金融《投资项目评估》复习资料
投资项目评价整理复习资料
投资项目评价整理复习资料二、1、概况设计生产能力50万吨，项目计算期12年，预计建设期2年，生产期10年，投产期2年(分别完成负荷的40%和60%)。
2、投资估算与资金筹措固定资产投资估算。
固定资产投资估算为50000万元(含涨价预备费)，其中外币2000万美元，折合人民币17400万元(第1年贷款7400万元，第二年贷款10000万)，全部通过中国银行贷款，年利率9%，宽限期2年，偿还期4年，等额偿还本金。
人民币部分(32600万元)包括:项目自有资金10000万元(第一年5000万，第二年5000万)，向建设银行借款22600万元(第1年贷款10000万元，第二年贷款12600万)，年利率9.72%。
流动资金估算。
流动资金估算为12000万元，其中项目自有资金3600万元，投产后的1年投入;向工商银行借款8400万，年利率10.98%。
投产期间，各年投入的流动资金分别为:4800万，2400万，4800万元。
计算问题:估算项目的总投资，编制投资总额与资金筹措表。
投资计划与资金筹措表单位:万元年份合计序号项目 1 2 3 4 5 1 投资总额 1.1 建设投资 1.2 建设期借款利息国外借款利息国内借款利息 1.3 流动资金 2 资金筹措 2.1 自有资金 2.2 借款(本息合计数) 2.2.1 建设投资借款国外借款国内借款 2.2.2 流动资金借款 2.2.3 其他短期借款 (短期借款填列长期借款的利息)四、(一)某公司拟建一个化工厂，基础数据如下:1、项目实施计划。
该项目建设期3年，进度为:第一年完成全部投资计划的20%，第二年完成55%，第三年完成25%，第四年投产。
投产当年项目的运营负荷达到设计生产能力的70%，第五年达到生产能力的90%，第六年达到100%。
项目运营期15年.2、建设总投资。
该项目工程费与工程建设其他费用估计分别为52180万、5000万，预备费为前两项的5%。
3、资金来源。
投资项目评估考试和复习重点
1投资项目----在规定期限、投资预算、质量标准的条件下，按照规范程序完成的一项建设任务。
2项目周期---- 一个投资项目从提出项目设想、立项、决策、开发、建设、施工直到竣工投产、进行生产活动和总结评价的全过程。
3项目建议书----是由项目负责人向其主管部门上报的文件，目前广泛应用于项目的国家立项审批工作中。
它要从宏观上论述项目设立的必要性和可能性，把项目投资的设想变为概略的投资建议。
项目建议书的呈报可以供项目审批机关作出初步决策。
它可以减少项目选择的盲目性，为下一步可行性研究打下基础。
4可行性研究----是在投资决策前，在深入调查研究的基础上，对拟建项目进行全面技术经济分析论证的科学方法和工作阶段。
5项目评估:可行性研究的再研究和再评价过程，即是在可行性研究的基础上，对拟建项目在经济上和技术上的可行性和合理性再进行一次研究，为投资项目的最终决策提供科学依据。
6资金时间价值——资金在运用中随着时间的增长而发生增值的现象7名义利率和实际利率----复利的计息期不一定总是一年，有可能是季度、月或日。
当利息在一年内要复利几次时，给出的年利率叫做名义利率，而按照复利次数实际计算出的年利息率叫做实际利率。
其关系式为：i实= 其中m为一年当中的计息次数。
8市场调查----是对拟建项目产品市场销售和供给两方面的资料作系统的收集、记录和分析，以便了解产品的现实市场和潜在市场，确定其需求量，为未来市场预测提供科学的依据。
9市场预测----在市场调查的基础上，运用科学的方法和手段，对未来一定时期内某种产品的市场供求变化及其发展趋势进行分析测算10建设规模----劳动和生产资料的集中程度。
其衡量指标主要有生产能力、职工人数、产量、固定资产价值等。
11规模经济----在一定的生产技术条件下，伴随着生产能力扩大而带来的经济效益的增加。
12经济规模----只盈利不亏损时的建设规模13同步建设条件----指建设项目与相关项目以及主体工程与辅助工程在时间上、技术上和生产能力上的同步14基础财务数据----是指建设和生产全过程中发生的各项成本费用和收益。
投资项目评估复习第四版
投资项目评估复习第四版(总17页)--本页仅作为文档封面，使用时请直接删除即可----内页可以根据需求调整合适字体及大小--第一章一、名词解释1、项目：指在一定时间内，按预算规定的范围，为达到预定质量目标而进行的一项一次性任务。
2、经营性项目：主要是直接用于物质生产或为满足物质生产需要服务的项目，项目投资目标是实现项目所有者权益的市场价值最大化和获取最大投资利益。
3、公共项目：是指为满足社会公众需要，生产或提供公共物品（或服务）的项目，属于非经营性项目。
4、竞争性项目：是以企业作为基本的投资主体，由企业自主决策、自担风险，由企业通过市场筹资、建设和经营。
5、项目评估：是在可行性研究工作的基础上，对拟建项目的必要性、项目背景情况和建设条件的可行性，以及项目在技术上的先进适用性和经济上的合理有效性等诸多方面进行全面的综合审查和评价。
项目评估是实现投资决策的科学化和民主化的重要手段。
6、项目周期：指一个投资项目从提出项目设想、立项、决策、开发、建设、施工，直到竣工投产，进行生产活动和总结评价的全过程。
7、项目建议书：是要求建设某一具体投资项目的建议性文件。
主要从项目建设的必要性，建设条件的可行性和获利的可能性等方面对项目提出建议，是选择项目初步决策依据和进行可行性研究的基础。
8、基础性项目：主要包括具有一定自然垄断性、建设周期长、投资大而收益较低、需要政府扶植的基础设施项目和一部分基础工业项目，以及直接增强国力的符合经济规模的支柱产业项目。
9、公益性项目：是指那些非赢利性和具有较大社会效益性的项目，主要包括科技、教育、文化、卫生、体育、广播电视和环保等事业的建设项目，公、检、法、司的政权机关的建设项目，以及政府机关、社会团体的办公设施和国防设施建设项目。
二、简答题1、何谓项目与投资项目他们具有哪些特点可以从哪几方面分类项目：指在一定时间内，按预算规定的范围，为达到预定质量目标而进行的一项一次性任务。
特点：①相对性，②临时性，③目标性，④寿命周期性，⑤系统性和整体性，⑥约束性投资项目指在规定期限内为完成某项开发目标，而规划的投资、政策措施、机构，以及其它活动在内的独立整体。
项目评估 复习资料
项目评估复习资料一、名词解释：（3分*4=12分）1.投资项目评估：政府有关部门或金融机构对拟建设项目从建设必要性、建设条件、技术可行性及经济效益等方面进行审查和估价，从而为实现科学的投资决策提供依据的一项工作。
2.资金时间价值：资金随着时间的推移应该不断地增值，该增值额便是资金的时间价值的数量体现。
3.基准利率：是决策者对投资项目所占用资金的时间价值的估量。
4.内部收益率：那个能使得该项目的净现值为零的基准利率。
5.投资回收期：那个刚好把所有的现金流出全部收回的时间。
6.敏感性分析：从定量分析的角度研究有关因素发生某种变化对某一个或一组关键指标影响程度的一种不确定分析技术。
7.基本预备费：在项目实施中可能发生的难以预料的支出。
8.涨价预备费：是对建设工期较长的项目，由于在建设期内可能发生的材料、设备和人工等价格上涨引起投资增加、需要事先预留的费用。
9.国民经济效益评估：是把投资项目置于国民经济这个大系统中，从国民经济角度出发，站在社会或国家的立场上来考察、研究艳母建成以后对整个国民经济贡献的大小，并根据这些贡献大小以及其他方面的利弊得失情况来论证项目的经济合理性。
10.影子价格：指一个社会在其经济资源的利用处于最有效率状态的时候，其单位资产、商品或劳务具有的价值。
二、简单题：（7分*2=14分）1.投资项目评估与可行性研究之间的关系?区别：①审视项目的立足点不同：可行性研究一般是站在用资角度考虑问题；而项目评估则一般是站在银行、国家的角度考虑问题；②评价的侧重点不同：可行性研究侧重于项目技术、经济方面的论证；项目评估则着重于对可行性研究的质量和可靠性的审查和评估；③评估目的不同：可行性研究主要是作为项目业主决策的依据，进而作为项目评估的依据和基础材料；而项目评估则是国家机构或银行参与决策或决定贷款与否的依据，两者并不能相互替代；④编制单位不同：可行性研究报告由有资格的设计或咨询机构来编制；项目评估则由相关政府部门、贷款银行或二者所委托的专门评估机构来编制。
投资项目评估复习资料
项目评估复习提纲投资项目评估学习目标理解基本理念（价值、时间价值、风险与收益）掌握投资项目评估常用工具（静态+动态）了解可行性研究的内容与作用（项目评估、项目经济评估）掌握财务评价程序与方法第一章项目评估概述1 基本概念：1）项目=为特定目标而计划的一次性活动（强调项目的独特性、一次性）。
投资项目（Project）=花费一定资金以获取预期收益的活动；是一个便于计划、筹资、执行的最小单位；项目执行的结果是增加产品或服务。
2）项目评估（ Projects Evaluation）：对拟议的项目的经济、财务、社会、环境以及其他方面的后果进行事前审查（前评估）或事后审计（后评估）。
3）项目评估框架2项目评估学的基本框架（课程基本内容）理论——经济效果、时间价值、风险方法——静态、动态分析工具应用——可研（项目评价）3经济效果原理经济效果的含义=经济效果反映项目投入与产出的比较关系；经济效果的一般表达式•经济效果=产出-投入≥0•经济效果=产出/投入≥1•经济效果=（产出-投入）/投入≥04 方案可比性A 利益中心——谁投入，谁受益？项目利益相关者多B利益时间——何时投入，何时受益？C 投入产出的相关性——收益与成本配比原则D投入产出的价格——价格可比问题第二章项目评估预备知识1 投资及投资构成项目总投资（1）建设投资——工程投资，工程建设其他投资，预备费(基本预备费，价差预备费) （2）建设期利息——（资本化处理）（3）流动资金——（流动资产-流动负债）2 成本（1）成本费用要素外购原材料、燃料、动力工资及附加折旧及摊销修理费销售及管理利息支出（2）其他成本概念固定成本与可变成本——（成本与产量的关系）经营成本——成本扣除非现金支出部分，非现金支出——如折旧机会成本——多种用途的资源，当用于某项目后，所放弃的最佳最可能的机会中的盈利3收益销售收入——含税与不含税利润总额——税前利润净利润——税后利润4 税金投资环节——（进口设备）关税、增值税生产环节——销售税金及附加（增值税、城乡建设维护税、教育费附加）5 现金流量净现金流量=现金流入-现金流出第三章资金的时间价值1、资金时间价值的概念含义：今天1元钱＞明天1元钱影响因素：——通货膨胀——违约风险——资金供求关系（纯时间价值）计量社会资本平均盈利率投资者要求的收益率资本加权平均成本2、现值、终值、年值单利与复利、普通复利与连续复利常用复利计算公式终值：又叫未来值，是指资金在将来某时间的“本利和”；现值：又称“本金”，是指用来取得利息或收益进行投资的货币价值：年金：是指一定时期内每期相等金额的收付款项。
投资项目评估期末复习指导
《投资项目评估》期末复习指导（2009年12月）第一部分课程考核说明《投资项目评估》是中央广播电视大学专科起点的本科教育工商管理专业开设的由省电大负责的一门省开选修课。
为了便于复习考试，现对课程考核有关情况作以下说明。
一、考核对象专科起点的本科开放教育工商管理专业学生。
二、考核方式根据工商管理专业（本科）开放教育试点实施方案的要求，本课程的实践性环节占总成绩的20%,其中平时作业占实践性环节的60%，教学监控占实践性环节的40%。
本课程的平时作业分为三次，加权系数第一次为0.24、第二次为0.18、第三次为0.18。
平时作业在省电大网页上发布，题型均为单项选择题和多项选择题，共计100分；本学期注册考试的学生，可根据学校的教学计划、自己的学习计划和时间在网上完成。
教学监控包括到课率、BBS讨论、上网、发邮件。
三、考核依据本课程的命题依据是本考核说明和教学大纲、文字主教材（周惠珍编著；《投资项目评估》（第三版）；东北财经大学出版社；2005）四、考试内容本课程的考核内容是教学大纲和本考核说明规定的主要内容，要以本考试说明为主。
学生在学习过程中，依据教学大纲规定的“重点掌握、掌握、了解”三个层次把握。
重点掌握部分，是指项目管理学的重点或与我国经济建设和社会实践密切相关的内容，是学生进一步学习专业知识和其从事经济、管理、会计和金融等工作密切相关的内容，对于这一部分内容，要求学生要准确记忆、深刻理解并能运用于现实经济生活。
掌握部分，是指本课程基本原理和基本知识，对于这部分内容，要求学生正确理解，准确记忆，并能对相近或相关的理论进行比较。
了解部分，是指本课程的最基本的知识，对于这部分内容，要求学生能知晓即可。
本学期期末考试第18、19章不做考试要求。
五、命题的指导思想与原则命题的指导思想：考查学生对本课程的基本原理、基本知识的记忆、理解、掌握程度及基本技能的运用。
命题原则：以教材阐述比较规范的题目作为命题的主要着眼点。
投资项目评估总复习名词解释和简答题
一、名词解释：1、投资:投资主体为获取预期收益而投入的一定量的资金和资源，并不断转化为资产的过程叫投资.2、项目：就是任务，它是有一定的期限要求，质量要求，规模要求的一次性任务。
3、财物价格:4、影子价格：资源可用量的任何边际变化对国家基本社会目标所做贡献的价值。
5、新设法人融资(项目融资）：项目发起人和投资者为建一个新项目专门设立新的法人进行筹集资金的形式.6、既有法人融资（公司融资）：新法人对项目建设运营偿还债务负完全责任。
7、偿债备付率是指项目在借款偿还期内，各年可用于还本付息的资金与当期应还本付息金额的比值。
其表达式为：偿债备付率=可用于还本付息的资金/当期应还本付息的金额*100%8、涨价预备费是对建设工期较长的投资项目，在建设期内可能发生的材料、人工、设备、施工机械等价格上涨,以及费率、利率、汇率等变化，而引起项目投资的增加，需要事先预留的费用表达式为:PC=∑[（1+Δ）t—1］It t:建设期Δ:涨价率It：第t年的投资额9、项目财务收益率：10、项目社会折现率：由国家规定的、根据资金的供需状况和机会成本用以调控投资项目经济可行性的折现率。
二、简述题：1、项目可行性研究的工作过程。
答、@1、项目设想。
寻找投资机会，确定投资方向，一般项目法人和项目发起人来完成，编写出项目建议书；@2、项目初步可行性研究。
在很多项目方案中选择好的方案，一般由项目法人、项目发起人组织专家进行可行性研究,或委托评估机构来完成,编写出项目初步可行性研究报告。
@3、可行性研究。
由项目法人和项目发起人组织更高级的专家组、委托更高级的评估机构来完成，主要对项目技术方案、产品方案、投资筹资方案来进行详细的调研，最终编写出可行性研究报告。
2、企业资信评估程序。
答:＠1、申请或委托企业资信评估：企业向金融机构和评估机构提出申请，并提供最近几年的企业财务方面的相关资料。
＠2、收集和核查资料：评估机构来企业调查和校准相关资料。
项目投资评估期末复习资料
投资项目评价(仅供参考)一、名词解释：1.投资项目：投入一定资源的、能够单独计算和考核其投入和产出（成本和收益），以便于进行分析和评价的独立计划、规划或方案。
2.转移支付事项：转移支付即项目与社会实体之间的并不伴随有资源变动的纯粹货币性质的转移。
由于这种转移未伴有资源的相应投入和产出，不影响社会最终产品的增减，即不反映国民收入的变化，只表现为资源的支配权或购买力在项目和社会实体间转移，因此它不属于经济费用效益评价的效益或费用。
在经济评价中，常见的转移支付有税金和补贴、国内借款及其还本付息。
3.敏感性分析：通过考察项目的不确定因素的变化对项目评价指标的影响程度，从而判断项目承受风险的能力的一种不确定性分析方法。
4.项目后评估：在项目建设完成并投入使用或运营一定时间后，对照项目可行性研究报告及审批文件的主要内容，对投资活动的全过程进行紫铜的综合分析，从项目的目标、实施过程、效益、影响和可持续性等方面进行客观、全面的再评价。
5.独立方案：项目的各个方案的现金流都是独立的，各方案的费用和收益在决策前可以独立地确定。
每个方案是否被采纳，只取决于其本身的可行性如何，与其他方案最终选取与否无关。
或者说各方案间不具有任何相关性。
6.项目：在一定约束条件下（资源、时间、质量等）具有特定明确目标的一次性组织或事业。
7.资金的时间价值：发生在不同时间上的等额资金在价值上的差别。
8.敏感因素：指其数值的变动对项目经济评价指标产生显著影响的因素。
9.互斥方案：各个备选方案间存在着互不相容、互相排斥的相关关系，在决策时最多只能选择其中一个，淘汰其他方案。
10.风险：狭义的风险只反映风险的一个方面，即风险是有害的不利的，讲给项目带来威胁。
广义的风险指风险也可能是有力的和可以利用的，将给项目带来机会。
风险是未来变化偏离预期的可能性以及对目标产生影响的大小。
二、简答题：1经济费用效益评价与财务财务评价的区别P-192投资项目经济评价分为经济费用效益评价和财务评价两个层次。
投资项目评估考试重点
第一章导论投资--——投资主体为获取预期效益或报酬而投入的不断转化为资产的一定量的货币资金及资源.包括实物投资和金融投资。
项目--——在一定时间内，按照预算范围，达到预定质量目标的一项一次性任务。
投资项目-—-—是指投入一定资金以获取预期效益的一整套投资活动，是在规定期限、投资预算、质量标准的条件下,按照规范程序完成的一项建设任务.项目周期——-— 一个投资项目从提出项目设想、立项、决策、开发、建设、施工直到竣工投产、进行生产活动和总结评价的全过程.可行性研究——--是在投资决策前，在深入调查研究的基础上，对拟建项目进行全面技术经济分析论证的科学方法和工作阶段。
1)简述可行性研究工作阶段的特点及内容？可行性研究工作阶段一般分为投资机会研究阶段、初步可行性研究阶段、可行性研究阶段和项目评估决策这四个阶段。
a)投资机会研究阶段重点进行鉴别投资方向、寻找投资机会，形成投资机会研究报告并编制项目建议书,一些数据比较粗略。
b)初步可行性研究阶段主要是对项目进行初选、初步评价项目、筛选可行方案并编制初步可行性报告，重点是从宏观上分析项目建设的必要性和可能性。
c)可行性研究阶段主要是通过技术经济认证，选出最佳方案并编制可行性报告.d)项目评估主要是通过全面审核可行性报告，编制项目评估报告。
2)简述可行性研究的概念及作用？可行性研究是在投资决策前,在深入调查研究的基础上,对拟建项目进行全面技术经济分析论证的科学方法和工作阶段。
作用：1）作为项目投资决策和编制可行性研究报告的依据2）作为筹集资金向银行申请贷款的依据3）作为项目主管部门商谈合同、签订协议的依据4）为项目建设准备工作提供依据5）作为环保部门审查项目对环境影响的依据，以作为向项目建设所在地政府和规划部门申请建设执照的依据3)项目评估与可行性研究的异同点?共同点:1）都处于项目投资的前期,都是在投资决策前为项目实施所进行的技术经济分析论证工作.2）目的都是为提高投资项目决策前的技术经济分析水平，促使项目投资效益的提高.3）两项工作的基本原理、内容和方法是相同的,都是运用国家已规范的评估方法和统一颁布的经济参数、技术标准和定额资料，采用同一衡量尺度和判别标准。
[学习]投资项目评估复习资料
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• 计算其融资成本：
•K=8%*（1-25%）/(1-5%)=6.32%
•
• 3、某项目经过分析测算，决定从申请贷款、发 行债券和股票三个方面筹集资金，其资金成本 率已经分别确定。但还须从四种资金来源比例 中优选一种，有关资料见下表：
性贬值=3025-1000-157-490=1378
•
• (1)向银行贷款2500万,年利率8.8%,贷款手续费为总额的 2%,并采用担保方式,担保费总额100万,担保期限4年.
• (2)发行5年期债券3000万元,每年付息,票面利率9.5%, 证 券公司代理发行费用150万元.
• (3)向社会发行普通股 300万股,每股发行价10元,每股股利 0.6元,预计年增长率是5% ,发行费率是2%.
• 请从四种资金来源结构中选优。
资金来 待定资金来源结构（%）
源
1
23ຫໍສະໝຸດ 4已定资 金成本 率%）
贷款 30
20
25
30
6
债券 20
40
30
40
8
股票 50
40
45
30
9
•
• 解： • 各种组合的综合资金成本率计算如下： • 第（1）种组合的总资金成本率
=0.3*0.06+0.2*0.08+0.5*0.09=7.9% • 第（2）种组合的总资金成本率
•
• 融资成本计算 • 1、银行贷款融资成本 • 2、发行债券融资成本 • 3、综合融资成本
•
含有担保的银行贷款资金成本K计算公式
投资项目评估复习资料
15基价：基年的价格，不考虑价格变动
时价：当时的价格,包含相对价格变动因素和绝对价格变动因素
实价：以基年价格水平表示的，只反映相对价格变动因素的价格
项目评估与可行性研究的关系
共同点：考察时期相同 一一 投资前期，决策阶段；工作目的和要求一致 一一 提高投资效 益；为项目决策服务；考察内容相同，方法相通
财务费用，作为收入的费用抵项。
7.NPV与NAV NPV是项目现金流的现值之和，如果将这个现值和平分 （按照资金时间价值）
到每年的值，就是NAV了。
8.建厂地点与厂址：建厂地点是面上的厂址选择，厂址则是点上的厂址选择，后者是具体 的地点，前者只是一个区域。
9.项目评估对金融的意义
项目评估是从投资者角度的分析，在现代金融范畴，融资和投资是两个最重要的方面。因此,
折旧费=（固定资产原值一残值）十使用年限摊销费=无形资产原值十使用年限
项目财务现金流量表（融资前分析）
现金流入=销售收入+回收固定资产余值+回收无形资产余值+回收流动资金+其他现金流 入现金流出=固定资产投资支出+无形资产投资支出+流动资金支出+经营成本+增
值税+ 销售税金及附加+其他现金流出
资本金财务现金流量表（融资后分析）
营业税（价内流转税）应纳税额==营业额X税率
消费税（价内）从价定率 应纳税额=销售额X税率 从量定额应纳税额=销售量X单位税额 总成本费用分类？企业成本1.原材料费2.燃料、动力费3.职工工资4.职工福利费
5.固定资产折旧费6.无形资产摊销费7.投资借款利息8.其他费用
投资项目评估总复习
资管理就是为了获得投资的最大收益而对投资活动进行决策、
计划、组织、实施、控制的过程。其中投资决策是投资管理 的核心工作，它包括投资策划、投资评价等内容。
2、投资管理的各个阶段
三、投资管理体制 1、投资管理体制的概念
投资管理体制是指组织和管理投资活动所采取的基本制
度、主要形式和方法，是投资活动的运行机制和管理制度的
4、政府投资范围主要包括哪些领域 （1）具有非竞争性和非排他性的纯公共产品，如国防、司法 、行政、邮政、防灾救灾、卫生防疫、大江大河治理、重大科 研计划、消防、公共博物馆和图书馆等，政府部门的直接投资 是这类产品的唯一供给方式。 政府投资与补贴只负责保障提供普遍服务。政府也可以借 助市场组织和社会组织的优势与能力，来生产这些公共产品。 （2）带有显著外部收益、能够创造社会公平的准公共产品 和服务，如高速公路、城市道路、基础教育、公共医疗卫生、 公有住房（如保障性住房）、社会福利、环境保护等。这些领 域可以是政府投资的范围，也可通过政府补贴和特许权经营引 入非营利组织和企业投资经营。 当政府财力充裕的时候，政府部门应当在具有显著外部效 应(如城市道路、基础教育、公共卫生)的领域发挥更大的作用 。
投资回收期法 追加投资回收期法 循环比较法 折算费用法 决策树法
（2）动态分析法 动态分析法是指分析选择最佳投资方案时考虑时间价
值因素对投资效果影响的分析方法，该方法认为资金具有
增值性。 该分析方法具体可分为：
终值法 现值法 净现值比较法 年等值比较法 内部收益率法
6、微观投资管理中的项目法人治理
关于考试：
一、题型： 1、名词解释（4,20）
2、简单题（3,30）
3、计算题（2,20）
4、论述题（2,30）
(完整版)投资项目评估总复习题
简答题：1.项目评估与可行性研究的联系与区别是什么？2.不确定性分析的主要因素有哪些？3.同步建设条件评估包括哪些内容？4.项目评估的基本原则是什么？单选题：1．在产品生命周期中，消费者已完全适应某种产品，销售量增长缓慢，价格并有所下降的阶段是（）。
①投入期②成长期③成熟期④衰退期2. 对项目进行市场分析的基础是（）。
①市场预测②市场定位③市场细分④市场调查3.资金在运动过程中随时间的推移而发生的增值现象称为（）。
①资金的使用价值②资金的增值特性③资金的剩余规律④资金的时间价值4．在项目评估报告的正文中，属于最后一项内容的是（）。
①项目概况②投资估算与资金筹措③财务基础数据估算④总评估5.决定项目生产规模的三个方面的因素是（）。
①市场需求、技术条件、资源条件②资产规模、人力概况、资金总额③生产能力、技术储备、市场潜力④经营条件、市场规模、经济环境6．可行性研究的目的是（）。
①考察项目的社会影响②初步进行项目后评价③详细论证技术的合理性④为项目决策提供依据7.项目评估的第一阶段是（）。
①制定评估计划②调查核实资料③汇总评估论点④编写评估报告8．从投资项目的内涵看，任何投资项目都至少要涉及到一项（）。
①固定资产投资②流动资金投资③无形资产投资④开办费投资9. 在产品生命周期中，利润迅速增长的时期是（）。
①投入期②衰退期③成长期④成熟期10. 属于对项目绝对经济效益评价的指标是（）。
①净现值②费用现值③年折算费用④差额投资收益率11、对项目建设必要性进行评估，主要是考察项目建设（）A、是否符合国家的建设方针和投资方向B、能否带来经济效益C、能否带来社会效益D、是否有助于发挥资源优势12．年金终值系数是指已知（），求终值。
A 现值B 终值C 年金D 基金13. 由于项目评估的目的在于提供（），可以说项目评估比可行性研究更具权威性。
A 可行性方案B 技术规程C 决策依据D 贷款计划14.国民经济效益评估师企业财务效益效益评估的（）。
投资项目评估总复习-PPT课件
3、投资的财务效益和社会效益
（1）财务效益是可以通过财务核算出来，能用价值标准来衡量的，如利 润，股利、利息等。 （2）社会效益如满足人民多样化需求，增加就业，改善生态环境，修建 公路方便了出行等。
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（三）投资所获取的效益是未来时期的预期效益，而 且是不确定的
（四）投资必须花费现期的一定收入
（3）、建立分权式的投资控制体系，继续推行项目业主负责制，有助于明
确经营决策责任，加强对企业和投资者的约束，提高投资经济效益，改变投 资活动混乱的局面。 Page 16
4、微观投资管理的概念
微观投资管理是分权式投资管理体制的重要组成部分， 它是对企业、事业单位、机关团体、个人投资的管理，目的 是做好投资实施前的可行性研究，防止一哄而上和盲目重复 建设。 微观投资管理包括政府对投资项目的间接管理和投资者 对投资项目的直接管理，后者即项目投资管理，也就是做好
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（二）投资的目的是为了获取一定的效益 投资效益从不同角度理解又有三种分法：
1、投资的宏观效益与微观效益
（1）宏观效益是从整个国民经济角度考虑，如带动国民收入和就业增加 （2）微观效益是就企业等具体单位或单个项目来讲的，如增加企业利润
2、投资的直接效益与最终效益
（1）直接效益是初始成果，如取得控制权。 （2）最终效益是最终需要达到的目的，取得控制权是最终获得利润的途 径
关于考试：
一、题型： 1、名词解释（4,20）
2、简单题（3,30）
3、计算题（2,20）
4、论述题（2,30）
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1、工程项目投资管理概述 2、工程项目投资决策概述 3、建设项目建议书
4、建设项目可行性研究
5 、建设项目评估
投资项目评估学复习提纲
复习提纲第一章投资项目评估概述1、投资及特征2、投资项目的类型3、项目评估与可行性研究的关系第二章投资项目概况与必要性评估1、投资者的经济技术实力2、国民经济平衡发展、产业政策、布局经济第三章投资项目市场分析1、SWOT分析例：某企业SWOT分析2、增长性战略、多元化战略、扭转性战略、防御性战略3、总需求缺口=总需求-总供给4、总需求缺口＞0，供不应求总需求缺口=0，供求平衡、总需求缺口＜0，供大于求5、市场调查与市场预测总称为市场分析方法第四章投资项目生产规模的确定盈亏分析法：确定起始规模、盈亏平衡点产量（会计算）第五章第六章不考第七章货币（资金）的时间价值货币的等值换算公式：递延年金与现值、终值的换算（会计算例题）第八章投资项目财务数据预测1、固定资产寿命期的类型2、项目总投资的构成及资产形成的划分原则3、建设期利息的估算例8-2（类似的会计算）4、折旧的估算（类似的会计算）5、等额还本、利息照付方式（类似的会计算）6、最大能力还本付息方式可用于还本的资金来源：包括：折旧、摊销及税后利润7、投资项目现金流量估算：后附练习第九章财务评价1、财务分析报表：现金流量表、利润分配顺序2、财务分析指标：反映项目盈利能力指标、反映项目偿债能力指标3、财务分析指标的计算：静态投资回收期、财务净现值考题类型一、单选题：每题1.5分，共30分二、多选题：每题2分，共计20分三、计算题：共计50分另：考试时需带时间价值系数表和计算器按复习提纲认真复习，6月26日考试，祝大家取得好成绩！练习：(一)某厂拟购一条生产线，无建设期，直接安装生产。
设计生产能力为年产某产品10000件，经市场调查后，得出如下基础数据：1、总投资20000元，其中固定资产投资15000元，流动资金5000元（发生在第0年）。
2、生产能力第一年达90%，年经营成本9000元，销售税金及附加720元，第二年起达产，年经营成本 10000元，销售税金及附加800元，寿命期5年。
《投资项目评估》清华大学出版社苏益第二版期末复习提纲
一、名词解释、投资：广义：投资者为某种目的而进行的一次资源投放活动。
狭义：经济主体为经济目的而进行的一次资本金的投放活动。
2、投机：所谓投机一般是指在证券或外汇市场上抓住机遇，大量套汇套利，利用价差来谋取高利的一种交易行为。
、投资项目：在规定的期限内，为完成某项开发目标或某组开发目标而独立进行的投资活动。
4、投资特征：、收益性。
、风险性。
、回收性。
、长期性。
5、投资结构：是指某时期在各产业中投资的比例关系。
6、产业结构：是指某时期国民经济中各产业间的比例关系。
7、名义利率：名义利率，顾名思义，就是实际计息不用的利率，只是在金融活动中或贷款合同文件上出现的利率。
一、名词解释、投资：广义：投资者为某种目的而进行的一次资源投放活动。
狭义：经济主体为经济目的而进行的一次资本金的投放活动。
2、投机：所谓投机一般是指在证券或外汇市场上抓住机遇，大量套汇套利，利用价差来谋取高利的一种交易行为。
、投资项目：在规定的期限内，为完成某项开发目标或某组开发目标而独立进行的投资活动。
4、投资特征：、收益性。
、风险性。
、回收性。
、长期性。
5、投资结构：是指某时期在各产业中投资的比例关系。
6、产业结构：是指某时期国民经济中各产业间的比例关系。
7、名义利率：名义利率，顾名思义，就是实际计息不用的利率，只是在金融活动中或贷款合同文件上出现的利率。
一、名词解释、投资：广义：投资者为某种目的而进行的一次资源投放活动。
狭义：经济主体为经济目的而进行的一次资本金的投放活动。
2、投机：所谓投机一般是指在证券或外汇市场上抓住机遇，大量套汇套利，利用价差来谋取高利的一种交易行为。
、投资项目：在规定的期限内，为完成某项开发目标或某组开发目标而独立进行的投资活动。
4、投资特征：、收益性。
、风险性。
、回收性。
、长期性。
5、投资结构：是指某时期在各产业中投资的比例关系。
6、产业结构：是指某时期国民经济中各产业间的比例关系。
7、名义利率：名义利率，顾名思义，就是实际计息不用的利率，只是在金融活动中或贷款合同文件上出现的利率。
投资项目评估简答题Word版
1．简述流动资金常用的估算方法有哪些。
（1）扩大指标计算法：包括销售收入资金率估算法、总成本（经营成本）资金率法、固定资产价值资金率法、单位产量资金率法。
（2）分项详细估算法：包括储备资金估算、生产资金估算、成品资金估算。
2．简述项目总评估的必要性。
答：（1）项目总评估是综合各分项评估结论，全面评价拟建项目的要求。
（2）项目总评估是统一协调各分项评估结论，全面客观地评价拟建项目的要求。
（3）项目总评估是进行方案优选的要求。
（4）项目总评估是对各分项评估拾遗补缺、补充完善的要求。
3．简述项目评估与可行性研究的关系。
答：项目评估和可行性研究都属于投资前期决策工作的组成部分，两者之间存在一定的共性；同时两者由于分属不同的管理周期，它们又存在一定的差异。
项目评估与可行性研究的共同点：（1）处于项目管理周期的同一时期。
（2）目的一致。
（3）基本原理、方法和内容相同。
项目评估与可行性研究的区别（1）服务的主体不同；（2）研究的侧重点不同；（3）所起的作用不同；（3）工作的时间不同。
4、银行项目管理里的程序是什么？包括“三个时期四个阶段”，即贷款准备期（项目初选与立案、项目审查与评估）、贷款实施期（贷款申请书、签订贷款合同、项目付款与执行）和贷款回收期（项目回收与考核）。
5、项目工艺技术评估应遵循哪些原则？项目工艺技术方案的分析评估应遵循先进适用性、经济合理性和安全可靠原则。
6、单位生产能力投资估算适合于何种场合？这种方法是根据同类型项目的单位生产能力投资和拟建项目的生产能力，并考虑物价因素估算拟建项目固定资产投资额的方法。
它一般适用于拟建项目与同类项目的规模比较接近时的情况，否则估算的误差较大。
7、项目财务效益评估的程序是什么？1分析估算项目财务数据；2建立财务基本报表；3计算财务效益指标；4提出财务评估结论；5进行不确定性分析。
8、单因素敏感性分析的具体步骤是什么？1确定敏感性分析的对象；2选择不确定性因素；3计算分析变量因素对投资项目的效益指标的影响程度；4绘制敏感性曲线图，找出敏感性因素。
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一、单项选择题1、可行性研究的第一阶段是（B）A、初步可行性研究B、投资机会研究C、详细可行性研究D、项目评估2、影子汇率可以认为是（C）A、官方汇率B、套算汇率C、外汇的机会成本D、远期汇率3、在进行项目总评估过程中，最为重要的环节是（D）A、整理有关资料B、确定分项内容C、分析和认证D、提出结论和建议4、对项目建设必要性进行评估，主要是考察项目建设（A）A、是否符合国家的建设方针和投资方向B、能否带来经济效益C、能否带来社会效益D、是否有助于发挥资源优势5、在应用成本分解法调整非外贸货物的影子价格时，如果项目投入物是通过增加投资、扩大生产规模取得的，则分解成本的对象是(A）A、总成本B、变动成本C、固定成本D、混合成本6、估算流动资产投资常用的方法主要有扩大指标估算法和（B）A、总成本资金率法分项详细估算法B、分项详细估算法C、销售收入资金率法D、单位产量资金率法7、若投资项目以内部收益率作为评价依据，则保证项目财务可行所求的内部收益率应（D）A、大于零B、大于1C、小于1D、大于等于行业基准收益率8、下列各项参数中，不属于国家参数的是（A）A、影子价格B、影子工资换算系数C、影子汇率换算系数D、社会折现率9A、10.85%B、11.65%C、10.79%D、5.45%10、计算投资回收期所需要的数据主要来自于（B）A、损益表B、现金流量表C、资产负债表D、资金来源与运用表11、估算固定资产投资常用的方法主要有扩大指标估算法和（C）A、总成本估算法B、单位生产能力投资估算法C、概算指标估算法D、生产规模指数估算法12、确定外贸货物影子价格的基础是（C）A、到岸价格B、离岸价格C、口岸价格D、国内市场价格13、概率分析是是使用概率研究预测各种不确定因素和风险因素对项目经济效益指标影响的一种定量分析方法，亦称（A）A、不确定分析B、敏感性分析C、风险分析D、盈亏平衡分析14、下列指标中，能够衡量项目对国家外汇真正的净贡献，或净消耗的是（D）A、经济换汇成本B、经济汇成本C、出口换汇额D、经济外汇净现值15、下列各项中，不属于项目评估报告正文内容的是（B）A、项目概况B、有关批复文件C、企业概况D、财务效益评估16、已知资产负债表上的流动资产为120万元，其中存货40万元。
如果流动比率2.4，则速动比率为（B）。
A、2B、1.6C、1.2D、0.817、在项目评估报告的正文中，属于最后一项内容的是（D）A、项目概况B、投资估算与资金筹措C、财务基础数据估算D、总评估18、固定资产投资费用不包括（D）A、建筑工程费用B、其它费用C、预备费D、固定资产投资方向调节税19、下列各项中，不属于全部投资现金流量表上的现金流出项目的有（B）A、经营成本B、借款本金偿还C、流动资金D、所得税20、净现值和内部收益率两个指标的共同之处在于（A）A、都要按设定的折现率折算净现金流量B、在计算时都不考虑了货币时间价值因素C、都是相对数指标，能反映投资的效益D、都不能反映项目的实际投资收益率二、多项选择题1、下列项目中，属于固定资产投资构成内容有 (ABCD）A、建设工程费用B、设备及工器具购置费用C、安装工程费用D、工程建设其他费用E、建设期借款利息2、下列各项中，属于可辨认无形资产的有（ABCD）A、专利权和非专利权技术B、商标权C、土地用权D、著作权E、商誉3、进行总成本估算时，可采取的方法有（ABD）A、项目成本估算法B、要素成本估算法C、费用分解估算法D、类比成本估算法E、扩大指标估算法4、在独立项目的经济效益分析中，能够得出一致结论的指标有（AC）A、净现值B、投资利润率C、内部收益率D、投资回收期E、资本金利润率5、不确定分析的基本方法有（ACDE）A、敏感性分析B、代数分析C、概率分析D、盈亏平衡分析E、决策分析6、下列因素中，可能成为项目敏感性因素的有（ABCDE）A、产品产量B、产品价格C、主要原材料价格D、建设投资E、建设工期7、项目具有财务可行性和经济可行性所要求满足的基本条件有（ABCE）A、财务净现值大于零B、经济内部收益率大于社会折现率C、经济净现值大于零D、财务内部收益率大于经济内部收益率E、财务内部收益率大于行业基准收益率8、下列各项中，属于投资报酬率的指标有（ACD）A、投资利润率B、投资回收期C、资本金利润率D、投资利税率E、财务内部收益率9、盈亏平衡点的决定因素包括（ABCD）A、固定成本B、产品销售单价C、产品销售量D、产品单位变动成本E、流动资金10、净现值和内部收益率两个指标的共同之处在于（AE）A、在计算时都考虑货币时间价值因素安B、都是绝对数指标，不能反映投资效益C、都是相对数指标，能反映投资的效益D、都不能反映项目的实际投资收益率E、都要按设定的折现率折算净现金流量11、下列各项中，属于项目评估的原则有（ABCE）A、系统性原则B、效益最大化原则C、统一性指标原则D、数据准确性原则E、方法科学性原则12、下列各项中，属于建设投资内容的有（ABDE）A、固定资产投资B、无形资产C、预备费D、开办费E、建设期借款利息13、进行项目评估时，下列各项中应列作固定成本处理的有（CDE）A、外购原材料B、外购燃料及动力C、工资及福利费D、折旧、修理与摊销费E、利息支出14、盈亏平衡分析的基本方法包括（BCE）A、代数分析法B、解析法C、抽样法D、图解法E、模拟法15、国民经济效益评估需要编制的报表包括（ABCD）A、出口产品国内资源流量表B、国民经济效益分析经营费用调整计算C、国民经济效益费用流量表D、经济外汇流量表E、损益表16、确定社会折现率的方法有（ABCD）A、近期的投资收益水平B、资金的机会成本C、资本的边际生产力D、国际金融市场上的长期贷款利率E、部门投资收益率的加权平均17、下列项目财务评估指标计算中，没有考虑资金时间价值的是（BD）A、净现值B、速动比率C、内部收益率D、资产负债率E、动态投资回收期法18、项目各分项评估的结论之间的关系比较复杂，包括的情况有（AD）A、建设条件和生产条件评估结论的差异B、结论具有一定的差异C、财务、经济可行性评估结论的差异D、结论一致E、结论相反19、下列指标中，能够反映清偿能力的有（ABCDE）A、投资回收期B、流动比率C、资产负债率D、净现值E、借款偿还期20、财务评价与国民经济评价的主要区别有（ABCE）A、评价的目标B、评价的角度C、评价的基础D、评价的方法E、评价的目的三、判断题1、按现行会计制度规定，开办费应在生产经营过程中分期摊销。
（√）2、转移支付是指那些既不需要消耗国民经济资源，又不增加国民经济收入，只是一种归属权转让的款项，在国民经济效益分析中应作为一项费用。
（X）3、项目的外部费用，是指由于项目存在而使项目的主体所造成的全部损失。
（X）4、敏感性分析只能指出项目经济效益指标对各个不确定因素的敏感程度，但不能表明不确定因素的变化对经济效益指标的这种影响发生的能性的大小。
（√）5、如果某投资方案按照10%的折现率计算的净现值小于零，说明其内部收益率大于10%。
（X）6、总评估是从总体上判断项目建设的必要性、技术的先进性、财务和经济的可性，进而提出结论性意见和建议。
（√）7、净利润、折旧和摊销都可以作为偿还借款本金的资金来源。
（√）8、一个完整的项目评估报告，通常包括报告的正文、主要附表和报告的附件三大组成部分。
（X）9、提出结论与建议是项目总评估最为重要的环节。
（√）10、如果产品产量盈亏平衡点低，就意味着项目生产少量产品即可不发生亏损，表示项目适应市场变化的能力和抗风险能力都比较强，获利能力大。
因而可以根据盈亏平衡点的高低判断投资方案的优劣。
（√）11、详细可行性研究的主要任务是为建设项目投资方向提出建议。
（√）12、项目财务评价不但要计算项目直接发生的效益和费用，还要计算对项目引起的间接效益和费用。
（X）13、投资项目根据其内容不同可以分为基本建设项目和更新改造项目。
（√）14、流动资金分项详细估算法在估算流动资产和流动负债时，其最低周转天数的确定因其各项内容不同而不同。
（√）15、固定资产投资和流动资金投资是建设投资的基本构成内容（√）16、全部成本按其性态进行分类可分为固定成本和变动成本两大类（X）17、当财务净现值等于零时，表明项目的财务效益等于零。
（X）18、敏感性分析可以用于项目经济评价的风险分析，而盈亏平衡分析只能用于项目财务评价的风险分析。
（√）19、无形资产摊销是从项目建设期第一年起，在有效使用期限内平均摊销。
（X）20、总评估是从总体上判断项目建设的必要性、技术的先进性、财务和经济的可性，进而提出结论性意见和建议。
（√）四、名词解释1、投资项目评估：是指对投资项目的审查。
2、投资项目发展周期：是指项目从投资设想开始，经过可行性研究和设计、建设、生产，直到项目报废为止的整个发展过程。
3、可行性研究:是指对拟建的投资项目在技术上、工程上和经济上是否合理与可行，进行全面分析和论证，并作多方案比较和评价，以期达到最佳投资效益的一种工作方法。
4、资金的时间价值：是指因现金流量发生的时间不同而使现金流量所具有的价值不同，即是指在不同的时间点，同一数量的资金所表现出的不同价值数量。
5、现金流量：是以现金为基础编制出来的经营单位的财务状况变动表。
6、财务净现值：是指项目按行业的基准收益率或设定的目标收益率,将项目计算期内各年的净现金流量折算到开发活动起始点的现值之和。
7、财务内部收益率:指项目在计算期内各年净现金流量现值累计等于零时的折现率。
8、国民经济效益评估：又称经济评价，是根据国民经济长远发展目标和社会需要，采用费用与效益分析的方法，运用影子价格、影子工资、影子汇率和社会折现率等经济参数，计算分析项目需要国家付出的代价和对国家的贡献，考察项目投资行为在宏观经济上的合理性。
9、直接效益：项目的直接的效益是由项目本身产生，由其产出物提供，并用影子价格计算的产出物的经济价值。
10、间接效益:是指由于项目对社会做出的贡献，而在项目的直接效益中未得到反映的那部分效益。
11、国民经济内部转移性支付:指国民经济内部国家和企业、企业和企业之间的资金转移。
12、盈亏平衡分析法:是指根据项目正常生产年份的产量、成本、产品售价和税金等数据，计算使项目生产经营活动的成本与收益平衡时的生产水平，以分析项目承受风险能力的一种方法。
13、概率分析:是指运用概率方法研究计算各种不确定性因素的变动情况，估计基本参数和变量可能值的发生概率，然后经过数理统计处理对项目指标的概率进行衡量，进而估计出每一个不确定性因素对项目效益影响程度的一种定量分析方法。
14、投资项目:指一个总体设计范围内，由一个或几个单项工程所组成的，经济上实行单独核算、行政上实行统一管理的建设单位。