及人员编制与任务分配不合理的情况，影响了财务工作正常进行，不利于企业经济效益的提升。

同时，优秀人材的缺乏也导致财务风险防范与控制方法较为落后，无法及时引进先进的管理方法，相关工作执行力度较低，无法达到预期效果，财务工作无法顺利开展，制约了企业进一步发展。

3.4 投资以及资金回收管理不当
一方面，部份企业的高层管理人员在进行投资的过程中，对财务风险的影响缺乏足够的考虑与重视，对财务风险管理缺乏清醒的认识，财务风险防范控制机制的不完善，也使得企业财务工作安全性较低，同时也导致了投资收益的降低，不利力过于集中的情况，高层管理人员掌握着几乎全部的决策权，员工在相关决策中的参预程度较低，使得企业投资决策缺乏科学性及合理性。

另一方面，资金是企业财务活动的基础，也是企业运营效果的直接体现，如果资金回收不及时，资金流通周期变长，会给企业带来严重的财务危机。

此外，许多企业在运营的过程中，会采用赊账销售的方式，能够在一定程度上提高销售量，但是一些企业没有对客户的信誉度和偿还能力进行准确真正的评估，导致收款过程存在许多问题，为企业财务活动带来一定的风险。

企业在融资之后需要大量的资金来推动资金链的循环流动，一旦资金流通浮现问题，则会对相关经济活动带来十分严重的影响。

3.5 筹资结构不合理
筹资结构是企业经营资金两大来源中所有者权益资金与负债资金的组成比例。

企业筹资可以通过内部和外部两个渠道，目前我国大部份企业内部筹资和外部筹资比例并不合理。

筹资结构不合理主要表现在多数企业债务筹资比例过高。

由于目前整体金融市场发展不健全，大多数企业倾向于向银行贷款，企业筹资渠道单一，由于过度的向银行贷款导致企业容易浮现资金不足的情况，增加了企业筹资风险。

企业筹资结构不合理，还会加重企业的债务负担，导致风险过度集中，不易分散。

4 解决企业财务风险控制问题的对策
4.1 提升财务风险控制意识
近年来，财务风险管理控制逐渐受到越来越多的关注与重视，许多企业开始认识到其对自身发展的影响，但是部份企业仍然对此不能有足够清醒的认识，在财务风险控制管理方面存在较大漏洞，制约了其进一步发展。

企业应当正确认识财务风险控制的重要性，建立较为完善的控制体系，并且成立独立的财务风险管理机构，为其配备专业的优秀人材，对各项工作进行全权负责，确保企业经济活动的安全性。

除此之外，内部相关工作人员应当加强对财务风险管理工作的重视，严格遵守工作规范与规章制度，严于律己，提高财务风险防范控制工作的稳定性。

降低企业经济活动的风险，确保资金流通顺畅，从而提高企业经济效益，实现更加良好的发展。

4.2 建立健全财务风险预警机制
要健全财务预警机制要从多方面出发。

(1)建立风险转移制度。

企业通过某种渠道使单位上或者全部的财务风险转给其他人承受的方式，例如通过给企业投保的方式。

(2)建立企业风险分散机制。

以企业分散经营和对外投资等方式分散财务风险。

(3)加强风险相应决策，降低风险。

例如，构建财务风险基金，在企业产生风险之前，专门设立防范财务风险损失的备用基金。

(4)财务风险控制。

根据已经发生的财务风险，记录于财务风险方案中，分析案例，探索原因，吸取教训，防止下一次的损失的产生。

对于已经产生的损失要及时的处理，不能长期搁置，给企业发展留下隐患。

4.3 加强财务风险控制人材的引进
企业应当加强对财务风险控制人材的培养和引进，充实现有的人材队伍，从根本上提高财务活动科学性，从而降低财务风险。

首先，企业要重视人材与发展
的重要关系，认识到财务风险防范工作的顺利开展离不开优秀人材的培养，在企业内部建立起合理的人材培养制度，定期对内部工作人员进行培训，使其能够掌握坚固的专业知识，遵守规章制度，提高业务能力和综合素质。

并且不断学习先进的财务风险管理方法与案例，吸取先进企业的经验，改善自身的不足与缺陷，提高企业财务风险控制工作的科学性，提高企业财务风险防范与控制工作执行力度，从根本上保证财务工作的安全性，降低财务风险。

另一方面，企业应当对现有的人材招聘制度进行改进，结合企业实际情况，选择适合企业自身发展的优秀人材。

在基层管理中，要注重对工作人员基本技能的培养与考核，特别是计算机技术和财务工作专业知识的掌握，此外还包括决策、管理、控制论的学习等，通过多方面的培养与选择，加强现有的人材培养选拔力度。

同时，应当对工作表现较好的员工进行适当的奖励，激发员工工作热情，提高企业财务工作效率，通过人材的充实与培养，提高企业财务风险控制的现代化水平，更好地对潜在风险进行管理与防范。

4.4 提高企业投资及资金回收管理科学性
目前，我国部份企业存在投资不科学，资金回收策稍不合理的问题，增加了财务工作的潜在风险，而企业财务风险的产生与发展涉及多个工作层面，并且需要一定的过程，如果对财务风险进行实时控制，就能够对其进行科学合理的防范，所以企业应当加强自身对财务风险的预警与控制能力。

企业应当健全现有的财务管理机制，及时采集各类财务信息并且对其进行深入分析，及时发现现有的财务工作中存在的漏洞和问题，对其进行科学的控制，避免其产生更严重的后果。

同时，应当对企业内部控制制度进行适当的改进，保证财务信息的准确性和真实性，确保企业财务预警机制能够发挥自身效能，保证财务工作的安全性。

此外，企业应当提高投资及资金回收管理的科学性，在进行投资之前，首先要对相关项目进行细致的考察，并且结合企业实际情况进行分析。

提高员工对决策的参预度，群策群力，提高企业决策的科学性与合理性，确保财务活动正常运行。

同时，企业在进行赊账销售的过程中，应当对客户的信誉度和偿还能力进行准确的考量，避免资金回收问题的产生，保证资金链的正常运转。

4.5 优化筹资结构
企业可以通过优化筹资结构和期限组合方式，形成最优资本结构，分散筹资风险。

最优资本结构的组合方式是指企业所能能承受的最大筹资风险能力下，将总资本成本压缩到最低。

高额的资金成本，限制了企业的利益空间，企业在组合中将股权资本放大而将负债资本压缩到零，虽然规避了筹资风险但企业的收益也不会有太大的空间。

同样如果增多企业的资本负债，虽然能以较低的资金成本获利赚取最大的差值，但隐藏其后的风险不言而喻。

因此对于企业而调整选择一个合理安全的最优资本结构，平衡风险与收益两者间的关系，以风险防范可控的前提下实现收益的最大化。