外汇交易——理论、实务、案例、实训第八章外汇趋势交易理论
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外汇交易——理论、实务、案例、实训
第八章 外汇趋势交易理论
第一节 趋势概述 第二节 趋势理论
第一节 趋势概述
一、趋势的定义 趋势是指基于一个市场的经济基础，相关金融工具在某一
个时间区间内的价格走势。 二、趋势的分类及案例 （一）根据趋势延续的时间长短划分 1.长期趋势 长期趋势是指在一年以上的时间里，相关金融工具的价格
图8-4 2010年6月至2011年4月澳元兑美元日线图
（三）根据趋势的方向划分
1.上升趋势
上升趋势是由连续一系列的涨势构成，每一段涨势都持续 向上突破先前的高点，中间夹杂的下降走势都不会向下跌 破前一波跌势的低点。总之，上升趋势是由高点与低点都 不断抬高的一系列价格走势构成。
图8-5为纳斯达克指数的日线图。
图8-5 纳斯达克指数的日线图
2.下降趋势 与上升趋势相反，下降趋势是由连续一系列的跌势构成的，
每一段跌势都持续向下跌破先前的低点，中间夹杂的上升 走势都不会向上突破前一波涨势的高点。总之，下降趋势 是由低点与高点都不断降低的一系列价格走势构成的。
图8-6为标普500指数的日线图的下降趋势图。
图8-14为2010年6月24日至2010年10月29日USDJPY日线图。
图8-14 2010年6月24日至2010年10月29日 USDJPY日线图
第三个做空信号：开始时K线价格位于长期移动平均线下 方，然后转变成上升趋势，并且突破了长期移动平均线， 短期移动平均线向上与长期移动平均线交叉，且长期移动 平均线持续下跌，表示趋势持续，且短期移动平均线继续 呈下跌趋势。此时为做空的时机。根据葛式八法卖出法则， 向下箭头标示的位置是一个做空的信号。
图8-13为2007年3月8日至2007年6月1日EURCAD日线图。
图8-13 2007年3月8日至2007年6月1日EURCAD 日线图
第二个做空信号：短期移动平均线在长期移动平均线下方 持续下跌。K线价格开始时也仍然在短期移动平均线下方 附近波动，但是随后转变成了急剧的上升趋势，此时短期 移动平均线回踩长期移动平均线不过，且长期移动平均线 持续下跌，K线价格在突破了短期移动平均线之后转头向 下方波动，并且从上方向下跌破了正在下落的短期移动平 均线的位置。此时为做空的时机。
图8-11 2009年6月9日至2009年9月16日日线图
第四个做多信号：长期移动平均线与K线价格都在下跌。 其中K线价格下跌幅度更为明显，并远离了长期移动平均 线。乖离率过大，这时K线价格极有可能反弹，向长期移 动平均线靠近。此时为做多的时机。
图8-12为2011年8月18日至2011年12月13日EURUSD日线图。
第二个做多信号：长期移动平均线持续上扬，短期移动平 均线也在长期移动平均线上方持续上扬。K线价格开始时 也仍然在短期移动平均线上方附近波动，但是随后转变成 了急剧的下跌趋势，在跌破了短期移动平均线之后转头向 上方波动，并且从下方突破了短期移动平均线的位置。此 时为做多的时机。
图8-10为2010年7月26日至2010年10月14日AUDUSD日线图。
走势整体方向一致。图8-1是美黄金连从1992年5月至2011 年9月的长期1年9月美黄金连周线图
2.中期趋势
中期趋势是指通常持续期超过三个星期的相关金融工具价 格发展方向。图8-2为AUDJPY的日线图。
3.短期趋势
短期趋势只反映相关金融工具价格的短期变化，持续时间 不超过6天。图8-3为AUDJPY的日线图。
图8-12 2011年8月18日至2011年12月13日 EURUSD日线图
第一个做空信号：长期移动平均线经过长时间上升后，逐 渐转变为比较平缓且略带有下跌的迹象。短期移动平均线 持续下跌，并且从上方向下跌破长期移动平均线完成“死 叉”。 另外，K线价格也从上升趋势转变为下跌趋势，并 且从上方向下跌破了长期移动平均线的位置。此时为做空 的时机。
第一个做多信号：长期移动平均线经过长时间下滑后，逐 渐转变为比较平滑且略带有向上翘起的迹象。短期移动平 均线持续上扬，并且从下方向上突破长期移动平均线完成 “金叉”。另外，K线价格也从下降趋势转变为上升趋势， 并且从下方突破了长期移动平均线的位置。此时为做多的 时机。
图8-9 2012年6月25日至2012年9月17日 EURUSD日线图
图8-10 2010年7月26日至2010年10月14日 AUDUSD日线图
第三个做多信号：长期移动平均线持续上扬，开始时K线 价格位于长期移动平均线上方，然后转变成下跌趋势，并 且跌破了长期移动平均线。只要长期移动平均线仍然呈上 升趋势，且短期移动平均线继续呈上升趋势。此时为做多 的时机。
图8-11为2009年6月9日至2009年9月16日的日线图。
图8-6 标普500指数的日线图的下降趋势图
3.横向震荡趋势
横盘又称盘整，横盘趋势是指相关金融工具的价格在一段 时间内波动幅度小，无明显的上涨或下降趋势，呈现牛皮 整理，该阶段的行情震荡幅度小，方向不易把握，是投资 者最迷惑的时候。
图8-7为GBPUSD的日线图。
图8-7 GBPUSD的日线图
第二节 趋势理论
一、趋势理论的概念
趋势理论是指基于一定的价格走势采取的某些技术方法或 指标进行的交易选择。
二、趋势理论研究综述
（一）葛式均线八法
葛式八大买卖法则与波位如图8-8所示。
图8-8 葛式八大买卖法则与波位
葛式均线八法的基本内容是：葛式均线八法共有八条操作 法则，其中四条法则针对做多时机，四条法则针对做空时 机。具体操作方法如下：
（二）根据趋势的幅度划分
1.主要趋势
主要趋势是指在未来的一段时间内，相关金融工具的价格 可能会发展为多种结果，但是有一个主要的方向，这个方 向所指的即为主要趋势。简单地说，就是整体向上趋势或 者整体向下趋势。
2.辅助趋势
辅助趋势是指与主要趋势方向相反，幅度明显小于主要趋 势，多数为整体上升趋势中的重要下跌或者整体下跌趋势 的重要反弹。
第八章 外汇趋势交易理论
第一节 趋势概述 第二节 趋势理论
第一节 趋势概述
一、趋势的定义 趋势是指基于一个市场的经济基础，相关金融工具在某一
个时间区间内的价格走势。 二、趋势的分类及案例 （一）根据趋势延续的时间长短划分 1.长期趋势 长期趋势是指在一年以上的时间里，相关金融工具的价格
图8-4 2010年6月至2011年4月澳元兑美元日线图
（三）根据趋势的方向划分
1.上升趋势
上升趋势是由连续一系列的涨势构成，每一段涨势都持续 向上突破先前的高点，中间夹杂的下降走势都不会向下跌 破前一波跌势的低点。总之，上升趋势是由高点与低点都 不断抬高的一系列价格走势构成。
图8-5为纳斯达克指数的日线图。
图8-5 纳斯达克指数的日线图
2.下降趋势 与上升趋势相反，下降趋势是由连续一系列的跌势构成的，
每一段跌势都持续向下跌破先前的低点，中间夹杂的上升 走势都不会向上突破前一波涨势的高点。总之，下降趋势 是由低点与高点都不断降低的一系列价格走势构成的。
图8-6为标普500指数的日线图的下降趋势图。
图8-14为2010年6月24日至2010年10月29日USDJPY日线图。
图8-14 2010年6月24日至2010年10月29日 USDJPY日线图
第三个做空信号：开始时K线价格位于长期移动平均线下 方，然后转变成上升趋势，并且突破了长期移动平均线， 短期移动平均线向上与长期移动平均线交叉，且长期移动 平均线持续下跌，表示趋势持续，且短期移动平均线继续 呈下跌趋势。此时为做空的时机。根据葛式八法卖出法则， 向下箭头标示的位置是一个做空的信号。
图8-13为2007年3月8日至2007年6月1日EURCAD日线图。
图8-13 2007年3月8日至2007年6月1日EURCAD 日线图
第二个做空信号：短期移动平均线在长期移动平均线下方 持续下跌。K线价格开始时也仍然在短期移动平均线下方 附近波动，但是随后转变成了急剧的上升趋势，此时短期 移动平均线回踩长期移动平均线不过，且长期移动平均线 持续下跌，K线价格在突破了短期移动平均线之后转头向 下方波动，并且从上方向下跌破了正在下落的短期移动平 均线的位置。此时为做空的时机。
图8-11 2009年6月9日至2009年9月16日日线图
第四个做多信号：长期移动平均线与K线价格都在下跌。 其中K线价格下跌幅度更为明显，并远离了长期移动平均 线。乖离率过大，这时K线价格极有可能反弹，向长期移 动平均线靠近。此时为做多的时机。
图8-12为2011年8月18日至2011年12月13日EURUSD日线图。
第二个做多信号：长期移动平均线持续上扬，短期移动平 均线也在长期移动平均线上方持续上扬。K线价格开始时 也仍然在短期移动平均线上方附近波动，但是随后转变成 了急剧的下跌趋势，在跌破了短期移动平均线之后转头向 上方波动，并且从下方突破了短期移动平均线的位置。此 时为做多的时机。
图8-10为2010年7月26日至2010年10月14日AUDUSD日线图。
走势整体方向一致。图8-1是美黄金连从1992年5月至2011 年9月的长期1年9月美黄金连周线图
2.中期趋势
中期趋势是指通常持续期超过三个星期的相关金融工具价 格发展方向。图8-2为AUDJPY的日线图。
3.短期趋势
短期趋势只反映相关金融工具价格的短期变化，持续时间 不超过6天。图8-3为AUDJPY的日线图。
图8-12 2011年8月18日至2011年12月13日 EURUSD日线图
第一个做空信号：长期移动平均线经过长时间上升后，逐 渐转变为比较平缓且略带有下跌的迹象。短期移动平均线 持续下跌，并且从上方向下跌破长期移动平均线完成“死 叉”。 另外，K线价格也从上升趋势转变为下跌趋势，并 且从上方向下跌破了长期移动平均线的位置。此时为做空 的时机。
第一个做多信号：长期移动平均线经过长时间下滑后，逐 渐转变为比较平滑且略带有向上翘起的迹象。短期移动平 均线持续上扬，并且从下方向上突破长期移动平均线完成 “金叉”。另外，K线价格也从下降趋势转变为上升趋势， 并且从下方突破了长期移动平均线的位置。此时为做多的 时机。
图8-9 2012年6月25日至2012年9月17日 EURUSD日线图
图8-10 2010年7月26日至2010年10月14日 AUDUSD日线图
第三个做多信号：长期移动平均线持续上扬，开始时K线 价格位于长期移动平均线上方，然后转变成下跌趋势，并 且跌破了长期移动平均线。只要长期移动平均线仍然呈上 升趋势，且短期移动平均线继续呈上升趋势。此时为做多 的时机。
图8-11为2009年6月9日至2009年9月16日的日线图。
图8-6 标普500指数的日线图的下降趋势图
3.横向震荡趋势
横盘又称盘整，横盘趋势是指相关金融工具的价格在一段 时间内波动幅度小，无明显的上涨或下降趋势，呈现牛皮 整理，该阶段的行情震荡幅度小，方向不易把握，是投资 者最迷惑的时候。
图8-7为GBPUSD的日线图。
图8-7 GBPUSD的日线图
第二节 趋势理论
一、趋势理论的概念
趋势理论是指基于一定的价格走势采取的某些技术方法或 指标进行的交易选择。
二、趋势理论研究综述
（一）葛式均线八法
葛式八大买卖法则与波位如图8-8所示。
图8-8 葛式八大买卖法则与波位
葛式均线八法的基本内容是：葛式均线八法共有八条操作 法则，其中四条法则针对做多时机，四条法则针对做空时 机。具体操作方法如下：
（二）根据趋势的幅度划分
1.主要趋势
主要趋势是指在未来的一段时间内，相关金融工具的价格 可能会发展为多种结果，但是有一个主要的方向，这个方 向所指的即为主要趋势。简单地说，就是整体向上趋势或 者整体向下趋势。
2.辅助趋势
辅助趋势是指与主要趋势方向相反，幅度明显小于主要趋 势，多数为整体上升趋势中的重要下跌或者整体下跌趋势 的重要反弹。