莱商银行故事启示

莱商银行故事启示
日前，中诚信国际将一家叫XX银行的城商行的评级展望，由稳
定调降为负面，称该行的信用挑战包括不良大幅上升、各项盈利指标大幅下滑、资产规模小抵御风险的基础较弱等。

而真正引起市场关注的，则是事件背后反映出的深层次问题。

XX银行是“钢铁之城”莱芜的一家本地银行，贷款主要投向以
制造业和交通运输业，XXXX年贷款占比分别为XX.XX%和XX.XX%，其中对钢铁行业及相关上下游产业贷款占全部贷款的XX.XX%。

XXXX年
以后，随着实体经济风险逐渐暴露，其他金融机构陆续从莱芜撤出，XX银行却因为“对地区市场经济有责任”的政治原因，该行逆势而上，承接了这些陷入产能过剩和行业性亏损企业的贷款，资产质量大幅恶化。

数据显示，该行XXXX年不良贷款余额约为XX.XX亿元，不
良率达X.XX%；在不良贷款重点区域的莱芜市，其不良率已达到X.XX%，而异地不良率仅为X.XX%。

XX咨询（ANBOUND）研究团队认为，XX银行虽然只是一家不起眼的城商行，但作为地方金融机构它的遭遇在国内却具有普遍性，是地方政府和银行的关系长期得不到厘清的必然结果。

事件背后更是揭示了企业、地方政府与银行三者之间普遍存在的扭曲关系，以及当前经济形势下三者之间风险互相传染的可怕前景。

城商行在我国的商业银行体系中属于第三梯队，天生具有规模小、资产质量不高的特点。

他们的前身城市信用社，在上世纪XX年代累
计了大量风险，后在信用社清产核资的基础上通过吸纳大量地方财政
注资（比例达到XX%）和国企入股，组建了城市合作银行并随后改名为城市商业银行。

可以说，他们诞生之初就带有浓厚的政府背景，不可避免受到地方政府的强烈干预。

而在实际中，即便是国有大行和股份制商业银行在地方的分行，很多也听命于地方政府。

长期以来，政府、企业和银行作为利益共同体，组成一个三角关系，金融机构作为这个共同体的工具，在地方政府的指导和指定下，为企业提供源源不断的低成本资金。

在经济上行周期，地方银行依托政府资源当钱袋子、加杠杆、快速扩张抢占本地市场份额，助推经济过热；到了经济下行周期，实体经济困难，资产质量恶化，银行业又对很多民营企业快速抽贷，加剧其倒闭与死亡。

可以说，包括城商行在内的大量地方银行，也是经济波动的主要推手之一。

国内银行业很早就提出要加强金融机构的商业性和独立性，使政企分离、政银分离、银企分离。

但必须说，实际情况不但没有改善，反而在这些年更加严重，特别是在XXXX年金融海啸后，银行向国企和房地产行业的政策倾斜愈加明显，银行业存在的“三多三少”问题持续恶化。

数据显示，当前，国企、传统制造业和房地产是三个拿走银行贷款最多的市场主体，特别是国有大企业差不多仍然拿走了整个银行信贷资金的一半，而房地产这一个行业更是拿走了整个社会融资的总量的XX%，其中以银行贷款居多。

当前银行业不良贷款快速增加，除了自身问题，一个主要来源就是政府干预。

此前央行调查显示，国有商业银行至少XX%的不良贷款是由于受到各级政府干预，包括中央和地方政府的干预所导致的；还
有XX%的不良贷款是对国有企业的信贷支持所形成的。

可见，政府、企业和银行之间形成的利益共同体，对银行造成的伤害是极深的。

如果不加以改变，在国内经济形势不断恶化的大环境下，实体经济特别是在国企当中存在的市场风险，将更多传染给银行，增加爆发系统性区域性金融风险的可能。

XX咨询（ANBOUND）研究团队认为，当前国内虽然流动性泛滥，货币却脱实入虚，大量流入虚拟经济、流入到投机炒作里，实体经济融资难融资贵问题迟迟得不到解决；大量无效低效国企可以继续从银行获得贷款，而民间投资规模却不断下滑。

这些结构性矛盾的背后，都离不开政府主导下的非市场性，离不开金融机构和地方政府、国企之间的深度扭曲关系，这也是推进结构性供给侧改革路上的绊脚石。

只有真正打破政府干预和银证关系扭曲，以市场化行为推动行业产能和债务出清，才有可能改善经济当中存在的这种结构性矛盾，让银行业特别是中小银行健康发展，避免更多XX银行这类事件的发生。

XX银行被降评级展望的背后，反映出企业、地方政府与银行三者之间普遍存在的扭曲关系，在当前的经济形势下，实体经济特别是在国企当中存在的市场风险，将容易传染给银行，增加爆发系统性区域性金融风险的可能。

只有真正打破政府干预和银证关系扭曲，银行业特别是中小银行才有可能健康发展。