公司债

公司债(corporate bond/bond)
定义
公司债是由企业发行的债券。

企业为筹措长期资金而向一般大众举借款项，承诺于指定到期日向债权人无条件支付票面金额，并于固定期间按期依据约定利率支付利息。

公司债是指上市公司依照法定程序发行、约定在一年以上期限内还本付息的有价证券。

是由证监会监管的中长期直接融资品种。

承诺于指定到期日向债权人无条件支付票面金额，并于固定期间按期依据约定利率支付利息。

当事人
公司债发行时，通常有三个当事人：
1.发行公司
2.债券持有人或债权人
3.受托人。

所谓受托人，乃是发行公司为保障及服务公司债持有人，所指定之银行或信托公司。

受托人工作为监督发行公司履行契约义务、代理发行公司按期还本付息、管理偿还基金以及持有担保品。

发行条件
1.企业性质：上市公司。

2.规模：现由于申报企业多，实际操作中企业净资产应在15亿元以上。

3.盈利：2007年前三个会计年度实现的年均可分配利润不少于公司债券一年的利息。

4.评级：经资信评级机构评级，债券信用级别良好。

5.募集资金投向：由公司根据经营需要确定，筹集资金可用于固定资产投资、技术更新改造、调整公司负债结构、偿还银行贷款、补充流动资金、支持公司并购和资产重组等等。

6.担保：发债企业需由金融机构或上级母公司(主要投资主体)提供担保。

优势
1.利率、费用低：利率较同期银行贷款低约两个百分点左右。

发行费用主要包括保荐及承销费用、审计师费用、律师费用、资信评级费用、发行推介费用、信息披露费用等。

从已发行的公司债来看，发行费用一般不超过筹资金额的2%（每年均摊0.2%左右）。

2.期限长：5-10年。

3.发行额度大：发行额度为净资产的40%，最高可达几亿、几十亿甚至上百亿人民币。

4.提升企业形象及知名度，为企业开辟了低成本的融资渠道。