李健《金融学》章节题库(金融机构体系)【圣才出品】
李健《金融学》课后习题及详解(金融机构体系)【圣才出品】
李健《金融学》课后习题及详解第11章金融机构体系1．为什么现代经济社会中需要存在金融机构？答：金融机构是商品经济发展的产物，因而随着商品经济的发展，其在现代经济体系中的地位和作用也越来越突出。
具体表现在如下方面：（1）金融机构是一国资金活动的总枢纽，它通过筹集和融通资金，引导资金流向并优化资源配置，提高生产要素的利用效率，促进经济发展。
（2）金融机构是金融产业的载体，它们以自有资本为基础，充分运用社会资本，吸纳各种人才就业，在为社会创造金融工具、提供金融服务的过程中创造价值，获取利润。
它们不仅是第三产业最重要的部分，也成为各国经济发展中的支柱产业。
（3）金融机构是一国政府调节、管理经济活动的主要对象，是一国经济健康、有序、稳定运行的保证。
2．请列举出金融机构有哪几个基本功能。
答：金融机构是适应商品经济发展内生的多样化金融需求而产生的，因此，金融机构在其产生时就具有服务于经济社会的多种功能。
（1）便利支付结算金融机构提供有效的支付结算服务是其适应经济发展需求而较早产生的功能。
（2）促进资金融通促进资金融通指金融机构充当专业的资金融通媒介，促进各种社会闲置资金的有效利用。
（3）降低交易成本降低交易成本是指金融机构通过规模经营和专业化运作，适度竞争，可以合理控制利率、费用、时间等成本，取得规模经济和范围经济的效果，并使得投融资活动最终以适应社会经济发展需要的交易成本来进行，从而满足迅速增长的投融资需求。
（4）改善信息不对称由于金融机构利用自身的优势能够及时搜集、获取比较真实、完整的信息，通过专业分析判断，据此选择合适的借款人和投资项目，对所投资的项目进行专业化的监控。
（5）转移与管理风险转移与管理风险是指金融机构通过各种业务、技术和管理，分散、转移、控制或减轻金融、经济和社会活动中的各种风险。
（6）创造信用与存款货币金融机构在其业务活动中可以创造各种信用工具，中央银行的资产业务可以直接授信给金融机构，负债业务可以直接发行信用货币。
李健《金融学》章节练习及详解(信用与信用体系)【圣才出品】
李健《金融学》章节练习及详解第4章信用与信用体系一、概念题1．商业信用（东北师范大学2008研；中国海洋大学2002研、2003研；深圳大学2009研）答：商业信用是指企业之间以赊销商品（或预付货款）的形式提供的信用。
在这里，信用关系的形成过程就是商品的买卖过程。
商业信用产生的基础，是各企业之间生产时间和流通时间的不一致，使商品运动和货币运动在时空上脱节。
在买方暂时缺乏可用资金，而卖方对其资信比较了解或通过某种方式可以信任的前提下，同意买方延期支付，即按商业票据约定的期限到期付款。
商业信用通过加速商品的形态变化，加速资本周转而促进经济发展。
但商业信用也有受个别企业资金规模限制、商品流向的限制等局限性。
此外，商业信用通过票据贴现可以转化为银行信用，所以，它是银行信用的基础之一。
2．消费信用（北师大2000研；南京理工大学2002研；中南财大2005研；东北财大2006研）答：消费信用指企业、银行和其他金融机构向消费者个人提供的，用于生活消费目的的信用。
消费信用与商业信用和银行信用并无本质区别，只是授信对象和授信目的有所不同。
从授信对象来看，消费信用的债务人是消费者，即使用生活资料的个人和家庭。
从信用目的来看，是为了满足和扩大消费者对消费资料的需求。
现代消费信用的方式多种多样：商人直接以赊销的方式，特别是分期付款的赊销方式，对顾客提供信用；银行和其他金融机构直接贷款给个人用以购买耐用消费品、住房以及支付旅游等费用；银行和其他金融机构对个人提供信用卡，客户只需持信用卡，便可以在接受该种信用卡的商店购买商品，定期与银行结账等。
3．信用答：信用是指未来偿还商品赊销或商品借贷的一种承诺，是关于债权债务关系的约定。
它以商品货币的使用权为交易标的，以还本付息为条件，以信任为基础，以利益最大化为目标，是价值运动的特殊形式。
信用经历了高利贷信用，资本主义信用和社会主义信用三个阶段。
目前主要形式有商业信用、银行信用、国家信用、消费信用和国际信用等。
李健《金融学》课后习题及详解(金融发展)【圣才出品】
李健《金融学》课后习题及详解第20章金融发展1．金融与经济之间存在着什么关系？为什么说经济发展对金融有决定性作用？答：（1）金融与经济之间的关系在现代市场经济中，金融既是经济体系的核心组成部分，又对所有社会经济活动产生重要影响。
从整体上看，经济决定了金融的产生与发展，决定着金融的发达水平；同时，金融是经济活动顺利进行的基本条件，是推动经济发展的重要因素。
金融失衡将严重影响正常的经济活动，引起经济失衡。
（2）经济发展对金融起决定性作用的原因①金融产生于经济活动并随之发展金融是依附于商品经济的一种产业，是在商品经济的发展过程中产生并随着商品经济的发展而发展的。
②经济发展水平决定金融规模、层次和结构经济发展的不同阶段对金融发展提出不同的要求，同时，在不同经济发展时期，金融的发展条件也不同，由此决定了金融发展的规模、层次和结构。
2．怎样理解现代经济发展中金融的地位与作用？答：金融在随着经济发展而日益发展的过程中，在经济发展中的作用日益增大，重要性日益提高，地位越来越突出。
（1）金融是国民经济的核心现代经济是市场经济，市场经济从本质上讲就是—种发达的货币信用经济或金融经济；金融是现代经济活动的纽带，现代一切经济活动几乎都离不开货币资金运动；金融是现代经济的重要调节杠杆。
（2）金融对经济发展的推动作用金融对经济发展的推动作用主要是通过以下四条途径实现的：①金融活动为经济发展提供基础条件；②金融促进社会储蓄，并促进储蓄转化为投资；③金融活动节约社会交易成本，促进社会交易的发展；④金融业的发展直接为经济发展作出贡献。
经济发展是全社会各产业的均衡发展，金融作为第三产业，既是现代经济的重要组成部分，又是现代经济发展的重点产业。
现代经济的发展，既是经济总量的增加，又是经济结构的优化。
3．现代经济发展中金融可能出现哪些不良影响与副作用？应如何防范？答：（1）金融活动可能对经济发展所产生的不良影响现代金融业的快速发展在有力推动经济发展的同时，其出现不良影响和副作用的可能性也越来越大。
李健《金融学》名校考研真题[视频讲解](多选题)【圣才出品】
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李健《金融学》名校考研真题[视频讲解]
二、多选题
1．一般而言，要求作为货币的商品具有如下特征（）。
[南京航空航天大学2011金融硕士]
A．金属的一种
B．价值比较高
C．易于分割
D．易于保存
E．便于携带
【答案】BCDE
【解析】一般说来，作为货币的商品要求具有如下四个特征：①价值比较高，这样可用较少的媒介完成较大量的交易；②易于分割，即分割之后不会减少它的价值，以便于同价值高低不等的商品交换；③易于保存，即在保存过程中不会损失价值，无须支付费用等；④便于携带，以利于在广大地区之间进行交易。
2．汇率变化与资本流动的关系是（）。
[南京航空航天大学2011金融硕士]
A．汇率变动对长期资本的影响较小
B．本币汇率大幅度贬值会引起资本外逃
C．汇率升值会引起短期资本流入
D．汇率升值会引起短期资本流出
【答案】ABC
【解析】汇率的变动对长期资本流动的影响较小。
由于长期资本的流动主要以利润和风险为转移，在利润有保证和风险较小的情况下，汇率变动不致直接引起巨大的波动。
短期资本流动则常常受到汇率的较大影响。
当存在本币对外贬值的趋势时，本国投资者和外国投资者就不愿持有以本币计值的各种金融资产，会将其转兑成外汇，发生资本外流现象。
反之，在本币对外升值的趋势下，本国投资者和外国投资者就力求持有以本币计值的各种金融资产，并
引发资本的内流。
李健《金融学》章节题库-第六章至第十章【圣才出品】
第6章金融资产与价格一、概念题1．系统性风险与非系统性风险[兰州大学2014金融硕士]答：系统性风险又称为不可分散风险、不可避免风险，指由于某种因素对市场上所有证券的收益产生影响，因而使得投资者面临盈利或亏损的可能性，如经济的、政治的或整个社会环境的变化所产生的风险都属于此类风险。
这种风险不能通过分散投资来避免，因为市场上所有证券都受系统风险的影响，但是，系统风险对各种证券的影响程度又是不一样的，其影响程度可通过β系数来反映。
非系统性风险又称可分散风险，指某些因素只对单个证券或单个行业产生影响，因而使得投资者面临盈利或损失的可能性，如财务风险、违约风险等均属非系统风险，非系统风险可通过分散投资的方式来规避。
2．市净率[江西财经大学2011金融硕士]答：市净率指的是每股股价与每股净资产的比率。
市净率可用于投资分析，一般来说市净率较低的股票，投资价值较高，相反，则投资价值较低；但在判断投资价值时还要考虑当时的市场环境以及公司经营情况、盈利能力等因素。
市净率能够较好地反映出“有所付出，即有回报”，能够帮助投资者寻求到上市公司能以较少的投入得到较高的产出；对于大的投资机构，市净率能帮助其辨别投资风险。
3．封闭式基金和开放式基金答：根据基金是否可以赎回，证券投资基金可分为开放式基金和封闭式基金。
开放式基金，指基金公司随时根据市场供求情况发行新份额或被投资者赎回，基金规模不断变化的投资基金。
封闭式基金是相对于开放式基金而言的，指基金规模在发行前已经确定，在发行完毕后和规定的期限内，基金规模固定不变的投资基金。
开放式基金和封闭式基金的主要区别：①基金规模的可变性不同。
封闭式基金均有明确的存续期限（我国为不得少于五年），在此期限内已发行的基金单位不能被赎回。
而开放式基金所发行的基金单位是可赎回的，而且投资者在基金的存续期间内也可随意申购基金单位，这是封闭式基金与开放式基金的根本区别。
②基金单位的买卖价格形成方式不同。
李健《金融学》笔记和课后习题(含考研真题)详解
李健《金融学》笔记和课后习题（含考研真题）详解第1章生活中的金融：从经济主体的财务活动谈起1.1复习笔记一、居民理财与金融1.货币收入与支出（1）货币收入城乡居民、企业通过生产经营，提供劳务和经营性资产等各种渠道获得收入。
从形式上看，收入可分为货币收入与非货币收入。
（2）货币支出支出是指家庭为了满足日常生活需要的付出行为。
支出可分货币支出与非货币支出。
（3）盈余与赤字居民的货币收入大于支出产生盈余；反之，则产生赤字。
居民的货币盈余是其进行货币储蓄与投资的前提，而居民的赤字则需要通过消费信贷或民间信用来弥补。
2.居民盈余的使用（1）储蓄我国居民除了现金储蓄外，大部分居民盈余通过储蓄存款形成金融部门的资金来源，又通过金融部门的贷款，满足非金融企业的资金需求，实现金融平衡。
（2）投资居民货币盈余另一重要使用方式是进行投资，以获取收益。
居民投资可分为金融投资与实物投资。
3.居民赤字的弥补居民赤字较正规的弥补方式是消费信用。
消费信用是指居民为满足自身的消费需求而向消费品出售方申请赊销或分期付款。
二、企业财务活动与金融1.企业经营与财务（1）企业经营与资金运动企业是从事生产、流通、服务等经济活动，以生产或服务满足社会需要，实行自主经营、独立核算、依法设立、具有经济法人资格的营利性经济组织。
从实物形态看，企业在其经营过程中，通过采购、生产加工、销售等环节，完成了从投入到产出的再生产过程。
从资金形态看，则通过资产、负债、所有者权益、成本、利润和现金流等指标变化，完成资金筹集、资金运用、资金回收的循环周转过程。
（2）企业财务与财务管理①企业财务活动及其体现企业的生产经营活动过程也是企业的资金活动过程，即企业财务活动过程。
企业财务报表是会计主体对外提供的反映自身财务和经营状况的会计报表，主要包括资产负债表、利润表和现金流量表等。
②企业财务管理企业财务管理主要体现在负债管理、资产管理和盈余分配三个方面，其中每个方面都与金融体系息息相关。
李健《金融学》课后习题及详解(货币的时间价值与利率)【圣才出品】
李健《金融学》课后习题及详解第5章货币的时间价值与利率1．如何认识货币的时间价值与利息以及利率之间的关系？答：（1）货币的时间价值就是指同等金额的货币其现在的价值要大于其未来的价值。
利息是货币时间价值的体现。
（2）利息是借贷关系中资金借入方支付给资金贷出方的报酬。
正是因为货币具有时间价值，所以在未来一段时间之后进行偿还时，需要在本金之外附加一定数额的利息，这样利息也就成了货币时间价值的具体体现。
（3）由于本金数量会对利息总额产生重要影响，这使得我们无法通过比较利息额来衡量货币时间价值的高低，在对不同信用活动中的货币时间价值进行比较时，我们需要剔除本金数量多少对其产生的影响。
由此，我们引入了另一个衡量货币时间价值的概念——利率。
利率是利息率的简称，它是指借贷期满的利息总额与贷出本金总额的比率。
由于利息率能够剔除本金数额多少对利息总额的影响，亦即给出了单位货币的时间价值，所以相对于利息而言，利率是一个衡量货币时间价值的更好的指标，它使得各项信用活动中货币时间价值的高低变得可以相互比较。
2．如何认识利息的来源和本质？什么是收益的资本化？答：（１）利息的来源和本质西方经济学家对利息实质问题的分析散见于各个不同的利率理论之中，概括起来可以区分为非货币性因素和货币性因素两个不同的分析视角。
①从非货币因素对利息实质的考察。
古典学派以利息产生于借贷资本为基础，从影响储蓄和投资的实际因素来考察利息的来源。
一切利息都来源于同种和同量物品价值上的差别，而这种差别又是由二者在时间上的差别造成。
资本生产的费时性决定了现在物品与未来物品的差额，利息在实质上即来源于这种差额。
②从货币因素对利息实质的考察。
20世纪以来，随着西方国家经济货币化程度的加深，经济学家们越来越关注货币性因素，凯恩斯的流动性偏好利息论颇具代表性。
凯恩斯把利息定义为是对人们放弃货币流动性的报酬。
他认为人们得到货币收入后要作两种选择：一是对时间偏好的选择，即在既定收入下对现期消费和未来消费的分配；二是对灵活偏好的选择，指在既定收入下对持有货币与债券的选择。
李健《金融学》章节练习及详解(资本市场)【圣才出品】
李健《金融学》章节练习及详解第9章资本市场一、概念题1．信用交易（首都经贸大学2009研）答：信用交易是证券流通市场的一种交易方式。
购买证券者先付证券价款一部分，或称保证金，其余部分由经纪人垫付。
由于这种交易是取得了经纪人信用购买的，所以称为信用交易。
这种交易方式在美国被称作“垫头”交易。
当购买证券者想购买一定数额的某种股票而无足够的货币资本时就往往采用这种办法。
由于信用交易下证券购买者仅支付部分证券价款，大部分价款是由经纪人垫款购买的，因此购买证券者在归还垫款之前，这种交易的证券抵押权归经纪人。
经纪人可以用这些有价证券作抵押从银行取得贷款，作为其垫款的资金来源。
证券购买者在这种情况下不但要支付给经纪人代买证券的佣金，而且要支付经纪人垫款的利息，垫款利息高于经纪人向银行贷款利息的差额为经纪人的收益。
当购买者不能偿还贷款时，经纪人有权出卖这些证券。
2．国外债券与欧洲债券（人行1996研）、国际债券（上海财大1996研）、欧洲债券（南开大学2000研）答：国外债券与欧洲债券都属于国际债券。
国外债券是一国政府、金融机构、工商企业或国际组织在另一国发行的以当地国货币计值的债券。
其中，在美国发行的国外债券叫做扬基债券，在日本发行的国外债券叫武士债券，在英国发行的国外债券叫做猛犬债券。
欧洲债券是一国政府、金融机构、工商企业或国际组织在国外债券市场上以第三国货币为面值发行的债券。
欧洲债券的发行人、发行地以及面值货币分别属于三个不同的国家。
在国际债券市场上，欧洲债券所占比重远远超过了国外债券。
欧洲债券的特点是：①债券的发行较为自由灵活，既不需要向任何监督机关登记注册，又不受利率管制和发行数额限制，还可以选择多种计值货币。
②发行欧洲债券筹集的资金数额大、期限长，对财务公开的要求不高。
③欧洲债券发行面广，手续简便，发行费用较低。
④欧洲债券的利息收入通常免交所得税。
⑤欧洲债券以不记名方式发行，并可以保存在国外，适合一些希望保密的投资者需要。
李健《金融学》课后习题及详解(中央银行)【圣才出品】
李健《金融学》课后习题及详解第14章中央银行1．为什么中央银行产生于19世纪中叶而不是更早？答：中央银行是在商业银行的基础上，经过长期发展逐步形成的。
从17世纪初至19世纪末，商业银行制度在欧洲逐步形成，加上产业革命的影响，金融活动变得日益繁荣，银行业在欧洲获得了空前的发展。
而更早的时期，经济还没有发展到如此繁荣，所以中央银行在很早时期是发展不起来的。
2．请分析中央银行制度的建立与发展过程。
答：从17世纪中后期中央银行萌芽阶段开始，迄今为止的300多年历史中，中央银行制度经历了初步形成、普及与发展、完善与健全三个阶段。
（1）中央银行制度的初步形成从总体而言，中央银行制度的形成是一个渐进的历史过程。
早期的中央银行在开始时也是普通的商业银行，只是在银行业的发展过程中，有些银行经营有方，不断扩充自己的实力，逐步发展壮大而成为实力雄厚、信誉卓著的大银行。
（2）中央银行制度的普及与发展第一次世界大战前，许多国家为了应付军备竞赛的庞大开支，纷纷通过设立中央银行或强化对中央银行的控制来筹集资金。
（3）中央银行制度的完善与健全二战后，随着国家垄断资本主义的发展和国家干预主义经济思潮的兴盛，西方国家对经济的干预日益加强，货币政策成为许多国家调节宏观经济的最重要政策工具。
中央银行作为货币政策的制定者和执行者，其地位和作用也得到了进一步加强。
3．请比较不同中央银行体制的基本特点。
答：虽然目前世界各个国家和地区基本上都实行中央银行制度，但其类型与组织形式却存在差异。
归纳来看，大致有单一式、跨国式、复合式和准央行式四种。
（1）单一中央银行制单一中央银行制是指一个国家或地区建立单独的中央银行机构，使之全面行使中央银行职能的中央银行制度。
单一中央银行制又可分为一元式和二元式两种中央银行制度。
（2）跨国中央银行制跨国中央银行制是指由若干国家联合组建一家中央银行，并由该中央银行在其成员国范围内行使全部或部分中央银行职能的中央银行制度。
李健《金融学》课后习题及详解（货币与货币制度）【圣才出品】
李健《金融学》课后习题及详解（货币与货币制度）【圣才出品】李健《金融学》课后习题及详解第2章货币与货币制度1．你是如何看待货币在经济活动中的作用与影响的？答：（1）货币在经济中的作用具体表现在：①克服了物物交换的困难，降低了商品交换的信息搜寻成本，提高了交换效率，促进了商品流通与市场的扩大；②克服了价值衡量与交换比率确定等交易困难，为顺利实现商品交换提供了便利；③可以通过支付冲抵部分交易金额，进而节约流通费用，还可以通过非现金结算加速资金周转；④提供了最具流动性的价值贮藏和资产保存形式，在财富日益增长的过程中丰富了人们的贮藏手段和投资形式；⑤通过在发挥支付手段时形成的活期存款和发挥资产职能所形成的定期存款等，可以促进社会资金的集中，使得金融体系能够有效利用社会资金，这是现代社会化大生产顺利进行最重要的前提条件。
（2）货币对人类的生产方式、生存方式乃至思想意识的发展也都产生了重要影响。
①货币成为推动经济发展和社会进步的特殊力量。
因为它的存在使人们的生产活动和生活突破了狭小的天地。
②货币出现以后，人们的活动领域大为扩展．人们的思想也就不再受某地传统习俗及偏见的束缚，激发了人们的想象力和创造力，对商品生产的扩大、社会的发展和思想文化的进步产生了积极的作用。
③人们可以利用货币去进行财富的积累和承袭，这就激发了人们创造财富的欲望，随之而来的，也为资本积累和利用社会资本扩大再生产创造了条件。
同样需要重视的是，货币在发挥各种积极作用的同时，也对社会经济发展和人们的意识形态产生了一些负面的影响。
①由于货币的出现将交换过程分离为买和卖两个环节，使得商品买卖脱节和供求失衡成为可能。
②货币在发挥支付手段职能时形成了经济主体之间复杂的债务链条，产生了债务危机的可能性。
③货币的跨时支付使得财政超分配和信用膨胀成为可能，货币过多会造成通货膨胀，而货币过少又会影响商品价值的实现，导致价格下跌。
④把货币神化为主宰操纵人生与命运的偶像加以崇拜的货币拜物教，会扭曲人类的思想与行为，祸害社会经济的健康发展。
李健《金融学》章节题库-第一章至第五章【圣才出品】
第二部分章节题库第1章经济主体的财务活动与金融一、概念题1．现金流量（cash flow）答：现金流量是指某一段时期内企业现金流入和流出的数量。
如企业销售商品、提供劳务、出售固定资产、向银行借款等取得现金，形成企业的现金流入；购买原材料、接受劳务、购建固定资产、对外投资、偿还债务等支付现金，形成企业的现金流出。
现金流量信息能够表明企业经营状况是否良好、资金是否紧缺、企业偿付能力大小，从而为投资者、债权人、企业管理者提供非常有用的信息。
现金流量一般可以分为三类：经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量、筹资活动产生的现金流量。
现金流量通常包括现金等价物的增减变动。
2．绿地投资答：绿地投资，又称创建投资或新建投资，是指跨国公司等投资主体在东道国境内依照东道国的法律设置的部分或全部资产所有权归外国投资者所有的企业。
创建投资会直接导致东道国生产能力、产出和就业的增长。
绿地投资作为国际直接投资中获得实物资产的重要方式是源远流长的。
早期跨国公司的海外拓展业务基本上都是采用这种方式。
绿地投资有两种形式：一是建立国际独资企业，其形式有国外分公司，国外子公司和国外避税地公司；二是建立国际合资企业，其形式有股权式合资企业和契约式合资企业。
二、简答题从资产负债表来看，企业是进行资产经营的，还是进行资本经营的？答：资本经营是资本所有者以在既定风险水平上实现投资期望收益最大化为目的，将手中的资金购买企业的股权和债权的活动。
资本经营主要以多元化投资、构造满足投资者目标风险水平的且期望收益最高的投资组合为特点。
这种投资特点在投资基金、保险公司以及商业银行等金融机构的资本经营活动中表现得最为明显。
对于个人投资者来说，由于其资本数量有限，通常无法直接构造出风险充分分散的投资组合，但他们可以通过投资于投资基金来实现分散投资风险、取得稳定期望收益的目的。
当然，资本经营者也可以根据自身的风险偏好，仅投资于少数风险程度与期望收益的配合程度令自身满意的股票或资产来完成自己的投资活动。
李健《金融学》课后习题详解-第一章至第十一章(圣才出品)
第二部分课后习题及详解第1章生活中的金融：从经济主体的财务活动谈起1．如何理解金融源于社会经济生活？答：金融在人们的经济活动和日常生活中随处可见，各经济主体的生产、经营、消费、支付等活动都需要用货币来支付；一些经济主体有资金盈余，他们需要把资金存放银行或投资等，而另一些经济主体存在资金短缺，他们需要通过各种方式融入资金。
与之相适应，有专门的机构发行货币，提供各种金融产品和服务；有专门的市场融通资金和交易金融产品；有专设的机构进行管理和监督，由此形成金融体系。
可见，金融源于生活，融入日常经济活动之中。
2．如何理解四部门之间的经济金融活动以及开放经济下国内外各部门的经济金融活动？答：（1）封闭经济由居民（亦称“住户”）、非金融企业、金融机构与政府这四大经济部门组成，各经济部门内部及不同的经济部门之间不断地发生着各种各样的经济活动，并引起错综复杂的资金活动。
如果不考虑同一个经济部门内部不同主体之间的经济活动，单是考察部门之间的经济活动与资金流动，可以发现所有的经济部门都无法独立、封闭地生存。
同时，居民、非金融企业、政府三个部门都不可避免地与金融机构发生关系。
居民需要把节余的资金存放银行、投资证券或购买保险等，也需要在资金不足时向银行申请贷款（如住房按揭贷款）；非金融企业需要通过银行、进行资金结算，办理存款、贷款、信托、租赁等业务，或在证券市场通过股票、债券等工具融入资金等；政府也需要通过银行来实现资金调度、划拨，其银行账户会形成一定的存款，同时需要在证券市场上发行政府债券进行融资等。
（2）对于开放经济而言，本国各经济部门不可避免地与国外经济部门发生经济关系，产生国际金融活动。
开放部门的对外金融活动主要体现在两个方面：一是对外贸易和劳务所产生的国际结算与融资；二是投资活动，包括实业投资或纯粹的金融投资。
3．你能看懂资金流量表吗？试描述表中各栏目的关系。
答：（1）资金流量表是以全社会资金运动为对象的核算表。
李健《金融学》章节题库(衍生工具市场)【圣才出品】
第10章衍生工具市场一、概念题1．远期合约与期货合约[辽宁大学2013金融硕士]答：远期合约是指合约双方约定在未来某一时期按约定的价格买卖约定数量的相关资产。
目前远期金融合约主要有货币远期和利率远期两类。
期货合约是指交易双方按约定价格在未来某一期间完成特定资产交易行为的一种方式。
两者区别在于：①交易场所不同。
远期并没有固定的交易场所，期货合约则在交易所内集中交易；②标准化程度不同。
远期交易遵循“契约自由”的原则，期货合约则是标准化的；③违约风险不同。
远期合约的履行主要取决于签约双方的信用，期货合约的履行则由交易所或清算机构提供担保；④合约关系不同。
远期合约是交易双方直接签订的，因此签约前通常要对交易对手的信誉和实力等方面作充分的了解。
在期货交易中，交易者根本无须知道对方是谁；⑤价格确定方式不同。
远期合约的交割价格是由交易双方直接谈判并私下确定的。
期货交易的价格则是在交易所中通过公开竞价或根据做市商报价确定的；⑥结算方式不同。
远期合约签订后，只有到期才进行交割清算，其间均不进行结算。
期货交易则是每天结算的；⑦结清方式不同。
由于远期合约是非标准化的，不易找到转让对象，并要征得原交易对手的同意，因此绝大多数远期合约只能通过到期实物交割或现金结算来结束。
期货合约则可以通过到期交割结算和平仓两种方式结清。
2．远期利率协议[上海大学2011金融硕士]答：远期利率协议是一种远期合约，它是为了避免利率风险，买卖双方约定在未来一定时期内按照协议利率借贷一笔数额确定，以具体货币表示的名义本金的协议。
远期利率协议交易的具体做法是：交易双方先在协议中确定名义本金额、协议利率、参照利率、交割日期以及期限等，当它最终到期时，如果协议利率与到期时通行的市场利率（参照利率）不相等，则按规定的期限和本金数额，由一方向另一方支付协议利率和届时参照利率之间利息差额的贴现金额。
3．美式期权与欧式期权答：期权根据其实际执行日与到期日的关系，可分为美式期权和欧式期权。
李健《金融学》章节题库(货币的时间价值与利率)【圣才出品】
第5章货币的时间价值与利率一、概念题1．违约风险[广西大学2016金融硕士]答：违约风险是指由于债券发行者的收入会随经营状况而改变，因此债券本息的偿付能力不同，这就给债券本息能否及时偿还带来了不确定性。
违约风险低的债券利率也低，违约风险高的债券的利率也高。
如政府债券的违约风险低，因而利率也低。
由于风险增加造成的利率的提高称为风险溢价。
2．流动性风险[云南大学2016金融硕士]答：流动性风险有两种含义：①由于市场的流动性不高，导致证券持有者无法及时变现而出现损失的风险，这种风险叫作市场或产品流动性风险。
②金融交易者本身现金流出现困难，不得不提前低价变现金融资产时，可能将账面损失变为实际损失的风险，这种风险叫作现金流风险。
3．利率期限结构[中国科学技术大学2013金融硕士]答：利率期限结构是指在某一时点上，影响利率的其他因素相同时，不同期限资金的收益率与到期期限之间的关系。
通常用收益率曲线（又称“回报率曲线”）作为描述债券利率期限结构的工具。
利率的期限结构反映了不同期限的资金供求关系，揭示了市场利率的总体水平和变化方向，为投资者从事债券投资和政府有关部门加强债券管理提供可参考的依据。
关于利率期限结构的理论：预期理论、市场分割理论、流动性升水理论。
①预期理论是指投资者的预期决定未来利率走向的一种理论。
假设：不同债券完全可替代，投资者并不偏好于某种债券。
该理论认为，远期利率等于市场整体对未来短期利率的预期；②市场分割理论又称期限偏好理论。
其假设前提是：不同期限的债券不是替代品，不同投资者会对不同期限的债券具有特殊偏好。
而且一般来说，人们会偏好期限较短、利率风险较小的证券；③流动性升水理论是在综合上述两个理论的基础上提出来的，它在假设前提上对上述两个理论进行了综合与折中：认为不同期限的债券是替代品，但并不完全可替代，要让投资者持有风险较大的长期债券，必须向其支付流动性升水以补偿其增加的风险。
4．名义利率[中国海洋大学2012金融硕士]答：名义利率是央行或其他提供资金借贷的机构所公布的未调整通货膨胀因素的利率，即利息（报酬）的货币额与本金的货币额的比率。
李健《金融学》课后习题及详解(信用与信用体系)【圣才出品】
李健《金融学》课后习题及详解第4章信用与信用体系1．试列举生活中遇到的信用形式和信用问题。
答：（1）信用形式：购买商品时，用信用卡刷卡；进行货物贸易时，进行赊销；买房时，“房贷”等等。
（2）信用问题：信用卡透支已经超过应该归还的期限；某商家的倒闭，导致与其往来的商家欠款追不回来；银行的坏账等等。
2．信用产生和发展与私有制之间存在何种联系？答：（1）私有制是信用产生的基础。
从逻辑上讲，私有财产的出现是借贷关系赖以存在的前提条件。
在公有制度下，要么是根据需要取用属于公有的财产，要么是按照某种既定的计划对公有财产进行分配。
无论采取哪一种公有财产的使用模式，其本质都是无偿的：付出不必要求偿还，取用也无须考虑归还，更不会涉及与利息相关的超额偿还问题。
只有在财产与其所有者利益息息相关的私有财产制度下，借贷作为一种经济行为才具有存在的必要性，因为它解决了以不损害所有者利益为前提在不同所有者之间进行财富调剂的问题。
（2）产权制度与信用的发展。
产权制度的逐步建立与完善，为信用的良性发展奠定了坚实基础。
产权作为信用体系和信用秩序的基础，在于追求产权必须以诚实履行信用并遵守市场秩序为前提，履行信用的能力也在很大程度上受制于是否拥有产权。
对产权的清晰界定、顺畅流转和严格保护，也是增强生产经营动力、稳定投资预期、规范投资和经营行为的基础条件。
而在我国现实生活中普遍存在的制假售假、逃废债务和违约等失信行为，也恰恰与没有形成良好的产权制度密切相关。
因此，只有逐步完善现代产权制度，才能推动我国信用的良性发展。
3．如何理解道德范畴的信用与经济范畴的信用之间的关系？答：道德范畴的信用主要是指诚信，即通过诚实履行自己的承诺而取得他人的信任；经济范畴的信用是指以还本付息为条件的借贷活动。
两种信用范畴之间的关系：经济范畴的信用是以还本付息为条件的价值单方面让渡，与“一手交钱，一手交货”的商品买卖具有本质区别。
正是这种价值单方面让渡与未来还本付息承诺的组合，使得我们不得不关注借款人的诚信问题，这必然涉及道德范畴的信用。
李健《金融学》章节练习及详解（货币供给）【圣才出品】
李健《金融学》章节练习及详解（货币供给）【圣才出品】李健《金融学》章节练习及详解第16章货币供给一、概念题1．货币供应的内生性（中南财大2008研）答：货币供给的内生性或外生性问题，是货币理论研究中具有较强政策含义的一个问题。
如果认定货币供给是内生变量，那就等于说，货币供给总是要被动地决定于客观经济过程，而货币当局并不能有效地控制其变动，自然，货币政策的调节作用，特别是以货币供给变动为操作指标的调节作用，有很大的局限性。
货币供应的内生性是随货币供给新论的发展而逐步发展和完善起来的概念。
其主要内容是认为货币供给“旧论”所隐含的货币供给是外生变量的观点是错误的，货币供给受利率与货币需求的影响，强力货币（H）与货币供给（M）之间并不存在简单明确的倍数关系。
银行的资产负债规模及公众的货币需求量具有很大的利率弹性，利率的变动会影响银行调整其资产负债规模，也会引导社会公众改变其资产偏好行为，从而影响中央银行货币供应量的倍数扩张机制。
另外，银行的贷款要求等因素也影响内生性行为。
最后，二战后非银行金融机构的兴起，打破了其与商业银行间的区别，从而使非银行金融机构也加入了商业银行货币信用创造的行列，这些都使中央银行的货币供应量成为一个内生性的变量。
凯恩斯的货币供给理论，新剑桥学派的货币供给理论，货币供给新论等承认货币供应具有内生性。
2．原始存款（北京工商大学2005研）答：原始存款指银行吸收的现金存款或中央银行对商业银行贷款所形成的存款。
它包括商业银行吸收到的增加其准备金的存款。
商业银行的准备金以两种具体形式存在：一是商业银行持有的应付日常业务需要的库存现金；二是商业银行在中央银行的存款。
这两者都是归商业银行持有的中央银行的负债，也是中央银行对社会公众总负债中的一部分。
商业银行所持有的这部分中央银行负债，对商业银行来说则是所拥有的一笔资产。
这笔以准备金形式所持有的资产可分为两部分：一是商业银行遵照法律规定不能用以放款盈利的数额；二是由于经营上的原因尚未用去的部分。
李健《金融学》章节题库(中央银行)【圣才出品】
第14章中央银行一、概念题1．央行票据[四川大学2016金融硕士]答：央行票据是中央银行为调节商业银行超额准备金而向商业银行发行的短期债务凭证，其实质是中央银行债券，之所以叫“中央银行票据”，是为了突出其短期性特点（从已发行的央行票据来看，期限最短的3个月，最长的也只有3年）。
其对调控货币供应量、调节商业银行流动性水平、熨平货币市场波动和引导利率走势发挥了重大作用。
2．全额实时结算与净额批量清算[辽宁大学2017金融硕士]答：全额实时结算是指对每一笔支付业务的发生额立即单独全部进行交割，表现为每笔转账的支付指令发出时，无须参与轧差而是逐笔直接进行结算。
此方式的优点是支付效率高，从支付指令发出到最终结算之间的时间短、责任明确，有利于支付风险的控制；缺点是商业银行或客户在支付系统账户中占用的用于结算的资金较多。
净额批量清算是指累计多笔支付业务的发生额之后，在一个清算周期结束前，参与者要将从系统中其他所有参与者那里应收的全部转账金额与对其他参与者的应付的转账金额轧出差额，形成据以结算的净借记余额或净贷记余额。
净余额的计算可以是双边的或多边的。
该方式的优点是占用商业银行或客户的清算资金少，缺点是净额结算过程中应付方容易发生透支现象，给收款方造成结算风险。
3．最后贷款人[青岛大学2013金融硕士]答：最后贷款人是指在出现危机或者流动资金短缺的情况时，负责应付资金需求的机构（通常是中央银行）。
该机构一般在公开市场向银行体系购买质素理想的资产，或透过贴现窗口向有偿债能力但暂时周转不灵的银行提供贷款。
最后贷款人可以发挥以下作用：①支持陷入资金周转困难的商业银行及其他金融机构，以免银行挤提（或叫挤兑）风潮的扩大而最终导致整个银行业的崩溃；②通过为商业银行办理短期资金融通，调节信用规模和货币供给量，传递和实施宏观调控的意图。
4．中央银行独立性答：中央银行的独立性是指中央银行履行自身职责时法律赋予或实际拥有的权利、决策与行动的自主程度。
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第11章金融机构体系
一、概念题
1．国际金融公司
答：国际金融公司是世界银行集团下属的一个国际金融机构，但它本身具有独立的法人地位。
它建立于1956年7月，主要给属于发展中国家的会员国的私人企业的新建、改建和扩建等提供资金，促进外国私人资本在发展中国家的投资，促进发展中国家资本市场的发展。
其资金来源主要是会员国认缴的股本、借入资金和营业收入。
贷款期限一般是7～15年，贷款利率接近于市场利率，但低于市场利率，无需政府担保。
2．联系汇率制（Lindked Exchange Rate System）
答：联系汇率制是指香港自1983年以来实施的港元与美元相挂钩的发钞和汇率制度（简称“联汇制”）。
这一汇率制度的运行机制中包括两个平行的外汇市场，即发钞行与外汇基金因发钞关系而形成的公开外汇市场和发钞行与其他挂牌银行因货币兑换关系而形成的同业现钞外汇市场。
相应地，就存在两个平行的汇率，即官方固定汇率与市场汇率。
从理论上讲，在市场汇率偏离官方固定汇率一定程度时，发钞行可以利用这两种汇率差进行套汇，从而迫使市场汇率接近联系汇率。
这就是所谓的“套利与套汇机制”。
香港货币当局正是利用这一机制来实现对于联系汇率的维持。
3．国际开发协会
答：国际开发协会于1960年9月正式成立，它的宗旨是为最不发达国家提供比世界银行贷款条件更优惠的贷款，借此减轻其国际收支负担，促进它们的经济发展和居民生活水平的提高。
国际开发协会的资金来源有四个方面：①成员国认缴的股金。
②捐助国捐款。
协会通常每三年筹措一次捐款补充资金，以维持不断增长的贷款需要。
③世界银行拨款。
世界银行从其净收入中拨出一部分款项。
④协会业务经营的净收益。
国际开发协会的贷款称为软贷款，只贷给最贫穷的成员国政府，不收利息，仅收0.75%的手续费，贷款期限可长达50年。
协会的贷款一般是针对特定项目，同时提供技术援助和进行经济调研。
4．租赁公司
答：租赁公司是指经营租赁业务的金融机构。
按照国际通行的划分方法，租赁公司所经营的租赁业务可划分为：融资租赁、经营租赁和综合租赁三大类。
通过融物的形式起到了融资的作用，实现了融资与融物的有效结合。
当代租赁公司则主要以融资租赁为主。
5．信用合作社
答：信用合作社是指由个人集资联合组成，以互助为主要宗旨的合作金融组织，其资金主要来源于其成员交纳的股金和吸收存款，贷款主要用于解决其成员的资金需要。
基本的经营目标是以简便的手续和较低的利率，向社员提供信贷服务，帮助经济力量薄弱的个人解决资金困难。
起初，信用合作社只发放短期生产贷款和消费贷款。
现在，一些资金充裕的信用社开始为生产设备更新，改进技术等提供中、长期贷款，并逐步采取了以不动产或有价证券为担保的抵押贷款方式。
按照地域不同，信用合作社可分为农村信用合作社和城市信用合作
社。
6．政策性银行
答：政策性银行是指由政府设立，贯彻国家产业政策，区域发展政策以及其他相关政策，专门从事政策性金融业务的金融机构，具有非盈利性、专业性、政府控制性、非商业性的特点。
同时一般政策性银行不直接吸收存款，不具备存款创造的功能，因此一般通过制定专门的法律来规范其业务行为，为政策性银行开展活动提供法律保障，不在普通银行法约束范围之列。
对政策性银行的监管，应由中央银行和政府有关部门联合进行。
我国现阶段政策性银行主要有国家开发银行、中国农业发展银行和中国进出口信贷银行。
7．融资租赁
答：融资租赁是指由出租人代其购进或租进所需要的设备，然后再出租给承租人使用的租赁方式。
其具体的形式有四种，即：直接购买租赁、回租租赁、转租赁和杠杆租赁。
当企业需要添置某些技术设备而又缺乏资金时，会采取这一形式，具有以下特征：设备的所有权和使用权相分离；融资和融物相结合；以分期付款租金形式获取租赁物；租金合同的不可解除性；至少涉及三个方面的当事人和两个合同。
8．非银行金融机构
答：非银行金融机构指除中央银行、商业银行及专业银行以外的其他经营金融业务的公司或组织，包括证券公司、保险公司、信托投资公司、财务公司、信用合作社、租赁公司、消费信贷机构、基金组织等。
非银行金融机构不能吸收存款，业务范围也很狭窄，所提供的服务有限，它只能做资金经纪人，不具备创造信用的能力。
但都是以信用方式集聚资金并投
放出去以达到盈利的目的，与商业银行及专业银行并无本质的区别，仍然属于金融机构。
二、选择题
1．在我国金融机构体系中居于主体地位的金融机构是（）。
[浙江财经大学2013金融硕士]
A．证券公司
B．财务公司
C．保险公司
D．商业银行
【答案】D
【解析】我国金融机构体系：经过近30年的改革开放，我国目前形成了以中国人民银行为中心，国有商业银行为主体，多种金融机构并存，分业经营、分业监管的金融中介机构体系格局。
目前，国有商业银行无论在人员和机构网点数量上，还是在资产规模及市场占有份额上，在我国整个金融领域中均处于举足轻重的地位。
2．世界银行集团所属的机构包括（）。
A．国际开发协会
B．国际金融公司
C．国际复兴开发银行
D．多边投资保险机构
E．投资结算纠纷国际中心
【答案】ABC
【解析】世界银行集团是联合国系统下的多边发展机构，它包括五个机构：国际复兴开发银行（简称世界银行）、国际开发协会、国际金融公司、多边投资担保机构和国际投资争端解决中心。
三、简答题
1．与分业经营相比，混业经营有什么优势？
答：（1）按各种金融机构的业务范畴，金融业经营模式分为分业经营和混业经营。
在分业经营模式下，银行局限于传统银行业务，不能进行证券承销、自营、保险和信托业务，而保险公司、投资银行、信托公司也都只能限于自身传统业务，不得交叉渗透；监管部门一般分别设立，对不同金融机构进行分业管理。
而混业经营模式下，不同的金融企业业务可以交叉渗透，混业管理。
（2）与分业经营相比，它的主要优势在于：①分业经营时，各金融机构限于自身传统业务，混业经营时各金融机构的业务包括存款、贷款、证券、保险、信托、投资等一切金融业务，范围要广泛得多，所提供的各种服务可以吸引更多的客户，增强银行竞争力；②开展全面、多样化业务时，可以深入了解客户情况，降低信息获得的成本，并与客户建立良好关系，反过来进一步促进传统业务的开展；③分业经营时，业务比较集中，造成风险难以分散和对冲，混业经营可以调剂业务盈亏，减少乃至避免风险，有助于经营稳定。
（3）在中国现阶段的实践中，混业经营对我国金融的发展有如下好处：
①有助于降低我国金融业经营风险。
通过多渠道资产组合有效分散了金融企业经营性风险，进而降低了整个金融体系的风险。
②混业经营有利于推动国企改革和促进私人消费投资。
良好的金融环境和多方面的金融服务可以满足国有企业重组的需求，同时促进了储蓄的发展，并通过为客户提供全面的金融
服务增加客户的投资选择面，有力地推动私人投资。
③有助于推动我国资本市场的发展。
我国金融业分业经营制度抑制了市场资金供给来源，不利于资本市场的长期持续发展。
当前打通货币市场与资本市场的资金交流是保证我国经济发展的重要因素。
④混业经营、混业管理是全球经济、金融发展大潮流。
世界金融发展格局的变化日新月异，筹资渠道多样化并越来越依靠资本市场直接筹资。
中国已经加入WTO，西方国家金融混业制度必将对中国现行分业经营制度带来强烈的冲击。
⑤全能银行有利于我国金融业降低成本、增强盈利能力、提高竞争力，混业经营有利于金融创新。
我国现行的分业经营制度不利于金融业的规模集中、国际竞争力的提高及传统金融企业向现代金融企业的转变。
2．国际货币基金组织的性质和作用是什么？
答：（1）国际货币基金组织的性质
国际货币基金组织（以下简称基金组织）既是一个联合国专营国际金融业务的专门机构，又是一个成员国政府间进行交往的渠道和论坛，具有浓厚的政治色彩。
基金组织从成立到20世纪50年代末，一直处于美国的绝对操纵和控制之下。
美国通过《国际货币基金组织协定》的实施，建立了以美元为中心的国际货币体系，使美元取得了主要国际储备货币的地位。
此外，由于美国所缴纳的基金份额最多，拥有的投票表决权最大，使基金组织一切重大方针的确定完全受美国的控制。
这一切都为美国扩大商品和资本输出、转嫁经济危机等提供了极其有利的条件。
因此，基金组织成为美国实行对外扩张政策的一个工具。
20世纪60年代初期，其他西方国家在其经济得到恢复与发展的基础上，组建了十国集团，这标志着其他西方国家在基金组织中的实力有所加强。
此后，发展中国家又先后成。