粤港澳大湾区金融研究可视化分析及路径——基于香港人民币离岸市场研究的量化分析

揖经管新视野铱社会科学家
SO C I A L SC I E N T I ST 20圆员年远月
渊第远期袁总第2怨园期冤允怎灶.,20圆员渊N o.远,郧eneral N o.圆怨园冤
收稿日期院圆园圆员原园圆原圆园
基金项目院本文系教育部人文社会科学研究青年基金项目野基于资源配置方式创新的金融发展与地方经济转型升级效应研究冶渊项目编号院员怨再允悦苑怨园员源园冤的研究成果之一
作者简介院李连辉渊员怨愿猿原冤袁山东聊城人袁澳门城市大学商学院博士研究生袁研究方向院区域经济尧人力资源管理曰刘文坚渊员怨苑猿原冤袁澳门人袁博士袁澳门城市大学人文社会科学学院助理教授袁博士生导师袁研究方向院资讯与管理尧大数据应用渊通讯作者冤遥
粤港澳大湾区金融研究可视化分析及路径
要要要基于香港人民币离岸市场研究的量化分析
李连辉
员袁刘文坚圆渊员援澳门城市大学商学院袁澳门怨怨怨园苑愿曰圆援澳门城市大学人文社会科学学院袁澳门怨怨怨园苑愿冤
摘要院近年来袁离岸人民币产品拥有很多的受众袁也成了经济学界研究的热点遥香港作为全球最大的人
民币离岸业务中心袁其金融业务的繁荣和稳定与粤港澳大湾区金融及经济的提升紧密相连遥文章基于对香港
人民币离岸市场的研究袁科学而规范地探索粤港澳大湾区的金融研究路径遥以圆园园圆原圆园员怨年悦晕运陨中有关香
港人民币离岸市场研究领域的猿源远篇有效期刊为研究样本袁运用悦蚤贼藻杂责葬糟藻软件进行关键词尧合作的机构尧作
者等知识图谱的绘图及可视化综合计量分析袁以此获得该研究领域的演化路径以及粤港澳大湾区的金融热
点研究主题遥通过期刊文献的可视化分析袁对人民币国际化以及离岸市场和野大国货币冶的发展研究提供了新
的思路和方法遥
关键词院粤港澳大湾区曰大国货币曰人民币离岸市场曰悦蚤贼藻杂责葬糟藻
中图分类号院云愿猿园文献标识码院粤文章编号院员园园圆原猿圆源园渊圆园圆员冤园远原园园愿猿原0苑
近年来袁离岸人民币产品在香港拥有很广的受众遥香港作为全球最大的人民币离岸业务中心袁其金融业务的繁荣和稳定对于粤港澳大湾区金融及经济的提升具有重要作用遥自中美贸易摩擦产生以来袁受市场消息面影响袁经济发展不确定因素增多袁人民币汇率持续走低袁离岸人民币汇率跌破了远援怨园袁为稳定离岸人民币的汇率袁中国人民银行于圆园员怨年远月圆远日通过香港金管局在香港发行离岸央票遥同时袁中共中央尧国务院在印发的叶粤港澳大湾区发展规划纲要曳中明确指出院大湾区金融尧国家金融乃至国民经济发展在很大程度上都得益于香港人民币离岸市场的繁荣遥因此袁本文欲通过对香港人民币离岸市场的研究为粤港澳大湾区金融的发展路径提供借鉴遥
一尧数据来源和研究方法
渊一冤数据来源为了尽可能地体现本研究数据的科学性袁保证本研究数据的信度及其效度遥因此袁本研究的文献数据条目均在中国知网渊悦晕运陨冤的学术期刊数据库中检索得到遥在高级检索里袁将研究主题或者研究关键词分别设置为野香港人民币离岸市场冶袁同时袁将支持基金选择为野模糊冶设置袁把作者单位等也选择设置为野模糊冶曰将文
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社会科学家20圆员年第园远期
献类型选择为野期刊冶袁进而随之把文献来源的类别选择设置为野全部期刊冶袁将时间年限设置为野圆园园圆原圆园员怨年冶袁得到的期刊总计猿缘远篇袁剔除一些非学术类的文献袁最终的有效期刊文章为猿源远篇遥
渊二冤研究方法
依托允粤灾粤程序语言运行环境进行文献的识别的可视化分析软件悦蚤贼藻杂责葬糟藻由陈超美团队研究开发[员]袁对文献的主题关键词尧研究作者尧机构尧共被引尧时区图尧国家尧聚类分析尧突变等进行可视化度量[圆]袁作为一种在国内学术界得到公认的科学计量的新方法袁近些年来也取得了明显的进步遥
在该研究中的详细的研究路径是院首先袁在本地存储上创建源个文件夹袁依次命名为渊阅葬贼葬冤尧渊陨灶责怎贼冤尧渊韵怎贼责怎贼冤尧渊孕则燥躁藻糟贼冤袁利用悦晕运陨期刊数据库对搜索到的香港人民币离岸市场领域文献数据条导出悦蚤贼藻杂责葬糟藻
软件可以识别的数据格式渊砸藻枣憎燥则噪泽冤袁保存到名称为陨灶责怎贼的文件夹里曰其次袁打开悦蚤贼藻杂责葬糟藻软件对数据进行导入转换袁将转换后的数据复制到阅葬贼葬文件夹里一份袁进行关键词尧作者尧机构等技术分析袁绘制科学知识图谱曰最后袁结合文献数据资料和相关领域专家学者建议对不同的知识图谱进行解析袁对香港人民币离岸市场领域的研究进行路径探索和热点主题探寻遥
二尧研究领域的基本状况
渊一冤文献研究数量统计
经过统计分析后绘图发现袁圆园园圆年至圆园员圆年香港人民币离岸市场研究领域的期刊论文在数量上的变化
趋势情况渊见图员冤院从圆园园圆年到圆园员圆年香港人民币离岸市场研究领域的期刊论文数量总体趋势看涨袁圆园员园
年至圆园员员年由怨篇陡然增加到源怨篇袁在圆园员圆年达到了该研究领域历年期刊论文发表数量的最大值缘怨篇遥
从圆园员圆年至圆园员怨年期间袁香港人民币离岸市场研究领域的论文发表数量呈现逐步调整下降的趋势
图员香港人民币离岸市场研究领域期刊数量变化趋势渊单位院篇冤
渊二冤核心作者
论文发表数量及被引次数代表着作者在该研究领域的话语权尧贡献能力尧资深程度以及相关领域学术
影响力遥利用悦晕运陨自带的统计分析功能数据库袁对单篇论文被引次数圆缘次及以上和公开发表猿篇及其以
上论文的作者进行了详细梳理渊见表员尧表圆冤袁有利于寻找该研究领域的核心作者群体袁从而精确找出研究
热点及完整的知识架构遥
表员单篇被引次数圆缘次以上的作者
被引次数作者
员苑远耀员愿愿次何帆渊员愿愿冤张斌渊员愿愿冤张明渊员愿愿冤
徐奇渊渊员愿愿冤殷剑峰渊员苑远冤
缘园耀苑猿次乔依德渊苑猿冤李蕊渊苑猿冤葛佳飞渊苑猿冤
马骏渊苑圆冤裴长洪渊远猿冤余颖丰渊远猿冤
巴曙松渊缘圆冤李晓渊缘园冤付争渊缘园冤
圆缘耀源苑次陈红泉渊源苑冤张纯威渊源圆冤熊鹭渊源员冤
王慧渊猿缘冤赵亚平渊猿缘冤尹继志渊猿缘冤
黄少明渊猿缘冤丁一兵渊猿源冤王信渊猿员冤
何东渊猿园冤屠晶渊猿园冤王景武渊圆远冤
尚航飞渊圆缘冤
表圆论文发表数量在猿篇及其以上的作者
篇数作者
源耀愿篇孟浩渊愿冤牛薇薇渊苑冤严佳佳渊远冤
马骏渊源冤李文增渊源冤黑祖庆渊源冤
猿篇王书朦渊猿冤徐奇渊渊猿冤王信渊猿冤
官铭超渊猿冤张明渊猿冤
注院同一作者出现多次的袁以发文量最多为准遥
注院同一作者出现多次的袁以被引次数最多为准遥
由此可知袁学者何帆尧张斌尧张明尧徐奇渊尧殷剑峰论文单篇被引次数在员园园次以上袁在香港人民币离岸市场研究领域有着较强的影响力曰学者孟浩尧牛薇薇尧严佳佳尧马骏尧李文增尧黑祖庆的论文公开发表的数量. All Rights Reserved.
在源篇以上
袁是香港人民币离岸市场研究行业的高产出作者遥渊三冤主要研究机构在允粤灾粤环境下运行悦蚤贼藻泽责葬糟藻软件袁对下载转换后的香港人民币离岸市场研究领域的猿源远条悦晕运陨数据进行发文机构共现性分析袁可以呈现机构发文数量及频次较多的名称遥由单位显示文字大小及论文数量可知袁中国人民银行深圳市中心支行等单位发表的论文数量较多袁即为香港人民币离岸市场研究领域主要发文机构和研究机构遥渊四冤合作机构与合作者的共现性分析通过悦蚤贼藻杂责葬糟藻对合作作者和合作机构的共现分析袁可以了解学术共同体的脉络趋势袁了解科研团队尧科研水平尧科研成就袁进而对香港人民币离岸市场研究领域的前沿热点进行把握袁为粤港澳大湾区的金融研究提供借鉴和指导遥在对香港人民币离岸市场研究领域的合作作者和合作机构进行共现图谱的绘制中进行参数设置袁将悦蚤贼藻杂责葬糟藻右边界面中晕燥凿藻栽赠责藻泽中的粤怎贼澡燥则和陨灶泽贼蚤贼怎贼蚤燥灶同时勾选袁将杂藻造藻糟贼蚤燥灶悦则蚤贼藻则蚤葬项目下的栽燥责晕的数字调整为猿园袁在保证面板中其他设置默认不变的情况下袁进而采用图谱修剪方法绘制出科学知识图谱渊见图圆冤遥图猿香港人民币离岸市场研究领域合作作者以及合作机构共现分析
通过悦蚤贼藻杂责葬糟藻软件分析生成的香港人民币离岸市场研究领域合作作者以及合作机构图谱中袁用节点的大小表示学者和研究机构在某研究领域的学术影响力袁用线条的粗细表示合作及联系的强弱与密切程度遥由图圆可知袁中国人民银行深圳市中心支行尧德意志银行大中华区尧中国社会科学院世界经济与政治研究所等机构同时显示出的节点比较大尧字体也比较大袁是这个研究主题领域的核心的研究单位曰通过比较显示学者姓名的节点发现孟浩尧马骏尧巴曙松尧严佳佳尧官铭超尧王书朦尧翁东玲等学者显示出的节点比较大袁为这个研究主题领域的核心作者遥此外袁我们发现在该研究领域的研究主题上袁核心研究机构与核心作者的关系基本上是对应的袁基本上也是一致的遥如来自中国人民银行深圳市中心支行的孟浩尧中国人民银行广州分行的官铭超等等遥另外袁还有一些其他的相关学者以及科研机构袁与之共同引领着该研究领域的学术前沿和潮流遥
综合表员单被引圆缘次以上的作者和表圆发文数量猿篇以上的作者袁主要研究机构以及图圆的合作作者以及合作机构袁可知香港人民币离岸市场研究主题领域的主要研究学者为孟浩尧牛薇薇尧严佳佳尧马骏尧巴曙松尧何帆尧徐奇渊尧官铭超尧王书朦尧张斌尧张明等人曰较为主要的科研单位有中国人民银行深圳市中心支行尧福州大学经济与管理学院等机构遥以上的核心研究机构和核心研究者共同凝聚形成了香港人民币离岸市场研究领域的重要的科研力量和主力领导者袁亦代表着在香港人民币离岸市场研究主题领域之前和未来一段时期的主要的研究方向及潮流遥
三尧研究过程
渊一冤关键词抓取与统计分析关键词是论文内容的浓缩袁代表着论文的主题和方向遥同时袁反映了特定研究领域的前沿和热点遥运用
粤港澳大湾区金融研究可视化分析及路径/李连辉袁刘文坚
圆. All Rights Reserved.
社会科学家20圆员年第园远期
悦蚤贼藻杂责葬糟藻就某些研究领域中的研究机构尧权威专家尧学者等共同关注的一些焦点尧关键词尧合作的机构尧作者等进行数据统计及其共现性尧绘制知识图谱等一系列的综合计量的可视化分析袁进而探寻此研究领域的相关研究热点遥在原始资料关键词频次统计分析的基础上袁依据出现频次高低对该领域研究的排名前猿愿位的关键词进行了梳理遥根据相关数据可以得到袁离岸市场尧人民币国际化尧在岸市场尧本位币尧人民币汇率尧人民币债券尧离岸金融市场尧金融尧人民币汇价尧渠道尧货币政策尧跨境贸易结算尧财政金融尧回流机制尧汇率等关键词出现频繁袁为该领域的热点研究方向遥同时袁圆园园猿年度关键词野离岸市场冶野香港冶的突发主题值渊月怎则泽贼冤分别为猿援怨园和源援缘源曰圆园园远年度关键词野人民币国际化冶的突发主题值渊月怎则泽贼冤为怨援猿圆曰圆园员员年度关键词野在岸市场冶的突发主题值渊月怎则泽贼冤值为源援苑圆曰圆园员远年度关键词野汇率冶的突发主题值渊月怎则泽贼冤为猿援缘圆遥综上所述袁突发性主题词与香港人民币金融市场的发展是相对应的袁梳理后发现大致经历了三个阶段院第一阶段以汇款尧兑换尧存款尧信用卡等个人人民币业务为主要特征渊从圆园园猿年员员月至圆园园苑年远月冤曰第二阶段以人民币债券的海外业务通过在岸市场的发行为主要特征渊圆园园苑年原圆园员园年远月冤曰第三阶段以增加跨境贸易和人民币结算为主要特征渊圆园员园年远月至今冤遥另外袁因香港于圆园员怨年发行离岸央票袁使得汇率自然备受关注遥渊二冤关键词网络聚类分析聚类分析可以从不同的视角展现该研究领域的情况袁是研究者对复杂数据信息进行直观识别尧整理尧聚焦的有效途径遥经过系列算法获取关键词袁以此表征研究领域的前沿问题遥设置分析的时间切片为栽燥责圆园园袁设置时间距离为员
年袁强度选择为悦燥泽蚤灶藻袁使用酝蚤灶蚤皂怎皂杂责葬灶灶蚤灶早栽则藻藻垣孕则怎灶蚤灶早泽造蚤糟藻凿灶藻贼憎燥则噪泽垣孕则怎灶蚤灶早贼澡藻皂藻则早藻凿灶藻贼憎燥则噪进行剪裁运算袁将晕燥凿藻栽赠责藻类型设置为运藻赠憎燥则凿袁点击进行关键词网络聚类发现袁人民币国际化尧人民币的在岸尧离岸市场尧本位币尧人民币汇率尧人民币债券尧离岸金融市场尧金融尧人民币汇价等关键词聚类明显袁为该领域重点关注的热点研究方面遥
四尧研究的演化路径分析
近些年来袁香港人民币离岸市场研究领域的研究成果不断涌现袁研究者采用多元的方法从不同的视角展现对该研究领域的思考遥我们可以在研究成果数量的增减趋势上探索到当前该研究主题存在的一些路径演化规律袁为了充分地展示该研究主题领域的演化规律和发展路径袁以香港人民币离岸市场研究领域研究成果峰值年份渊圆园员圆年冤为限袁通过两个阶段进行分析渊如图猿所示冤
遥缘香港人民币离岸市场研究的时间分区图谱
渊一冤研究探索阶段渊圆园园圆原圆园员圆年冤统计以后发现袁该阶段的研究成果在圆园园怨年之前比较平稳袁圆园员园年至圆园员员年由怨篇陡然增加到源怨篇袁在圆园员圆年达到了该研究领域历年期刊论文发表数量的临界值缘怨篇遥图猿显示了香港人民币离岸市场图猿. All Rights Reserved.
研究的主体热点演化路径袁其中圆园园圆年至圆园员圆年间的研究热点主要集中在人民币汇率尧国际化尧跨境贸易结算及离岸市场尧离岸中心及国际金融中心尧人民币汇价尧本位币尧离岸业务尧离岸金融市场尧人民币债券尧人民币贷款等遥分析后发现袁这一时期对香港人民币离岸市场研究领域的研究还处于探索阶段袁学者关注离岸业务尧人民币汇率尧汇价等方面袁伴随市场经济的繁荣以及人民币国际化的稳步推进袁人民币贷款尧人民币债券尧跨境贸易尧资本尧外汇储备等离岸金融市场不断繁荣袁为人民币的国际化奠定了基础遥
渊二冤研究深化阶段渊圆园员猿原圆园员怨年冤与探索阶段的情况相比袁这一阶段的研究成果在数量上呈现震荡下跌的状态袁但总体上的科研期刊发文数量占比却比较大渊远园援员豫冤遥由图猿显示可知袁这个阶段的研究更多的是着重研究跨境结算及跨境流动尧境外的金融市场尧资金池和资金流动等人民币的资金流向及流动问题曰同时袁继续对人民币汇率尧人民币债券尧离岸利率尧跨境结算等方面进行了深入探讨曰在野一带一路冶和粤港澳大湾区建设等区域合作热点主题方面袁人民币离岸金融将发挥独特优势袁推动了区域尧跨境金融合作以及加大了对基础设施建设的投融资力度遥另外袁在加强人民币离岸金融市场建设的基础上袁严防在岸金融市场的汇率风险袁稳定人民币在岸金融市场的发展袁促进人民币在岸市场和离岸市场的深度融合发展袁注重两者的联动互助效应袁稳步推进人民币国际化的有效进程和加大粤港澳大湾区的建设步伐遥
五尧粤港澳大湾区金融研究热点主题
综合香港人民币离岸市场研究领域的关键词抓取与统计分析尧关键词共现网络聚类分析尧研究领域的演化路径分析及相关专家的建设性意见袁最后将粤港澳大湾区金融研究的热点研究主题概括为人民币国际化尧人民币汇率尧人民币债券尧
离岸金融市场等源个方面遥渊一冤人民币国际化人民币国际化袁即人民币对他国及地区的货币实施替代的进程袁是中国对外开放的一项内容遥早在圆园世纪愿园年代就对人民币的国际化进行了探索与分析袁人民币离岸市场作为国际化的重要组成部分发挥着不可替代的作用遥粤港澳大湾区作为人民币国际化的先行区尧最主要的人民币离岸中心尧离岸金融市场的活跃区袁其货币升值尧金融产品的丰富与发展尧人民币汇率预期波动尧跨境贸易结算尧开发资本项目[猿]
尧存在升值预
期都将提升其国际化指标遥结算货币尧投资货币及储备货币[源]
袁被认为是人民币国际化发展过程中具有代表性的三个阶段袁且货币政
策一定程度上受到人民币国际化的影响袁加上人民币跨境结算的实施[缘]袁暴露了内外部存在的制度性尧非均衡性尧基础性等问题袁反过来又制约着人民币的国际化进程遥但是袁随着双边及多边交流机制的完善袁离岸人民币市场规模的增加袁汇改和利率市场化促进业务的提升袁刺激人民币境外需求和扩大境外使用范围袁汇聚和整合深圳金融区尧香港金融中心及上海金融区的资源优势袁进一步深化和促进人民币金融改革和开放的深度和力度袁不断拓宽国际视野袁不断密切同周边国家及地区的交流尧同其他区域货币的合作尧提升境外使用频率和效率袁加快境外资金回流袁促进人民币离岸金融国际化深度融合袁使人民币成为积极参与国际格局变化的重要力量遥合理布局海内外资金机构袁增加人民币海外基金业务袁在保险尧税收尧融资等方面给予政策支持袁同时袁在多角度高层次纵深领域推进香港金融中心在人民币离岸市场和人民币国际化进程中的改革袁发挥香港金融的领导和核心作用袁扩大辐射带动野一带一路冶背景下国家结算平台的范围[远]
袁建立健全人民币跨境支付网络框架体系袁增强推进人民币国际化的信心和能力袁积极推动汇率市场化改革袁深化国内结构性改革袁注重稳定经济过程中的金融科技创新袁加强金融监管袁控制通货膨胀袁促进市场经济及国家金融体系的平稳发展袁构建风险应对机制袁防患于未然袁及时排除有可能出现的金融不稳定相关因素遥另外袁应扩大证券尧债券市场的开放范围袁积极进行资本项目开发袁增加境外人民币回流趋势[苑]
袁增强人民币海外业务范围袁扩充人民币海外业务资金池容量袁扩大人民币海外业务的交流与合作袁提升货币区域合作战略地位袁增强人民币的国际竞争力尧储备能力尧领导能力袁主动融入货币国际一体化尧在岸市场与离岸市场一体化进程袁人民币更多地积极参与资本的全球化市场资源有效配置袁提升人民币的国际化水准袁使人民币向野大国货币冶的舞台中央更进一步袁为世界货币体系的稳定与繁荣贡献智慧和力量遥
随着人民币国际化相关法律法规的健全袁使得人民币直接计价计算成为可能袁提升了金融产品的创新创造活力[愿]
袁沪港通尧债券通尧深港通等境内外证券市场的互通联动发展袁促使人民币实现由结算货币向投资货
币的转变袁提升了人民币的国际化地位遥渊二冤人民币汇率当前袁各个国家以三元悖论作为汇率制度制定的理论依据遥在此基础上袁人民币汇率制度实行汇率管理
粤港澳大湾区金融研究可视化分析及路径/李连辉袁刘文坚
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