《三峡水利、涪陵电力财务案例分析》
三峡水利财务分析报告(3篇)
第1篇一、概述三峡水利（股票代码：601628）成立于2003年，是一家主要从事水力发电、供水、水环境治理等业务的大型国有企业。
公司注册地为湖北省宜昌市，是国家实施西部大开发战略的重要项目之一。
本报告将从公司财务状况、盈利能力、偿债能力、运营能力、发展能力等方面对三峡水利进行深入分析。
二、财务状况分析1. 资产负债表分析截至2022年12月31日，三峡水利的总资产为269.46亿元，较上年同期增长5.2%；负债总额为150.72亿元，较上年同期增长4.5%；所有者权益为118.74亿元，较上年同期增长5.8%。
公司资产负债率为55.87%，较上年同期略有下降，表明公司财务状况较为稳健。
2. 利润表分析2022年，三峡水利实现营业收入33.47亿元，较上年同期增长3.5%；营业利润11.23亿元，较上年同期增长6.2%；净利润7.72亿元，较上年同期增长5.9%。
公司盈利能力持续增强，主要得益于水力发电业务的稳定增长。
三、盈利能力分析1. 盈利能力指标分析（1）毛利率：2022年，三峡水利毛利率为28.46%，较上年同期略有下降，主要原因是原材料价格上涨等因素。
（2）净利率：2022年，三峡水利净利率为22.99%，较上年同期略有下降，但仍处于较高水平。
（3）净资产收益率：2022年，三峡水利净资产收益率为6.47%，较上年同期略有下降，但仍处于行业较高水平。
2. 盈利能力分析结论三峡水利盈利能力较强，主要得益于水力发电业务的稳定增长。
尽管原材料价格上涨等因素对毛利率造成一定影响，但公司整体盈利能力依然保持稳定。
四、偿债能力分析1. 偿债能力指标分析（1）流动比率：2022年，三峡水利流动比率为1.76，较上年同期略有下降，但仍处于合理水平。
（2）速动比率：2022年，三峡水利速动比率为0.85，较上年同期略有下降，但仍处于合理水平。
（3）资产负债率：如前文所述，公司资产负债率为55.87%，较上年同期略有下降。
2020年(财务分析)三峡水利、国电电力财务状况分析
（财务分析）三峡水利、国电电力财务状况分析三峡水利、国电电力财务状况分析一、案例分析思路本案例主要采用比率分析的方法，并结合因素分析法和趋势分析法，从上市公司最核心的指标净资产收益率入手，对公司赢利能力、资产效率、偿债能力、现金获取能力、股利政策做全面分析。
二、公司介绍（一）三峡电力概况重庆三峡水利电力（集团）股份有限公司（以下简称“公司”）于1994年4月采用定向募集方式成立，1997年7月获准向社会公开发行股票，1997年8月在上海证券交易所挂牌交易。
1999年3月，重庆国能投资有限公司（原名重庆市水利电力产业（集团）有限责任公司）接受公司原第一大股东重庆市万州电力总公司所持有的公司3,362万股国家股（占总股本的21.16%），成为公司第一大股东。
2000年6月28日，公司1999年度股东大会通过了《关于1999年度利润分配方案的决议》，以1999年12月31日的总股本15,888万股为基数，向全体股东每10股送红股1股。
2000年8月4日，经上海证券交易所核准，公司内部职工股299.20万股上市流通。
截止2005年12月31日，公司的总股本为174,768,000.00元，其中国家股为69,718,000.00元，占总股本39.89%；社会法人股47,058,000.00元，占总股本26.93%；社会公众股57,992,000.00元，占总股本33.18%。
（二）国电电力概况国电电力发展股份有限公司（原为大连东北热电发展股份有限公司，以下简称“国电电力”）系1992年经辽宁省经济改革委员会批准，于1992年12月31日以定向募集方式设立的股份有限公司，1997年3月18日在上海证券交易所挂牌上市，上市时股本总额为5100万股，上市流通股本数量1280万股，全部为定向募集内部职工股，公司股票代码600795。
自1997年上市后，先后进行了八次利润分配、五次转增股本、一次配股和可转换公司债券部分转股，股本总额达2,295,956,013股，流通股615,404,405股。
涪陵电力2020年上半年财务分析结论报告
涪陵电力2020年上半年财务分析综合报告一、实现利润分析2020年上半年利润总额为16,850.49万元，与2019年上半年的20,641.45万元相比有较大幅度下降，下降18.37%。
利润总额主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。
营业收入增长不大，营业利润却大幅度下降，企业成本费用支出增长过快，应注意加强企业内部管理特别是成本费用管理。
二、成本费用分析2020年上半年营业成本为98,404.76万元，与2019年上半年的98,617.49万元相比变化不大，变化幅度为0.22%。
2020年上半年销售费用为65.07万元，与2019年上半年的58.15万元相比有较大增长，增长11.89%。
从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2020年上半年销售费用有较大幅增长，但营业收入却没有发生多大变化，说明企业的销售策略失当，销售活动并没有取得预期成效。
2020年上半年管理费用为3,578.54万元，与2019年上半年的3,836.49万元相比有较大幅度下降，下降6.72%。
2020年上半年管理费用占营业收入的比例为2.89%，与2019年上半年的3.09%相比变化不大。
管理费用支出水平正常，但企业经营业务盈利水平有所下降，应注意控制其他成本费用项目的增长。
2020年上半年财务费用为2,625.8万元，与2019年上半年的2,541万元相比有所增长，增长3.34%。
三、资产结构分析2020年上半年应收账款出现过快增长。
从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长的同时收入却在下降，资产的盈利能力明显下降，与2019年上半年相比，资产结构偏差。
四、偿债能力分析从支付能力来看，涪陵电力2020年上半年是有现金支付能力的，其现内部资料，妥善保管第1 页共3 页。
电力行业财务分析案例
电力行业财务分析案例1. 引言在现代社会中，电力作为重要的基础设施行业，对国家经济和社会发展起着重要作用。
随着经济的发展和电力需求的不断增长，电力行业的财务状况成为各方关注的焦点。
本文将以某电力公司为例，进行财务分析，以揭示电力行业的财务运营情况。
2. 公司背景某电力公司是一家在电力行业领域内运营的上市公司。
其主要业务包括发电、输配电和售电。
公司拥有多个电站和电网，提供电力给居民和企业。
3. 财务报告分析3.1 资产负债表分析资产负债表反映了公司在特定时间点的资产、负债和所有者权益的情况。
通过分析公司的资产负债表，可以了解其资金运营情况和财务稳定性。
在某电力公司的资产负债表中，固定资产和无形资产占据了大部分资产规模。
这表明公司拥有较多的电力发电设备和电力输配设备。
同时，公司还有一定的现金和流动资产，以备应急使用。
在负债方面，公司主要通过发行债券和银行贷款融资。
负债处于可控范围内，公司有能力偿还债务。
所有者权益部分较小，这可能是因为公司的盈利能力较强，将利润用于再投资和扩大经营规模。
3.2 利润表分析利润表反映了公司在一定时期内的收入、费用和利润情况。
通过分析公司的利润表，可以了解其盈利能力和经营效益。
在某电力公司的利润表中，主要收入来源是电力销售收入。
公司的电力销售额在过去几年中呈现增长趋势，这表明公司的销售业绩良好。
同时，公司也获得了一定的政府补贴收入，这进一步提高了其盈利能力。
在费用方面，公司主要面临的费用是燃料成本和人力成本。
由于电力行业的特殊性，成本控制对公司盈利能力有着重要影响。
某电力公司通过优化供应链和提高效率，成功降低了燃料成本和人力成本，进而提升了盈利能力。
3.3 现金流量表分析现金流量表反映了公司在一定时期内的现金流入和现金流出情况。
通过分析公司的现金流量表，可以了解其现金管理和偿债能力。
在某电力公司的现金流量表中，主要现金流入来源是销售收入。
公司的现金流入呈现稳定增长的趋势，这表明公司的销售业绩良好，现金流量充足。
600452涪陵电力2022年财务分析结论报告
涪陵电力2022年财务分析综合报告一、实现利润分析2022年利润总额为67,722.22万元，与2021年的54,044.72万元相比有较大增长，增长25.31%。
利润总额主要来自于内部经营业务。
在营业收入迅速扩大的同时，营业利润也迅猛增加，但这主要是应收账款的贡献，应当关注应收账款的质量。
二、成本费用分析2022年营业成本为276,857.93万元，与2021年的243,300.92万元相比有较大增长，增长13.79%。
2022年销售费用为221.62万元，与2021年的483.16万元相比有较大幅度下降，下降54.13%。
从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2022年在销售费用下降的情况下营业收入却获得了较大幅度的增长，企业销售形势大幅度改善。
2022年管理费用为13,162.36万元，与2021年的12,270.59万元相比有较大增长，增长7.27%。
2022年管理费用占营业收入的比例为3.7%，与2021年的3.9%相比变化不大。
管理费用与营业收入同步增长，销售利润有较大幅度上升，管理费用支出合理。
本期财务费用为-324.46万元。
三、资产结构分析2022年企业不合理资金占用项目较少，资产的盈利能力较强，资产结构合理。
2022年应收账款出现过快增长。
从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长快于营业收入增长，资产的盈利能力有所提高，但应收账款增长过快，盈利真实性值得怀疑。
与2021年相比，资产结构并没有优化。
四、偿债能力分析从支付能力来看，涪陵电力2022年是有现金支付能力的，其现金支付能力为174,238.68万元。
企业负债经营为正效应，增加负债有可能给企业创造利润。
五、盈利能力分析涪陵电力2022年的营业利润率为18.91%，总资产报酬率为10.37%，净资产收益率为14.07%，成本费用利润率为23.36%。
企业实际投入到企业自身经营业务的资产为662,233.71万元，经营资产的收益率为10.17%，而对外投资的收益率为8.54%。
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三峡水利、涪陵电力财务案例分析———2006-2009年度姓名：游鸿学号：200804084148班级：08级会计2班报告日期： 2010年 12 月 23 日三峡水利、涪陵电力财务案例分析摘要：近年来，全社会用电量保持旺盛增长，包括居民用电，我国电力的发展也带动社会主义市场经济的发展，特别是某些重工业企业耗电量特别大很是依靠电力企业，而宏观调控政策中所谓的防止经济过热，主要就是在保证重工业企业发展的同时要呼吁节约能源、节约用电。
本报告主要从基本指标入手，分析两家电力公司的财务能力包括营运能力、盈利能力、偿债能力和发展能力等。
以杜邦分析法结合全面分析三峡水利和涪陵电力的资产及其发展情况，并结合投资者对两家电力公司的认识评价。
关键字：宏观调控政策经济过热财务能力杜邦分析法评价一、行业背景随着社会主义市场经济的不断发展，各消费者对用电的需求不断增加，从而推动了电力企业的不断发展。
但资源有限，在各大能源匮乏的同时价格也在上涨，如煤炭、石油等能源物资。
电是间接能源，可以通过核能、风能、水能、火能以及太阳能发电。
我国目前最大的发电厂乃三峡水电站，主要是借助水力推动转子产生电能。
同时也有不少火力发电站，例如上海火力发电站、东北火力发电站以及广东、山西都有火力发电站。
在目前，我国还是主要依靠火力、水力发电，电能在每一年消耗极多，进而电价调高。
党中央、国务院最近提出，今年下半年乃至明年，要继续加强和改善宏观调控，坚决抑制通货膨胀，严格控制信贷规模和固定资产投资，大力控制消费基金过快增长。
电力工业是国家重要的基础产业，必须服从国民经济的全局，坚决贯彻国家关于宏观调控的措施。
电力工业认真贯彻党中央确定的“抓住机遇，深化改革，扩大开放，促进发展，保持稳定”的工作方针。
二、公司背景1.三峡水利概况公司简介：三峡水利电力（集团）股份有限公司（以下简称“公司”）于1994年4月采用定向募集方式成立，1997年7月获准向社会公开发行股票，1997年8月在上海证券交易所挂牌交易。
1999年3月，重庆国能投资有限公司（原名重庆市水利电力产业（集团）有限责任公司）接受公司原第一大股东重庆市万州电力总公司所持有的公司3,362万股国家股（占总股本的21.16%），成为公司第一大股东。
2000年6月28日，公司1999年度股东大会通过了《关于1999年度利润分配方案的决议》，以1999年12月31日的总股本15,888万股为基数，向全体股东每10股送红股1股。
2000年8月4日，经上海证券交易所核准，公司内部职工股299.20万股上市流通。
截止2005年12月31日，公司的总股本为174,768,000.00元，其中国家股为69,718,000.00元，占总股本39.89%；社会法人股47,058,000.00元，占总股本26.93%；社会公众股57,992,000.00元，占总股本33.18%。
自2009年8月31日起，公司办公地址由重庆市渝中区八一路183 号谊德大厦12层变更为重庆市渝中区邹容路68 号大都会商厦1601室。
公司注册地址、注册及办公地址的邮政编码、公司联系电话、传真、电子邮箱以及公司网址均保持不变。
经营范围：主营：发电、供电。
兼营：发输变电设备的设计、安装和调试；锅炉压力容器制造及安装(以上项目限集团内有有效资质的经营单位经营)；水电物资、建筑材料；旅游商业、信息服务、投资服务。
2.涪陵电力概况公司简介：重庆涪陵电力实业股份有限公司（原名为重庆涪陵电力铝业股份有限公司，以下简称“本公司”或“公司”）系经重庆市人民政府渝府[1999]214号文件批准，由重庆川东电力集团有限责任公司以其经营性净资产（主要是电网资产及相关负债）折价入股、其他发起人以现金出资，共同发起设立的股份有限公司。
2001年11月22日，经重庆市工商行政管理局变更登记，公司更名为重庆涪陵电力实业股份有限公司。
2004年2月17日，经中国证监会证监发行字[2004]9号核准，公司向社会公开发行人民币普通股5,200万元，并于2004年3月3日在上海证券交易所挂牌上市交易。
公司注册资本为人民币16,000万元，其中：国有法人股10,295万元，占总股本的64.34%；社会法人股505万元，占总股本的3.16%；社会公众股5,200万元，占总股本的32.50%。
2005年12月19日，公司股权分置改革相关股东会议审议通过了《重庆涪陵电力实业股份有限公司股权分置改革方案》，并于2006年1月11日实施了股权分置改革方案。
本次股权分置改革方案实施后，公司总股本为16,000万元，其中：有限售条件的流通股为9,136万元，占总股本57.10%；非限售条件的流通股为6,864万元，占总股本42.90%。
经营范围：电力供应、销售，电力资源开发及信息咨询服务，商贸信息咨询服务（不含国家有专项管理规定的项目）三、基本指标1.主营业务收入主营业务收入是指企业经常性的、主要业务所产生的基本收入，包括企业提供的主要商品及劳务。
一个企业的主营业务收入从某方面可以反应该企业的经营效绩及其规模的大小。
三峡水利94-10年主营业务收入自1994年12月31日以来呈波动上升的趋势，高低不是很明显94年初主营业务较少，以后的年度有了迅速的提高。
高峰在09年度。
主营业务收入在555284616.08元。
涪陵电力2001-2010年主营业务收入由图可知，涪陵电力的收入也是比较可观，但是波动比较大，在某一时期收入能超过三峡水利，但收入极不稳定。
在06年末、07年初，以及09年到10年度主营业务收入波动很大，分别从5.589亿元降至1.537亿元、7.316亿元降至1.786亿元。
由此可见，该公司在公司业绩上花功夫。
2.利润涪陵电力的毛利率三峡水利毛利率净利润（收益）是指在利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成，一般也称为税后利润或净收入。
自07年以来三峡水利的净利润较涪陵电力较高。
但也不是很明显，在08年整个行业趋势都在下滑，需引起足够的重视，09年虽两个公司的净利润上都有所提升，但是幅度并不是很大，需进一步改善。
3.资产下面是两个公司的资产情况，从表中可以看出三峡水利的资产结构规模比较大，都在1774749107.84以上，从图可以知道三峡水利的企业规模大、市场份额较多客户群里大。
但是投入成本也就相应的提高。
虽然涪陵电力的市场占有率不高。
但是它可以灵活调整企业方向，快速改善企业不足，迅速占领市场。
近几年来资产规模日益壮大行业前景不错，涪陵电力也不错但资产趋于平稳状态、占整个行业均值日益下降，两个公司需继续努力。
从图中还可以看出虽然三峡水利的总资产量保持着平稳的上升趋势，但是三峡水利的总资产规模远大于涪陵电力。
06-09年三峡水利流动资产三峡水利06到09年非流动资产单位：亿元涪陵电力保持平稳。
基本指标分析总结：在主营业务收入指标看来涪陵电力的发展不错近几年都在上升而三峡水利保持不是很稳定。
利润和资产两方面指标看来三峡水利较涪陵电力较高，需继续保持。
在资产结构上三峡水利公司也要做出相应的变动，不要抱过多的资金用于在建工程上面，并且存货处理上也应当遵循一低昂的原则，不应过多，适度而宜。
四、财务能力分析1.偿债能力【1】涪陵电力流动比率涪陵电力速动比率涪陵电力权益乘数【2】三峡水利流动比率三峡水利速动比率三峡水利权益乘数由上图可知三峡水利在06年到09年流动比率和速动比率都有明显的增长，而权益乘数有所下降。
而涪陵电力只有其速动比率有所下降，流动比率和权益乘数都有明显的增加，并且显现出的是一种不稳定的走势。
可见，在偿债能力上涪陵电力略显强势。
2.营运能力【1】存货周转率存货周转率是反映企业销售能力强弱、存货是否过量和资产是否具有较强流动性的一个指标，也是衡量企业生产经营各环节中存货运营效率的综合性指标。
随着企业规模和销售收从上图可见，自05年以来五年当中三峡水利远远高出涪陵电力，但是以后的几年与涪陵电力相差不多，要谨慎处理存货。
涪陵电力需继续发扬，扩大存货周转率。
【2】应收账款周转率应收账款周转率是评价应收账款流动性大小的的一个重要财务比率，可以用来分析企业应收账款的变现速度和管理效率。
有图可见自05年以来两个公司应收账款周转率都有所下降说明资金占用率不是很高，特别是在08年三峡水利达到有史以来最低水平而09年有所回升，以待观望。
【3】资产收益率资产收益率是企业净利润与平均资产总额地百分比，它是用来衡量每单位资产创造多少利润的指标。
据资料显示，从06年到09年三峡水利的资产收益率先后为2.01、0.13、3.82和3.64净资产收益率分别为0.21、0.15、0.35、0.33。
涪陵电力的资产收益率分别为2.01、0.08和3.91、3.84，净资产收益率为0.13、0.01、0.25和0.23。
由此可见三峡水利的营运能力略微高出涪陵电力。
总资产收益率净资产收益率3.获现能力获现能力指标分析主要反映企业资产、投资人投入资金、以及各项业务的获现能力。
获现能力分析是对资产负债表，损益表营运能力分析的补充。
下图就是两个公会公司获现能力的图标。
反映企业报告期获取现金的能力，企业不仅要有账面利润，还应有现金净收入。
涪陵电力这个几年该指标起伏不定，说明该企业处于不稳定期，企业在做些策略上的变化；三峡水利前3年非常稳定且较块发展，企业有很好的管理经验，2009年开始下降，在应对市场的变化没有做出相应的改变。
4.成长能力对企业成长能力的分析，也可以判断企业未来经营活动现金流量的变动趋势，预测未来现金流量的大小。
企业成长能力分析的目的是为了说明企业的长远扩展能力，企业未来生产经营实力。
【1】 主营业务收入增长率主营收入增长率可以用来衡量公司经营效益，可以明显看出三峡水利的营业收入明显高于涪陵电力。
三峡水利虽然主营业务收入在逐步减少，但是他的振幅不大，所以应该在此种下强趋势还未到白热化程度马上财务措施，调整经营策略开辟新道路来打通市场。
涪陵电力在07年到谷底，之后还是有很大的提高，前景可观，在09年两公司相差不大，很有潜力。
【2】 净利润增长率06您初期，由于涪陵电力经营不善，导致利润增长为负的0.07，到达08年达到0.596顶峰而之后基本趋于平稳。
三字啊睡了也在06年发展不是很好，净利润增长率才为0.021，到达07年后迅速增至0.812之后却趋于下降，但总的来说较涪陵电力远远领先。
【3】总资产增长率三峡水利这5年内，净资产增长率先上升后下降，该集团的资本规模在06、07年度扩张速度较快，后来趋于稳定。
涪陵电力该指标一直处于一个比较稳定的状态，扩张速度只略有上升规模扩张缓慢。
【4】净资产增长率净资产增长率是指企业本期净资产总额与上期净资产总额的比率。