华为技术有限公司财务报表2010

《财务管理学》
华为技术有限公司
财务报表2010
市场营销0903 NO.9 宁宇
利润表
资产负债表
现金流量表
经营成果
29,271 百万元，同比增长39.0%，营业利润率达到15.8%，比2009 年增加1.7 个百分点，其中期间费用率基本稳定，销售毛利率比2009 年增加2.3 个百分点，达到41.9%，主要得益于“Single”战略与产品创新。

净财务费用比2009 年增长人民币3,088 百万元。

所得税费用减少人民币198 百万元，其中当年所得税费用比2009 年增加人民币942 百万元，达到人民币5,639 百万元，递延所得税费用下降人民币1,140 百万元(2010 年递延所得税费用人民币-1,967 百万元，2009 年人民币-827 百万元)。

净利润达到人民币23,757 百万元，同比增长30.0%。

期间费用
与管理费用率上升
0.5 个百分点，其他业务收支占收入比率上升0.1 个百分点。

净财务费用/（收益）
汇兑损失比2009 年增加人民币2,878 百万元，其他净财务费用较2009 年增加人民币210 百万元。

财务状况
20.6%，比2009 年的19.6% 增加1 个百分点。

应收账款同比下降7.3%，公司继续加强应收账款管理，回款效率进一步提升，2010 年应收账款周转天数（DSO）为94 天，比2009 年的125 天下降31 天。

存货同比增加10.5%，存货周转天数（ITO）在2009年100 天的基础上减少8 天，主要原因是计划集成、发货控制以及作业标准化等措施的顺利实施。

应付账款同比增加20.8%，2010 年应付账款周转天数（DPO）为115 天，比2009 年的113 天增加2 天。

长短期借款合计人民币11,640 百万元，比2009 年的人民币16,377 百万元降低28.9%，2010 年长期借款比重为76.9％，比2009年的51.8％增加25.1个百分点。

经营活动现金流
2010 年经营活动现金流人民币28,458 百万元，同比增长30.9%，主要驱动因素为：
■ 盈利能力增强，净利润同比增长30.0%。

■ 主要受汇兑损益的影响，2010 年折旧、摊销以及非经营损益对经营活动现金流的贡献比2009 年增加人民币3,265 百万元。

■ 2010 年末运营资产总额比2009 年末减少人民币1,634 百万元。

财务风险管理
公司资金管理部门负责财务风险管理，经董事会财经委员会的批准，制定了一系列符合华为业务战略的财务风险管理政策与流程，以管理流动性风险，汇率风险，利率风险和信用风险等。

流动性风险
公司已经建立成熟的现金流规划和预测体系，以评估公司整体长短期现金盈缺。

公司通过采取多种手段满足整体流动性需求，包括资金集中管理，保持适当的资金余额，获取充分的备用信贷额度，以及在全球建立广泛的融资资源等。

2010 年现金与现金等价物人民币38,062 百万元，较2009 年增长30.2%，同时，公司本年偿还了大量外部借款，外部借款与2009 年相比下降了28.9%。

现金的上升与借款的下降主要得益于强劲的经营活动现金流。

充裕的资金储备和良好的经营活动现金流成为公司规避流动性风险和偿债风险的重要保障。

流动性趋势。