4-2 旅游景区资金管

第二节旅游景区资金管理
旅游景区资金管理主要包括资金筹集管理、投资管理和资产管理。

一、景区筹资管理p190
景区筹资管理是指景区根据生产经营、投资和调整资本结构的需要，通过筹资渠
道和资金市场，运用筹资方式，经济有效地筹措资金。

（1）资本金
资本金是指在工商行政管理部门登记的注册资金。

资本金按照投资主体的不同，分为国家资本金、法人资本金、个人资本金和外商资本金。

旅游景区资本金可以一次或分期筹集。

一次性筹集的，从营业执照签发之日起6个月内筹足，分期筹集的，第一次筹集资金不得低于投资者应缴出资额的15%，并且在营业执照签发之日3个月内缴清。

（2）筹集资金的渠道
景区筹集资金的渠道主要有国家财政投资、银行信贷投资、向非银行金融机构借
入、其他法人单位投资、社会和内部集资、境外投资和企业留利等几个方面。

（3）筹集资金的方式
筹集资金的方式是指景区取得资金的具体方式。

a．发行股票
股票是股份有限公司为筹集资本而发行的、表示股东按其所持股份享有所有权和承担义务的可转让的书面证明。

发行股票是有效地筹集资金的方式，景区不仅可以从社会吸收闲散的资金，还可以有效地提高景区的知名度。

股票概念：是有限公司为筹集自有资金而发行的有价证券，是公司股东持有公司股份的入股凭证。

股票种类：按股东权力可分为普通股和优先股；按照投资主体不同分为国家股、法人股、个人股和外商股；按照发行对象和上市地区分为A股、B股、H股、S股、N股
股票价格：股票发行时所使用的价格，也就是投资者认购股票时所支付的价格。

股票价格与股票面额的关系：评价发行、溢价发行、折价发行
平行发行：也称等额发行或面额发行。

主要缺陷是发行人筹集资金量较少，多在证券市场不发达的国家和地区使用。

溢价发行：按高于面额的价格发行。

深、沪证券市场股票属溢价发行。

可使公司用较少的股份筹集较多的资金，降低筹资成本。

b．负债筹资
负债筹资是指景区向债权人借入资金来实现筹集资金的目的。

景区负债筹资的主要方式有金融机构借款、发行债券、商业信用、融资租赁等。

c．景区内部筹资
景区内部筹资主要包括三种形式：企业留利；内部员工入股筹资；内部资金的临
时调剂。

（四）筹资渠道与筹资方式的配合
旅游资金有自有资金和借入资金之分
自有资金是旅游者接受投资者投入资本金、发行股票、内部资本积累
借入资金：指负债筹资，旅游景区向债权人借入资金以实现筹资的目的
P217《资金种类和筹集资金渠道的关系图》
（五）资金成本
资金成本是企业为筹集资金和使用资金而付出的代价，是支付给资金投入者的一种报酬。

旅游景区根据资金成本来进行筹资决策，不同来源的资金成本不同：
通过外部筹集资金，成本为支付利息、股息，表现为货币成本
通过内部筹集资金，成本为机会成本，无须支付货币成本。

机会成本：是指为了得到某种东西而所要放弃另一些东西的最大价值。

例如，农民在获得更多土地时，如果选择养猪就不能选择养鸡，养猪的机会成本就是放弃养鸡的收益。

二、旅游景区投资管理P219
景区投资是指在景区开发建设和经营过程中，经济主体投入一定数量的资金，并期望今后获取回报的活动。

景区投资管理的主要任务是对投资项目进行财务评估和投资风险管理。

（一）旅游景区投资的特点
（1）投资金额大
（2）投资回收期长：项目不同投资回收期不同
（3）投资的变现效益不明显：投资变现效益存在太多不确定性
（二）旅游景区投资的分类
1.按照投资时间长短分：长期投资、短期投资
2.按投资目的分类：经营性投资、战略性投资
3.按投资范围分类：对内投资、对外投资
4.按投资风险程度分类：确定性投资、风险投资
5.按照投资规模分：大中型投资、小型投资
6.按照投资方式分：直接投资、间接投资
7.按照投资项目性质分：新建项目投资、改建项目投资扩建项目投资、恢复建设项目投资
8.按照资金流向分：旅游区规划设计投资、旅游区基础建设投资、旅游区服务设施投资、旅游区项目建设投资
（三）投资应考虑的因素
1.投资收益
2.投资风险
3.投资约束
4.投资弹性
（四）旅游景区投资的风险与规避P221
旅游景区投资一般存在以下风险：
1、外部风险：国际政治风险、金融危机风险、资金汇兑风险、特殊事件风险、国家政策和体制法规变化风险、市场风险
2、内部风险：员工的人员道德风险、投资商企业的财务风险
普遍采取的风险规避方法有：
选择良好的投资环境
做好投资预测：投资市场需求的潜在变化
进行多元化投资：开发多元化旅游产品
三、旅游景区资产管理
景区的资产主要有流动资产、固定资产、无形资产等类别。

对景区的资产进行管理要求做到，
既要保证各类资产数量的完整，又要保证资产质量的完整，确保资产处于良性循环。

（一）固定资产管理
1.固定资产的含义及特点
定义：使用年限在一年以上的房屋、建筑物、机器、器械、运输工具和其他与生产经营有关的设备、器具、工具等。

特点：
固定资产资金运用要充分考虑时间价值；一次性投资额大，使用期限长，变现能力较差；在使用期限内保持原有的实物形态；一定时期内其价值磨损逐渐转移，循环周期较长。

2.固定资产分类
（1）按经营用途分类
可以分为经营用固定资产和非经营用固定资产。

经营用固定资
产是景区直接用于为游客提供服务的固定资产，如客房，餐厅，商场，各种娱乐设施，
各种供电、供水、供热设施等。

非经营用固定资产是指不用于游客服务，而用于员工
生活福利的固定资产，包括员工餐厅、员工宿舍等。

（2）按使用情况，可以分为在用固定资产、未使用固定资产和不需用固定资产。

（3）按隶属关系，可以分为自由固定资产、投资转入的固定资产和租入的固定资
产。

（4）按实物形态和性能属性，可以分为八大类，这种分类方法也是我国旅游业固
定资产的常用分类方法，具体类别如下：
1）房屋及建筑物
2）机器设备
3）交通运输工具
4）家具设备
5）地毯，景区附设的酒店、宾馆、办公用设备等。

6）电器及影视设备
7）文体娱乐设备
8）其他设备
3．固定资产计价
固定资产的计价是以货币为计量单位来计算固定资产价值的大小，它能真实反映
景区财务资源的现状，也是计提折旧的重要前提。

固定资产大多采用以下三种方式
计价。

（1）原始计价（2）折余价值计价（3）重置完全价值计价
4．固定资产折旧
固定资产折旧是指固定资产在使用过程中，由于损耗而转移到营业费用中的那部
分价值。

（二）流动资产管理
流动资产是指旅游景区能够在一年内或超过一年的一个经营周期内变现或耗费的资产，是旅游景区正常经营和运转的必备条件。

旅游景区先付款后服务的操作方式也决定了旅游景区流动资产管理中货币资产占有主要的位置。

一般而言，流动资产包括：现金、银行存款和存货。

1.现金管理：编制现金的收支计划，在现金的日常管理中要严格限制现金的使用范围，一切按照国务院颁布的《现金管理暂行条例》的相关规定执行，确定最佳的现金余额，一般3-5
天的零星开支为限。

2.银行存款的管理：库存限额以下的所有货币资金必须列入银行的结算账户，旅游景区不得出借、出租银行户头、不得坐支手续费、除现金外的其他所有货币的收付必须通过银行结算
3.存货的管理：是指为销售或耗用而储存的各种资产，由于经常处于不断销售、充值或耗用、重置中，具有鲜明的流动性，包括各种原材料、燃料、物料用品、低值易耗品等。

（三）无形资产管理
无形资产是指企业长期使用而没有实物形态的资产，包括专利权、商标权、著作权、土地使用权、非专利技术、商誉等。

旅游景区的无形资产主要是商誉和商标权。

无形资产的计价方法主要是成本计价法：
投资者作为资本或合作条件转入的无形资产
外购的无形资产
自行开发的依据法律认可的无形资产
接受捐赠的固定资产
投资者投入的无形资产
无形资产管理
法律和合同分别规定有法定有效期限和使用年限的，按法定有效期限与合同规定的使用年限孰短的原则确定
法律未规定有效期限，但合同中规定有受益年限的，按合同规定的受益年限确定。

法律和合同均未规定有效期限和受益年限的，按预计受益期限确定。

受益期限难以预计的，按不短于10年的期限确定。