判断一个基金值得不值得买的标准

判断一个基金值得不值得买的标准
有很多基友咨询这个基金可以不可以买，那个基金可以不可以买，想要一个答案，实际上这里有很多误区的。

如果不了解这些误区，即使买了也可能拿不住。

一个基金好不好，不应该只查找基金评级、基金历史业绩。

即使一个基金很好，这只基金值不值得买又是需要结合自己的情况做出另外一系列判断。

判断一个基金好不好，不能只查找基金评级，也不能只根据历史业绩做出判断，因为市场风格变化的影响，基金管理人风格漂移的影响，基金管理层以及很多因素的影响，过去不代表未来。

被动型的指数基金相对于主动型的基金判断比较简单，可是也是三十年河东三十年河西，这十年美国指数是牛市，可能中国指数是牛市的时候没有美国什么事，这在过去出现过，行情过分演绎可能就很难想象了。

前几年的大盘没什么事，后来几年小盘跌得很惨，也是一例。

行情过分演绎，即使基金评级和历史业绩都好，过去也不代表未来。

上段讲解的内容可能很多基友都已经清楚了。

而好不好和值不值得买，中间要做出很多判断，因人而异，不是一句两句答案能解决的。

为什么？因为这是由主观而不是由客观决定的！
客观上，一般指数宽基长期都会上涨，尤其是全球指数基金。

买入放上几年就会见效。

咨询值得不值得买，一般是考虑非长期的因素，这也没有什么意义。

如果想放一点时间就跑，那么会发生资金期限错位，最后产生失误。

长期定投可以解决这些问题。

所以，问题出在主观上！
比如，年龄、承受波动的能力、投资年限经历过的和预测的波动
是怎样处理的和怎样计划的、未来的收入和支出等等。

这些普遍因素以前提得很多了。

今天我们来重点分析一下现金流的计划安排和资产配置计划安排的问题。

主观因素有很多的，计划安排这个主观因素是可控而且可调整的。

先说现金流的因素。

在定投中，说到现金流会为整体组合增加多少仓位，有不少基友会说，哇，你有这么多资金补仓。

其实，这是增量资金和存量资金配比关系的问题。

如果存量资金只有1万元，每月定投1000元，现金仓位就增加了10%。

如果存量资金是10万元，每月定投1000元，现金流也可以多出来1%！这是增量资金和存量资金合理配置的问题。

那么，存量资金非常大。

100万、1000万，增量资金影响小怎么办？那样把存量资金先做好资产配置，市场下跌现金相对越来越多，一样会有效果。

按照百分比收益少了？资金量大绝对收益会增多，稳健的投资者是可以做好仓位配置的。

资金量小的全仓不是不稳健，而是每月定投的资金本身就可以做成源源不断的现金流！而且每月定投的源源不断的现金流会对仓位占比影响很多的。

再说资产配置的问题。

同种类的基金仓位是多少，这个一定要有。

有的投资者分散了一些基金，其实一些是可以替代性的。

如上证50、50AH，可能前者没有后者的轮动机制，偶尔好些，长期两地市场接轨，长期不如后者。

如上证指数、沪深300，单市场对我们投资者来说没用，能判断行业还是判断主题？所以，有了跨市场的宽基，就不到单市场里面选了。

上证消费和全指消费也是，除非这个行业的龙头公司都在这一个市场里面。

比如，地产和家电行业龙头，都在深成指里面。

如果做地产和家电，可以从深100ETF和深红利里面进行挑选。

下面，拿一个颇受争议的标普红利基金来举例说明一下。

首先，这个基金是好的指数基金。

2008年底美国推出的标普中国机会红利基金，2009年以来指数的数据不是模拟的。

配置比较平衡。

其次，做为指数基金，跟踪好标的指数就可以了，没有管理层和基金管理经理的
问题。

再次，标普红利基金可以场内场外定投，还可以进行套利。

今年年初标普红利基金一级二级市场就出现了2%以上的套利机会。

最后，资产配置的问题。

有的投资者偏爱沪深300指数，偏爱大盘，投资富国中证红利，认为近一年标普红利业绩没有富国中证红利业绩好，这也是正确的。

然而，有的投资者偏爱小盘，买了好的富国中证红利，又买了中证500增强基金，这样就陷入了根据历史业绩判断未来的错误道路了。

标普红利指数相当于沪深300和中证500指数，即中证800指数的增强指数，12年来有10年跑赢了中证800指数。

所以，近一年来的业绩不好，是沪深300指数涨得太猛，今年以来还是跑赢了沪深300指数。

抛弃标普红利指数买所谓的到了估值底部的中证500指数，不是一个明智的决定。

所以，要明确资产配置，知道所买的资产到底属于什么性质，才能知道投资之后会出现什么样的结果。

总之，判断一只基金值得不值得买，客观因素为辅，主观因素为主。

弄清楚自己的需求，弄清楚自己的偏好，才会事半功倍的。

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