瑞典养老保险基金投资运营模式对我国的启示

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瑞典的福利国家制度及对我国的启示研究

瑞典的福利国家制度及对我国的启示研究瑞典福利国家通过实施一系列以普享为特征的社会福利政策，使各阶层都被容纳进统一的社会福利体系中，在最大程度上实现了社会团结和公平。

本文通过介绍瑞典福利国家社会保障制度的主要内容，分析了瑞典社会保障制度存在的问题，进而阐述了瑞典社会保障制度改革。

在此基础上，文章探讨了瑞典社会保障制度的改革对我国进一步完善社会保障制度的启示。

标签：瑞典福利国家；社会保障制度；改革；启示一、瑞典社会保障制度的主要内容1、养老金和老年人福利，瑞典的养老金基本可以分为三类：基本养老金、补充养老金和一般养老金。

瑞典社会保障制度对老年人的特殊照顾包括：建立社区养老院，对照料自己有困难的老人提供“家庭服务”等等。

2、父母保险和儿童福利，在父母保险上，瑞典全国各地都设有相应的保健中心，负责孕妇和产妇的保健工作。

在儿童福利上，瑞典儿童从半岁到6岁间可以去不同形式的儿童看护机构，而看护机构所只需要承担儿童伙食费和孩子的看管费用，这一部分对于家庭困难或收入较低的家庭，一般给予减免。

3、工伤和医疗保险，瑞典的工伤保险，会对由于公伤造成的收入降低进行补偿，同时受到的公伤的雇主或是雇员，可以享受完全的免费医疗。

瑞典政府也有义务向全国的居民以及瑞典籍的居民提供医疗保险和医疗服务。

一个家庭成员只要把自己正式收入的一部分缴纳社会医疗保险之后，全家都可以享受医疗保险待遇。

4、其他福利，失业救济。

瑞典失业保险基金大部分是由国家资助，工人们所出的比例仅占到30%左右；带薪休假制度。

所有瑞典的职工从1978年开始每年就可以享受5周的带薪休假，工资照发；住房补贴。

房租作为瑞典家庭一项重要幵支，瑞典政府对于收入较低的家庭，特别是多子女家庭和退休者，给予一定数量的住房补贴。

二、瑞典社会保障制度存在的问题老龄化危机。

人口老龄化危机给瑞典社会保障制度的运行带来巨大的压力，这不仅体现在养老，还包括劳动力成本、经济竞争力等方面。

瑞典医疗费用大幅度增长的原因，除了医疗技术发展造成的费用增加，主要是人口老龄化；失业危机。

瑞典与中国养老保险制度比较及启示

瑞典与中国养老保险制度比较及启示作者：邹升平来源：《理论导刊》2013年第09期摘要：中国与瑞典在养老保险制度建设上既存在很大差别，也有着某些相似点。

瑞典作为西方福利国家的典范，在养老保险制度建设方面的经验值得中国借鉴与参考。

社会主义和谐社会的构建必须有与我国经济发展相适应的养老保险制度体系，为此，政府应承担起建设养老保险法律制度的重任，坚持养老保险部分积累制，发挥个人账户的积极功能，大力发展社区医疗服务，鼓励发展公益性养老服务机构，实现家庭养老与社会养老的结合。

关键词：中国；瑞典；养老保险制度；比较；启示中图分类号：D57 文献标志码：A 文章编号：1002-7408（2013）09-0025-04众所周知，在瑞典社会民主党执政时期，贯彻民主社会主义的理念，形成了闻名于世的瑞典福利国家模式，瑞典民众享有“从摇篮到坟墓”的社会福利，这对于实现“瑞典式”和谐社会起了十分重要的作用。

瑞典养老保险制度是其完善的社会福利制度的重要组成部分。

本文着重探讨中国与瑞典养老保险制度的异同，并在借鉴瑞典经验的基础上提出完善我国养老保险制度的政策建议。

一、瑞典和中国养老保险制度概况1.瑞典养老保险制度基本情况在瑞典社民党执政时期形成的瑞典模式以其完善的社会保障制度为显著特征。

养老保险制度作为社会保障体系的一部分是在20世纪初期初步建立起来的，在20世纪60年代定型、成熟，瑞典养老保险制度具有“全民性”和“强制性”的特点，属于“普惠型”养老保障，有助于解除瑞典国民的后顾之忧。

[1]但是，随着20世纪70年代中期世界性经济危机的爆发，瑞典模式遭遇严峻的挑战，养老保险社会福利制度是否能够坚持和维护也面临着很大的挑战。

为了克服危机，在20世纪80年代初期到90年代中后期，瑞典社会民主党政府对社会保障制度进行了反思和重构。

本世纪初期，改革后的养老保险制度正式出台并得到全面施行。

改革后的瑞典养老保险制度主要由三种类型：第一类为国民年金，主要包括无收入和低收入的社会弱势群体。

瑞典社会保障制度建设及其启示

建立名义账户；第二部分是预筹养老金，行积累制，实建
立个人实账户；第三部分是最低保证养老金。瑞典１１９４年建立普享的国民年金制度。１６实９０年
行典型的Ｄ型现收现付制，有再分配功能。１９Ｂ具９９年
余额合计已超过７万亿瑞朗。瑞典养老金支出占ＧＰＤ
的投资基金，一般最多选择５只基金，随时可以更换，大约有６％的人自选，７未选择投资基金的个人养老金账户
资金将默认进入风险为中上等的ＡＴ金运营。目前共Ｆ基
、
社会保障制度覆盖范围广
（实行广泛的社会福利政策。一）自１３９２年社会民主党上台执政以来，瑞典实行广泛的社会福利政策，把对全体公民特别是老年人的基本生活保障作为公民的权利，实行一种 “ 从摇篮到坟墓” 的福
关联型养老金、疾病与残疾保险、家庭补贴以及伤残保险
平均分配给Ａ１Ａ２Ａ３Ａ４和Ａ６管理，托外部Ｐ、Ｐ、Ｐ、ＰＰ委投资。缓冲基金投资目的是为收入关联型养老基金争取尽
（多层次的普享养老保障。二）
瑞典养老保障体系包括三个支柱，中第一支柱有其三部分：第一部分是收入关联型养老金，实行现收现付，
待遇等。ＡＰ基金管理机构主要管理收入关联型养老金
的结余基金，其董事会成员由财政部任命。预筹养老金

国外养老保险模式对我国的启示-养老保险论文-保险论文

国外养老保险模式对我国的启示-养老保险论文-保险论文——文章均为WORD文档，下载后可直接编辑使用亦可打印——一、智利养老保险模式运作的特点(一)市场化的投资运营方式智利的《养老保险法》将养老金委托给于政府机构的基金管理公司进行专业化、市场化的管理和投资。

目前，智利共有二十多家养老基金管理公司，除了受到政府较为严格的监管之外，其机构设置、组织性质、运行模式与普通的市场主体无异。

养老基金管理公司可以用养老金购买政府和中央银行的债券、购买股票、也可以购买国外债券等，通过多样化的投资渠道，极大地提高了基金保值增值的能力。

(二)管理体系与监管体系的化运行分散化、透明化、化是智利养老保险基金投资运营所遵循的基本原则。

在“新制”下，智利的养老基金管理局作为政府部门负责对养老基金的投资范围、投资工具、投资数量、投资收益等方面进行规范和监督，为制度的有效运行提供法律和政策上的支持。

养老基金管理公司作为法定的经营者，依法对养老金进行市场化投资运营，并享有向缴费者征收管理费用的权利，同时也必须要履行定期向缴费者提供个人储蓄账户报告的义务。

在这种模式下，监管者与被监管者高度分离，基金运作过程高度透明，有利于该种制度的可持续发展。

(三)养老金支付为确定缴费型(DC模式)智利“新制”规定参保人退休后领取的养老金按照个人账户的积累额确定，领取方式包括计划提款、终身年金、临时提款加终身年金等多种方式。

在这种确定缴费型模式下，职工退休后领取的退休金数额完全由个人的缴费能力和缴费时间决定，职工个人承担的风险较大;但是由于个人账户完全属于个人所有，职工缴费所得的回报可以得到保障，且个人账户也可以随职工工作的调动而转移，这样可以减少劳动者在工作转换时领取养老金的损失，有利于市场经济下劳动力的流动。

(四)政府承担担保责任和转轨成本智利“新制”规定政府主要承担以下两个方面的担保责任:提供最低养老金保障以及保障养老金的最低投资收益率。

参保成员中凡缴费满20年，但未达到领取最低养老金标准的，政府补足其账户余额，保证符合条件的参保成员能够达到最低养老金标准;当养老基金管理公司不能达到预期投资收益率时，应当先由公司利用储备金和自有资金补足，如果还不能满足投资收益率的需求，应当由政府对该公司进行清算，同时政府负责保证养老基金持有者的权利和收益。

国内外基本养老保险基金的投资现状分析

【摘要】本文详细论述了我国基本养老保险基金的投资现状，并分别介绍了美国、挪威和新加坡等国家，在基本养老保险基金方面的投资运营模式、资产配置情况和投资收益情况。

最后通过对比分析，总结出各国基本养老保险基金投资运作的三个特点。

【关键词】基本养老基金；投资现状；对比一、我国基本养老保险基金的基本情况2014年2月，国务院发布《国务院关于建立统一的城乡居民基本养老保险制度的意见》，决定将新型农村社会养老保险和城镇居民社会养老保险两项制度合并，在全国范围内建立统一的城乡居民基本养老保险制度。

2015年1月，国务院发布《关于机关事业单位工作人员养老保险制度改革的决定》，意味着机关事业单位工作人员与企业职工的养老保险制度实现并轨。

现阶段，我国基本养老保险制度将由城镇职工基本养老保险和城乡居民基本养老保险两大板块构成。

近年来，随着基本养老保险覆盖面的不断扩大，从整体上看，基金收入是大于基金支出的，使得基金累计结余的规模不断扩大，截至2022年末，基本养老保险基金的累计结余已经高达69851.3亿元。

从增长率的角度来看，基金支出增长率与基金收入增长率之间的差值由负变正，且两者间的速度差呈现扩大趋势，这就导致累计结余的增长率呈现逐年下降趋势。

按照目前的变化趋势，基金累计结余的增速将越来越慢，未来甚至可能出现负增长。

二、我国基本养老保险基金的投资运作根据《基本养老保险基金投资管理办法》的规定，基本养老保险基金投资运作的模式为：养老基金的投资委托人将资金划拨给受托机构，受托机构可对部分养老基金资产进行直接投资，其他养老基金资产委托专业投资管理机构，托管机构负责养老基金资产的保管。

基本养老基金仅限于境内投资，对于投资的具体产品及比例如表1所示。

三、我国基本养老保险基金的投资收益现状各地的基本养老保险基金主要由地方社会保障机构负责投资管理，主要投资于银国内外基本养老保险基金的投资现状分析苏伟峰作者简介：苏伟峰（1990—），男，福建晋江人，福建省金融投资有限责任公司，经理，中级经济师，研究方向：基金投资28Focus视点行存款和国债，并且银行存款占了大部分比例。

国外居家养老模式比较及对中国的启示

国外居家养老模式比较及对中国的启示一、本文概述随着全球人口老龄化趋势的加剧，养老问题日益凸显，成为各国政府和社会各界关注的焦点。

居家养老作为一种重要的养老模式，在各国得到了广泛的实践与发展。

本文旨在探讨国外居家养老模式的多样化实践，通过对比分析不同国家的居家养老模式，揭示其成功经验与存在问题。

结合中国的实际情况，探讨国外居家养老模式对中国的启示与借鉴，以期为构建符合中国国情的居家养老服务体系提供参考。

本文首先对居家养老的概念进行界定，明确居家养老的内涵与特点。

在此基础上，选取几个具有代表性的国家，如美国、日本、英国等，深入剖析其居家养老模式的发展历程、政策支持、服务体系以及运作机制。

通过对比分析，揭示各国居家养老模式的异同点，探讨其成功经验和存在的问题。

随后，本文将结合中国的实际情况，分析中国居家养老服务的现状与挑战。

在此基础上，借鉴国外居家养老模式的成功经验，提出适合中国国情的居家养老服务发展策略与建议。

通过政策创新、服务创新、技术创新等手段，推动中国居家养老服务的健康发展，为老年人提供更加优质、便捷的居家养老服务。

本文旨在通过对比分析国外居家养老模式，为中国的居家养老服务发展提供借鉴与启示，推动中国养老事业的持续发展。

二、国外居家养老模式概述在全球范围内，随着老龄化社会的到来，各国都在积极探索适合本国国情的居家养老模式。

这些模式各具特色，既有共同点，也有差异性。

以下是对几种典型的国外居家养老模式的概述。

日本作为老龄化程度最高的国家之一，其居家养老模式以社区支持与服务为核心。

通过构建完善的社区服务体系，为老年人提供包括日常照料、健康管理、心理咨询等在内的全方位服务。

日本还重视家庭护理员的培养，鼓励家庭成员参与老年人的照护工作。

美国的居家养老模式以市场化与多元化为特点。

政府通过制定一系列政策，鼓励和支持养老服务业的发展，同时鼓励社会资本参与居家养老服务。

美国还注重养老服务的个性化，提供多样化的养老产品和服务，满足不同老年人的需求。

国际养老保险基金投资管理模式比较分析

国际养老保险基金投资管理模式比较分析作者：张文婧来源：《经营者》2016年第02期摘要在人口老龄化程度日益加重的形势下，养老保险基金的资金短缺问题非常严重。

面对这种严峻局势，各国都将养老保险基金的保值、增值问题作为解决养老保险基金短缺问题的有效办法之一。

为了实现养老保险基金保值、增值的目标，对它的投资管理是保证这一目标实现的重要环节。

本文主要从投资管理主体、投资渠道管理这两方面比较了美国、新加坡、智利、日本、瑞典和中国这几个国家的养老保险基金投资管理模式，并在此基础上，结合其他几个国家的先进经验以及我国的实际情况，对我国养老保险基金的投资管理提出了几点建议。

关键词养老保险基金投资管理模式国际比较在人口老龄化程度日益加重的形势下，养老保险遭到了巨大的冲击，养老保险基金的资金短缺问题非常严重。

面对这种严峻局势，各国都将养老保险基金的保值、增值问题作为确保其养老保险基金充足的首要议题。

符合国情和科学发展要求的养老保险基金投资管理模式，自然成为世界各国养老保险基金投资管理的重要组成部分。

一、国际养老保险基金投资管理模式的比较（一）投资管理主体比较（1）政府主导型。

所谓政府主导型，即政府作为养老保险基金的投资管理主体，同时创建一个专门机构，来负责养老保险基金的投资运营，并代表国家统一管理养老保险基金。

美国、新加坡、日本、中国都是以政府作为投资管理的主体，但不同国家的机构设置也有所不同，美国主要是由财政部进行公共养老金的投资管理，同时国家颁布相关法律来监管对私人养老金的投资；新加坡通过中央公积金局来管理养老保险基金的投资运营，中央公积金局隶属于国家劳工部；日本则是通过厚生劳动省将储备基金直接寄存到政府养老基金投资部之中，由其管理储备基金。

中国由中央政府下设相关部门来负责社会统筹基金的管理，投资在个人账户上的基金实行的是属地管理，中央政府为模式的最终担保人。

在政府主导模式下，政府作为受托人直接控制着养老保险基金的投资构成。

国内外养老保险制度环境差异

国内外养老保险制度环境差异摘要：国内的养老保险研究虽然已经在较短的时间内有了较快的发展，但与国际研究现状相比仍然存在着许多不足，从环境比较和制度比较两个方面对国内外养老保险进行了差异性分析，并实例比较了中美两国在养老保险制度、政策、管理等一些具体的情况。

关键词：养老保险；运作机制；比较1国内外养老保险制度的环境差异分析我国养老保险基金无积累。

国外发展市场经济时间较长，如高福利国家瑞典等已经从养老保险制度的发展中不断总结经验，并积累下来相当规模的养老保险基金。

而我国，建立养老保险初期，全国总工会负责领导并组织实施企业劳动保险工作，劳动保险基金按职工工资总额的3%提取，并在全国范围内调剂使用。

在企业保险体制下，企业职工并没有直接为自己积累养老金，而是通过企业上缴财政利润和扩大再生产形成了国有资产，而养老保险制度本身几乎没有任何积累。

我国养老保险制度供养人数增长迅速。

我国正式进行养老保险改革是从20世纪80年代开始，随着各项配套制度的完善，90年代逐步进入正规，但我国人口老龄化的发展非常迅速。

企业离退休人员急剧增长，养老金支出也同步增长。

据统计，1978年全国企业离退休人员仅为314万人，与在职职工之比为1：，养老金费用总支出为亿元。

而到了2001年底，企业离退休人员己增加到3381万人，在20多年里，增长了10倍，与在职职工之比为1：，一些老工业基地如辽宁省己达到l:，实际发放基本养老金2321亿元，远远超过同期GDP增长率和在职职工工资增长率。

而国外是在积累相当的养老保险基金，而且社会人口老龄化的速度还没有我们快。

法制体系不健全。

从国外养老保险制度的建立的发展实践来看，尤其是总结美国、新加坡等养老保险法制建设比较规范的国家的先进经验，养老保险必须建立在一整套严密的法律体系支撑下有效地发展下去。

我国目前主要靠政府或政府职能部门颁布行政法规和一般性文件来推行，缺少新制度建立初应有的权威性和严肃性，这种立法的滞后严重影响了养老制度建设的进程。

国外养老保险实践对我国的启发-养老保险论文-保险论文

国外养老保险实践对我国的启发-养老保险论文-保险论文——文章均为WORD文档，下载后可直接编辑使用亦可打印——摘要：养老保险在社会保障中具有重要地位，而且在我国老龄化逐渐严重的背景下养老保险更是发挥了不可替代的作用，由于我国养老保障方面发展起步晚，所以国外的养老实践就会提供一些有益的经验借鉴。

关键词：养老保险；老龄化；统账结合一、国外养老实践的侧重点由于不同国家的具体国情不同，其养老实践的侧重点会有一定差异，瑞典强调政府的作用，通过高税率实现高福利；美国通过多主体共同承担责任，降低了政府财政负担；而新加坡强调个人账户的积累，个人退休后的养老金水平和待遇完全取决于个人账户的积累额对于这几种模式的侧重点，牟海侠认为我国可以借鉴以下经验：充分发挥政府作用，解决养老金空账问题；加快养老保险扩面工作；发挥家庭的保障作用，构建多层次的养老保险体系；坚持走法治化道路。

二、国外养老保险制度变革实践每个国家的养老保险制度也不是一蹴而就的，大多经历了长时间的不断发展变革，张亚军认为英国的改革体现了政府干预要适度、重要的是要建立社会保障监督约束机制；而通过美国和德国的改革实践可以看出企业补充养老金的重要性；智利的改革实践提醒我们养老基金的有效运营对保值增值有重要影响。

高利平也提出，国外的养老保险改革有几项共性：发展的第三支柱养老保险计划、重视养老保险制度对全民的普惠性包容、提供直接与间接相结合的政府补贴、提高个人、企业和市场在养老保险制度中的责任、引入名义账户、加强对养老保险基金管理与投资运营的政府监管、加大对养老保险基金运行风险的预警与防范、注重养老保险经办服务的精确化与便利化。

岳公正重点研究了英国的基金运营，提出通过政府监管，实施渐进式改进，是英国养老保险基金投资运营的一大特点，同时他也提出几点借鉴：明确界定政府监管职责；建立多元化监督管理机制；养老保险基金投资渠道的分散化；养老保障水平应按照适中原则定位。

三、养老新方向：“医养结合”除了实施多层次的养老保险之外，还可以跨领域探索新途径，比如“医养结合”，而我国的老龄化问题出现的较晚，“医养结合”的发展模式也相对发达国家来说落后，包世荣在重点研究了美国、日本、欧洲以及德国的养老产业发展模式之后，提出我国应从中国医疗保障到“医养结合”疾病预防转变上，从完善长期照护制度上，从创新模式上，从提高医疗服务能力上以及从政策的整合和整体规划上，最终形成慢病管理、疾病预防、疾病治疗、长期照护、老年娱乐及老年再就业六位一体的“医养结合”养老模式。

世界各国养老保险制度改革及其对中国的启示

世界各国养老保险制度改革及其对中国的启示养老保险是一个国家社会保障体系中至关重要的组成部分，旨在为老年人提供养老金和相关福利。

随着人口老龄化问题的日益严重，各国纷纷对养老保险制度进行了，以适应并解决老年人口增长的挑战。

这些养老保险制度对中国有着重要的启示。

首先，养老保险制度需要建立可持续的财务支撑体系。

许多国家在养老保险制度时，采取了增加缴费率、延迟退休年龄以及提高税收等措施来增加养老保险基金收入。

由此可见，建立可持续的财务支撑体系对于养老保险制度至关重要。

对于中国而言，随着人口老龄化问题的日益严重，需要着重加强养老保险基金的运营管理，提高投资收益率，增加养老保险基金的积累和管理能力。

其次，养老保险制度需要适应经济和社会发展的变化。

随着经济和社会的发展，人们的就业形式和工作模式也在发生变化。

因此，养老保险制度应与时俱进地适应这些变化。

例如，一些国家已经开始探索为自由职业者和零工经济从业者提供养老保险的方式，以保障他们的退休生活。

对于中国而言，应考虑养老保险制度的普惠性和包容性，确保各类劳动者都能够获得相应的养老保障。

再次，养老保险制度需要综合考虑社会公平和个人责任。

养老保险是社会保障的一部分，旨在为老年人提供福利，并减轻他们的负担。

在养老保险制度时，需要综合考虑社会公平和个人责任。

一些国家已经采取了不同的措施来实现这一目标，例如通过调整养老金发放标准和考虑个人收入水平来确保社会公平性。

对于中国而言，应加强政府的监管和调节作用，确保养老保险制度的公平性和可持续性。

最后，养老保险制度需要注重养老金的多样化运营和投资。

养老金是养老保险制度的核心，其投资运营对于养老保险制度的可持续性和发展至关重要。

各国已经采取了不同的投资策略和手段来增加养老金的积累和收益。

因此，对于中国而言，应加强养老金的投资运营管理，通过多样化的投资手段来提高养老金的收益率，确保养老保险制度的可持续性。

总之，世界各国养老保险制度为中国提供了重要的启示。

瑞典基本养老保险制度概况

瑞典基本养老保险制度概况二战后，瑞典在建设福利国家过程中走了一条与英美等发达国家不同的道路，主要是实行高税收、高福利，被称为“瑞典模式”。

这种模式在一段时期对经济社会发展起到了积极作用，但随着上世纪70年代末瑞典经济增速出现明显放缓以及人口老龄化问题开始显现，其弊端也日益突出。

特别是高税收挫伤了劳动者的工作积极性，高福利造成全社会过度消费以及诱发道德风险，福利欺诈和福利依赖现象突出，严重损害了经济竞争力，成为被诟病的“瑞典病”。

为此，在上世纪90年代中后期，瑞典对养老保障体制进行了根本的改革，开始大幅度削减福利水平，强化个人缴费责任和义务，并建立个人账户制度，将单位和个人缴费全部计入个人账户，实现养老金待遇与缴费完全挂钩，真正做到多缴多得。

通过改革，瑞典政府和单位负担大幅减轻，社保支出水平得到了较好控制，使瑞典经济重新焕发了活力。

一、养老金缴纳瑞典以社会保障税形式征缴基本养老保险费，与之一并征缴的还包括医疗保险、公司保险、劳动保险等。

瑞典的基本养老保险覆盖范围较广，包括所有本地居民和在瑞典工作过一定时间的人员，还包括在瑞典短期工作过的其他欧盟国家人员。

缴费率。

目前基本养老保险总缴费率为参保人工资和津贴性收入的17.21%，其中雇主承担10.21%，雇员承担7%。

为减轻企业负担，强化个人责任，瑞典于1994年改革时，将之前的雇主承担全部费用改为雇主、雇员共同承担。

缴费基数。

瑞典以扣除养老金个人缴费后的工资和津贴性收入作为养老金基数，按此基数缴费率为18.5%〔即17.21%/(1-7%)〕。

瑞典对缴费基数设上下限，目前下限约为当年社会平均工资的5%，门槛较低可以保证绝大部分职业人群都能参保，上限约为当年社会平均工资的114%。

2013年的养老金纳税收入下限和上限分别为18,823和456,762瑞典克朗。

社会保障税征管。

1985年，瑞典将养老保险等社保缴费由社保部门改为由税务部门负责，与个人所得税一并征收。

私有产权养老保险基金投资运营模式国际比较及经验启示

没有发展专业的投资机构，仍主要将大部分公积金结余资金（通常９％以上）用于购买政府发行０的特殊国债（少量资金也直接进入实体经济）。虽然新加坡政府也于２０年开始允许普通账户和０１
特别账户所有资金投资于资本市场，但就投资收益看，个人自主投资并不成功。２０ — ０７，０４２０年
和道德风险问题。解决 “ 委托一代理”问题，可供选择的办法包括外部控制和内部控制。外部控
制主要通过产品市场、经理人市场、大股东控制和政府监管四种方式来实现；内部控制主要有行
为控制和结果控制两种策略。二、投资风格的比较
治理结构在很大程度上决定投资风格。总体而言，私有公营基金投资趋于保守，多投资于固
定收益类债券，而私有私营基金投资则呈现多元化，权益类资产的投资比重呈逐渐上升趋势。（）私有公营基金投资总体保守，但也积极尝试多样化投资。新加坡和马来西亚公积金运营一初期，都将绝大部分资金投资国债，但之后两者的投资风格逐渐分化。在新加坡，公积金局自身
运营部门，四个部门都可以得到研发部的技术支持。（）私有私营：分散 “ 托一代理 ”式治理。私有私营模式下，由分散的养老保险基金个人二委３・２《南亏￣）０２第４跨４２１年）期

・
行
政
账户所有者委托市场金融机构负责投资运营，是大多数私有产权基金普遍选择的治理结构。有些养老保险基金，像美国的Ｄ（Ｂ待遇确定型）Ｃ（费确定型）计划，全部委托现有的市场金融、Ｄ缴机构负责投资运营，包括证券公司、基金公司、保险公司等；有些国家则是由专门成立的养老基金管理公司负责投资运营，如智利。采用分散 “ 托一代理 ”结构，需要解决代理人的逆向选择委

国外养老保险制度改革及其对我国的启示

国外养老保险制度改革及其对我国的启示国外养老保险制度改革及其对我国的启示根据联合国老龄化社会标准，一个国家65岁以上的人口占总人口比例超过7%便称为“老年型”国家或地区。

截至2009年底，我国老龄人口已达1.67亿，占总人口的12.5%，表明我国开始进入“老年型”国家，并且社会老龄化趋势不断加剧。

养老人群的扩大，给我国养老保障带来了前所未有的挑战。

一、国外养老保险制度改革概要目前，有代表性的养老保险模式有四种，即美、德、法等国的传统型养老模式，英国、日本、瑞典、加拿大等国的普惠制福利型模式，俄罗斯、东欧诸国的国家型保险模式，智利、新加坡和瑞典等国的储蓄积累模式。

1.传统型养老保险。

传统型养老保险以美、德、法等国为代表，选择性覆盖部分社会成员参加保险，强调待遇与工资收入及缴税相关联。

德国作为现代社保制度发源地，一直备受国际社会关注，其养老保障体制发展时间较长，已形成较为完备的养老保障制度体系。

德国养老保险目标在于保障退休者及其配偶生计，维持其购买力。

目前，其法定养老保险覆盖率已达从业人员的85%左右，包括年老养老金、职业康复待遇、职业能力或就业能力丧失养老金及遗嘱养老金。

法定养老保险机构共27个，具有独特法律地位并享有资金管理权，与国家公共预算相脱离。

2.福利型养老保险。

福利型养老保险以英国、瑞典、日本、澳大利亚等国家为代表，贯彻“普惠制”原则，基本养老保险覆盖全体国民，所需资金完全源于政府税收。

但是，其保险水平偏低，退休者必须同时加入其他养老保险计划，才能维持基本生活支出。

日本是世界上人口老龄化程度最高、速度最快的国家之一，老龄化形势极为严峻，低迷的经济形势、过高的保障水平以及家庭结构变化等因素，使得日本必须对现收现付为主、基金为辅的“跨代抚养”制度进行改革。

3.国家型养老保险。

国家型养老保险制度曾在多数计划经济国家实行，前苏联、波兰、匈牙利、捷克等东欧国家实施“国家统包”原则，由用人单位缴费，国家统一组织实施，工人参与管理，待遇标准统一，保障水平较高。

浅析20世纪90年代瑞典养老保险制度的改革

确定个人养老金津贴标准的重要依据一这也是引入个人账一户的目的。改革后的费率为１．％，筹资方式比例为雇主和８５雇员分别承担９５．％，改变了２过去主要由雇管理局负责将缴费的１％计入每个参保人的账户，６但这笔费
２
、
这笔资金则投资到私人基金和共同基金公司开展投资运营实现资本化运作。原有的筹资模式就实现了现收现付向部分积累的转变。该项改革的目标指向财务压力巨大的补充性养老保险，并且将雇主和雇员之间的缴费义务统一起来。养老金筹集模式改革的同时，其给付模式也做出了相应的调整，以缴费作为计算养老金津贴水平的依据，具体为个人缴费期间所形成的基金和基金运营期间所获得的收益来决
定养老金的计发标准。改革之后，瑞典的名义个人账户并没
有进行基金积累。但与原有的旧体系下所不同的是，旧的在养老金体制下，个人的缴费由于同将来所享受的养老金水平关系甚微，引起了缴费不足和提前退休的情况。改革之后，缴费计入名义个人账户，将来所能领取的养老金数额将直接同名义个人账户中的积累值挂钩。名义账户虽然没有积累，但也有相应的记账利率，该利率以最近三年的社会平均工资增长率和通货膨胀率为标准而加以确定。从而能够基本反映参保人员缴费期间经济发展的状况。而且在新的养老金体系下，实行了弹性的退休年龄。５６岁为法定退休年龄，但工人可以提前到６岁或推迟到７ｌ０岁退休，相应的养老金计算标准也做出了调整正常退休获取全额养老金，如果６岁退休可以１仅能获得标准养老金的７％，７岁退休则可获得１７这２而Ｏ５％。样不但可以大大减少提前退休的人数，而且鼓励人们积极工作，缓解劳动力的不足，有效的强化了个人的责任。在计费方式上，养老金体系也做出了较大的调整：以职工整个工新作期间的所有工资性收入为计发标准，而不是过去以收入最高的１年为标准。５基数按价格指数化改为按工资指数化改为按工资指数化，使养老金的支付与缴费收入的配比性加强。调整计费标准降低了养老金的水平，也减轻了政府的财政负担，对促进劳动力资源的利用也起到了积极的作用。相比于传统模式下现收现付或完全积累的养老金模式，给付模式也往往采取ＤＢ或ＤＣ的模式，而瑞典养老金的改革就是以上模式的一种混合：ＤＢＤＣ＝＋ＮＤＣ。如果说传统的现收现付、

人口老龄化视域下瑞典养老保险制度及其对我国的启示

人口老龄化视域下瑞典养老保险制度及其对我国的启示目录一、内容综述 (2)1.1 研究背景与意义 (3)1.2 国内外研究现状综述 (4)1.3 研究内容与方法 (5)二、瑞典养老保险制度概述 (6)2.1 瑞典养老保险制度的起源与发展 (8)2.2 瑞典养老保险制度的主要特点 (9)2.3 瑞典养老保险制度的运行效果分析 (10)三、人口老龄化对瑞典养老保险制度的挑战 (12)3.1 人口老龄化对瑞典养老保险制度的经济压力 (13)3.2 人口老龄化对瑞典养老保险制度的制度压力 (15)3.3 人口老龄化对瑞典养老保险制度的供给压力 (16)四、瑞典养老保险制度对中国的启示 (17)4.1 完善养老保险制度的顶层设计 (18)4.2 增强养老保险制度的包容性 (20)4.3 提高养老保险制度的可持续性 (21)五、结论与展望 (22)5.1 研究结论 (23)5.2 对未来研究的展望 (24)一、内容综述人口老龄化已成为全球共同面临的挑战，而瑞典作为其中的先行国家，其养老保险制度的演变及应对策略具有代表性。

本文旨在探讨人口老龄化视域下瑞典养老保险制度的发展状况，并尝试从中汲取经验，为我国应对人口老龄化问题提供启示。

瑞典养老保险制度作为世界社会保障制度的典范之一，其历史发展悠久且不断完善。

随着瑞典人口老龄化的加剧，其养老保险制度也面临着巨大的挑战和变革。

瑞典通过实施多元化的养老保障体系，包括基础养老金、职业养老金等，确保了老年人的生活质量。

瑞典养老保险制度注重可持续发展，通过提高缴费率、调整养老金结构等措施应对人口老龄化带来的压力。

瑞典养老保险制度强调个人责任和激励机制，鼓励个人积极参与养老储蓄和投资，形成个人、政府和社会共同承担养老责任的局面。

在人口老龄化背景下，瑞典养老保险制度的成功经验对我国具有重要的启示作用。

我国正处于快速老龄化阶段，养老保险制度的可持续性面临挑战。

借鉴瑞典的经验，我国应进一步完善养老保险体系，实现多元化、多层次的保障模式。

养老保险基金的投资运营模式与策略选择

养老保险基金的投资运营模式与策略选择随着人口老龄化的不断加剧和养老问题的日益凸显，养老保险基金的投资运营模式与策略选择成为了关注的焦点。

养老保险基金是为了保障老年人的生活水平和社会福利而设立的资金池，旨在通过投资运营增加基金规模，确保基金的健康发展和养老保障的可持续性。

本文将探讨养老保险基金的投资运营模式和策略选择的相关问题。

一、养老保险基金的投资运营模式养老保险基金的投资运营模式是指基金组织在资产配置、投资管理和风险控制等方面的运作方式。

根据基金管理机构的不同，养老保险基金的投资运营模式可以分为内部运营模式和外部委托模式。

内部运营模式是指养老保险基金由基金管理机构自行负责资产配置和投资管理的方式。

这种模式下，基金管理机构需要具备专业的投资团队和风险控制系统，以确保基金的投资收益和安全性。

内部运营模式的优势在于可以降低投资运营成本，提高基金运作的灵活性和效率。

然而，对基金管理机构的要求也更为严格，需要具备较强的投资管理能力和风险控制能力。

外部委托模式是指养老保险基金将资产配置和投资管理工作委托给专业的资产管理机构或投资顾问公司。

基金管理机构作为基金的监管和组织者，负责制定投资策略、选择合适的投资项目和风险控制。

外部委托模式的优势在于可以借助专业机构的投资经验和研究能力，提高投资收益和风险控制水平。

然而，委托方需要与资产管理机构签订明确的委托合同，明确投资目标和责任分工，以避免出现利益冲突和监管不力的问题。

二、养老保险基金的策略选择在养老保险基金的投资策略选择上，需要兼顾基金的安全性和长期稳健的投资收益。

以下是一些常见的策略选择：1. 平衡投资策略：平衡投资策略是指将资金分配到不同的投资品种中，以实现风险的分散和收益的稳定增长。

养老保险基金可以通过配置股票、债券、房地产、现金等多种资产类别，以平衡的方式管理投资风险。

2. 价值投资策略：价值投资策略是指寻找低估的投资机会，选择高质量、低估值的资产进行投资。

中西方养老保险基金筹措比较及启示

中西方养老保险基金筹措比较及启示朱刚【摘要】养老保险是社会保险的重要组成部分.通过对我国养老保险基金的筹措模式与西方国家的三种基金筹措模式进行比较分析,对健全与完善我国的养老保险制度具有理论和现实的指导意义.【期刊名称】《南京工业职业技术学院学报》【年(卷),期】2008(008)003【总页数】3页(P8-10)【关键词】养老保险基金;筹措模式;启示【作者】朱刚【作者单位】南京师范大学,公共管理学院,江苏,南京,210097【正文语种】中文【中图分类】DF840.6所谓养老保险，是“政府通过法律形式的制度安排，使劳动者在老年丧失劳动能力退出劳动力队伍后能得到基本生活的保障。

”[1]3养老保险是社会保险的重要组成部分。

自有文字记载以来，人类养老的制度安排经历了几千年。

由于经济和政治制度、历史传统等方面的差异，不同国家和地区在养老保障的结构模式和理论依据上各具特色。

到1991年初，全世界146个国家和地区中约有138个实行了包括老年、伤残和遗嘱补助在内的养老保险制度，占总数的94.5%，其中绝大多数国家爱实行了比较完整的养老保险制度，大体上可分为以下四种不同模式：(1)投保资助型；(2)强制储蓄型；(3)国家保险型；(4)福利国家型。

1 我国养老保险基金筹措模式我国在20世纪90年代开始对基本养老保险实行社会统筹和个人账户相结合的模式,该模式吸取了德国、法国和等国家传统的社会统筹、现收现付的养老保险制度的经验，又借鉴了新加坡、智利等国的强制储蓄、个人账户的养老制度特点。

此后，我国逐步形成了包括基本养老保险、企业补充养老保险和个人储蓄相结合的多层次养老保险体系。

在养老保险基金的筹措形式上,改变了以往的企业保险模式,实行基金社会统筹。

基金的筹措原则由计划经济型的筹措原则转变为市场经济型的筹措原则。

这些新型的筹措原则包括：一、适度性原则，要求我们在制定养老保险缴费比例时,要充分考虑它对国民经济、企业和职工个人的影响,选择一个适度的水平,不能脱离实际；二、“三方”负担原则,即养老保险基金来源于政府、企业和个人是权利与义务相统一原则。

国外典型国家金融服务养老实践及其启示

国外典型国家金融服务养老实践及其启示一、问题提出不同国家在不同时期，养老的差异性很大。

国外不少国家对居民从摇篮到坟墓，政府都可以全包下来，但养老也存在问题。

虽然它们的老龄化程度高，但它们是在富裕程度很高或准备很充分的情况下养老。

与中国不同的是，国外的养老多数是靠社会养老金养老，很少依靠养儿防老的。

老年人能够获得所需要的养老服务，特别是它们的金融服务养老，不仅相当普遍，而且发展程度很高，为中国开展金融服务养老提供了成功的经验和启示。

养老服务是相关机构根据老年人需求提供的服务，各国各具特色。

根据人口老龄化、经济富有程度和准备情况，国外比较有代表性的国家即典型国家主要有美国、日本、英国、德国和新加坡等。

这些国家的老龄化人口突出，金融服务养老较普遍，不仅成效显著且很有特色。

它们的共同特征是人口老龄化程度高，经济非常发达，养老准备较为充分，其养老经验对于中国如何进行养老特别是如何进行金融服务养老具有启示作用和参考价值。

对于老龄人口众多、增长快速、养老资金与养老资产有限的中国来说，认真分析和总结国外金融服务养老经验并吸取教训，对于更好地解决中国金融服务养老问题具有重要的意义。

一个不争的事实是，世界各国先后都纷纷步入人口老龄化国家行列。

全球60 岁及以上人口以每年3%的速度递增，2017年达到9.6 亿，约占世界总人口的13%[1]。

2030年，这一比例将增至16.5%。

2050年，将达到总人口的30%。

全球人口老龄化速度仍在加快，按目前发展趋势，在今后50年内，老年人口数量将从现在的近9 亿增至20 亿以上。

目前，在全球233 个国家和地区中，约有60 多个国家和地区已进入“老年型”社会[2]。

不少国家老龄化呈加速发展态势。

人口老龄化已成为当今世界一个突出的社会问题，经合组织（OECD）近年来将如何应对人口老龄化问题作为持续关注的热点，尤其是养老金在金融市场的资产配置情况。

老龄化的日趋严峻，使人们不得不考虑如何解决养老保障问题，以有效解决老年后的经济贫困问题，并且享受到更多、更好的医疗服务、日常生活照料等养老服务。

养老基金投资科创企业的国际经验及启示

养老基金投资科创企业的国际经验及启示
刘鹏;李冠华;王子豪;张清乐;张业源
【期刊名称】《金融发展研究》
【年(卷),期】2024()5
【摘要】在科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融“五篇大文章”中,养老金融和科技金融具有较大融合发展空间。

养老金和长期寿险资金作为我国
积累耐心资本的重要途径,能够为科创企业发展提供大量长期资金支持。

近年来,欧
美多国养老基金加大对科创企业的投资力度,有力地支持了科创企业发展。

相较而言,我国养老基金投资科创企业仍有较大提升空间。

本文梳理美国、英国、加拿大、日本、荷兰、挪威、瑞典、瑞士、丹麦、澳大利亚等国养老基金投资科创企业的做法,提出促进我国养老基金投资科创企业的政策建议。

【总页数】5页(P77-81)
【作者】刘鹏;李冠华;王子豪;张清乐;张业源
【作者单位】中国人民银行研究局;中国人民银行山东省分行;中国人民银行日照市
分行
【正文语种】中文
【中图分类】F830
【相关文献】
1.私有产权养老保险基金投资运营模式国际比较及经验启示
2.私募股权基金投资后管理与被投资企业绩效——国际经验及对我国的启示
3.养老基金投资管理机制的
国际经验与启示4.养老保险基金投资：国际经验及启示5.西安建设国际科创中心城市的发展战略及路径——鉴于典型国际科创中心城市的经验启示
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