保定农信社招聘金融学知识：利率的作用及其市场化

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保定农信社招聘金融学知识：利率的作用及其市场化
一、利率的作用
利率与金融资产价格成反向变动关系：
第一，利率提高，股票、债券价格下降。

在通胀时期，通常采用紧缩性货币
政策，通过提高利息率，促使人们增大储蓄，从而减少货币供应，引起私人的消费与投资减少，最终引起股票、债券价格下降。

第二，利率降低，股票、债券价格上升。

在萧条时期，通常采用扩张性货币政策，通过降低利息率，促使人们减少储蓄，从而扩大货币供应，引起私人的消费与投资增加，最终引起股票、债券价格上升。

二、利率市场化
(一)利率市场化的含义
将利率的决策权交给金融机构，由金融机构自己根据资金状况和对金融市场动向的判断来自主调节利率水平，最终形成以中央银行基准利率为基础，以货币市场利率为中介，由市场供求决定金融结构存贷款利率的市场利率体系和利率形成机制。

我国利率市场化采取渐进方针，遵循“先外币后本币，先贷款后存款，先大额长期后小额短期”的原则。

(二)利率市场化的意义
第一，利率市场化使得后进入的金融机构利用灵活的利率争取客户;
第二，利率市场化体现市场经济公平竞争的原则;
第三，利率市场化可以反映真正的供需关系，避免地下银行放高利贷;
第四，利率市场化降低整个社会的融资成本，降低系统性风险。

(三)利率市场化的影响
第一，容易形成利率倒挂(即存款利率大于贷款利率)，导致金融机构垄断;
第二，容易导致小型银行面临破产风险。