对企业财务分析体系构建的思考

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财务管理
对企业财务分析体系构建的思考
◎文/刘 博
摘 要：财务分析是企业管理者了解本企业财务状况、经营状况的主要渠道，构建完善的财务分析体系能够提高管理者掌握企业经营管理的全面性，对企业战略目标、决策计划的制定有着重要意义。

如何构建财务分析体系，更好地发挥财务分析的作用，是当前企业管理者思考的重点。

基于此，文章阐述了企业构建财务分析体系的原则，再结合实践分析了企业在当前财务分析中存在的问题，最后针对问题提出了优化建议，以期为企业更好地开展财务分析工作提供参考。

关键词：财务分析；原则；策略0 引言
财务分析是企业财务管理者利用财务报表及报表外的相关数据对企业财务状况、经营成果及现金流量等进行剖析、解释和评价的经济管理手段。

企业财务分析作为分析过去、预示未来的一种基本方法，既是企业财务管理的重要组成部分，又是企业会计核算的延续和扩展，是实现财务决策的重要方式。

财务分析既要考虑财务数据方面的影响，又要考虑非财务指标的影响，其综合性较强，是企业实现财务管理的核心职能，也是实现业财融合的重要途径。

要充分实现财务分析的相关职能，构建完善的财务分析体系是前提，以期实现财务分析的科学性、严谨性和相关性。

从财务分析的基本职能与实现路径来看，要建设有效的财务分析体系，应结合企业的实际情况确定构建原则，选择适当的分析内容、框架、指标以及合理的财务分析方法。

在财务分析体系的构建中，应考虑从体系建设上避免财务分析的局限性。

1 企业财务分析体系的构建原则1.1 相关性原则
财务分析以企业的各类财务报表及必要的非财务数据为基础，对企业营业收入、成本及利润等数据进行分析，或者对某个事项进行专门分析（如资金分析、存货分析），进而评估企业的实际经营效率，对其进行合理地决策。

尤其是在当前复杂的市场环境下，准确了解企业实际生产经营和财务状况，对管理者制定适合当前市场环境的决策和计划十分重要。

相关性原则的根本要求就是通过财务分析，使得企业的财务分析结果能够为企业各级管理者以及利益相关者的决策提供参考，以避免分析的盲目性。

1.2 可比性原则
企业在构建财务分析体系时，企业不同时期的财务
指标应能持续进行对比，不同企业同一时期的财务分析指标也要有可比性，这样才能横向和纵向分析企业的实际财务情况，反映现阶段企业的经营管理状况。

例如，对企业的非经常性损益在分析企业的盈利能力时应予以剔除，从而分析企业真实的业务利润情况。

1.3 严谨性原则
企业财务分析是一项常规工作，大多数企业都会定期进行财务分析或者完成类似的分析工作（如决算报告）。

为了实现财务分析的根本目标，避免人力物力的浪费，企业的财务分析工作应根据需要开展，并切实结合企业现存问题或者为完成特定的目标进行分析，避免分析范围的扩大化或为了减少工作量而缩小分析范围，这两者都不符合财务分析的严谨性原则。

财务分析的严谨性不止体现在分析目标和分析范围上，还应体现在企业指标选取、数据确认方面，这样才能保证分析结果的准确性。

1.4 公开与保密兼顾的原则
财务分析所表达的数据信息包含了企业成本、盈利等方面的数据，属于商业机密。

而企业管理者、债权人等对所要披露的财务数据有不同的需求，财务分析体系既要满足各种需求者的要求，也要保证企业经营数据不被外人获取，避免机密信息泄露而影响企业后续的业务发展。

2 企业财务分析体系的现状分析2.1 财务分析组织机构与技术手段方面
财务分析是一项专业的财务管理工作，要建立科学的财务分析体系，首先应解决组织机构和人员配置问题。

企业应在财务管理部门或者计划运营部门设置专业的财务分析工作部门，并分配专业水平较高的业务人员负责此项工作。

企业出于规模、成本效益等方面的考虑，往往由财务人员兼职分析工作，或者专门安排的财务分析人员进行分析工作尚不能达到实现财务分析职能的要求，客观上降低了财务分析的质量。

此外，财务分析工作主要由财务部门负责，而一直以来存在的业财分离问题使得分析过程中缺乏对非财务指标的结合分析，一定程度上降低了财务分析对业务的指导作用。

其次，从组织机构与技术层面来看，一些规模较大的企业建立了财务共享中心，通过信息化建设来开展财务核算与分析工作。

但受企业管理者思想、人员能力以及企业盈利能力等多种因素的制约，部分企业的信息化建设进程缓慢，未彻底实现业财融合，企业内部各系统彼此独立运行，财务信息和业务信息之间存在壁垒，数据质量不够全面和真实。

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2.2 财务分析的内容、框架与指标设计方面
(1)内容方面。

主要体现在财务分析的内容不完整或者未能突出管理重点，不利于企业战略目标的实现。

企业常用的财务分析方法主要有比率分析、比较分析和因素分析，这些分析方法使得企业在选取财务分析指标时也目标主要集中在利润表和资产负债表的分析上，而忽视了企业现金流量表的分析。

由于利润表和资产负债表容易被“美化”，因此忽略现金流量报表，无形中增加了企业决策失误的风险。

(2)框架方面。

主要体现在部分企业在设计财务分析模板时未能结合自身实际情况，往往根据一般情况来设计分析模板，而忽视了自身的业务特点；或者未能结合本次分析的目的对模板进行合理调整，形成“套模板”完成分析工作的不良习惯。

(3)指标方面。

财务指标是财务分析结果的载体。

众所周知，出于不同的分析目的，必然要选择不同的关键财务分析指标，并且要赋予不同的权重。

例如，对于现金流的分析，要考虑是否满足生产经营的需要，关注是否会出现资金缺口；对于存货的分析，要关注过于滞销或畅销的货品，要考虑是否符合最佳经济存货量；对于偿债能力的分析，要综合考虑其资产负债率与权益乘数等。

如果企业财务分析的指标不够科学，就无法全面反映企业的实际经营情况，不能为企业决策提供真正准确的参考，不利于企业战略目标的实现。

2.3 财务分析方法的选择方面
企业常用的财务分析方法还是以传统的比例分析、比较分析、因素分析等为主，但在当前市场环境下，传统的财务分析方法逐渐显露出不足。

例如，偏重静态的分析方法不能够适应市场变动，所反映的数据也不能满足信息需求者的需要。

有些企业在选择财务分析方法时，过于借鉴其他企业的分析手段，而忽略了自身经营的特殊性，导致所采用的财务分析方法不切合实际。

2.4 财务分析结果的应用方面
分析是为了找出原因或者总结经验，以备未来经营决策使用。

当前，企业财务分析已成为一种常规工作，但对其应用的关注度不够。

(1)财务分析结果的针对性不强，导致未来的工作改进缺乏具体措施，利用分析结果改进工作也缺乏制度性的规定；(2)财务分析由于非财务指标涉及不多，而难以落实到具体的职能部门；(3)对基于财务分析进行的决策或者改进存在的问题缺乏强有力的考核机制。

3 优化企业财务分析体系的实施路径 
3.1 优化财务分析的组织机构与技术手段
(1)完善组织机构建设。

财务分析应和企业运营管理相结合，并配合企业的全面预算管理来开展工作，因此可以考虑融合财务分析机构与预算管理机构或计划运营机
构的职能，落实专门部门及专门岗位完成此项工作。

(2)企业应加大对财务信息化建设的投入和支持，加
快内部系统软件的更新，及时优化企业ERP系统功能，确
保企业财务系统可以有效应用云计算、区块链等信息技
术手段，有效进行数据整合加工，从而保证企业财务分析
过程中的会计核算效率，以及财务报表编制的要求，解放
企业财务人员，促使其从基础核算向管理分析转型。

(3)借助于财务共享中心的建设及业财融合的推进
促进财务分析功能的实现。

企业在建设财务共享中心的
同时，应通过制度、流程和功能设计来实现其财务分析功能。

通过行业大数据的融合完成对标分析，找到行业标
杆或竞争对手的优势与劣势，为后续经营的持续改进提
供依据。

企业要加快业财融合进程，加强财务部门和业务
部门的沟通，及时构建业财融合系统，推进业财一体化建设，为财务信息和业务信息的共享奠定良好基础，以保证
财务分析数据的全面性和真实性。

3.2 优化财务分析的内容、框架与指标设计
(1)内容方面。

特别要注意的是，财务分析的主要依
据是企业的财务报表或财务信息披露资料，但又不限于
财务报表或财务信息披露的资料信息。

财务资料主要包
括企业财务报表、账表、凭证、审计报告及财务报告披露
信息等。

企业财务分析应注重表内分析和表外分析的有
机结合，企业财务人员除了要分析财务数据外，也要追溯
到与数据相对应的经济活动，结合企业的组织结构、市场
环境等方面来全面了解企业经营情况，合理评估企业营
业收入、成本等，帮助企业管理者制订科学的决策计划，
统筹规划企业的战略发展。

在当前环境下，面对复杂的外部经营环境，单靠财务
数据难以全面、准确地判断企业实际的经营发展形势，不
利于企业管理者对实际经营环境的掌握，容易导致企业
出现决策调整不及时、不恰当等问题，也容易引起管理者
对财务分析职能作用的质疑，不利于财务分析作用的发挥。

企业管理者必须结合财务数据和非财务数据来掌握
实际业务的发展情况。

(2)框架方面。

要根据企业的行业特点、业务特点和
分析目的来设计企业适用的财务分析框架，杜绝一个框
架用到底的行为。

根据常规分析、特定分析制定有一定
通用性的框架模板，但对于专项分析则不宜设定框架模板，以免分析受到局限。

结合企业实际管理情况建立分析
模板，有助于避免因分析者的身份、目的、行业经验不同
而造成的差异，能够使分析者客观、公正地评价企业财务
状况及经济情况。

必要的分析框架定位应着力于提高企业经济效益，
跟进经济及财会法规制度的贯彻执行，促进企业正确处
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理各方面的财务关系，维护利害关系人的合法权益，促进企业内部资源的有效配置，防范与化解企业财务风险，维护资本市场秩序。

(3)指标设计方面。

财务分析指标作为财务分析体系的核心环节，企业应加强对财务分析指标构建的重视，在借鉴其他企业经验的同时，切实联系自身业务特点、经营范围、特殊行业的重要考核指标等，根据管理者、投资人的需求来完善财务分析指标。

例如饲料行业的配销差率、商场超市的存货周转率等。

在制定财务分析指标时不仅要考虑到资产负债表、利润表，还要考虑到现金流量表，以设定适宜的现金流量指标。

由于企业一段时间内的现金流量不容易造假，因此，现金流量指标能够反映出企业真实的资金流动情况，有利于企业管理者分析营业收入、营业成本等内容的真实性。

通过信息化手段，统一规范现金流量表的取数逻辑，能够使财务分析指标数据具有可比性。

另外，企业还可以考虑加入无形资产指标、人力资本指标等，拓展财务分析范围，为管理者提供更为全面、准确的企业实际财务状况和经营现状，帮助管理者合理调整企业战略目标并做出发展决策。

3.3 优化财务分析方法
企业在选择财务分析方法时，既不能过于守旧也不能过于追求新颖，要结合传统分析和现代分析的方法。

传统分析方法简便、直接，可用于分析整体情况，如比较分析法、比率分析法、趋势分析法、平衡分析法、因素分析法等。

虽然传统的因素分析、比率分析等方法不能完全满足现代化企业的发展需求，但其在反映和监督企业计划完成情况方面有着独特的优势。

在财务分析中，应在传统分析方法的基础上选择特殊指标进行分析，或者结合历史数据、预测数据进行综合分析，重点在于避免传统的预实对比模式。

例如，使用因素分析法可以适用于毛利率、配销差率、资产利润率、产品边际贡献率的分析。

现代分析方法有杜邦分析法、企业综合绩效评价计分法等。

将杜邦分析法的重心体现在对企业成本费用、流动资产的分析上，将成本纳入企业财务分析的考量范围，并以因素分析法作为辅助，可以更加客观地评价企业资产周转率、营业净利率等指标，从而考察企业的各项成本的支出情况以及流动资产的变动情况，为企业管理者提供有效的经营信息支撑。

无论是传统分析方法还是现代分析方法，都应在分析框架时结合内容与指标进行综合分析考虑。

企业还可以结合事前、事中以及事后不同阶段的分析需要，选择适宜的财务分析方法，克服分析方法的局限性。

总体而言，在对不同企业或同一企业的不同方面进行财务分析时，应结合实践，合理选择相应的财务分析方法。

3.4 强化财务分析结果的应用
由财务分析的职能可见，此项工作是一项总括性的
工作，通过财务分析，能够为企业内部管理者以及其他经济利害关系人评估财务状况、经营业绩和现金流量等及制定相应政策、方案等提供重要参考。

因此，财务分析重在应用。

为强化财务分析结果的应用，企业应着力于以下几点。

(1)建立财务分析结果应用制度体系，通过制度保障财务分析结果能落到实处。

通过财务分析与职能部门的互动，建立分析结果的应用与反馈机制。

在此过程中，要突破分析者的局限性，充分考虑市场变化及通货膨胀的影响。

(2)从业财融合的角度来加强财务分析的应用，提升企业的整体管理水平。

除了财务分析应充分考虑非财务指标的影响，以及财务分析结果通过相关职能部门落实外，还应从结合财务分析结果改进工作或决策后的相关情况来进行评估，以实现业财融合。

为了提高效率，应广泛听取咨询机构、会计师事务所等中介机构的财务分析意见。

(3)加强对财务分析结果应用的专项监督与评价。

通过分析报告的专业度与针对性，以及财务分析的指标设计和分析结果是否客观，是否在管理过程中具有可操作性，对财务分析结果进行质量评价。

结合前述分析结果应用相关制度流程，设定若干时间节点与改进量化指标，从而对相关部门和岗位进行绩效评价。

4 结束语
现代企业管理和传统企业管理之间的差距不断扩大，当前多数企业已经进入复杂的经营管理环境中。

科技的快速发展逐渐缩小了同行业、同规模企业之间的经营差距，同业市场上企业之间的竞争越发激烈，影响企业经营效益的因素越来越多，使得企业对财务分析报告的要求也越来越高。

现阶段，对于不少企业而言，财务分析体系还存在若干问题，但由于各企业的问题有所不同，所以在构建财务分析体系时需结合自身实际经营状况，具体问题具体分析，从思想、能力、管理规范等方面出发优化企业财务分析的流程、方法、指标等，从而不断提高企业的财务分析水平，更好地促进企业的健康可持续发展。

参考文献：
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作者单位：通威股份有限公司。