运营资本最优规划管理模型
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19
5.1.3、赊销策略与最优信用政
成本
| | | | | | | | | |
C* 最优信用额
总成本
持有成本
机会成本
授予的信用 额度
20
5.1.4、存货管理与最优经济订货批量
1. 存货管理的特点
数据存储量大：存货的品种规格非常多，每个品种需详细 全面反映。材料核算反映数量-价值指标，动态-静态
d*Ｑ/P—— 送货期内全部耗用量
Q- d*Ｑ/P—— 最高库存量
（Q- d*Ｑ/P ）/2 —— 平均库存量
持有存货的总成本T
Q
Q P
d
C
K
D
2
Q
27
5.1.4、存货管理与最优经济订货批量
持有存货的需求成本
| | | | | | | | | | Q* 最优经济订货量
持有存货的总成本 持有成本
订货成本 订货量
24
5.1.4、存货管理与最优经济订货批
找出储存成本和订货成本合计数最低的订货批量， 即经济订货批量
总成本=储存成本+订货成本 =平均存货*单位存货储存成本+每次订货的成本*订货次数
Q C K D
2
Q
D —— 某存货全年需要量
Q —— 每次订货数量
D/Q—— 订货次数
Ｋ—— 每次订货的成本
Ｃ—— 单位存货储存成本 25
14
5.1.2、现金管理与最佳现金持有量的
3、最佳现金持有量的决策问题
巴摩尔模型确定最佳现金持有量
现金余额的总成本
=持有现金成本+证券（借款）交易成本
=现金平均余额*有价证券利率+变现次数*有价证券每次交易的固定成
本C r T b
2
C
15
5.1.2、现金管理与最佳现金持有量的
3、最佳现金持有量的决策问题
采购人员信息
22
5.1.4、存货管理与最优经济订货批
2. ABC存货管理方法
按成本的比重高低将各成本项目分为A、B、C三类，对不同类别的成 本采取不同的控制方法。既适用于单一品种各项成本的控制，又 可用于多品种成本控制，亦可用于某项成本的具体内容的分类控 制
23
5.1.4、存货管理与最优经济订货批量
金流量恰好等于增加应收账款投资引起的增量持有成本。 如下图所示 持有成本：应收账款要求的收益率、坏账损失、管理信
用和回收账款的成本。授予信用而必须发生的现金流量， 与提供的信用量成正相关。 机会成本：指由于拒绝提供信用而导致的销售损失。随 着给予引用而逐渐下降。 总成本：之和，总信用成本最小点 C*，为最优信用额或 最优应收账款投资额。
3. 最优经济订货批量 基本原理是借助于各类物资库存成本的不同特点，寻求它们 之间的变化规律，找出一个总库存成本最低时的库存水平
① 模型1：经济订货量基本模型 假设条件：
存货的年需要量和日需要量是均衡的 从存货到货物到达所间隔的时间是固定的，且每批货
物均一次到达 不考虑数量折扣 不会发生缺货
1. 存货管理的特点
管理要求高：正确反映存货的入库、出库、结存等信息， 为各业务部门及时准确提供各种信息
1）成本管理信息：存货成本、商品销售成本 2）存货预警信息：存货超储或储量不足 3）占用资金分析信息：存货和超储存货占用资金 4）存货管理效率信息：存货周转率、周转天数 5）存货管理人员的评价信息：优质存货、创造价值最多的
1（Q 2
Q P
d） C
K
D Q
D U (1 di )
D —— 某存货全年需要量
Q —— 每次订货数量
D/Q—— 订货次数
Ｋ—— 每次订货的成本
Ｃ—— 单位存货储存成本
Ｐ——每日送货量
U —— 采购单价
Ｑ/P ——每批存货全部送达所需日数
d —— 每日消耗量 d*Ｑ/P—— 送货期内全部耗用量
——di 折扣数量
——线性规划的理论 5.3 最优决策分析工具
——“规划求解”工具 5.4 最优订货批量决策模型设计与分析 5.5 企业集团营运决策模型与案例分析
3
5.1 运营资本最优规划管理概述
5.1.1 运营资本管理的意义
运营资本不仅是应付企业日常流动负债的资源，更是 企业减少管理费用的切入点。
短期决策：
事件
决策
购买原材料 订购多少存货总成本最低
支付现金
是否借款或削减现金余额
销售产品
是否应该向某特定顾客提供信用
回收现金
如何制定合理的收款政策
。。。
。。。
4
5.1 运营资本最优规划管理概述
5.1.1 运营资本管理的意义 运营资本的最优策划问题主要涉及： 1. 最佳现金持有量 2. 赊销策略与最优信用 3. 最优经济订货批量的规划问题
总成本=储存成本+订货成本 =平均存货*单位存货储存成本+每次订货的成本*订货次数
26
5.1.4、存货管理与最优经济订货批
D —— 某存货全年需要量 Q —— 每次订货数量
D/Q—— 订货次数
Ｋ—— 每次订货的成本
Ｃ—— 单位存货储存成本
Ｐ——每日送货量
Ｑ/P ——每批存货全部送达所需日数
d —— 每日消耗量
讨论关键问题：
7
5.1.2、现金管理与最佳现金持有量的确定
1. 价值链的构建：
设置资金管理中心管理集团各个成员单位的资金活动，包 括资金预算的制定与下达、资金下拨、资金上划、资金结 算、资金协同核算等，由此形成企业集团资金管理中心与 成员单位之间形成内部价值链。
企业外部，一方面为了资金调拨和划转的效率、资金安全 性和便捷性，企业将集团资金管理系统和商业银行的网络 进行对接进行资金的结算和调拨等；另一方面，商业银行 推出企业网上银行服务，以便企业进行集团成员之间及与 外部客户的款项收付、银行账户管理、资金寸头管理等。 “银企互联”网上银行，即企业直接通过内部ERP系统或 资金管理界面享受银行账户信息查询、下载、转账支付的 服务。企业集团与银行之间的资金活动形成了外部价值链
Q- d*Ｑ/P—— 最高库存量
自动实现资金的下拨
10
5.1.2、现金管理与最佳现金持有量的确定
2、资金计划预算流程设计 ① 资金预测 资金增减变化来自三类活动：经营活动投资活动和
筹资活动 短期现金流入量：销售订单、应收款、到期存款、
经常性收入等 短期现金流出量：采购订单、应付款、到期贷款、
经常性支出 P132 表5-1和图5-2
应收账款管理的好坏，特别是赊销策略和信用管理的好与 坏直接影响到资金是否能够及时回笼，直接关系到企 业是否有足够的资金保证日常的运营管理
17
5.1.3、赊销策略与最优信用政
1. 赊销策略
信用期间：允许客户从购货到必须付款之间的时间，或 企业给予顾客的付款期间。确定信用期主要是分析改变 现行信用期对收入和成本的影响
存货的年需要量和日需要量是均衡的 从存货到货物到达所间隔的时间是固定的，且每批货
物可能陆续到达入库 考虑数量折扣 不会发生缺货
总成本=储存成本+订货成本+采购成本 =平均存货*单位存货储存成本+每次订货的成本*订货次数+年需要 量*折扣后的单价
30
5.1.4、存货管理与最优经济订货批量
总成本T
运营资本最优规划管理 模型
2021/5/24
本章学习目标
运营资本管理的基本理论 运营资本最优决策的理论基础——线性
规划的理论 最优决策分析工具——“规划求解”工具 最优订货批量决策模型设计与分析 集团公司营运最优管理模型设计与分析 Excel 的重要工具
2
主要内容
5.1 运营资本最优规划管理概述 5.2 运营资本最优决策的理论基础
5
5.1.2、现金管理与最佳现金持有量的确定
资金是企业的血液、企业经营的基础，任何企业的业务 经理和财务经理均关注现金管理，因为：
采购经理：关注是否有足够的现金满足原材料的采购活 动
生产经理：关注是否有足够的现金支付生产过程的成本 费用
销售经理：关注是否有足够的资金支持从售前、销售到 收款的销售活动
12
5.1.2、现金管理与最佳现金持有量的
3、最佳现金持有量的决策问题
确定现金持有量的方法：
巴摩尔模型（The Baumol model）、
米勒-奥尔模型（The Miller-Orr model）、
成本分析模型等
巴摩尔模型的理论依据是把持有的有价证券同货币 资金的库存联系起来观察，比较现金储存的成本 和买卖有价证券的固定成本，以求得两者成本之 和最低时的现金余额
13
5.1.2、现金管理与最佳现金持有量的
3、最佳现金持有量的决策问题 巴摩尔模型确定最佳现金持有量的条件： 企业一定时期内货币现金支出和收入的变化是周期性均衡
发展的，现金余额也定期地由最低时的零到最高时的C变化， 平均现金余额为C/2 当现金余额趋于零时，企业靠出售有价证券或价款来补充 库存现金。 保留现金意味着放弃了由有价证券带来利息的机会，出售和购 进有价证券意味着要花费证券交易的成本。保留现金余额 越多，损失的机会成本越大，而证券交易买卖次数越少， 买卖交易的成本则越低
财务经理：关注什么时候有现金的流入、现金流出，是 否有足够的现金满足生产经营的需求
。。。
6
5.1.2、现金管理与最佳现金持有量的确定
财务经理需从战略财务管理的视角出发构建资金集中管 理模式，通过建立资金管理的内部与外部价值链、 设计合理的资金计划预算流程等，保证企业有足够 的资金支持日常运营。
应用科学的方法设计最佳现金持有量的决策模型，降低 资金成本
11
5.1.2、现金管理与最佳现金持有量的确定
2、资金计划预算流程设计 （2）资金计划汇总和生成资金计划
各成员单位将自己的资金预测表通过网络上传到资 金管理中心，资金管理中心通过系统自动将成员 单位的预测数据转化成计划数，并选择计划编制 期，在平衡资金需求的基础上编制和生成资金计 划。如图5-3所示
8
5.1.2、现金管理与最佳现金持有量的确定
1. 价值链的构建：
企业集团资金管理中心与成员单位之间形成内部价值链。 企业集团与银行之间的资金活动形成了外部价值链
母公司
| | A银行
子公司A
孙孙 公公 司司
子公司B
孙孙 公公 司司
资金 管理 中心
| | B银行 | | C银行 |
内部价值链
外部价值链
9
5.1.2、现金管理与最佳现金持有量的确定
2、资金计划预算流程设计
资金预测：根据日常经营活动等自动生成预测资金 的需求量
编制资金计划：根据资金需要量编制出成员单位的 资金计划
汇总并批准计划：资金管理中心将各个成员单位的 资金计划进行汇总，并在考虑资金供需平衡的 基础上修改、审核和批准资金计划
下拨资金：资金管理中心通过商业银行的网银系统
5.1.4、存货管理与最优经济订货批
3. 最优经济订货批量
② 模型２：经济订货量的改进模型——陆续到货 假设条件：
存货的年需要量和日需要量是均衡的 从存货到货物到达所间隔的时间是固定的，且每批货物可能陆续
到达入库 不考虑数量折扣 不会发生缺货
找出储存成本和订货成本合计数最低的订货批量，既经济订 货批量。
信用标准：是同意向客户提供商业信用而提出的基本要 求，通常以预期的坏账损失率作为判断标准
现金折扣：是客户及时付款时所给予的优惠折扣
收账政策：包括监控应收账款以及及时发现问题和收回 逾期账款，以什么手段和花费多大代价去收取账款
账龄分析表
详情见P135
18
5.1.3、赊销策略与最优信用政
2. 最优信用政策的决策 原则上，最佳的信用量取决于临界点：促销效应带来的增量现
对上式求导并令其为零，可得最佳现金持有量 C*的公式
C* 2bT r
其中：C —— 现金余额 r —— 持有现金的机会成本（等于该时期证券或借款利 率） T —— 每次转换周期中的现金总需要量 b —— 每次周期交易或借.3、赊销策略与最优信用政
应收账款的定义
是指企业因对外销售产品、材料、提供劳务及其他原因， 应向购货单位或接受劳务的单位及其他单位收取的款 项，包括应收账款、其他账款、应收票据等
数据变化频繁：材料入库和出库业务，产品入库与出库 核算内容广泛：既要反映原材料、产成品的增减变化，还
要考虑对包装物、低值易耗品等的特殊处理 核算方法复杂：按实际成本组织核算（先进先出法、后进
先出法、加权平均法、移动平均法、个别计价法）；按计 划成本组织核算（多一步：成本差异的计算与分配）
21
5.1.4、存货管理与最优经济订货批量
28
5.1.4、存货管理与最优经济订货批
最优订货批量 Q：* T总成本最低时的订货批量Q
每年的最佳订货次数：
N*
D Q*
最佳订货周期：
t*
1年 N*
经济订货量占用资金： I * Q 单价
2
29
5.1.4、存货管理与最优经济订货批
3. 最优经济订货批量
③ 模型3：考虑数量折扣、陆续到货的经济订货量 模型：
5.1.3、赊销策略与最优信用政
成本
| | | | | | | | | |
C* 最优信用额
总成本
持有成本
机会成本
授予的信用 额度
20
5.1.4、存货管理与最优经济订货批量
1. 存货管理的特点
数据存储量大：存货的品种规格非常多，每个品种需详细 全面反映。材料核算反映数量-价值指标，动态-静态
d*Ｑ/P—— 送货期内全部耗用量
Q- d*Ｑ/P—— 最高库存量
（Q- d*Ｑ/P ）/2 —— 平均库存量
持有存货的总成本T
Q
Q P
d
C
K
D
2
Q
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5.1.4、存货管理与最优经济订货批量
持有存货的需求成本
| | | | | | | | | | Q* 最优经济订货量
持有存货的总成本 持有成本
订货成本 订货量
24
5.1.4、存货管理与最优经济订货批
找出储存成本和订货成本合计数最低的订货批量， 即经济订货批量
总成本=储存成本+订货成本 =平均存货*单位存货储存成本+每次订货的成本*订货次数
Q C K D
2
Q
D —— 某存货全年需要量
Q —— 每次订货数量
D/Q—— 订货次数
Ｋ—— 每次订货的成本
Ｃ—— 单位存货储存成本 25
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5.1.2、现金管理与最佳现金持有量的
3、最佳现金持有量的决策问题
巴摩尔模型确定最佳现金持有量
现金余额的总成本
=持有现金成本+证券（借款）交易成本
=现金平均余额*有价证券利率+变现次数*有价证券每次交易的固定成
本C r T b
2
C
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5.1.2、现金管理与最佳现金持有量的
3、最佳现金持有量的决策问题
采购人员信息
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5.1.4、存货管理与最优经济订货批
2. ABC存货管理方法
按成本的比重高低将各成本项目分为A、B、C三类，对不同类别的成 本采取不同的控制方法。既适用于单一品种各项成本的控制，又 可用于多品种成本控制，亦可用于某项成本的具体内容的分类控 制
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5.1.4、存货管理与最优经济订货批量
金流量恰好等于增加应收账款投资引起的增量持有成本。 如下图所示 持有成本：应收账款要求的收益率、坏账损失、管理信
用和回收账款的成本。授予信用而必须发生的现金流量， 与提供的信用量成正相关。 机会成本：指由于拒绝提供信用而导致的销售损失。随 着给予引用而逐渐下降。 总成本：之和，总信用成本最小点 C*，为最优信用额或 最优应收账款投资额。
3. 最优经济订货批量 基本原理是借助于各类物资库存成本的不同特点，寻求它们 之间的变化规律，找出一个总库存成本最低时的库存水平
① 模型1：经济订货量基本模型 假设条件：
存货的年需要量和日需要量是均衡的 从存货到货物到达所间隔的时间是固定的，且每批货
物均一次到达 不考虑数量折扣 不会发生缺货
1. 存货管理的特点
管理要求高：正确反映存货的入库、出库、结存等信息， 为各业务部门及时准确提供各种信息
1）成本管理信息：存货成本、商品销售成本 2）存货预警信息：存货超储或储量不足 3）占用资金分析信息：存货和超储存货占用资金 4）存货管理效率信息：存货周转率、周转天数 5）存货管理人员的评价信息：优质存货、创造价值最多的
1（Q 2
Q P
d） C
K
D Q
D U (1 di )
D —— 某存货全年需要量
Q —— 每次订货数量
D/Q—— 订货次数
Ｋ—— 每次订货的成本
Ｃ—— 单位存货储存成本
Ｐ——每日送货量
U —— 采购单价
Ｑ/P ——每批存货全部送达所需日数
d —— 每日消耗量 d*Ｑ/P—— 送货期内全部耗用量
——di 折扣数量
——线性规划的理论 5.3 最优决策分析工具
——“规划求解”工具 5.4 最优订货批量决策模型设计与分析 5.5 企业集团营运决策模型与案例分析
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5.1 运营资本最优规划管理概述
5.1.1 运营资本管理的意义
运营资本不仅是应付企业日常流动负债的资源，更是 企业减少管理费用的切入点。
短期决策：
事件
决策
购买原材料 订购多少存货总成本最低
支付现金
是否借款或削减现金余额
销售产品
是否应该向某特定顾客提供信用
回收现金
如何制定合理的收款政策
。。。
。。。
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5.1 运营资本最优规划管理概述
5.1.1 运营资本管理的意义 运营资本的最优策划问题主要涉及： 1. 最佳现金持有量 2. 赊销策略与最优信用 3. 最优经济订货批量的规划问题
总成本=储存成本+订货成本 =平均存货*单位存货储存成本+每次订货的成本*订货次数
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5.1.4、存货管理与最优经济订货批
D —— 某存货全年需要量 Q —— 每次订货数量
D/Q—— 订货次数
Ｋ—— 每次订货的成本
Ｃ—— 单位存货储存成本
Ｐ——每日送货量
Ｑ/P ——每批存货全部送达所需日数
d —— 每日消耗量
讨论关键问题：
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5.1.2、现金管理与最佳现金持有量的确定
1. 价值链的构建：
设置资金管理中心管理集团各个成员单位的资金活动，包 括资金预算的制定与下达、资金下拨、资金上划、资金结 算、资金协同核算等，由此形成企业集团资金管理中心与 成员单位之间形成内部价值链。
企业外部，一方面为了资金调拨和划转的效率、资金安全 性和便捷性，企业将集团资金管理系统和商业银行的网络 进行对接进行资金的结算和调拨等；另一方面，商业银行 推出企业网上银行服务，以便企业进行集团成员之间及与 外部客户的款项收付、银行账户管理、资金寸头管理等。 “银企互联”网上银行，即企业直接通过内部ERP系统或 资金管理界面享受银行账户信息查询、下载、转账支付的 服务。企业集团与银行之间的资金活动形成了外部价值链
Q- d*Ｑ/P—— 最高库存量
自动实现资金的下拨
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5.1.2、现金管理与最佳现金持有量的确定
2、资金计划预算流程设计 ① 资金预测 资金增减变化来自三类活动：经营活动投资活动和
筹资活动 短期现金流入量：销售订单、应收款、到期存款、
经常性收入等 短期现金流出量：采购订单、应付款、到期贷款、
经常性支出 P132 表5-1和图5-2
应收账款管理的好坏，特别是赊销策略和信用管理的好与 坏直接影响到资金是否能够及时回笼，直接关系到企 业是否有足够的资金保证日常的运营管理
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5.1.3、赊销策略与最优信用政
1. 赊销策略
信用期间：允许客户从购货到必须付款之间的时间，或 企业给予顾客的付款期间。确定信用期主要是分析改变 现行信用期对收入和成本的影响
存货的年需要量和日需要量是均衡的 从存货到货物到达所间隔的时间是固定的，且每批货
物可能陆续到达入库 考虑数量折扣 不会发生缺货
总成本=储存成本+订货成本+采购成本 =平均存货*单位存货储存成本+每次订货的成本*订货次数+年需要 量*折扣后的单价
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5.1.4、存货管理与最优经济订货批量
总成本T
运营资本最优规划管理 模型
2021/5/24
本章学习目标
运营资本管理的基本理论 运营资本最优决策的理论基础——线性
规划的理论 最优决策分析工具——“规划求解”工具 最优订货批量决策模型设计与分析 集团公司营运最优管理模型设计与分析 Excel 的重要工具
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主要内容
5.1 运营资本最优规划管理概述 5.2 运营资本最优决策的理论基础
5
5.1.2、现金管理与最佳现金持有量的确定
资金是企业的血液、企业经营的基础，任何企业的业务 经理和财务经理均关注现金管理，因为：
采购经理：关注是否有足够的现金满足原材料的采购活 动
生产经理：关注是否有足够的现金支付生产过程的成本 费用
销售经理：关注是否有足够的资金支持从售前、销售到 收款的销售活动
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5.1.2、现金管理与最佳现金持有量的
3、最佳现金持有量的决策问题
确定现金持有量的方法：
巴摩尔模型（The Baumol model）、
米勒-奥尔模型（The Miller-Orr model）、
成本分析模型等
巴摩尔模型的理论依据是把持有的有价证券同货币 资金的库存联系起来观察，比较现金储存的成本 和买卖有价证券的固定成本，以求得两者成本之 和最低时的现金余额
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5.1.2、现金管理与最佳现金持有量的
3、最佳现金持有量的决策问题 巴摩尔模型确定最佳现金持有量的条件： 企业一定时期内货币现金支出和收入的变化是周期性均衡
发展的，现金余额也定期地由最低时的零到最高时的C变化， 平均现金余额为C/2 当现金余额趋于零时，企业靠出售有价证券或价款来补充 库存现金。 保留现金意味着放弃了由有价证券带来利息的机会，出售和购 进有价证券意味着要花费证券交易的成本。保留现金余额 越多，损失的机会成本越大，而证券交易买卖次数越少， 买卖交易的成本则越低
财务经理：关注什么时候有现金的流入、现金流出，是 否有足够的现金满足生产经营的需求
。。。
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5.1.2、现金管理与最佳现金持有量的确定
财务经理需从战略财务管理的视角出发构建资金集中管 理模式，通过建立资金管理的内部与外部价值链、 设计合理的资金计划预算流程等，保证企业有足够 的资金支持日常运营。
应用科学的方法设计最佳现金持有量的决策模型，降低 资金成本
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5.1.2、现金管理与最佳现金持有量的确定
2、资金计划预算流程设计 （2）资金计划汇总和生成资金计划
各成员单位将自己的资金预测表通过网络上传到资 金管理中心，资金管理中心通过系统自动将成员 单位的预测数据转化成计划数，并选择计划编制 期，在平衡资金需求的基础上编制和生成资金计 划。如图5-3所示
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5.1.2、现金管理与最佳现金持有量的确定
1. 价值链的构建：
企业集团资金管理中心与成员单位之间形成内部价值链。 企业集团与银行之间的资金活动形成了外部价值链
母公司
| | A银行
子公司A
孙孙 公公 司司
子公司B
孙孙 公公 司司
资金 管理 中心
| | B银行 | | C银行 |
内部价值链
外部价值链
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5.1.2、现金管理与最佳现金持有量的确定
2、资金计划预算流程设计
资金预测：根据日常经营活动等自动生成预测资金 的需求量
编制资金计划：根据资金需要量编制出成员单位的 资金计划
汇总并批准计划：资金管理中心将各个成员单位的 资金计划进行汇总，并在考虑资金供需平衡的 基础上修改、审核和批准资金计划
下拨资金：资金管理中心通过商业银行的网银系统
5.1.4、存货管理与最优经济订货批
3. 最优经济订货批量
② 模型２：经济订货量的改进模型——陆续到货 假设条件：
存货的年需要量和日需要量是均衡的 从存货到货物到达所间隔的时间是固定的，且每批货物可能陆续
到达入库 不考虑数量折扣 不会发生缺货
找出储存成本和订货成本合计数最低的订货批量，既经济订 货批量。
信用标准：是同意向客户提供商业信用而提出的基本要 求，通常以预期的坏账损失率作为判断标准
现金折扣：是客户及时付款时所给予的优惠折扣
收账政策：包括监控应收账款以及及时发现问题和收回 逾期账款，以什么手段和花费多大代价去收取账款
账龄分析表
详情见P135
18
5.1.3、赊销策略与最优信用政
2. 最优信用政策的决策 原则上，最佳的信用量取决于临界点：促销效应带来的增量现
对上式求导并令其为零，可得最佳现金持有量 C*的公式
C* 2bT r
其中：C —— 现金余额 r —— 持有现金的机会成本（等于该时期证券或借款利 率） T —— 每次转换周期中的现金总需要量 b —— 每次周期交易或借.3、赊销策略与最优信用政
应收账款的定义
是指企业因对外销售产品、材料、提供劳务及其他原因， 应向购货单位或接受劳务的单位及其他单位收取的款 项，包括应收账款、其他账款、应收票据等
数据变化频繁：材料入库和出库业务，产品入库与出库 核算内容广泛：既要反映原材料、产成品的增减变化，还
要考虑对包装物、低值易耗品等的特殊处理 核算方法复杂：按实际成本组织核算（先进先出法、后进
先出法、加权平均法、移动平均法、个别计价法）；按计 划成本组织核算（多一步：成本差异的计算与分配）
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5.1.4、存货管理与最优经济订货批量
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5.1.4、存货管理与最优经济订货批
最优订货批量 Q：* T总成本最低时的订货批量Q
每年的最佳订货次数：
N*
D Q*
最佳订货周期：
t*
1年 N*
经济订货量占用资金： I * Q 单价
2
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5.1.4、存货管理与最优经济订货批
3. 最优经济订货批量
③ 模型3：考虑数量折扣、陆续到货的经济订货量 模型：