002064华峰氨纶2022年财务分析报告-银行版

华峰氨纶2022年财务分析报告
一、总体概述
从这三期来看，华峰氨纶的资产总计一直保持增长态势，但2022年的增长速度比上一期有所下降。

2022年的资产总计为3,275,476.86万元，比2021年增长12.26%，低于2021年48.34%的增长速度。

华峰氨纶2022年负债总计为960,737.41万元，比2021年下降5.50%。

而2021年企业负债总计比2020年增长25.61%。

从这三期情况看，企业负债总计不太稳定。

华峰氨纶2022年营业收入为2,588,410.56万元，比2021年下降
8.75%。

而2021年企业营业收入比2020年增长92.66%。

从这三期情况看，企业营业收入不太稳定。

华峰氨纶2022年净利润为284,194.01万元，比2021年有较大幅度的下降，下降64.19%。

而2021年企业净利润比2020年增长248.27%。

从这三期情况看，企业净利润并不稳定。

三期资产负债率分别为41.15%、34.84%、29.33%。

经营性现金净流量三期分别为420,861.12万元、613,491.66万元、256,979.36万元。

关键财务指标表
二、资产规模增长匹配度
2022年资产与负债不匹配，资产增长12.26%,负债下降5.5%。

收入与资产变化不匹配，收入下降8.75%,资产增长12.26%。

净利润与资产变化不匹配，净利润下降64.19%,资产增长12.26%。

资产总额大幅度增长，营业收入却有所下降，净利润也同时下降。

公司资产的增长没有带来收入和净利润的增长。

资产增长与收入、净利润的增长不匹配。

资产规模增长匹配情况表
三、负债规模增长
从三期数据来看，总负债分别为809,373.94万元、1,016,688.64万元、
960,737.41万元，2022年较2021年下降了5.5%，主要是由于衍生金融负债等科目减少所至。

从三期数据来看，营业收入分别为1,472,388.26万元、2,836,720.19万元、2,588,410.56万元，2022年较2021年下降了8.75%。

2022年现金流入为3,207,011.25万元，与2021年的2,626,774.75万元相比有较大增长，增长22.09%。

在负债总额有所下降的同时，营业收入也在下降，经营活动现金流入却有所增长。

负债变化与收入变化方向相同，与经营现金流入变化不同步。

负债规模增长匹配情况表
企业长期资金来源为2,579,055.36万元，长期资金占用为
1,408,661.79万元。

企业经营活动需要资金530,068.35万元。

企业长期资金来源能够满足长期资金占用的需求，并且也能够满足经营活动的资金需求。

企业不存在短借长投问题。

长短期负债与资产匹配情况表
四、收入利润增长
净利润2022年为284,194.01万元，同比减少64.19%。

其中：从三期数据来看，营业收入分别为1,472,388.26万元、2,836,720.19万元、2,588,410.56万元，2022年较2021年下降了8.75%。

从三期数据来看，营业成本呈持续增长趋势。

营业成本分别为1,106,701.43万元、1,738,887.59万元、2,124,201.88万元，2022年较2021年增长了22.16%。

2022年期间费用为41,529.55万元，同比减少33.73%。

期间费用占营业收入的比重为1.6%，同比减少0.6个百分点。

2022年利润总额为318,135.26万元，同比减少65.26%。

其中非经常性损益占利润总额的比重为4.02%，同比增加3.83个百分点。

该公司收入主要来自于营业收入，其次为投资收益。

在营业收入有所下降的同时，净利润大幅度下降，营业净利率也有所下降。

主要是由以下科目引起的：营业成本2022年为2,124,201.88万元，2021年为1,738,887.59万元，增长了22.16%。

收入构成表(万元)
五、现金流量情况
经营性现金流：三期分别为420,861.12万元、613,491.66万元、256,979.36万元，保持了正向净流入，较上年，金额大幅下降。

投资性现金流：三期分别为-299,282.77万元、-222,035.79万元、
-244,178.76万元，保持了负向净流出，较上年，金额小幅下降。

筹资性现金流：三期分别为95,884.02万元、-86,240.31万元、234,180.19万元，较上年，由净流出转变为净流入。

六、指标波动对比
1.营运能力
2022年应收账款周转率为12.52次，同比减少3.18次，比行业均值高1.01次。

2022年存货周转率为6.18次，同比增加0.34次，比行业均值高1.19次。

2022年流动资产周转率为1.41次，同比减少0.56次，比行业均值低0.11次。

2022年固定资产周转率为3.26次，同比减少0.49次，比行业均值高1.27次。

2022年总资产周转率为0.84次，同比减少0.32次，比行业均值高0.23次。

营运能力指标表
2.盈利能力
2022年毛利率为17.93%，同比减少20.77个百分点，比行业均值低3.46个百分点。

2022年净利率为10.98%，同比减少17个百分点，比行业均值低1.27个百分点。

2022年总资产报酬率为10.73%，同比减少27.32个百分点，比行业均值高3.76个百分点。

2022年净资产收益率为13.48%，同比减少38.41个百分点，比行业均值低0.3个百分点。

盈利能力指标表(%)
3.偿债能力
2022年资产负债率为29.33%，同比减少5.51个百分点，比行业均值
低20.35个百分点。

2022年流动比率为268.06，同比增加49.27，比行业均值高158.27。

2022年速动比率为227.28，同比增加57.1，比行业均值高137.77。

2022年已获利息保障倍数为23.62倍，同比减少44.18倍，比行业均值高18.38倍。

偿债能力指标表
4.发展能力
2022年销售增长率为-8.75%，同比减少101.41个百分点，比行业均值低30.65个百分点。

2022年资本保值增值率为121.76%，同比减少42.48个百分点，比行业均值高14.09个百分点。

2022年销售利润增长率为-65.36%，同比减少315.41个百分点，比行业均值低75个百分点。

2022年总资产增长率为12.26%，同比减少36.08个百分点，比行业均值高0.38个百分点。

发展能力指标表
七、异动科目分析
1.科目异动
(1)营业成本。

营业成本出现异常波动。

2022年营业收入为
2,588,410.56万元，比2021年下降了8.75%；2022年营业成本为
2,124,201.88万元，比2021年增长了22.16%。

营业成本
(2)营业成本与营业收入之比。

营业成本与营业收入之比变化异常，三年分别为82.07%、61.3%和75.16%，应对其进行关注。

营业成本与营业收入之比
(3)营业利润率。

营业利润率出现异常变化，近三期分别为12.38% 、32.6%和17.94%，应关注其真实性。

2.科目过快增长和过快下降
(1)营业成本。

营业成本出现过快增长，2022年营业成本为
2,124,201.88万元，比2021年增长了22.16%。

营业成本
(2)经营活动现金流出。

经营活动现金流出出现过快增长，2022年经营活动现金流出为1,984,339.42万元，比2021年增长了36.43%。

经营活动现金流出
(3)营业利润。

2022年营业利润为320,315.91万元，比2021年下降了65.36%。

营业利润
(4)利润总额。

2022年利润总额为318,135.26万元，比2021年下降了65.26%。

利润总额
(5)净利润。

2022年净利润为284,194.01万元，比2021年下降了64.19%。

净利润
(6)经营活动现金净流量。

2022年经营活动现金净流量为256,979.36万元，比2021年下降了58.11%。

经营活动现金净流量
(7)总资产周转速度。

总资产周转速度明显下降，从2021年的1.16次下降到0.84次。

总资产周转速度
(8)EBITDA。

EBITDA出现过快下降，下降64.25%。

EBITDA
3.报表科目粉饰
报表粉饰度
(1)营业成本。

2022年营业成本为2,124,201.88万元，比2021年的1,738,887.59万元，增长了22.16%。

2022年营业收入为2,588,410.56万元，比2021年的2,836,720.19万元，下降了8.75%。

2022年营业成本占收入比为82.07%，比2021年的61.3%，增加了20.77个百分点。

营业成本和营业收入匹配发生较大变化，成本大幅度上升，毛利下降在10%以上。

建议查看企业营业成本过快增长的原因，是原材料价格上涨带来的，还是生产成本上升导致，还是企业生产经营环节管理不善的原因。

(2)利润质量。

2022年营业利润为320,315.91万元，与2021年的924,728.55万元相比有较大幅度下降，下降65.36%。

2022年净利润为284,194.01万元，与2021年的793,617.92万元相比有较大幅度下降，下降64.19%。

2022年营业利润率为12.38%，比2021年的32.6%，减少了20.22个百分点。

营业利润率下降过快。

(3)营业收入与现金收入比对。

2022年营业收入为2,588,410.56万元，比2021年的2,836,720.19万元，下降了8.75%。

2022年销售商品提供劳务收到的现金为2,159,032.62万元，比2021年的2,036,677.18万元，增长了6.01%。

(营业收入-应收账款增加额)/ 销售商品提供劳务收到的现金为119.38%。

利润表中的营业收入和现金流量表中的销售商品提供劳务收到的现金之间存在一定差距，这种差距没有其他科目数据的支持。

(4)营业外收入。

2022年营业外收入为3,450.63万元，比2021年的639.32万元，增长了439.73%。

2022年营业收入为2,588,410.56万元，比2021年的2,836,720.19万元，下降了8.75%。