理财解题第三章

买入看涨期权（ ） A.潜在利润最大为期权费 B.潜在最大损失为无穷大 C.当标的物价格为协议价格与期权费之和时
，达到盈亏平衡 D.是预期市场未来下跌的操作行为 答案：C
解析：①买进看涨期权。 当交易者预期某金融资产的市场价格将上涨时，
他可以购买该基础金融工具的看涨期权。 用C代表期权费，X代表执行价格，P代表到期
答案：ABC
解析：投资型保险产品，投资型保险的最大 特点是将保险的基本保障功能和资金的增 值功能结合起来。 与普通的保障型保险产品相比，投资 型产品的保险费中含有投资保费，这部分 保费进入投资账户，由保险人的投资专家 进行运作，收益归客户所有，保单持有人 可以根据资金运用情况享受分红。 因此，投资型保险产品的费用较高， 流动性相对较弱。所以DE说法有误。
B、定期存款的金额不固定，可转让大额定 期存单有固定的面额
C、定期存款的利率固定，可转让大额定期 存单的利率可以使浮动的
D、定期存款可以提前支取，可转让大额定 期存单不可以提前支取
E、可转让大额定期存单不可以提前支取， 所以其流动能力比定期存款的低
答案：ABCD
以下描述正确的是（ ）。 A. 债券信用等级高，债券发行利率就低
市场价格，可得到看涨期权买方收益的公式 ：买方的收益=P-X-C （如果P>=X） 买方 的收益=-C （如果P<X）
②卖出看涨期权。
与买入期权相对应的交易策略是卖出看涨期 权。对于选择卖出看涨期权的交易者而言 ，他预期某金融资产的市场价格将下跌。 期权卖出者的最大利润是出售期权所得到 的期权费，最大损失随着基础金融工具价 格的上涨水平而定，从理论上讲，损失无 限，但发生巨额损失的概率有限。卖方的 收益=C （如果P<X） 卖方的收益 =C+X-P （如果P>=X）
C.股权互换
D.商品互换
E.债券互换
答案：AB
金融衍生品的特性包括（ ）。
A.可复制性
B.杠杆特性
期性
答案：AB
解析：金融衍生工具的特性表现在：①可复 制性；②杠杆特性。由于允许保证金交易 ，交易主体在支付少量保证金后就签订衍 生交易合约，利用少量资金就可以进行名 义金额超过保证金几十倍的金融衍生交易 ，产生“以小博大”的杠杆效应。放大了 金融衍生工具的风险。
D．银行与中央银行间资金调剂市场 答案：C
股票期货与股票期权的区别不包括。（ ） A、计价方式不同 B、权利义务的对称性不同 C、到期收益的分布不同 D、标的资产不同 答案：D
以下对银行承兑汇票的特征的说法错误的是 （ ）。 A．借款人使用银行承兑汇票的成本低于 银行贷款 B．银行承兑汇票能提高某些企业的融资 信用等级 C．汇票的投资收益率低于短期国库券 D．银行提供汇票承兑，收取手续费 答案：C
下列关于看涨期权和看跌期权说法正确的是 （ ）。
A.若预期某种标的资产的未来价格会下跌， 应该购买其看涨期权
B.若看涨期权的执行价格高于当前标的资产 价格应当选择执行该看涨期权
C.看跌期权持有者可以在期权执行价格高于 当前标的资产价格时执行期权，获得一定 收益
D.看涨期权和看跌期权的区别在于期权到期 日不同
金融市场划分为发行市场、二级市场、第 三市场和第四市场。
③按照交易标的物的不同，金融市场 划分为货币市场、资本市场、外汇市场、 衍生品市场、保险市场和黄金市场。
货币市场是融资期限在（）的金融市场。
A、半年以内
B、一年以内
C、一年以上
D、五年以上
答案：B
在证券市场中，如果同价位申报，按照申报 时序决定优先顺序是遵循竞价交易的（） 原则。
解析：外汇市场的交易分为三个层次： 1、商业银行与客户：银行为赚取差价 2、商业银行之间：为规避风险和投机
套利 3、商业银行与中央银行：中央银行为
汇率干预和外汇储备调整。 在外汇市场上商业银行同业市场交易额
占90%以上，它决定外汇汇率的高低。
以下对股票和债券特征的比较，其中不正确 的是。（ ）
A、股票的期限是不确定的，债券通常有确 定的到期日
银行从业资格考试——个人理财 主讲：王菊
第3章 金融市场和其它投资市场
一、单选题
1. 证券的发行市场又称为。
A、一级市场
B、二级市场
C、交易所市场 D、场外交易市场
答案：A
解析：本题考查知识点是金融市场的分类。 ①按照金融交易是否存在固定场所分
类，金融市场分为有形市场和无形市场。 ②按照金融工具发行和流通特征，将
A、期货合约是标准化的远期和约 B、期货和约的流动性要比远期合约的高 C、期货合约不具有远期合约的套期保值功能 D、远期合约在到期时才能确定损益程度，期
货合约的损益可以随时实现 答案：C
下列金融机构不参与同业拆借市场交易的是 。（ ）
A、国有控股商业银行 B、银行业监督管理委员会 C、邮政储蓄银行 D、证券投资公司 答案：B
E. 国有企业
金融市场的服务中介包括（ ）。
A. 会计师事务所 C. 投资顾问咨询公司 D. 中央银行
B. 律师事务所
E. 证券评级机构 答案：ABCE
世界上影响较大的黄金市场包括（ ）。
A.伦敦
B.纽约
C.深圳
D.上海
E.香港
答案：ABE
下列关于黄金的说法，正确的有（ ）。 A.美元走势会影响黄金价格 B.黄金仍活跃在流通领域 C.一般而言，在通胀时，黄金投资具有保值
成投入社会再生产的资金集合功能。 ②财富功能：储存财富、保有资产和财富增
值 ③避险功能：保险产品；套期保值（对冲交
易）、组合投资 ④交易功能
2． 宏观经济功能： ①资源配置功能。 ②调节功能：金融市场的自发调节和政府实
施的主动调节 ③反映功能：国民经济的晴雨表，气象台
关于期货合约和远期合约，以下说法错误的是 。（ ）
答案：AD
解析：经济衰退、房地产需求下降、居民收 入下降都将降低房地产的社会需求，导致 房地产价格的下降。所以本题正确答案是 AD。
投资型保险产品与普通的保障型保险产品相 比，具有的特点包括（ ）。 A.保费中含有投资保费 B.同时具有保障功能和投资功能 C.给付的保险金由风险保障金和投资 收益组成 D.费用较低 E.流动性较强
答案：C
解析：货币市场上交易工具包括政府的短期 政府债券、商业票据、可转让大额定期存 单及货币市场共同基金等。这些工具可以 随时变现，常作为机构和企业的流动性二 级准备，被称为准货币，因此融通短期资 金的市场被称为货币市场。
货币市场的特征: （1）期限短、流动性高。 （2）低风险、低收益。 （3）交易量大。又被称为资金批发
以下债券中风险最低的是（ ）。
A．国债 B．地方政府债券
C．公司债
D．垃圾债券
答案：A
资本市场的特征是（ ）。 A．风险性高，收益也高
B．收益高，安全性也高 C．流动性低，风险性也低
D．风险性低，安全性也低 答案：A
可转让大额定期存单所不具备的特性是（ ）
A．发行人是大银行 B．面额固定 C．能提前支付 D．能转让流通
必须按照其所买卖期货合约价值的一定比 例（通常为5%-10%）缴纳资金，用于结 算和保证履约。
②每日结算制度。又称“逐日盯市”制度。 每日交易结束，交易所按当日结算价结算 所有合约的盈亏、交易保证金及手续费、 税金等费用，对应收应付的款项同时划转 ，相应增加或减少会员的结算准备金。
③持仓限额制度。交易所规定会员或客户可 以持有的、按单边计算的某一合约投机头 寸的最大数额。
方支付一笔期权费 B.美式期权允许期权持有者在期权到期日前
的任何时间行权 C.欧式期权只允许期权持有者在期权到期日
行权
D.看涨期权是指期权买方向卖方出售基础资 产的权利
E对期权购买者来说，欧式期权比美式期权 更有利
答案：ABC
可转让大额定期存单与定期存款的区别体现 在。（ ）
A、定期存款记名，不可流通，可转让大额 定期存单可以在市场流通
答案：A 解析：回购是指在出售证券的同时，与购买
方签订协议，约定在将来某一时间，按约 定价格重新购回所售证券，从而获得即时 可用资金的一种交易行为。
外汇市场中，（ ）之间的外汇交易市场决 定了外汇汇率的高低。 A.顾客与商业银行 B.中央银行与顾客 C.商业银行与商业银行 D.商业银行与中央银行
答案：C
增值的作用 D.黄金具有内在价值和实用价值，但也存在
市场不充分风险和自然风险 E.黄金的收益和股票市场的收益不相关甚至
负相关 答案：ACDE
艺术品投资的风险主要体现在（ ）。
A.流通性差
B.收益率低
C.保管难
D.鉴别难度较大 E.价格波动较大
答案：ACE
金融互换主要包括（ ）。
A.利率互换
B.货币互换
市场。
下列不符合期货交易制度的是（ ） A.交易者按照其买卖期货合约价值缴纳一定
比例的保证金 B.交易所每周结算所有合约的盈亏 C.会员结算准备金余额小于零，并未能在规
定时限内补足的，应当强行平仓 D.会员持有的某一合约投资头寸存在限额 答案：B
解析：期货交易的主要制度： ①保证金制度。在期货交易中，任何交易者
保险产品的功能包括（ ）。 A.转移风险 B.分摊损失 C.补偿损失 D.融通资金 E.套期保值
答案：ABCD 解析：保险产品的功能包括：转移风
险、分摊损失、补偿损失和融通资金。
一般来说，下列可能会导致房地产价格升高 的有（ ）。 A.土地供给减少 B.经济衰退 C.房地产需求下降 D.房地产周边交通状况大幅改善 E.居民收入下降
B、普通股票所有者可以参与公司决策，债 券持有者则通常无此权利
C、股票不具有偿还性，而债券到期时发行 人必须偿还债券本息
D、股票和债券都是权益证券 答案：D
金融市场的（）是指金融市场具有资金蓄水 池的作用。
A、聚敛功能
B、派生功能
C、调节功能
D、配置功能
答案：A
解析：金融市场的功能 1． 微观经济功能 ①集聚功能：引导众多分散的小额资金汇聚
答案：C
解析：大额可转让定期存单市场 是银行大额可转让定期存单发行和买卖的场
所。大额可转让存单的特点是不记名、金 额较大、利率既有固定的也有浮动的，一 般比同期限定期存款利率高、不能提前支 取，但可以在二级市场上流通转让。
同业拆借市场是指（ ）。 A．企业之间资金调剂市场
B．银行与企业之间资金调剂市场 C．金融机构间资金调剂市场
答案：C
下列不属于货币市场工具的是（ ）。 A.短期政府债券 B.中长期债券 C.商业票据 D.大额可转让定期存单
答案：B
解析：货币市场工具。 货币市场工具包括政府发行的短期政
府债券、商业票据、可转让的大额定期存 单以及货币市场共同基金等。所以B不正 确。
从本质上说，回购协议是一种（ ）。 A.以证券为抵押品的抵押贷款 B.融资租赁 C.信用贷款 D.金融衍生产品
二、多选题 1. 金融市场的微观经济功能有。（ ） A、资源配置 B、储存财富、增值财富 C、风险管理 D、聚敛社会资金，融通资金供需 E、流动性功能 答案：BCDE
投资型保险产品具有（ ）功能
A.保障
B.投资
C.投机
D.套期保值
E.定价
答案：AB
下列关于期权的说法，正确的是（） A.期权的买方为了得到一项权利，需要向卖
④大户报告制度。是与持仓限额制度紧密相 关的防范大户操纵市场价格、控制市场风 险的制度。实施大户报告制度，可以使交 易所对持仓量较大的会员或客户进行重点 监控，了解其持仓动向、意图，对于有效 防范市场风险有积极作用。
⑤强行平仓制度。当会员、客户违规时，交 易所会对有关持仓实行强行平仓。强行平 仓的几种情形：会员结算准备金余额小于 零，并未能在规定时限内补足。持仓量超 出其限仓规定；因违规受到交易所强行平 仓处罚；根据交易所的紧急措施应予强行 平仓。
B. 债券信用等级高，债券发行利率就高 C. 债券信用等级低，债券发行利率就高
D. 债券信用等级低，债券发行利率就低 E. 无法确定债券的信用等级与债券的发 行利率之间的关系 答案：ＡＣ
以下可以成为金融市场资金需求者的是（ ）。
A. 政府
B. 商业银行
C. 居民个人
D. 金融行业的监管机构 答案：ABCE
A、数量优先
B、时间优先
C、价格优先
D、品种优先
答案：B
下列关于货币市场及货币市场工具的说法， 不正确的是（ ）。 A.货币市场是短期资金的融通市场， 资金融通期限通常在一年以内 B.相对于居民和中小机构借款和储蓄 的零售市场而言，货币市场交易量很大 C.相对于以股权交易为对象的资本市 场而言，货币市场具有高风险、高收益的 特征 D.货币市场工具又被称为“准货币”