后疫情时代，如何破解中小企业融资难题

小企业普遍信用偏低，很多企业在这 个环境下会支付较高的融资成本，不 合理的市场环境和市场秩序推高了信 用定价，信用不足制约了中小企业的 发展，出现融资难、融资成本高等问 题。有些中小企业不重视信用资质， 甚至出现“赖债 ”“逃债 ”等不正当行 为，部分失信企业主通过信用卡、民 间借贷等进行融资，这也提升了中小 企业的信用风险。再加上中小企业财 务、管理信息不透明，导致外部投资 者很难了解到企业的真实情况，进而 不会进行投资。
（二）银行层面 首先，中小企业普遍信用偏低。 当前我国中小企业普遍存在忽视信用 的问题，很多企业自身正处于上升阶 段，在负债率过高的情况下盲目扩张， 最终出现资不抵债的情况。而各家银 行对于信用贷款的审批异常严格，很 可能会因其信用不足而拒绝贷款，中 小企业大多只能依靠额外担保获取银 行融资。但是由于担保市场良莠不齐， 一些资质差的企业还存在“赖债 ”“逃 债 ”等非法手段获取不正当利益，或 者没有足够的流水支撑，这都使得信 贷风控的成本很高，银行无法保证预 期收益，对中小企业发放信用贷款热 情不高。 其次，银行成本、收益和风险不 对称。银行工作人员做一笔贷款，不 管数额大小，流程操作和工作量并没 有根本上的区别，而中小企业贷款数 额不高，办理流程缺一不可，且对其 贷款管理的成本和风险更高，因此相
一、中小企业融资困难形成的 原因
（一 ）中小企业自身原因 首先，中小企业人力资源管理水 平相对落后。受资金和规模的限制， 中小企业的硬件设备、技术都远远落 后于大企业；在软件建设中，例如企 业文化、企业管理理念及管理方式也 落后于大企业。与此同时，中小企业 普遍存在人才缺乏的问题，对于高技 能的知识型员工来说，薪资和发展空 间都达不到合理预期，因此，人才流 失率较高。另外，许多中小企业还存 在管理不成熟、不规范，在应对经营 环境变化上能力不足，在职能部门划 分上较为粗糙等问题，大大增大了经 营风险。 其次，企业的发展没有合理、长 远的规划。许多中小企业没有自己的 核心竞争技术，注重于短期利益，市 场开拓能力有限，没有很强的危机管 理意识，在企业管理中没有将风险与 危机列入战略规划中。随着全球疫情 的蔓延，对于出口导向型的外贸制造 型中小企业的生产产生了巨大冲击， 会影响供应链上其他中小企业。由于 供应链结构单一和上下游企业匹配成 本高等原因，供应链上的中小企业的 资金链一旦断裂，就很难在短时间内 修复，从而增加了经营风险，因此对 于经营环境的变化风险抵抗能力弱， 普遍平均寿命较短。 最后，企业经营风险相对较高， 信息透明度低。目前中国经济正处于 转型期，信用评级系统尚未完善，中
引导金融机构增加对制造业、民 营企业和外资企业中长期融资，加大 对外向型企业、服务业企业和劳动密 集型行业企业的信贷支持力度。我国 缺乏专门为中小企业服务的金融机构，
政府监管部门应针对中小企业生命周 期的不同阶段引导不同层级的银行发 挥作用，为中小企业融资增加渠道。
利用大数据建立中小企业的信用 信息平台。对企业的信用状况，还本 付息能力进行准确评估，降低信息不 透明所带来的不利影响，使更多投资 者能够清楚地了解企业，得到更多的 融资机会，破解“征信难，增信难 ” 问题，为中小企业融资提供有力支撑。
二、解决我国中小企业融资问 题对策
（一 ）中小企业应夯实融资基础， 促进结构优化，抓住金融扶持政策
用 足 用 活 政 府 金 融 扶 持 政 策。 2020 年中央及地方政府都出台了多项 支持中小企业的优惠政策，特别是加 大了金融支持实体经济力度，缓解企 业经营困难，促进全面复工复产和经 济社会平稳运行。灵活运用降准、公 开市场操作、再贷款再贴现等货币政 策工具。做好 3000 亿元抗疫专项再 贷款、5000 亿元再贷款再贴现资金和 新增的 1 万亿元普惠性再贷款再贴现 额度的政策衔接；国家融资担保基金 与银行业金融机构将开展批量担保贷 款合作，实现 2020 年新增再担保业 务规模 4000 亿元目标。政府性融资 担保机构 2020 年全年对小微企业减 半收取融资担保、再担保费，将综合 融资担保费率逐步降至 1% 以下。
（三 ）社会环境层面 首先，中小企业融资渠道单一是 造成中小企业融资难的重要原因。据 统计得知，90% 的中小企业不能从正 规银行体系获得贷款，许多是利用民 间借贷，利率成本很高，使得企业经 营发展有较大的压力，各种渠道的资 金选择参与高利息贷款的业务中造成 了融资乱域的现象。由于中小企业自 身的资本结构不够明晰，规模较小， 未来的发展方向不明确，导致其不受 资本市场的重视，造成资金很少流入 中小企业，而是流入有明确发展方向、 经营状况良好的企业，资本市场尤其 偏爱已上市的企业，这使得本来就很 优秀的企业能得到更多的融资机会， 而处于筹资困难的中小企业陷入瓶 颈。 其次，中小企业信用评级体系不 完善。中小企业的信用评级对于融资 至关重要，信用调查不足，供资者无 法客观了解企业，从而无法信任中小 企业；评估企业的信用状况有失精准，
（三 ）金 融 机 构 应 加 强 数 字 技 术 应用，构建多元化金融服务供给体系
2020 年是 5G 全面商用之年，而 AI 人工智能＋大数据＋ 5G ＋区块链， 将给很多行业带来翻天覆地的变革。 加强这些科技成果运用，对中小企业 管理能力、人才培养，以及对产业和 市场的把握能力展开分析研究，有针 对性地推出金融工具，这样才能使其 获得资金后，真正用于提升自身生产 效率并实现可持续运营。
企业内部资产结构优化。虽然中 央及地方政府、金融机构都出台了多 项支持中小企业的政策，但是这些贷 款政策本质仍然是银行贷款，银行贷 款程序较多，审批时间过长，中小企 业无法在短期内获得贷款，而且有些 中小企业不具备银行贷款的资格，依 靠银行贷款会让中小企业处于被动的 地位。为防止不可抗力的出现，企业 日常应注重留存收益的积累，另外中 小企业可以学习大企业的股权激励的 方式来留住公司核心员工，提升自身 的内源融资实力，从而与企业形成利 益共同体，促进企业与员工共同成长， 从而帮助企业健康稳定发展，也能够 使企业在短时间内摆脱外部依赖性， 及时筹集所需资金。
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金融
导致中小企业融资困难，或者导致资 本方错过较为良好的项目。
最后，具体支持机制建设缓慢。 近年来国家出台多项政策措施支持中 小企业发展，但这些政策往往都是站 在中小企业的角度，很少站在银行等 金融机构的角度出发，这也是导致支 持机制建设缓慢的重要原因。换位思 考一下，银行为自身稳健，考虑储户 的存款安全，也不愿承担相应风险。 前些年政府为中小企业提供信用支持 成立担保公司，但目前的担保公司也 是名存实亡，主要是因为中小企业还 不了贷款，担保公司承担风险，亏损 严重。金融机构在维护债权方面也出 现了维权难等情况，且长时间未得到 解决。
较而言，银行尤其是大型银行更乐意 为大企业贷款。
最后，企业抵押品不足。因为流 动资产价值变化幅度较大，银行等金 融机构更偏爱固定资产作为抵押物。 对于新型产业的中小企业来说，其拥 有很高的科研能力、核心技术和知识 产权，且经营状况良好，但由于现有 银行风险评价体系很难准确评估其依 赖的知识产权等无形资产，而且无形 资产难以变现，如果只靠这种无形资 产作为抵押物很难获得贷款。
参考文献：
［1］徐玉德 . 全球疫情冲击下中小企 业面临的挑战及应对［J］. 财会月刊， 2020（12）：114-118.
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夯实融资基础，打造投资洼地。 在依靠政府扶持政策的基础上，中小 企业自身也要从这次疫情中发现自身 问题，寻找机遇，获得更大的发展空
间。这次疫情使得很多传统行业处于 停滞状态，企业经营多元化的重要性 尤为迫切。对于一个随时变动的市场 来说，企业如果不进步，则代表退步， 企业应根据市场需求来生产产品，提 升自身的核心竞争力，从而在竞争激 烈的环境下生存。
（二 ）政 府 应 健 全 中 小 企 业 服 务 体系，助力市场主体纾困发展
深化新三板改革工作，为中小企 业提供一个完善的市场化、法制化的 服务型的交易场所，从制度设计上打 通中小企业成长壮大的市场通道。支 持鼓励民营经济、中小企业创新发展， 通过股权激励留住核心团队，对于有 潜力的公司来讲，留住核心团队，促 进企业快速发展，为未来发展积累资 本力量；对于经营良好的企业，还可 以扩大其知名度，提高挂牌公司信息 披露质量，吸引更多投资者来投资， 同时保护投资者合法权益。
健全中小企业普惠金融市场体 系，为中小企业提供信用支持，帮助 它们获得银行贷款。构建多元化金融 服务供给体系，降低普惠金融风险， 为更多中小企业提供安全、便捷的融 资解决方案。
三、结语 近年来，国家大力支持中小企业 发展，有关工作取得积极成效，但融 资难的问题还是没有得到完全解决。 实际上，这些困境与难题也并非无法 攻克，只要企业自身与政府充分认识 中小企业融资难产生的原因，不断寻 求应对措施，笔者认为我国中小企业 所面对的融资难现状是能够得到有效 缓解的。
金融
后疫情时代，如何破解中小企业融资难题
王冠懿 摘要：受新冠肺炎疫情影响，中小企业面临着经营困难难题，更面临着资金链断裂与融资难、融资贵的困境，文章旨在探 讨我国中小企业融资困难，分析中小企业融资时面临的问题，并从企业自身、政府部门、金融机构等角度提出纾解中小企业融 资困境的对策，以期助力我国中小企业长期、健康、稳定发展。 关键词：融资难；中小企业；政府部门；对策