600479千金药业2023年三季度财务分析结论报告

千金药业2023年三季度财务分析综合报告
一、实现利润分析
2023年三季度利润总额为11,337.49万元，与2022年三季度的
10,288.18万元相比有较大增长，增长10.20%。

利润总额主要来自于内部经营业务。

二、成本费用分析
2023年三季度营业成本为44,659.24万元，与2022年三季度的
55,990.24万元相比有较大幅度下降，下降20.24%。

2023年三季度销售费用为19,898.75万元，与2022年三季度的22,990.98万元相比有较大幅度下降，下降13.45%。

从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2023年三季度在销售费用大幅度下降的同时营业收入也出现了较大幅度的下降，但企业的营业利润却没有下降，表明企业采取了紧缩成本费用支出、提高盈利水平的经营战略，并取得了明显成效。

2023年三季度管理费用为
7,022.04万元，与2022年三季度的5,589.28万元相比有较大增长，增长25.63%。

2023年三季度管理费用占营业收入的比例为8.11%，与2022年三季度的5.68%相比有所提高，提高2.43个百分点。

企业经营业务的盈利水平也有所提高，管理费用支出比较合理。

本期财务费用为-2,246.41万元。

三、资产结构分析
2023年三季度存货占营业收入的比例出现不合理增长。

应收账款出现过快增长。

从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长的同时收入却在下降，资产的盈利能力明显下降，与2022年三季度相比，资产结构偏差。

四、偿债能力分析
从支付能力来看，千金药业2023年三季度是有现金支付能力的，其现金支付能力为185,306.12万元。

企业负债经营为正效应，增加负债有可能给企业创造利润。

五、盈利能力分析
千金药业2023年三季度的营业利润率为13.09%，总资产报酬率为10.27%，净资产收益率为13.45%，成本费用利润率为15.05%。

企业实际投入到企业自身经营业务的资产为431,157.8万元，经营资产的收益率为10.52%，而对外投资的收益率为-0.64%。

从企业内外部资产的盈利情况来看，对外投资的收益率小于内部资产收益率，也低于企业负债资金成本水平，表明对外投资的盈利能力偏低。

对外投资业务缺乏盈利能力，并且亏损程度加剧。

六、营运能力分析
千金药业2023年三季度总资产周转次数为0.78次，比2022年三季度周转速度放慢，周转天数从386.71天延长到459.80天。

企业资产规模有较大幅度的增长但营业收入却没有相应的增长，企业总资产的周转速度有较大幅度的下降。

千金药业2023年三季度固定资产周转天数为28.33天，2022年三季度为19.99天，2023年三季度比2022年三季度延长8.33天。

千金药业2023年三季度存货周转天数为115.15天，2022年三季度为84.18天，2023年三季度比2022年三季度延长30.98天。

千金药业2023年三季度应收账款周转天数为40.69天，2022年三季度为33.79天，2023年三季度比2022年三季度延长6.91天。

从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看，企业经营活动的资金占用有较大幅度的增加，营运能力明显下降。

七、经营协调分析
从长期投资和融资情况来看，企业长期投融资活动能为企业提供188,491.14万元的营运资本，投融资活动是协调的。

从企业经营业务的资金协调情况来看，企业经营业务正常开展，需要企业提供3,185.02万元的流动资金。

而企业投融资活动保证了企业经营活动的资金需求，经营业务是协调的。

从两期数据来看，企业的资金状况是协调的，各项活动是有资金保证的。

八、发展能力分析
2023年三季度企业新创造的可动用资金总额为9,528.39万元。

说明在没有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额，则不会给企业经营业务活动带来不利影响，反之，如果企业的新增投资规模超过这一数额，则在没有其他外部资金来源的情况下，必然占用经营业务活动资金，引起营运资本的减少，将会引起经营活动的资金紧张。

在加速企业流动资产周转速度方面，如果使企业流动资产周转速度提高0.05次，则流动资产周转天数由346.26天缩短为330.38天，由此而节约资金15,290.11万元，可用于企业今后发展。

九、经营风险分析
千金药业2023年三季度盈亏平衡点为52,095.63万元。

从营业安全水平来看，企业承受销售下降打击的能力较强，经营业务的安全水平较高。

企业负债经营为正效应，增加负债有可能给企业创造利润。

十、现金流量分析
企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为87,179.8万元，它是企业当期现金流入的最主要来源，约占企业当期现金流入总额的77.75%。

企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求，经营活动现金净增加17,013.27万元。

在当期的现金流入中，企业通过收回投资、变卖资产等大的结构性调整活动所取得的现金也占不小比重，占企业当期现金流入总额的16.23%。

但企业收回投资和变卖资产的目的主要是为了偿还到期债务。

2023年三季度千金药业投资活动收回资金19,030.11万元；经营活动创造资金17,013.27万元。

2023年三季度千金药业筹资活动需要净支付资金5,205.77万元，经营活动和投资活动所提供的资金满足了投融资活动对资金的需要。

总体来看，当期经营、投资、融资活动使企业的现金净流量增加。

（注：报告中使用的分析参数为2023年三季度行业分析参数）。