永辉超市2021年一季度财务分析结论报告

永辉超市2021年一季度财务分析综合报告
一、实现利润分析
2021年一季度利润总额为负8,990.2万元，与2020年一季度的191,429.18万元相比，2021年一季度出现亏损，亏损8,990.2万元。

企业亏损的主要原因是内部经营业务，应当加强经营业务的管理。

营业收入下降，企业出现了经营亏损，经营形势进一步恶化，应采取措施。

二、成本费用分析
2021年一季度营业成本为2,101,543.07万元，与2020年一季度的2,257,464.5万元相比有所下降，下降6.91%。

2021年一季度销售费用为410,170.71万元，与2020年一季度的421,016.59万元相比有所下降，下降2.58%。

从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2021年一季度在销售费用下降的同时营业收入也呈下降趋势，但收入下降快于投入，表明销售形势不太理想，销售策略应用不当，应当加以改进。

2021年一季度管理费用为63,586.36万元，与2020年一季度的57,742.71万元相比有较大增长，增长10.12%。

2021年一季度管理费用占营业收入的比例为2.41%，与2020年一季度的1.97%相比变化不大。

但企业经营业务的盈利水平出现较大幅度下降，应当关注其他成本费用增长情况。

2021年一季度财务费用为38,939.67万元，与2020年一季度的8,509.69万元相比成倍增长，增长3.58倍。

三、资产结构分析
2021年一季度企业存货所占比例较大，经营活动资金缺乏，资产结构并不合理。

从流动资产与收入变化情况来看，流动资产下降慢于营业收入下降，资产的盈利能力下降，与2020年一季度相比，资产结构偏差。

四、偿债能力分析
从支付能力来看，永辉超市2021年一季度经营活动的正常开展，在一定程度上还要依赖于短期债务融资活动的支持。

企业净利润为负，负债经
营是否可行，取决于能否扭亏为盈。

五、盈利能力分析
永辉超市2021年一季度的营业利润率为-0.63%，总资产报酬率为1.49%，净资产收益率为-3.26%，成本费用利润率为-0.34%。

企业实际投入到企业自身经营业务的资产为6,998,787.49万元，经营资产的收益率为-0.95%，而对外投资的收益率为-2.05%。

从企业内外部资产的盈利情况来看，外部投资的收益率小于内部资产收益率，并且二者均小于企业实际贷款利率，表明企业的盈力能力是不能令人满意的。

对外投资业务缺乏盈利能力，并且亏损程度加剧。

六、营运能力分析
永辉超市2021年一季度总资产周转次数为1.31次，比2020年一季度周转速度放慢，周转天数从161.39天延长到274.06天。

企业资产规模有较大幅度的增长但营业收入却没有相应的增长，企业总资产的周转速度有较大幅度的下降。

永辉超市2021年一季度固定资产周转天数为17.72天，2020年一季度为15.82天，2021年一季度比2020年一季度延长1.90天。

永辉超市2021年一季度存货周转天数为37.74天，2020年一季度为41.64天，2021年一季度比2020年一季度缩短3.90天。

永辉超市2021年一季度应收账款周转天数为2.09天，2020年一季度为3.18天，2021年一季度比2020年一季度缩短1.09天。

从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看，企业经营活动的资金占用有较大幅度的下降，营运能力明显提高。

七、经营协调分析
从长期投资和融资情况来看，企业投资活动所需的资金没有足够的长期资金来源作保证，企业长期性资产投资存在237,559.25万元的资金缺口，需要占用企业流动资金。

从企业经营业务的资金协调情况来看，企业经营业务正常开展，能够为企业带来4,219.77万元的流动资金，经营业务是协调的。

从两期的比较来看，企业经营活动两期均不需要资金，但企业的营
运资本由100,779.9万元变负237,559.25万元，即企业的长期投资活动出现了资金较大的资金缺口，并且经营业务活动带来的资金富裕还不能满足这一资金缺口，导致企业现金支付出现困难。

企业的资金状况由协调转化为不协调。

企业长期投资项目的效益如何将对企业的经营活动带来较大影响。

八、发展能力分析
2021年一季度企业亏损运转，不但没有为企业提供发展资金，而且使企业经营资金减少13,162.21万元。

在加速企业流动资产周转速度方面，如果使企业流动资产周转速度提高0.05次，则流动资产周转天数由105.57天缩短为104.05天，由此而节约资金44,640.9万元，可用于企业今后发展。

九、经营风险分析
永辉超市2021年一季度盈亏平衡点为0万元。

从营业安全水平来看，企业承受销售下降打击的能力较强，经营业务的安全水平较高。

企业净利润为负，负债经营是否可行，取决于能否扭亏为盈。

十、现金流量分析
企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为2948512.90万元，它是企业当期现金流入的最主要来源，约占企业当期现金流入总额的67.82%。

企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求，销售商品、提供劳务使企业的现金净增加143807.46万元。

企业通过增加负债所取得的现金也占不小比重，占企业当期现金流入总额的30.06%。

但企业增加的负债仍然不足以偿还已到期旧债。

2021年一季度永辉超市投资活动需要资金106635.40万元；经营活动创造资金143807.46万元。

投资活动所需要的资金能够被企业经营活动所创造的现金净流量满足。

2021年一季度永辉超市筹资活动需要净支付资金65866.35万元，总体来看，当期经营、投资、融资活动使企业的现金净流量减少。

（注：报告中使用的分析参数为2020年三季度行业分析参数。

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