一心堂：2019年10月24日调研活动附件之投资者调研会议记录
接待投资者调研的记录.doc
接待投资者调研的记录会议时间：2018年9月3日地点：公司903办公室参会人：刘河深圳市康弘环保技术有限公司接待人：董秘、证券事务助理一、会议开始本次投资者调研由公司副总经理兼董秘夏斓先生主持，首先向到公司现场参加调研活动的投资者表示欢迎，同时强调了关于遵守承诺函的约定和上市公司信息披露的有关规定。
二、沟通交流现场调研会议采取问答的形式，公司副总裁兼董秘夏斓先生就投资者关注的问题给予现场解答，帮助投资者更全面地了解公司的经营情况。
问：公司发展规划？答：公司总体发展规划已在半年报中披露。
目前阶段主要精力集中在惠州市的募投项目建设。
问：惠州地区公司有无生产线？答：惠州公司具有生产线。
问：深圳地区公司占地面积有多大？答：公司土地证面积96561.57，公司实际拥有产权91561.57（因无法分宗，其中5000平米实际为上水径村委实际拥有及使用）。
问：公司今年与去年相比，产销的发展情况如何？答：公司今年的产销增长较快，截止2018年6月30日销售收入与去年同期相比增长了58%。
问：公司近期的招标情况如何？答：公司目前主要有南方电网及深圳供电局的中标项目。
在公司的公告中都有披露。
中标金额按招标比例预估，具体进展请见公司2018年8月25日披露的中标进展公告。
问：公司的订单及交货情况？答：公司今年订单增长较快，因此产能较为紧张，交货期较去年同期有所延长，大约延长到10-15天。
问：原材料价格波动的影响？答：公司现在主要采取三种模式锁定大宗商品价格波动风险。
一为订单模式，订单模式下主要为非常规产品，占公司业务的60-70%，此类产品在价格锁定之后才会生产。
二为安全库存模式，适用于周转较快的常规产品，此类产品采取将库存维持约是3-5天销售量。
三是处于完全风险敞口的产品，此类车间流转的原材料需要维持在800-1000吨左右。
除以上三类产品模式外，还有一类客户价格敏感模式，满足一定条件的客户及其订单，采用套期保值方式锁定大宗商品波动风险。
投资者联合调研会议纪要
投资者联合调研会议纪要一、会议概况：调研时间：2015年10月24日上午9:30—12:00调研地点：浙江省桐乡经济开发区梧振东路18号华友钴业会议室参会人员：调研人员：39家机构共计43人；公司高管：董事长陈雪华、副总裁陈要忠、副总裁兼董事会秘书张福如、财务总监陈学二、投资者调研问题及答复：1、钴原料的对外依存度（超过90%）？公司的资源自给率？外购钴精矿来源于哪些？答：1、中国钴资源90%依赖国外。
根据美国地质调查局资料，2013年世界钴的探明储量为720万吨金属量，主要集中分布于刚果（金）、澳大利亚、古巴、赞比亚、加拿大、俄罗斯和新喀里多尼亚等国，上述国家钴储量总和约占世界总储量的82%。
中国钴资源储量仅为8万吨，占全球的1.1%。
2、2015年上半年，公司资源自给能力进一步提升，从刚果（金）子公司自供钴矿原料大幅增加，占当期原料采购总量的71%，较2014年提升了7个百分点，进一步发挥了资源自给优势。
外购的钴精矿主要来源于ENRC、荷兰托克等国际矿业贸易商，以及赞比亚等地的硫化钴铜精矿。
2、国内钴供需占国际的比例，供给占比（36%？），需求占比（42%？）答： 据CDI年会报告和安泰科研究报告， 2014年全球钴产量为9.1万吨，中国钴产量为4.2万吨，中国占全球市场的比例为46.2%；2014年全球钴消费量为8.8万吨，中国市场钴消费量为3.8万吨，中国占全球的43.2%。
3、对钴价的看法，对供需的看法，供需增速的变化，供给释放的难易程度（大规模释放的可能性）？循环利用是否会造成供给的压力进一步加大？什么时候开始供不应求？答：根据安泰科研究报告：未来两年全球钴市场供应量继续增加，市场仍将处于供应过剩的状态，但过剩量逐步缩小，此外全球宏观经济开始好转，钴消费量还将继续保持平稳增长，钴价将在2015-2016年迈入上升通道，但难以达到20美元/磅的高点，预计2015年MB钴价小幅上涨，均价在14-14.5美元/磅。
云南鸿翔一心堂药业集团股份有限公司
云南鸿翔一心堂药业（集团）股份有限公司投资者调研会议记录时间：2018年8月27日地点：云南鸿翔一心堂药业(集团)股份有限公司总部召开方式：电话会议交流投资者：兴业证券孙媛媛徐佳熹、上海合撰资产王晨、东北证券余承、中信证券成竹刘瑞雯丁俊等投资者167人接待人：董事长阮鸿献、总裁赵飚、董秘兼财务负责人田俊、证券总监兼证券事务代表李正红、肖冬磊参加人员：财务总监彭金彪、证券部经理阴贯香、证券事务管理员杨雁一、交流公司上半年情况在过去的半年中，公司基本完成了2016和2017两年并购门店的整合。
截止到目前为止，公司基本完成了在川渝、华南、华北的基础布局建设，也为公司未来五年在川渝、华南和华北区域的重点拓展打下了一些基础。
公司选定了这些市场并完成基础布局后，剩下的就是在每一个市场精耕细作，进行优化调整。
未来几年公司在云南以外的区域销售份额会逐渐增大，利润贡献也会逐步凸显出来。
面对国家政策的逐步完善、消费需求的不断升级、经济形势的千变万化等等一系列因素，企业唯有迎难而上，不断完善管理，优化运行流程，提高运营效率，立足于长远的发展和稳健的目标，打造出公司自身的特色，才能够在市场当中获得企业的一席经营之地。
中国的医药零售市场很大，潜力也非常巨大，但是面临的挑战也非常多，我们也将全力以赴把企业经营和管理好。
二、解读报告期内经营数据营收端：公司上半年实现营收42.91亿，比去年同期增加了17.53%，其中零售业务是40.51亿，在目前已公布的几家药房中排第一位（原来排第二），这也是一个标志性的事件；零售业务收入比去年同期增长了19.86%，至于为什么总营收只增加了17.53%？主要是因为批发业务收入有30%的下降，这是受三七贸易的影响。
利润端：归母净利润方面实现2.92亿，比去年同期增长了35.3%，其中核心零售业务的增长是19.86%，接近20%，这是损益表的数据；根据资产负债表的数据，公司总资产是69.7亿，净资产是38.16亿，在几大龙头药房中是最多的。
云南白药：2019年10月29日调研活动附件之投资者调研会议记录
云南白药集团股份有限公司投资者调研会议记录时间：2019年10月29日地点：集团总部办公大楼召开方式：现场调研投资者：机构及个人投资者共61人。
主持人：首席运营官尹品耀参加人员：首席运营官尹品耀、首席财务官/董秘吴伟、战略委员会办公室主任董汛、证券部工作人员。
会议内容：1、问：4大业务板块前三季度的经营情况如何？答：（1）药品事业部：公司密切关注医改政策调整，顺应市场变化，积极优化内部资源配置，继续实施“调结构、深挖潜、精细化运作、专业化推广”的营销策略，有效应对国家医改政策和药品招标方式的变化，在经营成本显著上升的同时，保持了经营业绩和产品价格体系的稳定。
注重加强渠道建设，进一步向纵深发展，优化渠道商，以规模优势应对行业困境。
（2）健康品事业部:面对激烈的市场竞夺和更为细化的产品渠道，以消费者需求为导向拉动产品开发和制造，按照重点品种、发展品种、及潜力品种分类、分品定策。
云南白药牙膏通过“专业线整合资源平台树形象，品宣节点造势赋能终端销售”策略思想，全渠道聚焦，实现品效合一营销模式。
在上海、成都、昆明、大理等7个城市，开展口腔健康校园行活动，以口腔专家进学校义诊、讲座形式，拓展口腔护理领域专业度。
上半年，云南白药牙膏成功在全渠道超越黑人，成为中国牙膏市场第一品牌。
采之汲美肤系列产品开启全植物护肤新时代，逐步梳理、明确“基础研究-技术开发-产品营销”逻辑，通过打造肌肤精准订制检测活动、出展2019意大利博洛尼亚国际美容展、抢滩日本美妆市场等举措，实现品牌升级蜕变和口碑树立，为良好产品品质输出奠定基础。
9月25日，云南白药健康产业园智慧工厂项目顺利竣工，第一只无人值守的牙膏试生产下线，标志着云南白药这一百年民族品牌的工业4.0智能制造时代的到来。
该项目的建成，将有助于解决白药牙膏等健康日化产品的产能缺口，在努力搞好保障公司生产的同时，更好地实施科技兴企的可持续发展战略，横向开拓产品类型，为云南白药进军国际市场奠定坚实的基础。
一心堂药业集团股份有限公司
一心堂药业集团股份有限公司投资者调研会议记录时间：2019年7月9日-2019年7月10日地点：一心堂药业集团股份有限公司总部四川一心堂医药连锁有限公司总部召开方式：公司业务交流、门店、远程审方药事服务中心及物流参观投资者：中信证券陈竹、中信证券沈睦钧、华创医药刘宇腾、雪石资产谢淑静、兴证资管毛泓洋、汇利资产钱希撼、景顺长城黄海晨等16人接待人：总裁赵飚、董秘兼财务负责人田俊、川渝大区总经理郑劲峰、证券总监兼证券事务代表李正红肖冬磊一、现场交流问题一：公司在云南省门店数的上限是什么样的水平？答：公司在云南省的门店数上限大概在5000家。
川渝人口是云南的两倍多，在未来空间发展上是有很多机会的。
长期看公司还是维持区域集中的发展战略，公司会根据行业变化控制门店密度的变化节奏，实现效率最大化。
问题二：云南省远程审方进展情况？答：目前云南省已出台《云南省药品零售连锁企业远程药事服务及审方系统指导原则》，在此指导原则下开展执业药师远程药事服务及审方业务的药品零售连锁企业，其连锁门店可不再配备执业药师，但应至少配备1名依法经过资格认定的药学技术人员作为质量负责人，开展药事服务工作。
公司依照指导原则已成立远程审方药事服务中心，目前远程审方工作稳步开展着。
问题三：公司在商采结构上是如何控制的？答：公司根据各地区市场需求情况对商品的采购量进行调整，采取和品牌OTC合作，使用集采和地采相结合的方式进行采购，供应商的区域性合作也有。
部分商品统一集团采购的话，本地供应商不一定能给到很好的支持和促销配套资源。
问题四：公司在云南总部的物流中心使用的信息化软件有哪些？答：云南物流中心目前是公司最大的仓储中心，物流中心大楼总面积54400㎡；目前使用信息系统主要:SAP-WM模块、WCS、MFC等多套仓库作业管理系统；现代化的手持终端RF。
信息系统的运用实现了商品在进货、库存、养护、订单、拣选作业、复核、集货集运、配送出库、在途、逆向物流等过程中的高度集成管理，有效地保证了公司商品各个流通环节的正常运转。
接待机构投资者调研的记录
接待机构投资者调研的记录会议时间：2013年3月13日下午14:00地点：创展中心会议1室接待人员：董事会秘书潘雯姗会议人员：上海从容投资管理有限公司梁文康、安邦资产管理有限责任公司王丽敏、安信基金管理有限责任公司何潇、海通国际资产管理有限公司吴疆、深圳华强投资担保有限公司陈宇维、银泰证券有限责任公司曾亮、恒泰证券股份有限公司徐结文、兴业证券股份有限公司王婉婷、包丽华、金鹰基金管理有限公司陈立、赵晨、中信建投证券股份有限公司洪涛、上海常春藤资产管理有限公司刘涛、天弘基金管理有限公司赵新龙、富国基金管理有限公司赵悦、通用技术集团投资管理有限公司朱玉、信达证券股份有限公司钱来智、金元证券股份有限公司姜辉、长城证券有限责任公司陈寿云、上海易正朗投资管理有限公司黄朝豪、贺建忠、国金证券万友林、紫金信托魏宁伟、平安大华基金魏庆国、万家基金胡云峰记录人员：证券事务代表陈曼齐问题一、请介绍一下行业情况以及公司的股权结构潘：公司目前的股东主要有江淦钧先生、柯建生先生、SOHA、社会公众股东以及股权激励限制性股票。
江淦钧先生与柯建生先生是公司的实际控制人，合并持有公司股份逾50%。
目前定制衣柜在一、二线城市比较普及。
在三、四线城市，消费者习惯手工打制，故我们觉得在三、四线城市，定制衣柜的潜在市场比较大。
因此近几年公司的网络在下沉。
公司主要战略是做专“索菲亚”定制衣柜，但也不放弃与主营产品接近的产品线（如床、床头柜，玄关柜、酒柜等），希望在保持衣柜继续增长的前提下，这些产品线能为提高公司单订单成交量贡献力量。
问题二、目前国内定制行业以国内品牌为主，公司的索菲亚品牌更被公认为龙头品牌，这样的地位是怎么一步一步实现的。
潘：首先公司是国内定制行业的开拓者。
当时在开拓市场的时候，引入了比较时尚的产品设计观念，故在行业起步之时，公司的产品在市场上比较有优势。
其次，公司的经销网络扩张速度比其他品牌要快，且经销商网络的稳定性很高。
云南鸿翔一心堂药业（集团）股份有限公司
云南鸿翔一心堂药业（集团）股份有限公司投资者调研会议记录时间：2015年3月10日地点：云南鸿翔一心堂药业（集团）股份有限公司会议室召开方式：现场交流投资者：天弘基金郭相博、天弘基金刘盟盟、景林资产李朝、银河证券李平祝、IDG资本彭世泽、重阳投资胡敏、华泰证券何结领、李璟、大禹投资黎仕禹、朱雀投资张皓、汇添富基金陈漳斌、兴业全球杨世进、广发证券赵伟、中国人寿资产管理有限公司赵文龙、润晖投资平晓川、王国进、国金证券姜英、信达证券孟阳、东方港湾凌军、上海申银万国研究生周子露、长信基金陈益凌、华润元大基金张磊、上海朴石投资毕海委、招商证券李勇、兴业证券邓晓倩、华夏基金邓湘伟、冠亚集团陈真、溪牛投资管理周婷、中国银河证券霍辰伊、广州金骏投资胡朝昀、上海铵盈投资杨海斌接待人：董秘兼副总裁田俊参加人员:董事长阮鸿献、总裁赵飚、副总裁周红云、副总裁伍永军、董秘兼副总裁田俊、证券事务代表兼证券总监代四顺问题一，公司电商业务的整体规划及核心竞争力是什么？答：电商业务的发展离不开强大的信息化基础支撑，截止现在，公司在信息化基础的建设上已经累计投入超过8000万元。
在未来，公司将在电商业务上持续投入，建设全渠道营销网络体系，预计在电商业务的发展上，将再投入1.2亿元。
具体发展规划如下：（1）以BW、HANA大数据平台为基础，通过对大数据的采集、分析、挖掘、提炼，为电商业务形成数据增值服务，记录、分析、预测消费者行为，全面为线上线下业务提供大数据支持服务；（2）通过CRM客户关系管理系统实施，对顾客全生命周期管理，有效挖掘顾客需求，引导、培养线上线下客户的忠诚度，建立终身合作伙伴的客户关系；（3）现有物流中心进行技术改造，实现门店配送业务、电商快配业务的有效融合，持续提升物流核心竞争力。
（4）通过Hybris电商系统，有效实施医药行业电商、多元化电商、大健康电商业务，最终达成以O2O模式为核心的、以健康产品和健康服务为定位的垂直网站，实现自营销售平台、第三方产品及服务入驻销售的平台，增强线上线下业务的核心竞争力。
调研活动附件之投资者调研会议记录
第一部分：引言1.1 介绍调研活动附件之投资者调研会议记录投资者调研会议记录是一种重要的调研工具，通过记录公司与投资者之间的交流和讨论内容，可以更深入地了解投资者的关注点和市场需求，为公司未来的发展提供重要参考。
在本文中，我们将就调研活动附件之投资者调研会议记录展开深入分析，帮助您更好地理解这一重要工具的作用和意义。
第二部分：投资者调研会议记录的重要性2.1 投资者调研会议记录的作用投资者调研会议记录是公司与投资者之间沟通交流的重要载体，通过记录会议内容和投资者的提问，可以帮助公司更好地了解投资者的关注点和市场需求。
这不仅有助于提升公司的投资者关系管理质量，还能为公司决策提供重要参考。
2.2 分析投资者调研会议记录的深度和广度在投资者调研会议记录中，除了记录会议内容外，还应该充分分析投资者的提问和反馈，以及公司对这些问题的回答和解答。
这样才能全面地了解投资者的关切点，并进一步为公司提供更有针对性的发展战略和规划。
第三部分：分析调研活动附件之投资者调研会议记录3.1 对投资者调研会议记录中的关键信息进行分析在调研活动附件之投资者调研会议记录中，我们可以看到投资者就公司的财务状况、未来发展规划、市场竞争情况等方面提出了许多问题。
这些问题涉及到公司的核心业务和发展方向，是投资者最为关心的问题。
公司应该认真对待这些问题，并在会议记录中提供全面和准确的回答。
3.2 个人观点和理解个人认为，投资者调研会议记录是一项非常重要的工具，能够帮助公司更好地了解投资者的需求和期望，为公司未来的发展提供重要参考。
公司应该重视投资者调研会议记录的制作和分析，积极回应投资者的关切，并及时调整公司的战略规划和发展方向。
第四部分：总结和展望4.1 总结通过本文的分析，我们可以看到投资者调研会议记录在公司的发展中起着非常重要的作用，能够帮助公司更好地了解投资者的需求和期望，为公司未来的发展提供重要参考。
公司应该重视投资者调研会议记录的制作和分析，积极回应投资者的关切，并及时调整公司的战略规划和发展方向。
昆明一心堂市调总结
昆明一心堂市调总结一心堂药业集团股份有限公司前身为云南鸿翔药业有限公司，成立于2000年，是云南省最大的药品零售连锁企业。
目前，该公司的实际控制人为阮鸿献，持有30.5%股权。
从事药材经营的阮鸿献1987年在开远注册了“鸿翔”药材经营部，3年后又在昆明菊花村设立了中药材经营部。
随着业务规模的扩大，阮鸿献将其中药材经营部由个体转型为公司，成立云南鸿翔药业有限公司。
2009年，鸿翔药业完成股改并更名为云南鸿翔一心堂药业（集团）股份有限公司。
2014年，鸿翔一心堂在深交所上市并募集资金约7.5亿元，用于建设直营连锁营销网络和信息化电子商务项目。
2019年，该公司名称由“云南鸿翔一心堂药业（集团）股份有限公司”更改为“一心堂药业集团股份有限公司”。
一心堂主要从事医药零售连锁和医药批发业务，其中医药零售连锁是核心业务。
该公司的主要经营范围包括中药、西药及医疗器械等产品的销售，其主要收入来源为云南、贵州、广西、四川、山西、重庆、天津、上海、海南、河南等多个省市直营连锁门店。
近年来，随着“全国零售药店分类分级管理”等政策的落地，国家加强了对零售药店的监管，零售药店行业集中度逐步提升，市场资源逐渐向大型医药零售企业靠拢。
为谋求生存和发展，医药零售企业只能扩大规模、进一步提高集中度，并积极开拓创新业务、延伸生态链。
过去3年间，国内最大的四家连锁药店益丰药房、老百姓、一心堂、大参林旗下的连锁门店总数由13004家增加至26250家，营收总规模由344亿元增加至544亿元。
其中，一心堂的门店数量最多、由5066家增至7205家、年均增速约为12%，营收由92亿元增加至127亿元、年均增幅约为18%。
2021年，为了保持持续增长的势头，一心堂门店数量加速扩张。
截至2021年6月30日，该公司共有8053家直营连锁门店，依然位居四家连锁药店之首。
连锁药店有直营和加盟两种经营模式，其中加盟模式的连锁药店存在给加盟商让利的情况，故其毛利率略低于直营模式的连锁药店。
本周49家机构扎堆调研一心堂
2016年第27期
本周（7月7日-7月13日）共有137家上市公司迎来机构投资者调研。
其中调研一心堂(002727)的机构数量达到49家之多。
一心堂是以药品经营为主的大型零售连锁企业，主营业务为医药零售连锁和医药批发业务。
目前公司在
全国共有3707家门店，其中云南和广西地区是公司根据地，分别拥有门店2549家和339家。
公司当前正在进行全国性布局，每年将保持200-300家的门店扩张速度。
公司质地优良，但由于近期大股东减持，公司股价并未出现大幅上涨，
或是介入良机。
本周49
家机构扎堆调研一心堂
数据来源：Wind 资讯
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一心堂：2020年03月19日调研活动附件之投资者调研会议记录
一心堂药业集团股份有限公司投资者调研会议记录时间：2020年03月19日地点：一心堂药业集团股份有限公司总部召开方式：公司业务交流投资者：信达证券杨松周贤珮、长安基金肖洁、景顺长城黄海晨刘苏、南土资管许智涵、泰康资产王宇行等投资者104人接待人：董事长兼总裁阮鸿献、董事郭春丽、董事兼副总裁阮国伟张勇、副总裁兼董事会秘书李正红、财务负责人代四顺、证券事务代表肖冬磊阴贯香、公司内部核心管理人员及各省公司总经理等一、公司管理层发言（一）董事长兼总裁阮鸿献1、2019年主要回顾2019年公司实现营业收入104.79亿，同比增长14.2%；实现净利润6.03亿，同比增长16.07%；公司总资产规模79.62亿，净资产45.96亿，资产负债率42.28%，净资产收益率14%。
公司整体财务指标处于良性，发展平稳，依然有进一步提升和优化的空间。
2019年末公司直营门店数量6266家，2019年新开718家，净增长508家，新开门店数量未达到预期。
云南以外的区域，拓展持续推进，但发展速度尚未达到预期，门店数量占公司总门店数的39%，但收入贡献仍然未超过1/3，未来公司将持续推进云南以外区域发展。
2019年，公司完成新一届董事会及高级管理人员换届，未来几年，公司将在新一届董事会带领下，持续推进公司各业务发展，持续优化公司的经营管理。
2、股权激励事项为了进一步建立、健全公司长效激励机制，吸引和留住优秀人才，充分调动公司董事、高级管理人员、核心管理人员及核心技术（业务）人员的积极性、创造性，有效地将股东利益、公司利益和核心团队个人利益结合在一起，使各方共同关注公司的长远发展，确保公司发展战略和经营目标的实现，经公司董事会决议，公司正式启动IPO以后的第一次股权激励计划。
本次计划总激励股数600万股，其中直接授予公司3位董事、2位高管及90位公司核心管理人员及核心技术（业务）人员以及对公司经营业绩和未来发展有重要影响的其他员工共546.2万股；预留后续53.8万股，预留股份将依据后续公司发展需要，对满足于激励条件的人员进行激励，将在股东大会决议后12个月内完成授予。
一心堂：2020年08月20日调研活动附件之投资者调研会议记录(一)
一心堂药业集团股份有限公司投资者调研会议记录时间：2020年8月20日9:30-10:30地点：一心堂药业集团股份有限公司总部召开方式：公司2020半年度报告电话交流会投资者：开源证券杜佐远蔡明子、中海基金蔡尚军、中庚基金蔡云翔、天弘基金刘盟盟等投资者41人接待人：副总裁兼董事会秘书李正红、证券总监兼证券事务代表肖冬磊、证券事务代表阴贯香一、公司总体经营情况公司2020H1实现营收60.29亿，同比增长19.15%；归母净利润4.16亿，同比增长23.46%；扣非净利润4.00亿，增长19.43%；经营性现金净流量5.75亿，同比增长91.13%；总资产87.82亿，净资产49亿，资产负债率为45%以下，对未来融资有保障。
Q1、Q2经营环境较为不同，Q1与Q2收入增长差异不大，都是19%左右，但Q1有4%收入增长是疫情产品收入贡献，不具有可持续性，其毛利少，所以Q1净利润增长比收入增长少；到4月下旬，人流限制解除，所以Q1以客单价增长为主，Q2恢复了客流量的增长。
经营现金流增长91.13%，是由于经营效率提升，存货周转天数同比减少8.7天，比19年底减少约13天，应收账款同比减少3.7天。
期间费用：同比增速8.4%，低于营收增速，但接近新开门店增速，由于19年下半年与20Q1新开门店较少，收入以店龄10个月及以上门店贡献收入为主，大部分是次新门店，已经进入盈利期，在费用没有大幅变动情况下逐渐贡献利润。
偿债能力：流动比率190.46%，速动比率127.00%，EBITDA利息保障倍数为35.47倍，偿债能力较好。
营业收入：总体同比增长19.15%，其中零售、批发收入超过20%；但其他业务收入同比下滑33.87%，主要是疫情对促销服务类收入影响大，但下半年疫情好转，该部分业务会逐步恢复。
品种结构来看，医疗器械、消毒产品增速较快，与疫情相关，接下来收入结构会与2019年接近，中药目标：目标占比10%，目前占比8.59%，未来继续努力。
云南鸿翔一心堂药业(集团)股份有限公司
云南鸿翔一心堂药业（集团）股份有限公司投资者调研会议记录时间：2019年1月7日地点：云南鸿翔一心堂药业(集团)股份有限公司总部召开方式：现场交流投资者：兴业证券孙媛媛黄翰漾、东证资本孙梦瑶、长城财富胡宏亮、华宝基金杨钊、东吴基金毛可君、天风证券薛余来、长安信托杨小馨接待人：总裁赵飚、董秘兼财务负责人田俊、证券总监兼证券事务代表李正红肖冬磊、集团预算总监杨剑峰参加人员：证券部经理阴贯香、证券事务管理员杨雁一、现场交流问题一：公司市场布局及各个区域的营收情况？答：经过近几年的出滇战略发展，公司已在四川、海南居于领先位置，并在广西、山西、重庆、贵州获得快速发展。
目前门店数超过500家的省外市场有四川、广西，年销售额超过2亿的省外市场有四川、广西、海南、山西、重庆。
截至2018年9月30日，公司直营门店数5,471家，其中云南3,421家、广西526家、四川642家、山西287家、贵州188家、海南208家、重庆173家、其他省份及直辖市26家。
在市场拓展中，一是云南市场已经完成了腾挪，当前5,471个门店中3,421个在云南省，占比65%左右，收入占比大体差不多；二是川渝市场（包括成都公司、攀枝花公司、重庆公司等），现门店数总和815个，去年同期736个，该区域是未来最大的增量市场，川渝地区目前销售额达到36%的增长，交易次数增长27%；三是海南，由于取消了药店距离的限制，未来会加快布局，进一步加密；四是广西，现有526个门店；五是山西市场，有287个门店，增长迅速。
问题二：公司2019年开店计划？答：2019年，公司计划新增1,200家门店，其中云南计划新增550家门店、云南以外的区域650家。
问题三：公司2019年开店模式是？答：2019年，公司将坚持推进优质的门店发展，以“自主开店为主，收购为辅”的模式去实现公司门店的快速发展。
一是优化省外新开门店发展系统。
2019年，公司在省外市场的新开门店数量将首次超过云南。
会议记录表
云南鸿翔一心堂药业（集团）股份有限公司会议室
上市公司接待人员姓名
公司董事、 董事会秘书、副总裁、财务负责人田俊
证券副总监李正红
投资者关系活动主要内容介绍
电话访谈
公司中报及公司停牌期间发展情况。
附件清单（如有）
会议记要、参会单位名单
日期
2015年8月17日星期日
附件：参与单位名单
序号
姓名
公司名称
1
18
陈继业
农银汇理基金
19
吴国清
前海开源基金
20
李枭立
北京中港融鑫资产
21
庞福栋
华夏财富
22
孙小东
华泰证券
23
史伟
博道投资
24
张斌
博道投资
25
罗成
同7
杨来军
大成基金
28
郭相博
天宏基金
29
刘萌萌
天弘基金
30
许思纯
太平资产
31
董凯
奥博资本
32
李峰
如一投资
33
钱怡
安邦资产
34
郝淼
宝盈基金
田俊
一心堂
2
孙媛媛
兴业证券
4
徐佳西
兴业证券
5
Zhang Xin
XingYeZiGuan
6
卢扬
上投摩根基金
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一心堂：2020年08月20日调研活动附件之投资者调研会议记录(二)
一心堂药业集团股份有限公司投资者调研会议记录时间：2020年08月20日15:00-16:00地点：一心堂药业集团股份有限公司总部召开方式：公司2020半年度报告电话交流会投资者：中信证券陈竹沈睦钧、华创证券刘宇腾黄致君、新华基金钟俊、景顺长城刘苏等投资者59人接待人：副总裁兼董事会秘书李正红、证券总监兼证券事务代表肖冬磊、证券事务代表阴贯香一、公司上半年经营情况收入按地区拆分：除云南外，其他所有省份的零售业务同比增长25.31%。
贵州、四川、重庆收入增长要更快一些，贵州、重庆同比增速30%左右；四川有几个月份同比增速能达到30%左右。
门店数情况：截止2020年6月30日，公司门店数合计6683家。
报告期内新开535家、搬迁88家、关店30家，上半年净增417家。
在省会级、地市级、县市级、乡镇级四个级别市场门店均超过1200家，共覆盖10个省280多个县级区域。
云南外区域门店数量占比接近40%。
经营效率：公司平均租金效率为18.87元，其中乡镇级门店29.33元；县市级、地市级分别为17.69元和17.70元；省会城市略低为13.06元。
说明基层门店投资回报率和营业效率比较可观。
医保门店：截止2020年6月30日，公司共6683家直营连锁门店，已取得各类“医疗保险定点零售药店”资格的药店达5,727家，占公司药店总数的85.70%，2020年上半年整体医保销售占比40.75%。
同时2019年12月末，重庆、四川、贵州、云南、西藏5省（市、区）签署了《西南片区跨省门诊费用直接结算合作框架协议》，此外海南一心堂开通了黑龙江医保的支付，这种跨区域的医保支付结算的便利性带来了新的流量。
慢病统筹：截止2020年6月30日公司各类慢病医保支付门店共604家，开通了慢病、特病还有大病支付（慢病为主）。
公司统筹支付的门店客单价超过了450元。
对于慢病会员的服务，公司建设健康照顾站336家，进一步提升相关管理和服务能力。
一心堂：2020年03月20日调研活动附件之投资者调研会议记录(一)
一心堂药业集团股份有限公司投资者调研会议记录时间：2020年03月20日15:00-16:00地点：一心堂药业集团股份有限公司总部召开方式：公司业务交流投资者：广发证券孙辰阳罗佳荣、三井住友投资 Jane Ye、上海元葵资产张凌鹏、国海证券高振威、东方证券李威等投资者43人接待人：董事长兼总裁阮鸿献、董事郭春丽、董事兼副总裁阮国伟张勇、副总裁兼董事会秘书李正红、财务负责人代四顺、证券事务代表肖冬磊阴贯香、公司内部核心管理人员及各省公司总经理等一、董事长兼总裁阮鸿献1、2019年公司实现营业收入104.79亿，同比增长14.2%；实现净利润6.03亿，同比增长16.07%；公司总资产规模79.62亿，净资产45.96亿，资产负债率42.28%，净资产收益率14%。
公司整体财务指标处于良性，发展平稳，依然有进一步提升和优化的空间。
2019年末公司直营门店数量6266家，2019年新开718家，净增长508家，新开门店数量未达到预期。
云南以外的区域，拓展持续推进，但发展速度尚未达到预期，门店数量占公司总门店数的39%，但收入贡献仍然未超过1/3，未来公司将持续推进云南以外区域发展。
2019年，公司完成新一届董事会及高级管理人员换届，未来几年，公司将在新一届董事会带领下，持续推进公司各业务发展，持续优化公司的经营管理。
2、为了进一步建立、健全公司长效激励机制，吸引和留住优秀人才，充分调动公司董事、高级管理人员、核心管理人员及核心技术（业务）人员的积极性、创造性，有效地将股东利益、公司利益和核心团队个人利益结合在一起，使各方共同关注公司的长远发展，确保公司发展战略和经营目标的实现，经公司董事会决议，公司正式启动IPO以后的第一次股权激励计划。
本次计划总激励股数600万股，其中直接授予公司3位董事、2位高管及90位公司核心管理人员及核心技术（业务）人员以及对公司经营业绩和未来发展有重要影响的其他员工共546.2万股；预留后续53.8万股，预留股份将依据后续公司发展需要，对满足于激励条件的人员进行激励，将在股东大会决议后12个月内完成授予。
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一心堂药业集团股份有限公司
投资者调研会议记录
时间：2019年10月24日
地点：一心堂药业集团股份有限公司总部
召开方式：公司业务交流
投资者：中信建投贺菊颖刘若飞、安信证券韩成、大成基金朱静等投资者57人
接待人：董事长阮鸿献、总裁赵飚、董秘兼财务负责人田俊、董事郭春丽女士、云南大区总经理阮国伟、商采总监张勇、证券总监兼证券事务代表李正红、肖冬磊、证券部经理阴贯香等
问题一：公司人事变动方面的情况？
答：公司赵总、田总两位董事在公司任职有10多年了，给公司做出了更多贡献和付出，公司发展需要培养年轻人（赵总69年生，田总72年生），推荐了张勇（78年生）和阮国伟（77年生），张勇已入职十二年，负责商采业务已经十多年，任职公司核心岗位，熟悉公司情况，也熟悉行业及政策，所以推荐任职董事，把好药品关，阮国伟入职公司近20年，从营业员开始，现在任云南公司总经理。
问题二：公司后续业务发展情况？
答：公司2019年前三季度销售增长和利润增长在15%左右，后续也会保持相对平稳的增长，如医保及其它相关政策有变化，也会有更积极、主动的应对措施。
公司的目标是保持长期、健康、稳定的发展。
上述的预期规划指的就是保守估计，不考虑并购及政策等很多外部因素，主要指老店增长及新的自建门店带来的增长，老店和新店的增长是可预测的。
目前
正在积极进行并购，只是有一些小型的并购没有达到披露要求因此没有披露，但实际一直在进行并购及项目储备、谈判。
问题三：董事长后续工作安排情况？
答：公司在经营管理上有规范完善的制度和分工，各副总日常分管工作过去要汇总到总裁，但各个部门责权利分明。
公司每个周都有例会，副总裁要参加周例会，进行统一研讨决策。
未来阮总会把更多的时间留在公司内部管理多一些，对外联络事宜分摊出一部份，增加对外人员接替一部分阮总对外的工作。
问题四：未来增长的省内外拆分？
答：从增长来看，省内和省外平均，云南的基础规模大一些，云南以外区域的市场空间大一些。
但因为门店数量差异大，目前对增长的贡献还是相对平均。
总体来看，新店贡献总增长的5%-8%，老店贡献总增长的5%-8%，公司尽量努力挖掘业绩增长点，并循序渐进的推动，也会通过对现有门店逐步优化，不断完善商品结构及门店形象，提升员工的价值感和归属感，从而提升门店服务质量，提升顾客满意度。
每个省有每个省的市场特殊性，也有各地的政策差异，同时更有消费者需求和习惯的差异，公司会更加注重各个省的实际情况，因地制宜，找到最适合于本地的管理和经营方式，但也不散失集团合力的优势和管理能力，从而实现各个区域的业绩目标。
问题五：集采未来大面积推开后，药店品种结构调整及业务结构的思考？
答：带量采购以来，政府部门都在积极推动，对零售药店会有影响，目前影响不大，未来影响多大不好预测，这个政策影响完全定型的时间也不会太短，企业会快速调整，调整品类结构，过去很多处方药和OTC产品受到医保和药监的限制，现在生活水平提高了，关键在于如何服务好消费者。
过去没有政策导向，消费者买药时考虑的是要刷医保卡，国家出台政策限制保健品通过医保卡的购买后，消费者短期对于不能刷医保卡支付的品类没有概念，对于这种情况，会为消费者进行宣传和健康知识的分享。
未来会把顾客需求和顾客服务能力进行提升，会让顾客满意，提升顾客的信任和信赖，实现公司利润的增长。