证券投资分析 证券投资学
证券投资学理论
过度投机导致心态失衡，频繁交易增加了交易成本，最终在市场波 动中损失惨重。
行业案例一：科技行业的投资机会与风险
1 2
投资机会
随着科技的发展，人工智能、云计算、生物科技 等领域的创新企业具有巨大的增长潜力。
风险
技术更新换代速度快，市场竞争激烈，政策法规 的不确定性也可能对行业产生影响。
3
建议
技术指标
技术分析法使用各种技术指标，如移动平均线、相对强弱指数等来 分析市场趋势和交易信号。
图表模式
技术分析法通过识别图表模式，如头肩顶、双重底等来预测价格走 势。
学术分析法
01
实证研究
学术分析法基于实证研究，通过 大量数据和统计分析来评估证券 的内在价值。
02
03
资本资产定价模型
因子模型
学术分析法的代表理论是资本资 产定价模型（CAPM），用于评 估风险和回报之间的关系。
长期投资与短期交易的平衡
01
长期价值投资
寻找并投资于具有长期增长潜力的 公司，忽略短期的市场波动。
定期审视投资目标
定期审视个人的投资目标，确保投 资策略与目标相符。
03
02
短期交易策略
利用市场的短期波动，通过买卖差 价赚取收益。
避免频繁交易
频繁的买卖会增加交易成本，降低 收益，且可能增加投资风险。
基金
定义
01
基金是一种集合投资工具，由专业的管理人管理，将投资者的
资金投资于股票、债券等金融产品。
种类
02
股票型基金、债券型基金、混合型基金等。
特点
03
风险分散，适合不同风险偏好和投资目标的投资者进行投资。
其他投资品种
定义
证券投资学行业分析
证券投资学行业分析证券投资学行业分析近年来，证券投资学行业持续发展，吸引着越来越多的投资者和专业人士的关注。
本文将从行业规模、市场竞争、发展趋势等方面进行行业分析，探讨证券投资学行业的现状和未来发展前景。
一、行业规模证券投资学行业是一个庞大的行业，涵盖了证券市场的各个环节。
根据统计数据显示，证券投资学行业在近几年保持了稳步增长的态势。
随着人们对资本市场的认知逐渐提高，越来越多的个人和机构开始参与证券投资学，推动了行业规模的不断扩大。
二、市场竞争目前，证券投资学行业具有一定的市场竞争程度。
一方面，行业内有众多的专业机构和机构投资者，例如证券公司、基金管理公司等，它们拥有丰富的经验和资源，在行业中占据着一定的市场份额。
另一方面，个人投资者也在逐渐增加，他们通过互联网等渠道获取行业信息，并自主进行投资决策。
三、发展趋势1.技术创新随着信息技术的发展和互联网的普及，证券投资学行业面临着技术创新的压力和机遇。
一方面，技术创新能够提高投资决策的准确性和效率，例如人工智能、大数据分析等技术的应用，可以帮助投资者更好地理解和预测市场走势。
另一方面，技术创新也改变了投资者的投资习惯，越来越多的投资者倾向于通过互联网平台进行投资交易，提高了行业的竞争度。
2.专业化和多元化随着证券投资学行业发展，人们对专业知识和技能的需求也越来越高。
越来越多的投资者倾向于寻求专业的投资咨询和理财规划服务，这给行业带来了发展机遇。
为了满足不同投资者的需求，行业内的机构也在不断扩大业务范围，提供更多样化的产品和服务。
3.风险管理和合规监管随着金融市场的波动性增加，风险管理和合规监管成为证券投资学行业发展的重要方向。
机构和投资者需要加强风险管理能力，提高投资回报并降低风险暴露。
同时，监管部门也加强了对证券市场的监管力度，加强合规性管理和舞弊行为打击力度，保护投资者的权益。
总结起来，证券投资学行业在持续发展的同时，也面临着许多挑战和机遇。
通过技术创新、专业化和多元化发展以及风险管理和合规监管加强，行业将迎来更好的发展前景。
证券投资学
证券投资学证券投资学是金融学的一个重要分支，研究证券市场的投资理论和投资策略，是指导投资者制定投资决策的重要学科。
本文将从证券投资学的基本概念、证券市场的特点、证券投资的风险和收益等方面进行阐述。
首先，证券投资学是指研究投资者在证券市场上进行证券投资活动的理论和方法。
它研究的对象包括股票、债券、期货、期权等各种证券工具，旨在提高投资者对证券市场的认识和理解，以便能够做出明智的投资决策。
证券投资学主要包括证券市场的机制和运作、证券投资的理论和模型、投资组合的构建和管理等内容。
证券市场是指买卖证券的场所和机构，包括股票市场、债券市场、期货市场等。
证券市场的特点主要有流动性高、信息披露充分、价格波动较大等。
首先，证券市场的流动性高，投资者可以随时买卖证券，方便快捷。
其次，证券市场的信息披露充分，上市公司需要按时公布财务报表和重大事项，投资者可以获得充分的信息来做出投资决策。
再次，证券市场的价格波动较大，股票、债券等证券价格受多种因素影响，容易出现较大的价格波动，投资者需要注意风险控制。
证券投资的风险与收益是讨论证券投资学中的重要内容。
投资者进行证券投资必须承担风险，风险与收益存在着正相关的关系，风险越高，收益也越高。
常见的证券投资风险有市场风险、流动性风险、信用风险等。
市场风险是指由于经济、政治、自然等不可预测因素引起的证券价格波动，投资者需要注意市场状况来选择合适的投资策略。
流动性风险是指投资者在买入或卖出证券时，无法及时以合理价格完成交易，可能导致无法及时变现的风险。
信用风险是指债券发行人或债务人无法按时偿还本金和利息的风险，投资者需要关注债券的信用评级等信息来降低信用风险。
在证券投资学中，投资组合的构建和管理是一个重要的研究内容。
投资组合是指投资者根据自身偏好和风险承受能力，选择不同类型资产构成的投资组合。
投资组合能够分散风险，提高收益。
投资者可以通过选择不同风险、不同收益的证券构建投资组合，实现投资目标。
证券投资学基本分析篇
▪ 市场因素通过投资者的买卖操作来影响证 券市场价格，存在于证券市场内部，被称 为技术因素。
▪ 基本分析的假设前提
▪ 注意：股票指数是一个先行经济指标。
➢ 股价是公司未来盈利能力的预报器，故股票 市场上扬（下跌）领先GDP增长（下降）， 这是对有效市场假设的进一步证明。
➢ “股票市场是经济的窗口”——不能从GDP 来预测股票市场，而只能由股票市场预测 GDP。
领先指标
生产工人每周工作时数 股票指数
货币供给量（M2） 制造商的新订单（消费品和
同步指标与滞后指标的比率呈现上升意味着经济前 景更好
➢ 若经济进入衰退期，则
同步指标下降，而滞后指标尚未下降或仍处在上升 中，所以，若二者的比值下降则表明经济进入衰退 期
4.3 宏观经济政策与证券市场
▪ 货币政策 ➢增加货币供给量：推动证券市场价格上扬；
反之，则导致证券市场价格的下跌。 ➢利率：通过影响证券投资的机会成本和影
▪ 因此： ➢初创期的企业股票：投机者或者风险投资
家的天堂； ➢成长期的企业股票：趋势性投资者，不适
用于价值型投资者； ➢成熟期的企业股票：收益性投资者或者是
价值型投资者； ➢衰退期的企业股票：特殊机构特殊需要，
比如为了坐庄获利。
▪ 趋势性投资者：又称跟风者，通过对股票 和市场运动方向进行研判，寻找市场发展 趋势并进行交易的投资者。
4. 衰退期
➢ 发展速度已经慢于经济中的其他行业，或者已经慢 慢萎缩
幼稚期 成长期 成熟期
证券投资学--第四章证券投资基本分析
七、货币政策
• 货币政策也是国民经济宏观调节的主要手段之 一。与财政政策的不同之处是，它的调节弹性 较大，政策的实施见效较快，并且具有抵销财 政政策效应的作用。从证券投资的角度看，它 是一个直接影响证券市场行情的变量。因此， 政府货币政策的变化是证券投资极为关注的问 题。
• 中央银行的货币政策对证券的价格有重要影响。
五、汇率
• 汇率对服票价格的影响主要表现为两个方面：一是对那些要从事进出口贸易的 股份公司而言，汇率的变化会直接影响这些公司的盈利状况，进而影响其股票 价格；二是汇率的变化会导致资本的国际移动，进而影响股市。
• 汇率的变动对债券市场行情的影响也很大。当某种外汇升值时，就会吸引投资 者购买以该种外汇标值的债券，债券价格上涨；反之，当某种外汇贬值时，投 资者纷纷抛出以该种外汇标值的债券，债券价格就会下跌。
从总体来说，松的货币政策将使得证券市场价
格上涨；紧的货币政策将使得证券市场价格下
跌。
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第二节 行业分析
就证券投资分析而言，行业分析是介于宏观和微观之间的重要的经济因 素。通常，在行业分析中，主要分析行业的市场类型、生命周期和影响行业 发展的有关因素。通过分析，可以了解到处于不同市场类型和生命周期不同 阶段上的行业产品生产、价格制定、竞争状况以及盈利能力等方面信息资料， 从而有利于正确地选择适当的行业进行有效的投资。
第四章 证券投资基本分析
• 第一节 宏观经济分析 • 第二节 行业分析 • 第三节 企业经营与财务分析
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第一节 宏观经济分析
一、经济周期
经济从来不是单向性地运动，而是在波动性的经济周期中运行。经验表明， 在影响证券价格变动的市场因素中，经济周期的变动是最重要的因素之一。证 券价格的变动通常是与经济周期相适应的。经济周期分为繁荣、危机、萧条和 复苏四个周期，在不同的时期，证券市场价格波动会表现为不同的特征。
证券投资学
证券投资学1. 简介证券投资学是研究证券投资市场和证券投资行为的学科，侧重于理解和分析证券投资的原理、方法和技巧。
它涵盖了证券市场、股票、债券、衍生品等多个方面的内容，对于投资者、金融从业人员以及学术界具有重要意义。
本文将介绍证券投资学的基本概念、相关理论和实践技巧，以帮助读者更好地理解和应用证券投资学知识。
2. 证券市场2.1 证券市场概述证券市场是指实现证券交易的场所和机构，包括股票市场、债券市场、期货市场等。
它是经济中重要的融资和投资渠道，提供了融资、投资、风险管理等功能。
2.2 股票市场股票市场是指买卖股票的市场，其具有高风险和高回报的特点。
投资者可以通过购买股票成为公司的股东，从而分享公司的发展成果和获得股息。
2.3 债券市场债券市场是指买卖债券的市场，债券是借款人向债权人发行的一种有价证券，债权人可以获得债券利息和本金的偿还。
债券市场相对于股票市场更加稳定和安全，适合风险承受能力相对较低的投资者。
3. 投资理论3.1 投资者行为理论投资者行为理论研究投资者在决策过程中所表现出的行为模式和心理特征。
它认为投资者往往会受到情绪、认知偏差和信息不对称等因素的影响，导致投资决策的偏离理性预期。
3.2 资本资产定价模型资本资产定价模型是一种衡量投资资产风险和预期回报之间关系的理论模型。
它通过分析资产的系统风险和市场风险溢价，从而确定合理的资产定价。
3.3 随机漫步理论随机漫步理论认为价格变动是随机的，并不能通过技术分析和基本面分析来预测。
它强调市场的无效性和投资者的无法预测性，提醒投资者谨慎使用市场时机和避免过度交易。
3.4 套利定价理论套利定价理论是一种利用市场价格的非合理差异来获取无风险利润的投资策略。
它认为市场上价格的决定取决于套利机会的存在与否，通过套利操作可以促使价格回归到合理水平。
4. 投资策略与技巧4.1 资产配置资产配置是指投资者根据自身风险偏好和目标收益，在不同资产类别之间进行资金分配的过程。
证券投资学-第六章技术分析
第一节 技术分析的理论基础
三、关于三大假设的合理性 1、任何一个因素对股票市场的影响最终都必然体
现在股票价格的变动上。从这一点来看，假设 一有一定的合理性。（p256）
证券投资学-第六章技术分析
*ST盛润A(000030):重组获批*ST盛润A“一”字涨停 ■北京商报 *ST盛润A(000030)2012年12月3日复牌并"一"字涨停。公司发布公告称，以新增股份换股吸 收合并富奥汽车零部件股份有限公司暨关联交易之重大资产证重券组投资事学项-第经六章证技监术分会析审核通过。
•宁波华翔（002048）2012年12月初的走势。 宁波华翔持有富奥股份2.00亿股，占总股本17.86%，可以换得ST盛润1.80亿股 新增A股股份，占重大资产重组后ST盛润总股本的13.89%。以ST盛润停牌前收盘 价8.61元估算，重组成功，宁波华翔对富奥股份的持股市值可达15.5亿元。宁 波华翔对富奥股份的持股(计入长期股权投资)成本为3.7亿元。由此可推测，宁 波华翔或可因ST盛润A重组成功而获得约12亿元股权增值。 证券投资学-第六章技术分析
证券投资学-第六章技术分析
第一节 技术分析的理论基础
l 三大假设是进行技术分析的基础，它不是十全 十美的，但不能因此而否定它存在的合理性。 承认它的存在，同时也应注意到它的不足。
证券投资学-第六章技术分析
第二节 市场行为的四个要素
l 价、量、时、空 证券市场中，价格、成交量、时间和空间
是进行分析的要素，这几个要素的具体情况和 相互关系是进行分析的基础。
析方法只注重市场的某个方面，不可能技术分 析方法每次都能全面周到的应付市场的变化， 如各种突然出现的偶然因素也会使技术分析方 法束手无策。完全避免是不可能的，投资者应 当争取做到尽量考虑周到，从而最大限度的降 低出现偏差的机会。
证券投资学
03
证券投资的技术分析
K线图分析法
总结词
K线图是一种记录证券价格和交易量的图表，用于分析证券走势和买卖点。
详细描述
K线图是将每个交易日的开盘价、最高价、最低价和收盘价绘制在图上，可以 反映证券的价格波动和趋势特征。通过分析K线图，投资者可以判断证券的走 势和买卖点，以及买卖时机。
MACD指标
总结词
投资基金创新
总结词
投资基金作为证券投资的重要主体之一， 其创新对于市场发展具有重要影响
详细描述
投资基金创新主要体现在产品类型、投资 策略、投资目标、交易结构等方面，例如 股票型基金、债券型基金、混合型基金等 ，以及指数基金、交易所交易基金等。此 外，投资基金的创新还涉及到基金的注册 、审批、监管等方面，需要加强监管和规 范市场秩序。
RSI指标
Байду номын сангаас总结词
RSI指标是一种超买超卖指标，用于分析证券的短期波 动和超买超卖情况。
详细描述
RSI指标是相对强弱指数的缩写，它通过计算某个期间 内的平均收盘价与一定期间内最高收盘价和最低收盘价 的比较，来反映证券的短期波动和超买超卖情况。RSI 指标的值在0到100之间，通常以14天为基准期。一般 来说，当RSI指标超过70时，说明证券处于超买状态， 有调整风险；当RSI指标低于30时，说明证券处于超卖 状态，有反弹可能。
趋势线分析法
总结词
趋势线分析法是一种基于趋势线的技术分析方法，用于判断证券的走势和买卖点 。
详细描述
趋势线是指连接证券价格波动的高点或低点的直线，可以反映证券的趋势特征。 一般来说，上升趋势线是连接低点的直线，下降趋势线是连接高点的直线。通过 趋势线分析法，投资者可以判断证券的走势和买卖点
证券投资学第六章行业分析
成熟阶段
经过高速的成长阶段后,市场需求趋于饱和，产品 的销售增长率减缓，千军万马生产同一产品，追 逐高利润率的时代成为过去.在残酷的市场竞争中 脱颖而出的少数大企业垄断了整个市场，它们各 自占有一定的市场份额，新企业已很难进入。整 个行业进入稳定的成熟阶段。该阶段行业利润较 为稳定，风险相对较低。这一阶段的持续时间， 视其技术进步、消费者偏好等因素的影响而定。
（四）三次产业分类
第一次产业农业：①农、林、牧、渔业 第二次产业(工业)：②采掘业③制造业④电力、 煤气及水的生产和供应业⑤建筑业 第三次产业(服务业)：⑦交通运输、仓储及邮 电通信业⑧批发和零售贸易、餐饮业⑥地质勘 查业、水利管理业⑨金融保险业⑩社会服务业 ⑾卫生体育社会福利业⑿教育文化艺术及广播 业⒀科学研究和综合技术服务业⒁国家机关、 党政机关⒂其他
行业划分的方法
（一） 生产要素在各产业中的相对密集度
资本密集型----需要大量的资本投入的产业 技术密集型----技术含量较高 劳动密集型----主要依赖劳动力
（二）产业的发展前景
朝阳产业 夕阳产业
（三）采用技术的先进程度
1.新兴产业----采用新兴技术进行生产,产 品技术含量高的产业. 2.传统产业----采用传统技术进行生产， 产品技术含量低的产业。
供应者讨价还价能力取决于以下因素： 供应者的集中程度和本行业集中程
度 、供应品的可替代程度 、本行业对于 供应者的重要性 、供应品对本行业生产 的重要性 、供应品的特色和转变费用、 供应者前向一体化的可能性 、本行业内 企业后向一体化的可能性 、信息的掌握 程度.
六、行业的增长动力分析
一、投资拉动型行业 二、消费升级型行业 三、比较优势型行业 四、政策扶持型行业 五、体制转轨型行业 六、并购重组型行业 七、产业化趋向型行业
证券投资学基本面分析案例
证券投资学基本面分析案例基本面分析是证券投资学中的重要内容之一，通过对企业的财务状况、经营情况、行业环境等因素的分析，来评估企业的价值和投资潜力。
本文将以某公司为例，详细介绍基本面分析的步骤和方法。
一、公司背景介绍某公司是一家在中国市场上运营的大型制造业企业，主要从事电子产品的生产和销售。
公司成立于2000年，目前在全国范围内拥有多家生产基地和销售分支机构。
公司产品畅销国内外市场，具有较高的市场份额和品牌知名度。
二、财务状况分析1. 资产负债表分析通过分析公司的资产负债表，可以了解公司的资产结构和负债情况。
例如，公司的总资产规模、固定资产投资、流动资产比例等。
此外，还可以计算公司的负债率、资产负债率等指标，评估公司的偿债能力和风险水平。
2. 利润表分析利润表反映了公司的经营状况和盈利能力。
通过分析公司的营业收入、净利润、毛利率、净利润率等指标，可以评估公司的盈利能力和经营效益。
此外，还可以比较公司的利润表数据与行业平均水平，了解公司在行业中的竞争力。
3. 现金流量表分析现金流量表反映了公司的现金流入和流出情况，可以评估公司的现金流动性和经营能力。
通过分析公司的经营活动、投资活动和筹资活动的现金流量情况，可以判断公司的现金流量是否稳定和充裕。
三、经营情况分析1. 行业分析通过对所在行业的分析，可以了解行业的发展趋势、竞争格局、市场规模等情况。
例如，公司所在行业的市场增长率、行业龙头企业的市场份额等。
此外，还可以分析行业的供求关系、技术创新等因素，评估行业的发展前景和风险。
2. 公司竞争力分析通过对公司的竞争对手进行比较和分析，可以了解公司在行业中的竞争地位和竞争优势。
例如，公司的产品质量、品牌影响力、销售渠道等。
此外，还可以通过分析公司的研发投入、市场营销策略等因素，评估公司的创新能力和市场拓展能力。
四、风险评估1. 宏观经济风险通过分析宏观经济因素，如国内外经济形势、利率水平、通货膨胀率等，可以评估公司所面临的宏观经济风险。
证券投资学基本分析
证券投资学基本分析证券投资学基本分析是指对证券市场中的股票、债券等金融工具进行系统研究和判断，以确定其资本价值和投资价值的分析方法。
通过基本分析，投资者可以理性地评估和选择不同的投资标的，并做出相应的投资决策。
本文将从基本分析的定义、目的、方法和应用等方面对证券投资学基本分析进行详细介绍。
一、基本分析的定义和目的基本分析是指对证券市场中的股票、债券等金融工具进行全面、系统的研究和判断，以揭示其背后的内在价值，并以此为基础作出投资决策。
基本分析的目的是通过研究经济、公司基本面及其宏观环境等因素，从而预测证券价格的未来走势，并找出投资价值较高的证券。
二、基本分析的方法基本分析的方法主要有以下几种：1.宏观经济分析:通过研究国家经济的总体状况、经济政策、货币政策、通货膨胀情况等，来判断证券市场的整体走势。
2.产业分析:对不同行业的发展情况、竞争格局、发展前景等进行研究，评估不同行业的投资价值。
3.公司基本面分析:通过分析公司的财务报表、经营状况、市场占有率等信息，评估公司的盈利能力、估计未来的收益等。
4.估值分析:通过估算证券的内在价值，判断当前证券是否被低估或高估，进而确定是否进行投资。
5.事件驱动分析:通过研究公司的重大事件，如收购、重组、发行新产品等，来评估公司的经营策略是否能够提升公司的价值。
三、基本分析的应用基本分析在证券投资中具有重要的应用价值，主要表现在以下几个方面：1.选股投资:基于基本分析的研究，投资者可以选择潜力较大、价值相对被低估的股票进行投资，从而获得较高的收益。
2.仓位控制:基本分析可以帮助投资者了解证券市场的整体风险和回报情况，从而合理控制投资仓位，降低投资风险。
3.投资决策:基本分析提供了评估证券投资价值的依据，可以帮助投资者做出更明智的投资决策，提高投资成功率。
4.风险管理:通过基本分析，投资者可以对证券的风险因素进行评估，及时进行风险管理，避免投资损失。
总之，证券投资学基本分析是投资者进行证券投资的重要方法之一、通过基本分析，投资者可以全面了解证券市场的情况，评估投资标的的价值，从而做出明智的投资决策。
证券投资学第六章证券投资的行业分析
第二节 行业投资分析
一、行业的生命周期分析
一个行业所经历的从产生、发展到衰退的演变过程 成为行业的生命周期。它一般分为四个阶段，即初 创期、成长期、成熟期以及衰退期。通常我们通过 行业生命周期模型进行行业分析，可以认识和了解 行业内公司的经营环境，认清目标公司所在的行业 在生命周期中所处的阶段以及该阶段的特征，能在 一定程度上帮助人们选择较合理的行业进行投资， 对投资者起到重要的指导作用。
第二节 行业投资分析
（四）衰退期
这一时期出现于较长的成熟期之后，由于新产品和 大量替代品的出现，原行业的市场需求开始逐渐减 少，产品的销售量开始下降，某些厂商开始向其他 更有利可图的行业转移资金，因而原行业出现了厂 商数目减少、利润下降的萧条景象。至此，整个行 业便进入了生命周期的最后阶段。当正常利润无法 维持或现有投资折旧完毕后，整个行业便逐渐解体 了。
第二节 行业投资分析
三、影响行业兴衰的因素 （一）技术进步 （二）政府的影响和干预 1．政府影响的行业范围 2．政府对行业的促进作用和限制作用
第二节 行业投资分析
（三）相关行业的变动 1．上游行业 2．下游行业 3．替代产品行业 4．互补产品行业
第二节 行业投资分析
（四）社会习惯的改变 人们的消费心理、消费习惯、文明程度和社会责任
第二节 行业投资分析
（四）完全垄断市场
完全垄断可分为两种类型：①政府完全垄断，如国 营铁路、邮电等部门；②私人完全垄断，如政府赋 予的特许专营或拥ห้องสมุดไป่ตู้专利的独家经营以及由于极其 强有力的竞争实力而形成的私人垄断经营。
这种市场中的上市公司由于享受了某种特权，市场 地位比较稳固，投资风险相对较小。影响其股价变 动的主要因素更多地集中在有关其特权的相关政策 的变动、产品的资源优势的增减以及市场需求的变 化等方面。
证券投资学(第九章 证券投资的技术分析)
价位只是一种参考，不能把它们当成万能的工
具。
三、形态理论
（一）概述
该理论是根据历史总结的一些经典形态来分析多空双方力量对 比，从而发现和预测股价运动的方向。
形态一般可以分为反转形态和整理形态。其中反转形态既提供了 确定买卖时机的方法，还具有量度升幅和跌幅的作用，因而较为 普遍运用。当然，整理形态最终也会选择一个方向。
价量往往呈现出价升量增、价跌量减的规律。
价升量增 价升量减 价跌量增 价跌量减 价格窄幅波动 （量大或量小）
三、技术分析的理论基础
技术分析的理论基础---道氏理论
1、主要原理
市场价格指数可以解释和反映市场的大部分行为。
市场波动的三种趋势
主要趋势：持续一年或一年以上的趋势。 次要趋势：持续3周到3个月的趋势 短暂趋势：持续时间不超过3周、波动幅度更小的趋势 趋势必须得到交易量的确认
一、三大假定
（三）历史会重演 这条假设是从人的心理因素方面考虑的。根据历史 资料概括出来的规律已经包含了未来证券市场的一切变 动趋势，所以可以根据历史预测未来。
二、技术分析的要素
价格、成交量、时间和空间是进行技术分析的四个要素。
1、价、量 一般说来，认同程度小，成交量小；认同程度大，成交量大。
V形走势的重要特征是：在转势点必须有大成
交量的配合，且成交量在图形上成倒V形。
三、形态理论
（三）整理形态：三角形、矩形（箱形）、旗形、楔形 1、三角形整理形态
对称三角形 对称三角形一般应有6个转折点。 对称三角形持续的时间不会太长。根据经验，突破的位置一般应在
三角形的横向宽度的1/2~3/4的某个位置。三角形的横向宽度指 三角形的顶点到底的高度。
做证券分析师应该学习些课程
做证券分析师应该学习些课程
从业资格考试5科（根底知识、证券交易、证券发行与承销、证券投资分析、证券投资基金），证券投资学，财务管理，财务报表分析，会计学，经济法，宏微观经济学，金融学，国际金融，期货，保险学，统计学，博弈论、系统论，公司经济学，国际金融，物流，生产与运作管理，心理学，管理学，审计学，市场营销，决策论，高等数学，所研究行业的学科们等等。
想出到暂时是这些
个人观点，分析师有很多类，有做宏观的、有做行业的、有做衍生工具的、有做套利对冲的，没必要每个课程都有深入研究。
最终最重要的一点，就是你要有盈利能力。
据我了解，只要有业绩，什么课程都不学也没没所谓。
技术、经历、灵感和知识同样重要。
一个是证券从业人员资格证，这个是必须的。
假设是相当分析师那么要考cfa,前提是你必须英语极好。
如果英语较差，那么考个注会也可以。
如果数学也较差，就考个ciia.
如果ciia都觉得难，那就不要从事证券行业了。
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普通股的特征
3) 剩余索偿权 剩余索偿权的含义包括两个方面：其 一，在公司还债和支付优先股股息之 后，普通股的股息分配权；其二，公 司破产倒闭时，在清偿债务和优先股 股东的权益后，普通股有按比例参与 公司剩余财产分配权。
2、优先股
由股份有限公司发行的在分配公司 收益和剩余资产方面比普通股股票具 有优先权的股票。优先股不完全具备 通常定义的股票的特征，是具有股票 和债券某些共同点的政券。
1、股票的概念 股票是股份有限公司公开发行的用以证明投资 者的股东身份和权益， 者的股东身份和权益， 并据以获得股息和红利 的凭证 2、股票的特征 (1)收益性 (2) 风险性 (3) 稳定性 (4)流通性 风险性( (5) 股份的伸缩性 (6) 价格的波动性 (7) 权利 经营决策的参与性） 性（经营决策的参与性）。（8）非偿还性
三、证券的基本类型
3、有价证券的分类： 、有价证券的分类： （2）按体现的内容不同有价证券分为：货币证券、 ）按体现的内容不同有价证券分为：货币证券、 资本证券和货物证券。 资本证券和货物证券。
货币证券指可以用来代替货币使用的有价 证券，是商业信用工具。 证券，是商业信用工具。货币证券在范围 和功能上与商业票据基本相同，包括： 和功能上与商业票据基本相同，包括：期 汇票、支票等。 票、汇票、支票等。
二、证券投资基金的主要类型
1、按组织形式分类：契约型、公司型。 、按组织形式分类：契约型、公司型。
（1）契约型投资基金（信托投资基金）： ）契约型投资基金（信托投资基金） 依据信托契约通过发行受益凭证而组建的 基金。涉及的主体：基金管理人、托管人、 基金 。 涉及的主体 ： 基金管理人 、 托管人 、 受益人。 受益人。 （2）公司型基金：组织形式同股份有限 ）公司型基金： 公司。主体：股东、公司、投资顾问、 公司。主体：股东、公司、投资顾问、基 金管理人、基金托管人、基金转换代理人、 金管理人、基金托管人、基金转换代理人、 基金主承销商等。 基金主承销商等。
普通股的特征
（1）所有权与经营权 ） 普通股是公司发行的标准股票， 普通股是公司发行的标准股票 ， 其有效期与 股份有限公司的存续期间一致。 股份有限公司的存续期间一致 。 普通股持有 者是公司的基本股东 ， 平等的享有股东权 所有权与经营权。 利——所有权与经营权。 所有权与经营权 （2）优先购股权 ） 公司发行新股或进行配股时， 公司发行新股或进行配股时， 为保障老股东 对公司的所有权比例不至于下降， 对公司的所有权比例不至于下降 ，老股东有 优先认股权。 优先认股权。
一、债券的概念和类型
2、债券价格的相关概念 发行价格、发行市场、溢价发行、折价发行、 发行价格、发行市场、溢价发行、折价发行、平 价发行 交易价格、交易市场 交易价格、 债券的偿还期限： 3 、 债券的偿还期限 ： 从债券发行之日起至清偿本 息之日止的时间。 息之日止的时间。 短期债券、中期债券、 短期债券、中期债券、长期债券 债券偿还期限的决定：债务人对资金需求的时限、 债券偿还期限的决定：债务人对资金需求的时限、 未来市场利率的变化趋势、证券市场的发达程度。 未来市场利率的变化趋势、证券市场的发达程度。
三、债券的主要类型
按是否记名分为： 5 、 按是否记名分为 ： 记名债券和不 记名债券。 记名债券。 6、按有无抵押担保分为：信用债券和 按有无抵押担保分为： 担保债券。 担保债券。 7、按债券形态分：实物债券、凭证式 按债券形态分：实物债券、 债券、记账式债券。 债券、记账式债券。
第三节 股票
3、股票与债券的区别: 股票与债券的区别:
3、权益方面：债券的持有者一般不过问公司 、权益方面： 的经营管理；而股票的持有者作为公司股东， 的经营管理 ；而股票的持有者作为公司股东， 有权参与公司管理。 有权参与公司管理。 4、风险方面：债券价格相对股票波动幅度不 、风险方面： 投机性小安全性高，收益较低。 大 ， 投机性小安全性高 ， 收益较低。 而股票 不仅是投资对象，更是投机对象， 不仅是投资对象 ， 更是投机对象 ，价格可以 暴涨暴跌，风险大但有获得较高收益的可能。 暴涨暴跌， 风险大但有获得较高收益的可能。 5、面额方面：债券面额比股票大得多。 、面额方面：债券面额比股票大得多。
三、证券的基本类型
3、有价证券的分类：（1）按发行主体不同有价证券 、有价证券的分类： ） 分为：政府证券、金融证券、公司证券。 分为：政府证券、金融证券、公司证券。
政府证券：包括中央政府证券和地方政府证券。 政府证券：包括中央政府证券和地方政府证券。 是政府为筹集财政或建设资金，凭借其信誉， 是政府为筹集财政或建设资金，凭借其信誉，采 用信用方式， 用信用方式，按照一定的程序向投资者出具的债 权债务凭证。 权债务凭证。 金融证券： 金融证券：是指商业银行和非银行金融机构为 筹措信贷资金而向投资者发行的承诺支付一定利 息并到期偿还本金的一种有价政券。 息并到期偿还本金的一种有价政券。主要有金融 债券、大额可转让存单等。 债券、大额可转让存单等。
第三节 股票
3、股票与债券的区别: 股票与债券实质上是两种不同性质的证券，二者 反映着不同的经济利益关系。债券表示的只是对 公司的一种债权，而股票表示的是对公司的所有 权。具体： 1、收益方面：债券在购买前利率已确定，到期 即可获得相应利息，而不管发债公司的赢利状况； 股票一般在购买前不确定股息，股息收入随公司 的赢利状况的变动而变动。 2、本金方面：债券到期可收回本金；而股票无 到期之说。
证券投资工具
三、证券的基本类型
普通股 股票 优先股 贴现债券 债券 附息债券 基金券 股权凭证 远期 收益凭证 期货 期权 掉期
基础证券 有价证券 证券 衍生证券 证据证券 无价证券 凭证证券
三、证券的基本类型
2、有价证券的特点 、 不是劳动产品，本身没有价值； 不是劳动产品，本身没有价值； 能为持有者带来持续的股息或利息收 入； 可以在证券市场上自由买卖和流通。 可以在证券市场上自由买卖和流通。
2、优先股的特征
1)约定股息率 2)优先分派股息和剩余资产 3)有限的表决权 4) 股票可由公司赎回 发行优先股对公司的好处：防止股权 过分分散；便于增发新股；减轻股息 负担。
三、股票的几个重要价值指标
1、票面价格 2、帐面价格 、 3、内在价值 、 4、市场价格 、 5、市盈率 、
三、股票的几个重要价值指标 四、几个
3、有价证券的分类：（1）按发行主体不同有价证 、有价证券的分类： ） 券分为：政府证券、金融证券、公司证券。 券分为：政府证券、金融证券、公司证券。
资本证券的功能和作用： 资本证券的功能和作用 ： 资本证券是独立 于实际资本之外的一种资本存在形式， 于实际资本之外的一种资本存在形式 ， 是一 种虚拟资本， 股票、 债券等。 种虚拟资本 ， 如 ： 股票 、 债券等 。 从功能上 看他与实际资本的差别： 有价格而无价值， 看他与实际资本的差别 ： 有价格而无价值 ， 价格只是资本化了的收入； 价格只是资本化了的收入 ； 间接反映实际资 本运动状况。 本运动状况。
一、债券的概念和类型
4、债券的利率及其影响因素： 债券的利率及其影响因素： 债券利率指债券的利息与债券票面价值的比率。 债券利率指债券的利息与债券票面价值的比率。 影响债券利率的因素： 影响债券利率的因素： 银行利率水平。 （1）银行利率水平。 发行者的资信状况。 （2）发行者的资信状况。 （3）债券的偿还期限。 债券的偿还期限。 资本市场资金的供求状况。 （4）资本市场资金的供求状况。
四、几个重要的概念
回购的原因： 回购的原因： （1） 反击被收购或接管 ） （2） ） 息 向股东发出股价被低估的信
（3） 税收方面的好处 ）
五、我国目前的股权结构
国家股、公众股、法人股、 国家股、公众股、法人股、外资股
第四节 证券投资基金
一、证券投资基金的含义与性质 1、证券投资基金的基本含义 通过发行基金证券，集中投资者的资金，交由 通过发行基金证券，集中投资者的资金， 专家管理，从事股票、债券等金融产品投资， 专家管理，从事股票、债券等金融产品投资， 投资者按比例， 投资者按比例，利益共享风险共担的一种投资 制度。是面向广大投资者的一种投资工具。 制度。是面向广大投资者的一种投资工具。
111、股息与红利（财产股利、负债股 、票面价格 、股息与红利（财产股利、 、票面价格 现金股利、 股票股利、 除息、 利 、 现金股利 、 股票股利 、 除息 、 2、帐面价格 、 2、帐面价格 、除息价） 、 除权、除权价、 除权、除权价 除息价） 3、内在价值 、 3、内在价值 、 2、拆股与并股 、 4、市场价格 、 4、市场价格 （回购方式：二级市场、 、 股票回购（ 3、股票回购 回购方式：二级市场、 、 5、虚拟资本值 、 自我收购报价方式） 自我收购报价方式） 5、虚拟资本值 、 6、市盈率 、 6、市盈率 、
一、证券投资基金的含义与性质
2、证券投资基金的性质 （1）金融市场的媒介 （2）金融信托的形式 本身属于有价证券的范畴。 (3）本身属于有价证券的范畴。
一、证券投资基金的含义与性质
3、证券投资基金与股票、债券的区 证券投资基金与股票、 别： 产权关系、借贷关系、信托关系。 产权关系、借贷关系、信托关系。
二、证券投资基金的主要类型
3、公司性和契约型基金的区别 、 1/法律依据不同。 法律依据不同。 法律依据不同 2/经营时依据的章程契约不同。 经营时依据的章程契约不同。 经营时依据的章程契约不同 3/基金发行凭证不同。 基金发行凭证不同。 基金发行凭证不同 4/投资者的地位不同。 投资者的地位不同。 投资者的地位不同 5/融资渠道不同。 融资渠道不同。 融资渠道不同 6/具体运作不同。 具体运作不同。 具体运作不同
二、债券的基本特征
1、偿还性 2、流动性 3、安全性 4、收 益性 偿还性是债券的特性， 偿还性是债券的特性，其它为有价证券 的共性。
三、债券的主要类型