期货交易的套利策略

期货交易的套利策略
随着国内期货市场的不断发展和壮大，期货市场从是否存在的
问题转化为如何更好地进行投资、套利的问题。

套利作为一种较
为稳健的交易方式，一直受到投资者的追捧。

在期货交易中，套
利策略包含着种类很多，本文将为读者详细介绍其中几种常见的
套利策略。

第一章同一合约不同月份套利
同一合约不同月份套利是指在同一品种的不同交割月份进行买
卖的套利交易。

其基本原理是利用当前合约和接下来交割月份的
合约之间的价差进行交易。

举个简单的例子，当你买入2019年9
月份黄大豆合约6000元/吨，同时卖出2019年11月份黄大豆合约6050元/吨，之后便持有了这个价差的收益。

同一合约不同月份套利的风险主要有两个方面。

第一个方面是
合约交割质量问题。

如果到了交割时期，交割的品质不符合标准，那么就需要承担对冲损失。

第二个方面是市场波动风险。

如果市
场出现大幅波动，那么价差就会变得不稳定，需要提前关仓减少
风险。

第二章跨品种套利
跨品种套利是指在不同期货品种之间进行交易以实现套利的方式。

比如说买进螺纹钢合约同时卖出铁矿石合约，或是买进大豆合约同时卖出豆粕合约属于跨品种套利。

其基本原理是通过资产负债表中选定的两项资产之间的价差来获得收益。

当然，跨品种套利需要考虑到不同品种之间的相互影响关系，需要筛选出具有相关性的两个品种进行操作。

跨品种套利的风险主要是市场风险。

如果市场波动巨大，那么价差也会发生变化，需提前平仓降低风险。

第三章期现结合套利
期现结合套利是指在期货市场和现货市场之间进行套利操作。

其基本原理是期现价格之间的升贴水关系，即期货价格与现货价格之间的差价。

举个例子，当市场上某期货品种价格高于现货品种价格时，可以通过卖出期货品种同时买进现货品种实现期现套利收益。

期现结合套利的风险主要是合约交割质量问题。

由于期货交易可能并不涉及实物交收，当合约到期时，若合约交割品质不符标准，那么就需要承担对冲损失。

第四章期权的套利策略
期权套利战略是指利用期权与其他金融工具之间的关系进行套利交易的策略。

例如，如果认为某种品种的市场价格可以波动，但是不确定方向，就可以使用期权套利策略来对冲这一风险。

期权套利可以用在不同种类的期权之间，也可以用在跨不同品种的期权之间。

期权套利的风险主要在于期权的利润问题。

因为期权一般需要支付权利金，因此需要注意到期权价格的波动风险以及合理计算期权的成本。

总之，期货市场套利策略有很多，但是需要依据实际市场情况而定。

当然，不同策略之间存在风险的差异，需要在风险可控的前提下逐一分析。

希望本文可以帮助投资者更好地了解期货市场套利操作的实际情况，进行更加有效的投资。