宏观经济第八讲(高鸿业幻灯片PPT
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现代经济增长的根本源泉再与技术知识，技术知识要靠个人或厂商进行相应的投资和研发， 尤其在研发的初期，厂商往往需要很大的投入。但一旦新技术开发出来，即容易被别人模仿和剽 窃。因此，这就需要政府对这种知识创新作出排他性的产权保护的制度安排，否则技术创新就会 缺乏动力。
技术研究和开发
技术研究和开发活动中下列三个事实是显而易见的：第一，尽管大部分知识属于公共知识， 但研究和开发新知识的直接动机来自于厂商对利润的追求；第二，厂商之所以愿意进行新知识、 新技术的研究和开发，是由于研发带来的技术创新能给与厂商暂时的垄断地位，这既是由于专利 制度的存在，也是由于进行研发的厂商的新产品在市场上所获得的优势；第三，一家厂商的研发 成果，会形成其他厂商今后创新的起点，也就是研发过程中存在着“站在前人肩膀上”的外部正效 应。
13.3
3.6
10.7
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资本积累政策
资本积累主要来自储蓄,包括私人储蓄和政府储蓄, 由于存在着商品、服务以及资本的国际流动，因此还包 括国外的储蓄。因此，政府促进国内私人储蓄、国内政 府储蓄以及国外储蓄增加的政策，就构成经济增长政策 的重要组成部分：资本积累政策。
§4 制度与经济增长
制度在经济增长中的重要性 经济学家在研究不同国家经济增长的差异时，获得了一点
共同的认识，这就是制度在国家经济增长中的关键作用。经济学家们发现，经济增长除了需要有投 入要素以外，还要有相应的环境，使得经济活动的主体形成稳定的预期，并有积极性进行储蓄和投 资。从政策角度讲，最重要的就是制度环境。这里的制度需要作广义的理解，包括所有的习惯、规 则、法律等正式和非正式的约束性条款。
光转向人力资本。人口的适度增长之所以能推动经济增长，不仅因为人是生产者和生产要素， 而更在于人的各种能力和禀赋，同样是一种资本，而且是比物质资本更主动的资本，经济学家 们认为，通过教育、培训、保健等使人的能力和素养提高也是一种投资，这种投资形成的资本 是人力资本。从经济增长的总体情况来看，形成先进和落后的最主要的差别就是在人力资本上 的差别。发达国家由于在教育上有足够的投入，从而形成了人力资本上的显著优势，并因此推 动了经济的快速增长和社会生活水平的快速提高，由此形成了非常良性的增长和发展循环。而 落后国家，由于没有足够的投入用于教育，因此在人力资本的形成上处于明显的劣势，造成经 济落后，生活水平低下，并因此造成有限的人力资本向发达国家流动，形成了增长和发展的恶 性循环。如何打破这种恶性循环，是发展中国家所面临的一个发展命题。
§2 人力资本与经济增长
人口增长和适度人口规模 人口增长对经济增长具有双重的作用，即可以促进经济增
长，也可能阻碍经济增长。人们通常认为人口过度增长阻碍了生活水平的提高和社会经济的增 长。当人口的增长率超过了国民总收入和总产量的增长率时，显然，会减少资本的积累，降低 资本的密集度。但如果国民收入和总产量的增长更快的话，那情况会非常的不同，人口的增加 会导致市场规模的扩大，专业化水平的提高以及规模经济的形成等等。
按照经济学的原理，经济人总会对生存环境作出理性反应。家庭养育孩子和其他活动一样 也会对成本和收益作出权衡。养育孩子的机会成本提高时，家庭就会偏向于减少孩子的养育数 量。随着经济的发展和增长，人口规模会依据这种原则作自然调整。
人力资本投资和经济增长 几乎所有研究经济增长的经济学家，都把对资本关注的眼
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国家
韩国 新加坡 中国 日本 巴西 西德 墨西哥 英国 印度 美国 孟加拉国 智利 秘鲁
在封闭经济条件下，政府可以通过减免利息收入税来鼓励储蓄和资本的形成。我们已经指出 在其它条件为一定时，利息是对储蓄者推迟消费的一种补偿，减免利息收入税，实际上提高了利 息率，这有利于鼓励家庭更多地储蓄。
由于政府预算出现赤字时，不是通过增税就是通过资金市场融资来加以弥补，无论哪种方法 均会降低整个国家的储蓄率。在这种情况下，削减财政赤字，能提高储蓄率。
因此，关于人口增长的问题，关键是如何保持适度的人口规模。关于适度人口规模，大致 有如下一些标准：第一，在这个人口规模上，能够使人均收入或人均产出最大化，因为只有在 这种情况下，社会的储蓄率才能达到最高点。第二，在这个人口规模上，人口增加引起的满足 程度的提高，足以抵消人口增加所可能引起的现有人口福利的下降。第三，在这个人口规模上 社会现有资源能供养的人口数量达到最大，即人均产量等于人均最低生计水平；第四，在这个 人口规模上，现有资源条件下的边际人口产量为零。很显然，这四个标准，前两个是高标准， 后两个是低标准。
最优储蓄率 不考虑经济中的投资机会和投资效率，资本积累政策就是尽可能提高储蓄率
扩大资本形成规模。但是由于两个原因，并非储蓄率越高越好。第一，储蓄是当年国民总收入和 总产品中不消费的部分，在总收入一定的条件下，储蓄率越高，意味着消费水平越低，如果消费 长期保持在过低的水平，会损害当期消费者，必然影响人们的积极性，降低经济体系的效率。这 时，高储蓄率不一定会带来高增长率，或者说不能带来有效的经济增长。第二，投资的边际效率 是递减的，这意味着储蓄率越高，资本的边际产量可能越低。如果把推迟消费作为储蓄的代价， 把资本边际产量作为储蓄的收益，那么只有在资本边际产量大于储蓄的代价时，储蓄才是适当的 由于储蓄的推迟消费的代价随储蓄率提高而上升，而资本边际产量则随储蓄率的的提高而递减， 因此最优储蓄率一定是在储蓄的边际代价等于资本边际产量的点上。
§1 资本积累与经济增长
资本积累对经济增长重要性的经验依据
人均GDP年均增长率 (%,1965—1990年）
7.1 6.5 5.8 4.1 3.3 2.4 2.8 2.0 1.9 1.7 0.7 0.4 -0.2
国内投资总额年均增长率（％）
1965—1980年 15.9
1980—1990年 12.5
产权是一种排他性的权利，并且得到法律的充分保护。一个厂商只有预期它的设备和产品不 会被随意征用或偷盗，才有积极性努力生产，只有在明确了与其他个人或单位的交易具有充分保 障，并且在出现利益纠纷时能够得到法律的公正裁决时，他才会积极利用分工和市场机制提高自 己自己的效率和效益。
有效的产权制度是经济增长的前提和保证。发达国家和落后国家在经济增长上的差距，往往 可以在产权制度的健全程度上找到原因。发达国家把对个人和厂商的产权保护看成是理所当然的 事，但落后国家往往是个人产权得不到有效的保护，合约难以实施，欺诈行为也经常得不到应有 的惩罚。政府不仅不能有效保护产权，反而经常成为侵权的直接主体，在这种情况下，厂商不得 不去寻求政府官员的保护，导致腐败行为丛生，市场机制失效，从而抑制了储蓄和投资，阻碍了 外国资本的进入。
但依赖资源禀赋来发展经济，仅仅是发挥了一国的比较优势，从经济增长的角度来看，仅依 赖比较优势一个落后国家是很难赶上先进国家，摆脱落后地位的。一般来说，落后国家都在劳动 力和资源产品上表现出比较优势，但现代经济的发展已经越来越依赖知识资源，依赖有新知识构 成的核心技术，不具备这些，就没有经济增长的竞争优势。因此，在经济增长的过程中，各国政 府都鼓励对新技术的研究和开发。
§3 技术Leabharlann 择和经济增长技术是经济增长的最主要因素，技术选择是指确定适合一种经济体系资源禀赋的技术类型。 通常把技术类型分为劳动密集型、资本密集型、技术密集型或土地密集型等类型。一国选择与其 丰富资源禀赋相适应的技术类型，会使产品的成本比较低，这在具备完善市场的条件下，是要通 过要素之间相对价格比，由市场机制自动实现的。
大多数制度是个人或单位在交易活动过程中，逐步自发形成和演化而来的，这些自发形成的制 度一旦成为政府的法律形式，就成为正式制度，也就具有了法律的强制性，它与非正式制度的自我 实施性有明显的区别。
关于制度是如何影响和决定经济增长的实例。
产权制度和产权保护
决定经济增长的制度因素具有广泛的内容，既包括正式的法律、规章、条例等，也包括非正 规的约束，如传统、伦理规范、价值观念等。一般而言，对经济增长最重要的正式制度就是产权 制度。
政府鼓励研发的政策可以有多种：一是政府给予补贴，其依据是研发具有正外部性，研发单 位的私人收益小于社会收益。需要讨论的问题是，从社会整体的角度来考虑，厂商所进行的研发 是太多了还是太少了？如果研发是“站在前人的肩膀上”进行的，那就是太少了，如果是“ 踩在前 人的脚趾上”（即重复研发），那就是太多了。据多数经济学家的研究，大多数厂商的研发是属于 “站在前人的肩膀上”的，据测算，研发的社会收益每年超过40％，而物质资本的年收益大约是8％ 左右，这意味着政府补贴厂商对新技术的研发是完全正确的。二是政府把军事上的研发成果转向 民用产业使用。三是制定和实施专利权保护制度。当一家厂商发明了一种新产品时，可以申请专 利，如果政府确认该发明是原创性的，就授予专利权。实质上，专利给予发明者对其发明拥有产 权，这就把技术知识从公共产品变成私人产品。通过允许发明者从其发明中获得利润，尽管是暂 时的，但这一制度提高了厂商从事研发的激励。
政府收支与储蓄 国内储蓄可分成两部分：政府储蓄和私人储蓄。政府储蓄是政府收入支
付政府消费支出后的余额，它形成公共投资，从这个意义上说，政府总预算为赤字时。仍可能有 正储蓄。这一点很重要，因为政府预算支出中，包括消费性支出和投资性支出。
私人储蓄包括家庭储蓄和公司储蓄。家庭储蓄是家庭收入中未消费的部分，由于非公司企业 （独资、合伙及其他非公司企业）利润属于家庭收入，这部分利润属于家庭储蓄。公司储蓄是公 司企业的保留收益，
为了刺激资本形成，政府也可以对投资进行税收减免，这时只要不会引起某些类别投资增加 的同时，其他类别的投资减少，就可以提高整个经济的投资水平。
政府也可以直接增加自身的投资支出，特别是基础设施的投资。有越来越多的证据表明，政 府的基础设施投资对经济增长率有明显的影响，也就是说，基础设施投资可能有较高的社会报酬 率。
技术研究和开发
技术研究和开发活动中下列三个事实是显而易见的：第一，尽管大部分知识属于公共知识， 但研究和开发新知识的直接动机来自于厂商对利润的追求；第二，厂商之所以愿意进行新知识、 新技术的研究和开发，是由于研发带来的技术创新能给与厂商暂时的垄断地位，这既是由于专利 制度的存在，也是由于进行研发的厂商的新产品在市场上所获得的优势；第三，一家厂商的研发 成果，会形成其他厂商今后创新的起点，也就是研发过程中存在着“站在前人肩膀上”的外部正效 应。
13.3
3.6
10.7
13.7
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资本积累政策
资本积累主要来自储蓄,包括私人储蓄和政府储蓄, 由于存在着商品、服务以及资本的国际流动，因此还包 括国外的储蓄。因此，政府促进国内私人储蓄、国内政 府储蓄以及国外储蓄增加的政策，就构成经济增长政策 的重要组成部分：资本积累政策。
§4 制度与经济增长
制度在经济增长中的重要性 经济学家在研究不同国家经济增长的差异时，获得了一点
共同的认识，这就是制度在国家经济增长中的关键作用。经济学家们发现，经济增长除了需要有投 入要素以外，还要有相应的环境，使得经济活动的主体形成稳定的预期，并有积极性进行储蓄和投 资。从政策角度讲，最重要的就是制度环境。这里的制度需要作广义的理解，包括所有的习惯、规 则、法律等正式和非正式的约束性条款。
光转向人力资本。人口的适度增长之所以能推动经济增长，不仅因为人是生产者和生产要素， 而更在于人的各种能力和禀赋，同样是一种资本，而且是比物质资本更主动的资本，经济学家 们认为，通过教育、培训、保健等使人的能力和素养提高也是一种投资，这种投资形成的资本 是人力资本。从经济增长的总体情况来看，形成先进和落后的最主要的差别就是在人力资本上 的差别。发达国家由于在教育上有足够的投入，从而形成了人力资本上的显著优势，并因此推 动了经济的快速增长和社会生活水平的快速提高，由此形成了非常良性的增长和发展循环。而 落后国家，由于没有足够的投入用于教育，因此在人力资本的形成上处于明显的劣势，造成经 济落后，生活水平低下，并因此造成有限的人力资本向发达国家流动，形成了增长和发展的恶 性循环。如何打破这种恶性循环，是发展中国家所面临的一个发展命题。
§2 人力资本与经济增长
人口增长和适度人口规模 人口增长对经济增长具有双重的作用，即可以促进经济增
长，也可能阻碍经济增长。人们通常认为人口过度增长阻碍了生活水平的提高和社会经济的增 长。当人口的增长率超过了国民总收入和总产量的增长率时，显然，会减少资本的积累，降低 资本的密集度。但如果国民收入和总产量的增长更快的话，那情况会非常的不同，人口的增加 会导致市场规模的扩大，专业化水平的提高以及规模经济的形成等等。
按照经济学的原理，经济人总会对生存环境作出理性反应。家庭养育孩子和其他活动一样 也会对成本和收益作出权衡。养育孩子的机会成本提高时，家庭就会偏向于减少孩子的养育数 量。随着经济的发展和增长，人口规模会依据这种原则作自然调整。
人力资本投资和经济增长 几乎所有研究经济增长的经济学家，都把对资本关注的眼
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韩国 新加坡 中国 日本 巴西 西德 墨西哥 英国 印度 美国 孟加拉国 智利 秘鲁
在封闭经济条件下，政府可以通过减免利息收入税来鼓励储蓄和资本的形成。我们已经指出 在其它条件为一定时，利息是对储蓄者推迟消费的一种补偿，减免利息收入税，实际上提高了利 息率，这有利于鼓励家庭更多地储蓄。
由于政府预算出现赤字时，不是通过增税就是通过资金市场融资来加以弥补，无论哪种方法 均会降低整个国家的储蓄率。在这种情况下，削减财政赤字，能提高储蓄率。
因此，关于人口增长的问题，关键是如何保持适度的人口规模。关于适度人口规模，大致 有如下一些标准：第一，在这个人口规模上，能够使人均收入或人均产出最大化，因为只有在 这种情况下，社会的储蓄率才能达到最高点。第二，在这个人口规模上，人口增加引起的满足 程度的提高，足以抵消人口增加所可能引起的现有人口福利的下降。第三，在这个人口规模上 社会现有资源能供养的人口数量达到最大，即人均产量等于人均最低生计水平；第四，在这个 人口规模上，现有资源条件下的边际人口产量为零。很显然，这四个标准，前两个是高标准， 后两个是低标准。
最优储蓄率 不考虑经济中的投资机会和投资效率，资本积累政策就是尽可能提高储蓄率
扩大资本形成规模。但是由于两个原因，并非储蓄率越高越好。第一，储蓄是当年国民总收入和 总产品中不消费的部分，在总收入一定的条件下，储蓄率越高，意味着消费水平越低，如果消费 长期保持在过低的水平，会损害当期消费者，必然影响人们的积极性，降低经济体系的效率。这 时，高储蓄率不一定会带来高增长率，或者说不能带来有效的经济增长。第二，投资的边际效率 是递减的，这意味着储蓄率越高，资本的边际产量可能越低。如果把推迟消费作为储蓄的代价， 把资本边际产量作为储蓄的收益，那么只有在资本边际产量大于储蓄的代价时，储蓄才是适当的 由于储蓄的推迟消费的代价随储蓄率提高而上升，而资本边际产量则随储蓄率的的提高而递减， 因此最优储蓄率一定是在储蓄的边际代价等于资本边际产量的点上。
§1 资本积累与经济增长
资本积累对经济增长重要性的经验依据
人均GDP年均增长率 (%,1965—1990年）
7.1 6.5 5.8 4.1 3.3 2.4 2.8 2.0 1.9 1.7 0.7 0.4 -0.2
国内投资总额年均增长率（％）
1965—1980年 15.9
1980—1990年 12.5
产权是一种排他性的权利，并且得到法律的充分保护。一个厂商只有预期它的设备和产品不 会被随意征用或偷盗，才有积极性努力生产，只有在明确了与其他个人或单位的交易具有充分保 障，并且在出现利益纠纷时能够得到法律的公正裁决时，他才会积极利用分工和市场机制提高自 己自己的效率和效益。
有效的产权制度是经济增长的前提和保证。发达国家和落后国家在经济增长上的差距，往往 可以在产权制度的健全程度上找到原因。发达国家把对个人和厂商的产权保护看成是理所当然的 事，但落后国家往往是个人产权得不到有效的保护，合约难以实施，欺诈行为也经常得不到应有 的惩罚。政府不仅不能有效保护产权，反而经常成为侵权的直接主体，在这种情况下，厂商不得 不去寻求政府官员的保护，导致腐败行为丛生，市场机制失效，从而抑制了储蓄和投资，阻碍了 外国资本的进入。
但依赖资源禀赋来发展经济，仅仅是发挥了一国的比较优势，从经济增长的角度来看，仅依 赖比较优势一个落后国家是很难赶上先进国家，摆脱落后地位的。一般来说，落后国家都在劳动 力和资源产品上表现出比较优势，但现代经济的发展已经越来越依赖知识资源，依赖有新知识构 成的核心技术，不具备这些，就没有经济增长的竞争优势。因此，在经济增长的过程中，各国政 府都鼓励对新技术的研究和开发。
§3 技术Leabharlann 择和经济增长技术是经济增长的最主要因素，技术选择是指确定适合一种经济体系资源禀赋的技术类型。 通常把技术类型分为劳动密集型、资本密集型、技术密集型或土地密集型等类型。一国选择与其 丰富资源禀赋相适应的技术类型，会使产品的成本比较低，这在具备完善市场的条件下，是要通 过要素之间相对价格比，由市场机制自动实现的。
大多数制度是个人或单位在交易活动过程中，逐步自发形成和演化而来的，这些自发形成的制 度一旦成为政府的法律形式，就成为正式制度，也就具有了法律的强制性，它与非正式制度的自我 实施性有明显的区别。
关于制度是如何影响和决定经济增长的实例。
产权制度和产权保护
决定经济增长的制度因素具有广泛的内容，既包括正式的法律、规章、条例等，也包括非正 规的约束，如传统、伦理规范、价值观念等。一般而言，对经济增长最重要的正式制度就是产权 制度。
政府鼓励研发的政策可以有多种：一是政府给予补贴，其依据是研发具有正外部性，研发单 位的私人收益小于社会收益。需要讨论的问题是，从社会整体的角度来考虑，厂商所进行的研发 是太多了还是太少了？如果研发是“站在前人的肩膀上”进行的，那就是太少了，如果是“ 踩在前 人的脚趾上”（即重复研发），那就是太多了。据多数经济学家的研究，大多数厂商的研发是属于 “站在前人的肩膀上”的，据测算，研发的社会收益每年超过40％，而物质资本的年收益大约是8％ 左右，这意味着政府补贴厂商对新技术的研发是完全正确的。二是政府把军事上的研发成果转向 民用产业使用。三是制定和实施专利权保护制度。当一家厂商发明了一种新产品时，可以申请专 利，如果政府确认该发明是原创性的，就授予专利权。实质上，专利给予发明者对其发明拥有产 权，这就把技术知识从公共产品变成私人产品。通过允许发明者从其发明中获得利润，尽管是暂 时的，但这一制度提高了厂商从事研发的激励。
政府收支与储蓄 国内储蓄可分成两部分：政府储蓄和私人储蓄。政府储蓄是政府收入支
付政府消费支出后的余额，它形成公共投资，从这个意义上说，政府总预算为赤字时。仍可能有 正储蓄。这一点很重要，因为政府预算支出中，包括消费性支出和投资性支出。
私人储蓄包括家庭储蓄和公司储蓄。家庭储蓄是家庭收入中未消费的部分，由于非公司企业 （独资、合伙及其他非公司企业）利润属于家庭收入，这部分利润属于家庭储蓄。公司储蓄是公 司企业的保留收益，
为了刺激资本形成，政府也可以对投资进行税收减免，这时只要不会引起某些类别投资增加 的同时，其他类别的投资减少，就可以提高整个经济的投资水平。
政府也可以直接增加自身的投资支出，特别是基础设施的投资。有越来越多的证据表明，政 府的基础设施投资对经济增长率有明显的影响，也就是说，基础设施投资可能有较高的社会报酬 率。