货币的发展可分为哪几个阶段现代信用货币有哪些特点

货币的发展可分为哪几个阶段？现代信用货币有哪些特点？
实体货币，又称足值货币或商品货币。

其特点是，作为商品的价值与作为货币的价值是等同的。

实体货币发展过程有如下几个阶段：
实物货币，这是货币的最早形态。

铸币又称实体货币。

其特点是与实物货币的特点一致。

不同之处是：前者是天然的，后者是加工的。

劣质铸币，实体货币的衰败，其价值大大低于规定的价值。

（劣币驱逐良币）
代用货币，是指实体货币的代用物。

是现代货币的前身。

信用货币，是国家和中央银行开出的债务凭证，是由政府指定并以法律和国家的权力为后盾的交易媒介。

信用货币造币材料本身价值远远低于其票面价值，甚至造币材料的价值微不足道。

要维持信用货币的购买力或面值稳定，各国政府和金融机构就必须采取有力措施，控制货币供应量。

信用货币具有如下特点：信用货币在法律上个断了与金属货币的联系；通过信贷程序发放与流通；经济发行；是一种债务凭证，是国家或中央银行对大众的负债，因此其基本保证是政府或银行的信誉。

现代货币的特点：1、从理论上讲，纸币代表黄金起一般等价物的作用。

2、从货币历史发展的继承性来看，各国纸币都曾与金银有过联系，这是商品世界选择的结果，也就是说，由于金银具有更多适宜于充当货币的有点而独占了货币的宝座。

3、金币和纸币流通同样受货币流通规律的支配。

4、从实践看，黄金在国际上是真正起着一般等价物的特殊商品。

按国际货币基金组织的划分标准，货币可划分为哪几个层次？
货币层次划分
M0（现钞）也称通货,包括纸制的钞票和金属铸造的硬币两部分。

M1（狭义货币）： M0 加商业银行活期存款。

是同现金一样最具流动性的货币；
是现实的购买力，对社会经济生活有着广泛的影响；是货币政策调控的主要对象
M2（广义货币）：M1加准货币构成。

准货币一般由银行的定期存款、储蓄存款、外币存款、及各种短期信用工具构成。

广义货币包括了一切可能成为现实购买力的货币形式。

我国货币的划分层次：
M0：流通中现金；
M1：M0+活期存款+个人信用卡存款；
M2：M1+准货币(定期存款+居民储蓄存款+其他存款)。

根据我国实际情况，拟将我国货币供应量划分为M0、M1、M2、M3.各层次的货币内容如下：
M0：流通中现金
M1：M0＋企业存款（企业存款扣除单位定期存款和自筹基建存款）＋机关团体部队存款＋农村存款＋信用卡类存款（个人持有）
农村存款仅包括国家金融机构吸收的农村信用合作社、农村乡镇企业和农村集体单位的存款。

M2：M1＋城乡居民储蓄存款＋企业存款中具有定期性质的存款（单位定期存款和自筹基建存款）＋外币存款＋信托类存款M3：M2＋金融债券＋商业票据＋大额可转让定期存单
等
M1，即狭义货币；M2，即广义货币；M2－M1即准货
币
货币制度的构成要素有哪些？
货币制度：是一国、一个区域组织或国际组织以法律
形式规定的相应范围内货币的流通的结构、体系与组
织形式。

历史上，按照货币特性来分类，主要存在两
大类货币制度：金属货币制度和不兑换信用货币制
度。

确定货币材料
货币材料（简称“币材”），是指用来充当货币的物
质。

确定不同的货币材料，就构成不同的货币本位，
如果确定用黄金充当货币材料，就构成金本位。

规定货币单位
一是规定货币单位的名称，在国际习惯上，一国货币
单位的名称，往往就是该国货币的名称，如美元、英
镑、日元等；
二是确定货币单位的“值”。

规定流通中的货币结
构
主要是规定主币和辅币。

主币就是本位币，是一个国
家流通中的基本通货，一般作为该国法定的价格标
准，主币的最小规模通常为一个货币单位，如1美元、
1英镑等。

辅币就是本位货币单位以下的小面额货币，
其面额多为货币单位的1%、2%、5%、10%、20%、50%
几种。

对货币法定支付偿还能力的规定
货币法偿性，是指法律赋予货币一种强制流通的能
力，任何人不得拒绝接受。

包括无限法偿和有限法偿。

前者是指不论支付数额多大，不论这种支付是购买商
品、支付劳务、结清帐款、交纳账款等。

后者是指辅
币而言，仅限于零星小额支付和找零使用。

货币铸造、货币发行及货币流通的规定
金属货币存在铸造和发行问题，而不兑现货币则主要
存在发行问题。

在古代国家，本位币的铸造有的由国
家完全垄断，有的则由人民自由铸造，辅币铸造一般
由国家垄断。

信用货币首先由私人银行发行，现在逐
渐集中在中央银行或指定发行机构。

货币发行准备制
度的规定
是指在货币发行时须以某种金属或某几种形式的资
产作为其发行货币的准备，从而使货币的发行与某种
金属或某些资产建立起联系和制约关系。

在不同货币制度下，货币发行的准备制度是不同的。

在金属货币制度下，货币发行以法律规定的贵金属金
或银作为准备；在现代信用货币制度下，货币发行的
准备制度已经与贵金属脱钩，多数国家都采用以资产
做准备，也有以物资做准备或其他国家的货币直接挂
钩作为准备的方式。

为什么银行信用能成为最主要的信用形式？
广义的银行信用(banker’s credit)是指银行以及
非银行金融机构以货币形态向社会和个人提供的信
用；
狭义的银行信用是指银行提供的信用。

银行信用活动主要包括两个方面：一是以吸收存款等
形式动员各方面的闲散资金；二是通过贷款、贴现等
形式运用这些资金。

在现代信用制度中，银行信用占据核心地位，发挥主
导作用。

银行信用的特点:银行信用的债权人是金融机构，同
时，银行在筹集资金时又作为债务人承担经济责任，
具有双重身份。

银行信用具有动员、分配资金的广泛性。

在规模、范
围、期限和资金使用方向上都具有优越性。

银行信用具有综合性。

它可以提供广泛服务，反映国
民经济的情况，并对国民经济进行反映、监督和管理。

银行信用具有创造信用流通工具的功能。

银行系统可
以通过吸收存款，进行存款派生。

什么是格雷欣法则？“格雷欣法则” （“劣币驱逐
良币”）
格雷欣（Sir Thomas Gresham 1519~1571)，为英国
政府的财务顾问，16世纪中叶，格雷欣爵士在给伊
丽莎白一世的奏折中，指出当时铸币流通现象：同一
种铸币，其重量或成色有高低不同，而按同一面值及
同样的无限法偿资格同时流通，则重量和成色高者会
被重量或成色低者所驱逐，前者或被销毁或输出国
外。

此后，这种现象被称为“格雷欣法则”，或“劣
币驱逐良币”。

什么是金本位制？为什么金本位制是一种比较稳定
的货币制度？
金本位制，或称金单本位制，是指一国的基本货币单
位与一定成色及重量的黄金维持固定关系。

按基本货
币单位兑现黄金的情况不同，可分为三种类型：金币
本位制、金块本位制和金汇兑本位制。

金币本位制
特点：（A）金币可以自由铸造成；（B）辅币和银行券
可以自由兑换成金币；（C）黄金可以自由输出入国境
金本位制是一种比较稳定的货币制度:在金币本制之
下，银行券的发行制度日趋完善，中央银行垄断发行
后，银行券的发行准备和自由兑现曾一度得到保证，
从而使银行券能稳定的代表金币流通，故被认为是一
种稳定有效的货币制度，因为它保证了本位币的名义
价值与现实价值相一致，国内价值与国际价值相一
致，自动调节国内货币流通和保持外汇行市的相对稳
定，并具有货币流通的自动调节机制，曾经对资本主
义经济发展和国际贸易的发展起到了积极作用，对资
本经济的发展起到了巨大作用。

什么是不兑现货币制度？相对于金属本位货币制度
其有什么优缺点？
信用货币制度可分为兑现信用货币制度和不兑现信
用货币制度，划分的依据是货币符号是否能兑换贵金
属。

不兑现信用货币制度的内容
货币发行机构和权力
垄断发行，通过法律明确规定中央银行是唯一的货币
发行机构
货币的单位和结构
货币流通范围和对外比值
货币发行准备和保证
外汇资产
市场商品
有价证券
相对于金属本位货币制度其有什么优缺点：1、克服
了金属本位制下货币的扩张收金属供给的缺点。

2、
在不兑换纸币制度下，外汇管理机构随时可以根据国
家的国际收支状况，对外汇作出有利于国际收支平衡
的调整。

3、纸币本身制造低廉，携带方便，可以节
省流通费用。

国际货币制度有哪些主要内容？
国际货币制度：是指一种货币制度规则的相关内容适
应多个国家，参加国际货币制度的国家无权单方面修
改货币制度的内容，但是有权选择加入和退出该国际
货币制度。

确定货币汇率
确定国际储备资产
外汇
黄金
特别提款权
确定国际清算规则
协调国际收支
香港的货币制度有哪些主要内容？
香港流通的货币包括纸币和铸币，由三家商业银行发
行，是香港上海汇丰银行、中国银行和渣打银行。

香港纸币的发行制度。

香港于1953年成立了外汇基
金，作为法定货币的保证，并负责管理纸币的发行事
宜。

香港法定货币的价值。

在现行的港币发行制度下，香
港发行纸币是有100%同等币值的美元储备作为支持
的。

什么是有限法偿？
有限法偿则指辅币而言，仅限于零星小额支付和找零
使用。

什么是银行信用？银行信用有什么特点？
广义的银行信用是指银行以及非银行金融机构以货
币形态向社会和个人提供的信用，
狭义的银行信用是指银行提供的信用。

特点：
银行信用的债权人是金融机构，债务人是企业、政府、
个人、和其他机构。

银行信用具有动员、分配资金的广泛性。

银行信用具有综合性。

银行信用具有创造信用流通工具的功能。

信用工具的主要特征是什么？
期限性、流动性、安全性、收益性
推导M1下的货币乘数，并写出货币乘数的决定因素
∵M1=K*B M=C+D=D(1+c，) B=D(r d+c,+g)
∴K1=M1/B=(C+D)/(C+R+G)=(1+c,)/(r d+c,+g)
货币乘数的决定因素:
法定存款准备金比率
定期存款比率
通货比率（公众持有现金率）
什么是票据的承兑行为？
票据的承兑行为是指票据付款人在票据上签字盖章，
写明“承兑”字样，郑诺在票据到期日支付票据金额
的行为。

什么是票据的贴现行为？
票据的贴现行为是指将未到期的合格票据到金融机
构兑换现金，受让人则扣除从贴现日至到期日的利息
的行为。

16.汇票是出票人签发的，委托付款人在见票时或者
在指定日期无条件确定的金额给收款人或者持票人
的票据。

17.本票又称期票，是出票人签发的，承诺自己在见
票时无条件支付确定的数额给收款人或者持票人的
票据。

18.大额可转让定期存单是银行发行的记载一定存款
金额、期限’利率，兵可以转让流通的定期存款凭证。

19.回购协议是指卖方将一定数额的证券临时性售予
买方，并承诺在日后将该证券如数买回；同时买方承
诺在日后将买入的证券售回给卖方。

20.基准利率又叫基础利率、标准利率，这个利率种
类一般由各国中央银行统一规定，有的国家则由政府
直接规定。

基准利率是各普通银行共同遵守的基本
存、贷款利率，是中央银行宏观调控金融的重要手段。

21.名义利率是包含了通货膨胀因素的利率。

理论上
就是在实际利率基础上，把通货膨胀考虑进去。

22.实际利率是指物价不变从而实际购买力不变条件下的利率。

实际利率对经济起实质性影响。

23.实际利率和名义利率的公示A（1+r）=A（1+i）（1+p）r名义利率i为实际利率p借贷期A本金
24.利率的影响因素平均利润率、资金供求状况、国家政策、习惯和法律传统、物价水平、风险与期限。

平均利润率的影响，由于利息是利润的一部分，因此，利息率应低于利润率，显然，利润率对利率的形成有着决定性的作用，是关键性因素。

资金供求状况的影响，在平均利润率的框架之内，市场上借贷资本的供求状况，决定这某一时点上的利率高低。

国家政策的影响，在二战以后各国政府通过中央银行推行货币政策，以利率作为执行货币政策的重要手段之一和调节中介之一，因此，个人过通过多种经济来影响利率达到预定水平，从而引导经济稳定发展。

习惯和法律传统的影响，各国的金融都具有一定的法律传统和符合民族历史上沿袭的习惯势力，因此，各国的利率体系及水平变动都会受到来自传统承袭因素和各种法律规定的影响和制约。

物价水平的影响，物价水平对利息率的确定也有重要影响，在商品经济发达的国家，计算利率一般都把物价因素考虑进去。

存，贷款期限与风险的影响，存、贷款期限长短、风险大小与利率高低有直接关系.。

在金融市场上，借贷资本期限长、流动性低、不确定因素增加，对资金供应者而言，风险大的补偿便是相应提高利率，因此，期限长的存款比短期存款利率高。

25.大额可转让订单是由银行发行的一种可以在短期证券市场上转让流通的、期限在一年以下的银行地拿起存款凭证。

26.什么是货币市场？
货币市场是短期金融工具交易的市场，参与交易的信用工具的期限都在1年或1年之内，主要包括同业拆借市场、回购市场和商业票据市场等。

27.什么是资本市场？
资本市场是中长期资金融通或中长期金融证券买卖的市场，主要包括债券市场和股票市场。

28．什么是发行市场？
股票发行市场是一级市场，指发生股票从规划到销售的全过程，股票发行市场是资金需求者直接获得资金的市场。

29．什么是流通市场？
流通市场是买卖已流通的有价证券的市场，为股票提供了流动性，即变现的可能，可以分为证券交易所市场和场外交易市场。

30．什么是普通股？
普通股是指在公司的经营管理和盈利及财产的分配上享有普通权利的股份，代表满足所有债权偿付要求及优先股东的收益权与求偿权要求后对企业盈利和剩余财产的索取权，它构成公司资本的基础，是股票的一种基本形式，也是发行量最大，最为重要的股票。

31.优先股是相对于普通股而言的。

主要指在利润分红及剩余财产分配的权利方面，优先于普通股。

所谓优先股股票是指持有该种股票股东的权益要受一定的限制。

优先股股票的发行一般是股份公司出于某种特定的目的和需要，且在票面上要注明“优先股”字样。

优先股股东的特别权利就是可优先于普通股股东以固定的股息分取公司收益并在公司破产清算时优
先分取剩余资产，但一般不能参与公司的经营活动，
其具体的优先条件必须由公司章程加以明确。

32.P160期货合约是一种契约性协议，要求合约的双
方在未来某一日期按约定价格买卖一定数量的商品
或证券等。

种类如商品期货合约，利率期货合约，股
票指数期货合约和外汇期货合约等。

期货合约由发行
合约的交易所设计，是一种标准化的协议。

标准的期
货和与由以下几要素构成：交易品种；交易数量和单
位；最小变动价位；每日最大波动限制；合约月份；
交易时间；最后交易日；交割时间；交割标准和等级；
交割地点；保证金；交易手续费等。

期货交易都在期
货交易所的组织下进行，不允许私下交易，期货合约
具有法律效力。

33.P163期权是一种在约定的未来时间，以约定的价
格买进或卖出一定数量的某种特定标的物的的权利。

期权可分为：看涨期权；看跌期权。

按行权时间不同
分为欧式期权和美式期权。

按期权标的物的不同可以
分为黄金期权，白银期权，股票期权，债券期权，外
汇期权和金融期货期权等。

期权合约也是一种标准化
合约，具有很强的流动性；而且期权合约的买方和卖
方也都委托经济人公司进行交易，不用担心信用风
险，惟一需要协商决定的是期权费的大小。

34.P225《有效银行监管的核心原则》中几个重要特
点：
1其核心是对银行业进行全方位和全面的风险监控。

2该原则认为建立银行业监管的有效系统是实现商业
银行有效监管的重要前提。

3注重建立银行自身的风
险防范约束机制4第一次提出对银行业进行持续性
监管的要求5该原则要求对跨国银行的业务实施全
球统一监管。

35．P155什么是可转换债券？这种债券与普通债券
的利率有何差别？
（1）可转换债券即债券的持有人有权按预先约定的
价格将其持有的公司债券转换为公司的普通股票（2）
可转换公司债券利率低于普通公司债券利率，有时甚
至还低于同期银行存款利率，因为可转换公司债券的
投资收益中，除了债券的利息收益外，还附加了股票
买入期权的收益部分。

一个设计合理的转券在大多数
情况下，其股票买入期权的收益足以弥补债券利息收
益的差额。

我国《可转换公司债券管理办法暂行规定》
规定，可转换公司债券的利率不超过银行同期存款利
率水平，而普通公司债券利率一般都高于银行同期存
款利率水平，对投资者比较有吸引力。

36.P185商业银行的资本金构成主要有哪些？
商业银行的资本金由一级资本（核心资本），二级资
本（附属资本）和三级资本构成，其中核心资本包括
实收股本和公开储备两部分；附属资本包括非公开储
备，资产重估储备，普通准备金，混合资本工具，次
级长期债务等几个部分；三级资本则指原始其现在两
年以上的，无担保的，次级的，全额支付的短期次级
债券。

37.P190商业银行在资金不足时，主要采用的融资手
段是什么？
商业银行的借款负债是指商业银行在资金不足时，主
动通过金融市场或直接向中央银行融通的资金。

主要
有：1同业借款，是指商业银行之间或商业银行与其
他金融机构之间的资金融通，主要包括同业拆借，转
抵押和转贴现借款。

2向中央银行借款。

中央银行是
商业银行的最后贷款者。

3回购协议，是指商业银行
通过出售某种金融资产，取得即时可用资金，并约定
在未来的某个日期按预订的价格再购回此项金融资
产。

4发行金融债券。

可发行的金融债券主要有资本
性债券，一般性债券和国际金融债券三种。

5境外借
款。

即向国际金融市场借款。

38.P202资产负债联合管理理论也成为相机决策资金
管理理论，该理论认为：单纯依靠资产管理或负债管
理，都难以形成安全性，流动性和盈利性的统一和协
调，商业银行只有根据经济形势的发展和变化，通过
资产结构和负债结构的共同调整，通过资产负债两个
方面统一协调，才能较好地实现经济目标。

39.P207商业银行的信用风险及测度指标有哪些？
（1）信用风险是指商业银行的债务人不能或不愿按
约偿付到期债务而给商业银行中哦啊成损失的可能
性。

信用风险是商业银行的传统风险，也是商业银行
的主要经营风险。

信用风险是信用活动的产物，因此
商业银行的信用风险存在于商业银行的一切信用活
动中，只要存在债券债务关系，就必然存在信用风险。

（2）（一）贷款风险度的测算其中：1企业信用等级
系数2贷款方式系数3贷款形态系数（二）商业银行
经营风险度的测算其中：1流动性风险系数2资本充
足率风险系数，除了以上指标外，商业银行还可以利
用资本充足率，存贷比例，风险资产数量，不良资产
数量和比例等一些指标来说明。

40.P226-227巴塞尔新协议的三大支柱是什么？
新协议的第一支柱力求将最低资本要求与每家银行
实际面对的经济损失风险紧密地结合起来。

第二支柱
对银行内部各类风险的有效监督检查十分重要。

这样
才能确保银行的管理层作出有效的判断，对各类风险
安排充足的资本。

第三支柱是指市场约束，及通过提
高银行公开报告的透明度来鼓励审慎管理。

第三支柱
要求银行进行公开信息披露，以使市场更加了解银行
的资本充足制度。

41.P257-269中央银行的职能主要有哪些？
中央银行的职能是中央银行的性质在其业务活动中
的具体体现。

现代中央银行的职能主要表现在它是发
行的银行，政府的银行，银行的银行三个方面。

1、
所谓发行的银行，是指中央银行垄断纸币的发行权，
成为全国惟一的现钞发行机构；其次是指中央银行作
为货币政策的最高决策机构，在决定一国的货币供应
量方面具有至关重要的作用，是中央银行首要的基本
的职能。

2、政府的银行指它同政府有着密切的联系，
作为国家的一个特殊职能部门为政府提供各种服务，
并代表政府执行金融管理和货币政策。

中央银行作为
政府银行的职能主要包括：(1)代理国库(2)为政府提
供资金融通(3)作为国家的最高金融管理当局，管理国
内外金融事务。

3、银行的银行是指中央银行凌驾于
一般商业银行及其他金融机构之上，代表政府管理和
监督商业银行及其他金融机构，办理货币信用业务，
组织全国的资金，票据清算。

执行这一职能为了保证
金融机构的安全，维护金融体系稳定。

包括：（1）集
中保管各商业银行及其他存款机构的准备金（2）充
当最后贷款人（3）组织全国范围内的清算。

42 什么是分业监管？132页
分业监管主要是指对银行，保险，证券，等金融市
场或金融机构的监管由不同的监管主体执行。

43 什么是混业监管? 132页
混业监管主要是指对银行，保险，证券等金融市场
或金融机构的监管由同一监管主体执行。

44 什么是公开型通货膨胀？相应的测量指标是什
么？400页
在公开型通货膨胀下，货币贬值所导致的物价水平
的上涨，服从市场机制下的价值规律，完全通过物价
指数的上涨表现出来。

测量指标：1居民消费价格指数CPI 2批发物价指
数WPI 3 国民生产总值平减指数GNP Deflator
45 什么是需求拉上型通货膨胀？404页
通常是指经济运行中总需求过度增加，超过了既定
价格水平下商品和劳务等方面的供给，从而引起货币
贬值，物价总水平上涨。

46 中央银行运用货币工具是实现货币政策目标的传
导机制包括哪些内容？378页
1凯恩斯学派的货币政策传导机制：R+ MS+ i-I+
E+Y+
首先引起商业银行超额准备金的数量发生改变，然后
引起货币供给量发生增减变动，进而引起市场利率的
反向变动，市场利率和货币供应量反向变动的关系，
又使投资相应的发生增减变动，通过乘数的作用最终
使社会总支出和总收入也发生增减变动。

2 货币学派的货币政策传导机制
货币学派在货币政策传导机制的分析中对名义变量
和实际变量加以区分，认为只有实际收入或产量的增
长才能真正代表经济的增长。

如果支出增加，名义收
入上升，而实际收入和产量不变，那充其量也只是物
价的上升而已，因为提出了货币政策可能在短期内
影响实际变量，但在长期内只影响名义变量的观点，
从而把通货膨胀的原因归咎于货币供应过多。

3传导机制的一般模式（379页）
货币政策工具中介目标最终目标
中央银行（存款准备金政策再贴现政策公开市
场业务）（金融机构金融市场）（货币供应量
利率）其它经营部门（稳定物价充分就业经济
增长国际收支平衡）
47什么是一般性货币政策工具的作用机制?各有什么
优缺点?368页
1法定存款准备金政策作用机理：中央银行对商
业银行的存款等债务规定存款准备金比率，强制性
的要求商业银行按此准备率上缴存款准备金，并通过
调整存款准备金政策以增加或减少商业银行的超额
准备，促使信用扩张或收缩，从而达到调节货币供应
量的目的。

优点：可公平的影响所有银行，并对货币供应量
有强有力的影响，且效果十分明显，且收效极为迅速，
缺点：容易造成经济的波动，不适于作为日常的
货币政策操作工具。

破坏了准备金需求的稳定性和可
测性。

2 再贴现政策作用机理：中央银行通过提高或降
低再贴现率的办法，扩大或缩小商业银行的贷款量，
促使信用扩张或收缩。

优点：1可起到变速箱的作用2对市场利率产生告
示效应和指示灯的作用，从而影响商业银行和社会公
众的预期。

3维护金融系统的稳定4调整产业结构
缺点：1不能改变利率结构2不能主动的影响货币
和经济3不宜经常调整
3公开市场业务作用机理：中央银行在公开市场购
进政府证券等有价证券，一方面扩大商业银行的贷
款量，促使信用扩张，另一方面使市场上的证券需求
大于供给，导致证券价格上升，市场利率下降，鼓励
投资，反之依然。

优点：具有灵活性，主动性，公开性，透明度高，
缺点：1必须有其他工具的配合2有时也会因受到外
部干扰而削弱。