美邦服饰2021年一季度管理水平报告

美邦服饰2021年一季度管理水平报告
一、成本费用分析
1、成本构成情况
美邦服饰2021年一季度成本费用总额为83,469.05万元，其中：营业成本为43,806.73万元，占成本总额的52.48%；销售费用为33,093.04万元，占成本总额的39.65%；管理费用为2,771万元，占成本总额的3.32%；财务费用为3,061.44万元，占成本总额的3.67%；营业税金及附加为736.84万元，占成本总额的0.88%。

成本构成表(占成本费用总额的比例)(万元)
项目名称
2019年一季度2020年一季度2021年一季度
数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)
成本费用总额
160,729.56
100.00 102,341.1 100.00 83,469.05 100.00 营业成本98,787.46 61.46 58,781.56 57.44 43,806.73 52.48 营业税金及附加1,285.86 0.80 377.11 0.37 736.84 0.88 销售费用54,669.81 34.01 38,229.69 37.36 33,093.04 39.65 管理费用3,269.12 2.03 3,207.64 3.13 2,771 3.32 财务费用2,717.31 1.69 1,745.09 1.71 3,061.44 3.67 研发费用0 - 0 - 0 -
2、总成本变化情况及原因分析
美邦服饰2021年一季度成本费用总额为83,469.05万元，与2020年一季度的102,341.1万元相比有较大幅度下降，下降18.44%。

以下项目的变动使总成本增加：资产减值损失增加2,910.06万元，财务费用增加1,316.36万元，营业税金及附加增加359.73万元，共计增加4,586.14万元；以下项目的变动使总成本减少：管理费用减少436.65万元，销售费用减少5,136.66万元，营业成本减少14,974.83万元，共计减少20,548.13万元。

各项科目变化引起总成本减少15,961.99万元。

成本构成变动情况表(占营业收入的比例)(万元)
3、营业成本控制情况
2021年一季度营业成本为43,806.73万元，与2020年一季度的58,781.56万元相比有较大幅度下降，下降25.48%。

4、销售费用变化及合理性评价
2021年一季度销售费用为33,093.04万元，与2020年一季度的38,229.69万元相比有较大幅度下降，下降13.44%。

从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2021年一季度在销售费用大幅度下降的同时营业收入也出现了较大幅度的下降，但企业的营业利润却没有下降，表明企业采取了紧缩成本费用支出、提高盈利水平的经营战略，并取得了明显成效。

5、管理费用变化及合理性评价
2021年一季度管理费用为2,771万元，与2020年一季度的3,207.64万元相比有较大幅度下降，下降13.61%。

2021年一季度管理费用占营业收入的比例为3.48%，与2020年一季度的3.48%相比变化不大。

6、财务费用变化情况
2021年一季度财务费用为3,061.44万元，与2020年一季度的1,745.09万元相比有较大增长，增长75.43%。

二、资产结构分析
1、资产构成基本情况
美邦服饰2021年一季度资产总额为575,956.9万元，其中流动资产为294,533.98万元，主要以存货、应收账款、货币资金为主，分别占流动资产的47.11%、28.42%和7.37%。

非流动资产为281,422.92万元，主要以固定资产、长期股权投资、投资性房地产为主，分别占非流动资产的32.7%、22.66%和9.37%。

资产构成表(万元)
2、资产结构的合理性评价
从资产各项目与营业收入的比例关系来看，2021年一季度应收账款所占比例较高，存货所占比例过高。

3、资产结构的变动情况
2021年一季度存货占营业收入的比例明显下降。

预付货款占收入的比例下降。

从流动资产与收入变化情况来看，流动资产下降快于营业收入下降，与2020年一季度相比，资产结构趋于改善。

资产主要项目变动情况表(万元)
项目名称
2020年一季度2021年一季度
数值差值增长率(%) 数值差值增长率(%)
总资产
598,784.54 -115028.77
-16.11 575,956.9 -22827.64 -3.81
流动资产
362,855.63 -77262.54 -17.55
294,533.98
-68321.65 -18.83
其他流动资产7,770.68 3,275.88 72.88 9,981.69 2,211.01 28.45 预付款项14,661.7 -4694.37 -24.25 8,581.77 -6079.93 -41.47 应收账款89,985.72 -33539.09 -27.15 83,705.99 -6279.73 -6.98
非流动资产
235,928.91 -37766.23 -13.80
281,422.92
45,494 19.28
长期股权投资60,724.47 3,702.01 6.49 63,761.22 3,036.75 5 其他非流动资产783.57 0 0 783.57 0 0
三、营运能力分析
1、存货周转天数
美邦服饰2021年一季度存货周转天数为285.07天，2020年一季度为297.33天，2021年一季度比2020年一季度缩短12.26天。

2、存货周转天数变化原因
2021年一季度存货周转天数比2020年一季度缩短的主要原因是：2021年一季度平均存货为138,755.16万元，与2020年一季度的
194,196.83万元相比有较大幅度下降，下降28.55%。

2021年一季度营业成本为43,806.73万元，与2020年一季度的58,781.56万元相比有较大幅度下降，下降25.48%。

平均存货下降速度快于营业成本的下降速度，致使存货周转天数缩短。

企业在努力降低存货资金占用水平。

3、应收账款周转天数变化情况
美邦服饰2021年一季度应收账款周转天数为94.48天，2020年一季度为89.56天，2021年一季度比2020年一季度延长4.92天。

4、应收账款周转天数变化原因
2021年一季度应收账款周转天数比2020年一季度延长的主要原因是：2021年一季度平均应收账款为83,705.99万元，与2020年一季度的
91,626.96万元相比有所下降，下降8.64%。

2021年一季度营业收入为79,737.8万元，与2020年一季度的92,079.83万元相比有较大幅度下降，下降13.40%。

平均应收账款下降速度慢于营业收入的下降速度，致使应收账款周转天数延长。

尽管企业的应收账款周转速度下降，但经营业务的盈利水平却有所提高，要关注盈利水平的真实性。

5、应付账款周转天数变化情况
美邦服饰2021年一季度应付账款周转天数为209.10天，2020年一季度为187.60天，2021年一季度比2020年一季度延长21.50天。

6、应付账款周转天数变化原因
2021年一季度应付账款周转天数比2020年一季度延长的主要原因是：2021年一季度应付账款为101,777.31万元，与2020年一季度的
122,526.54万元相比有较大幅度下降，下降16.93%。

2021年一季度营业成本为43,806.73万元，与2020年一季度的58,781.56万元相比有较大幅度下降，下降25.48%。

应付账款下降速度慢于营业成本的下降速度，致使应付账款周转天数延长。

7、现金周期
美邦服饰2021年一季度现金周转天数为170.45天，2020年一季度为199.29天，2021年一季度比2020年一季度缩短28.84天。

8、营业周期
美邦服饰2021年一季度营业周期为379.55天，2020年一季度为386.89天，2021年一季度比2020年一季度缩短7.34天。

营运能力指标表
项目名称2019年一季度2020年一季度2021年一季度
存货周转天数208.08 297.33 285.07 应收账款周转天数63.88 89.56 94.48 应付账款周转天数63.47 187.6 209.1 营业周期271.96 386.89 379.55
9、营业周期结论
从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看，企业经营活动的资金占用有所下降，营运能力有所提高。

10、流动资产周转天数
美邦服饰2021年一季度流动资产周转天数为332.44天，2020年一季度为371.76天，2021年一季度比2020年一季度缩短39.32天。

11、流动资产周转天数变化原因
2021年一季度流动资产周转天数比2020年一季度缩短的主要原因是：2021年一季度流动资产为294,533.98万元，与2020年一季度的
380,355.45万元相比有较大幅度下降，下降22.56%。

2021年一季度营业收入为79,737.8万元，与2020年一季度的92,079.83万元相比有较大幅度下降，下降13.40%。

流动资产下降速度快于营业收入的下降速度，致使流
动资产周转天数缩短。

12、总资产周转天数
美邦服饰2021年一季度总资产周转次数为0.55次，比2020年一季度周转速度放慢，周转天数从604.32天延长到650.08天。

企业在收缩战线的同时使营业收入有较大幅度的下降，致使企业总资产的周转速度有较大幅度的下降。

资产周转速度表
项目名称2019年一季度2020年一季度2021年一季度
总资产周转天数373.71 604.32 650.08 固定资产周转天数62.79 53.67 103.88 流动资产周转天数230.18 371.76 332.44 现金周转天数208.49 199.29 170.45
13、总资产周转天数变化原因
2021年一季度总资产周转天数比2020年一季度延长的主要原因是：2021年一季度平均总资产为575,956.9万元，与2020年一季度的
618,282.2万元相比有较大幅度下降，下降6.85%。

2021年一季度营业收入为79,737.8万元，与2020年一季度的92,079.83万元相比有较大幅度下降，下降13.40%。

平均总资产下降速度慢于营业收入的下降速度，致使总
资产周转天数延长。

14、固定资产周转天数
美邦服饰2021年一季度固定资产周转天数为103.88天，2020年一季度为53.67天，2021年一季度比2020年一季度延长50.21天。

15、固定资产周转天数变化原因
2021年一季度固定资产周转天数比2020年一季度延长的主要原因是：2021年一季度平均固定资产净额为92,035.63万元，与2020年一季度的54,912.11万元相比有较大增长，增长67.61%。

2021年一季度营业收入为79,737.8万元，与2020年一季度的92,079.83万元相比有较大幅度下降，下降13.40%。

平均固定资产净额增长，但营业收入下降，致使固定资产周转天数延长。

（注：报告中使用的分析参数为2020年三季度行业分析参数。

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内部资料，妥善保管第11 页共11 页。