黄金实践盈利百万战法培训课件(ppt31张)

影响黄金价格的基本面因素－金融危机
• 世界金融危机 假如出现了世界级银行的倒闭，金价会有什么反应呢？ • 其实，这种情况的出现就是因为危机的出现。人们自然 都会保留金钱在自己的手上，银行会出现大量的挤兑或破 产倒闭。情况就像前不久的阿根廷经济危机一样，全国的 人民都要从银行兑换美元，而国家为了保留最后的投资机 会，禁止了美元的兑换，从而发生了不断的骚乱，全国陷 入了恐慌之中。
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影响黄金价格的基本面因素 –美元
• 美元走势 • 美元虽然没有黄金那样的稳定，但是它比黄 金的流动性要好得多。因此，美元被认为是第一 类的钱，黄金是第二类。而且现在国际上黄金基 本上用美元标价，二者已经成为对手。简单的说， 美元强黄金就弱；黄金强美元就弱。 • 通常投资人士储蓄保本时，取黄金就会舍美 元，取美元就会舍黄金。黄金虽然本身不是法定 货币，但始终有其价值，不会贬值成废铁。若美 元走势强劲，投资美元升值机会大，人们自然会 追逐美元。相反，当美元在外汇市场上越弱时， 黄金价格就会越强。
影响黄金价格的基本面因素－原油
• 国际大宗商品市场上，原油是最为重要的大宗商 品之一。原油对于黄金的意义在于，油价的上涨 将推生通货膨胀，从而彰显黄金对抗通胀的价值。
• 从历史数据上看，近30年，一盎司黄金平均可兑 换15桶原油油价与金价呈80%左右的正相关关系。
黄金与原油
• 国际大宗商品市场上，原油是最为重要的大宗商品之一。原油对于黄 金的意义在于，油价的上涨将推生通货膨胀，从而彰显黄金对抗通胀 的价值。
• 但是也有其他的因素共同的制约。比如，在89至92年间， 世界上出现了许多的政治动荡和零星战乱，但金价却没有 因此而上升。原因就是当时人人持有美金，舍弃黄金。故 投资者不可机械的套用战乱因素来预测金价，还要考虑美 元等其它因素。
黄金与地缘政治局势
• 黄金历史上就是避险的最佳手段，所谓“大炮一响，黄金万两”，即是对黄金 避险价值的完美诠释。任何一次的战争或政治局势的动荡往往都会促涨金价， 而突发性的时间往往会让金价短期内大幅飚升。1980年的元月21日金价达到历 史高点，每盎司850美元。其中一个重要因素之一是当时世界局势动乱—— 1979年11月发生了伊朗挟持美国人质事件，12月苏联入侵阿富汗，从而使得 金价每日以30-50美元速度飙升。
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黄金价格走势图
影响黄金价格的基本面因素
• • • • • • • • • 供需因素 美元因素 地缘政治 金融危机 通货膨胀 原油因素 经济状况 股市因素 价格指数
黄金与通货膨胀 —利率
• 黄金在任何时候都不会失去其作为贵金属的价值。因此，可以说黄金可以作 为价值永恒的代表。在货币流动性泛滥，通胀横行的年代，黄金就会因其对 抗通胀的特性而备受投资者青睐。对金价有重要影响的是扣除通胀后的实际 利率水平，扣除通货膨胀后的实际利率是持有黄金的机会成本，实际利率为 负的时期,人们更愿意持有黄金。实际利率=名义利率-通货膨胀率
美元与黄金
• 从近30年的历史数据统计来看，美元与黄金保持的大概80%的负相关关系， 而从近十年的数据中，如下图，1995-2003年美元与黄金相关性的示意图， 美元与黄金的关系越来越趋近于-1。因此，我们在分析金价走势时，美元汇 率的变动是一重要的参考。
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美元指数是综合反映美元在国际外汇市场的汇率情况的指标，用来衡量美元 对一揽子货币的汇率变化程度。它通过计算美元和对选定的一揽子货币的综 合的变化率，来衡量美元的强弱程度，如果美元指数下跌，说明美元对其他 的主要货币贬值。美元指数权重：欧元57.6日元13.6 英镑11.9加拿大元9.1 瑞典克朗4.2 瑞士法郎3.6。美元指数USDX是参照1973年3月六种货币对美 元汇率变化的几何平均加权值来计算的。以100.00为基准来衡量其价值。
影响黄金价格的基本面因素-供需
• 黄金供需关系 • 金价是基于供求关系的基础之上的。如果黄金的产量大幅增 加，金价会受到影响而回落。但如果出现矿工长时间的罢工等原 因使产量停止增加，金价就会在求过于供的情况下升值。 • 此外，新采金技术的应用、新矿的发现，均令黄金的供给增 加，表现在价格上当然会令金价下跌。一个地方也可能出现投资 黄金的风习，例如在中国出现的黄金投资热潮，需求大为增加， 同时也导致了价格的节节攀升。 世界黄金生产大国：中国，南非，美国，澳大利亚和加拿大 世界黄金需求大国：印度，中国，美国。
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当美国等西方大国的金融体系出现了不稳定的现象时， 世界资金便会投向黄金，黄金需求增加，金价即会上涨。 黄金在这时就发挥了资金避难所的功能。唯有在金融体系 稳定的情况下，投资人士对黄金的信心就会大打折扣，将 黄金沽出造成金价下跌。
影响黄金价格的基本面因素－通货膨胀
• 通货膨胀 • 我们知道，一个国家货币的购买能力，是基于物价指数而决 定的。当一国的物价稳定时，其货币的购买能力就越稳定。相 反，通货率越高，货币的购买力就越弱，这种货币就愈缺乏吸 引力。如果美国和世界主要地区的物价指数保持平稳，持有现 金也不会贬值，又有利息收入，必然成为投资者的首选。 • 相反，如果通胀剧烈，持有现金根本没有保障，收取利息也 赶不上物价的暴升。人们就会采购黄金，因为此时黄金的理论 价格会随通胀而上升。西方主要国家的通涨越高，以黄金作保 值的要求也就越大，世界金价亦会越高。其中，美国的通胀率 最容易左右黄金的变动。而一些较小国家，如智利、乌拉圭等， 每年的通涨最高能达到400倍，却对金价毫无影响。
影响黄金价格的基本面因素-地缘政治
• 地缘政治问题： • 战争和政局震荡时期，经济的发展会受到很大的限制。任 何当地的货币，都由于可能会由于通货膨胀而贬值。这时， 黄金的重要性就淋漓尽致的发挥出来了。由于黄金具有公 认的特性，为国际公认的交易媒介，在这种时刻，人们都 会把目标投向黄金。对黄金的抢购，也必然会造成金价的 上升。