个人理财教程(第三章)模板

年初年金 个人理财学（第二章）
例子
例3-11 某个客户在未来10年内能在每年期初获得 1000元，年利率8％，则这笔年金的现值为：
10 Pa 1000 1 0.08 1 / 0.08 /(1 0.08)101 7, 246.89
个人理财学（第二章）
§3.1现金流量分析
个人理财学（第二章）
§3.3 财务分析
三、财务比例分析 （三）各比例指标 1、偿付比例——衡量客户综合还债能力
净资产 偿付比例＝ 总资产
高于0.5为宜
个人理财学（第二章）
§3.3 财务分析
三、财务比例分析 （三）各比例指标 2、负债总资产比例——衡量客户综合还债能力
负债 负债总资产比例＝ 总资产
1

i
例子
例3-8 某个客户在未来10年内能在每年期初获得 1000元，年利率为8%，则10年后这笔年金的终 值为：
10 1 0.08 1 0.08 1 1000 15, 645.49 0.08
个人理财学（第二章）
§3.1现金流量分析
（三）年金计算 1.年金终值的计算 （2）复利期末年金终值
3、可在未来产生价值的某种资源
（二）负债
1、流动负债 2、长期负债
（三）所有者权益
个人理财学（第二章）
§3.3 财务分析
二、如何解读个人资产负债表 会计等式：资产＝负债+所有者权益
1、了解特定时点上个人的财务状况； 2、通过比较一段时间内的所有者权益来分析财务变 化情况； 3、根据变动相应制定和调整个人理财规划。
个人理财学（第二章）
§3.1现金流量分析
（三）年金计算 1.年金终值的计算 （1）复利期初年金终值
1年初
n
2年初
…
… n1
（n-1）年初
n年初
2
A(i 1) A(i 1)
A(i 1)
n
A(i 1)
Fa
1 i 1 i A
期初年金终 个人理财学（第二章） 值系数
个人理财学（第二章）
§3.1现金流量分析
二、终值的计算 （三）周期性复利终值
F P(1 i / m) 其中：F为终值；P为现值；i 为利率；m为1年中计 算复利的次数；n为年数。
mn
个人理财学（第二章）
ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
例子
例3-4 本金的现值为1,000元，年利率为8% ，期 限为3年。如果按照每季度复利一次，则3年后本金 的终值为：
0.5以下为宜
个人理财学（第二章）
§3.3 财务分析
三、财务比例分析 （三）各比例指标
3、负债收入比例（债务偿还收入比例） ——衡量客户财务状况
到期债务本息和 负债收入比例＝ 收入
0.4以下为宜
个人理财学（第二章）
§3.3 财务分析
三、财务比例分析 （三）各比例指标
表3.5（p85）
个人理财学（第二章）
§3.2 现金收支预算
三、编制个人或家庭的现金流量表
（五）如何解读个人现金流量表
帮助制定个人理财规划：
1、绝对值 2、相对值
发现个人消费方式上的潜在问题；
找到解决这些问题的方法； 更有效地利用财务资源
个人理财学（第二章）
§3.2 现金收支预算
四、现金收支预算表 （一）预测客户地未来收入
个人理财学（第二章）
§3.2 现金收支预算
二、个人或家庭的现金流量 1、概念
某一时期内个人或家庭现金流入和流出的数量。
2、影响现金流量的家庭经济活动
涉及到现金项目和非现金项目之间的增减变 动的消费活动、投资活动及筹资活动√ 现金项目 与现金项目之间 × 非现金项目与非现金项目之间 ×
个人理财学（第二章）
F 1,000 (1 0.08/ 4)
34
1, 268.24
例3-2中，单利终值为1，240
个人理财学（第二章）
§3.1现金流量分析
二、终值的计算 （三）实际年利率（EFF)
APR m 1 EFF (1 ) m
APR m EFF (1 ) 1 m
个人理财学（第二章）
个人理财学（第二章）
第三章 现金流量管理与财务分析
现金流量分析 现金收支预算 财务分析
个人理财学（第二章）
§3.1现金流量分析
一、货币时间价值 二、终值的计算 三、现值的计算 四、年金
个人理财学（第二章）
§3.1现金流量分析
一、货币的时间价值 定义：货币经历一定时间的投资和再投资所增加 的价值。 原因：①货币用于投资获得利息； ②货币的购买力会因通货膨胀的影响； ③未来收入具有不确定性。
1、最低 2、正常预期
（二）预测客户未来的支出
1、满足最低生活水平的支出 2、客户期望实现的支出水平
考虑通货膨胀 因素
个人理财学（第二章）
§3.3 财务分析
一、编制个人财务报表 二、财务比例分析
个人理财学（第二章）
§3.3 财务分析
一、编制个人财务报表 （一）资产
1、现金及现金等价物 2、可以变现的证券
三年之后：
n年之后：
F 100,000 (1 6%) 112,360
2
3
F 100,000 (1 6%) 119,100
n
F 100,000 (1 6%)
F A (1 x)
n
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例子
例3-2 本金的当前值为1,000元，年利率为8%，期 限3年（单利）
§3.1现金流量分析
二、终值的计算 （一）单利终值
F P(1 i n)
（二）复利终值
F P(1 i)
n
个人理财学（第二章）
例子
例3-1 某人将100,000元投资于一个项目，年报酬率 为6％，经过一年时间的终值为(复利） 两年之后：
F 100,000 (1 6%) 106,000
3.递延年金 （2）期初递延年金现值
A 1 i 1 1 i P m i 1 i
n
个人理财学（第二章）
§3.1现金流量分析
4.永续年金
pa A 1 1 i / i
n
pa A / i
个人理财学（第二章）
§3.2 现金收支预算
现金流量：按照时间顺序列明的现金流入量和流出量。
典型的现金流计算：终值、现值、年金
个人理财学（第二章）
§3.1现金流量分析
二、终值计算 定义：终值又称未来值，指现在时点上的收入（支出） 在未来时点上的价值。
终值
100
？
100 （ 1 x%) ?
利率（贴现率）
个人理财学（第二章）
偿债基金：为年金终值到达既定金额，每年应支付的年 金数额
个人理财学（第二章）
例子
例3-10 拟在5年后还清100,000元债务，从现在起 每年末等额存入银行一笔款项。假设银行存款利率 为10％，每年需要存入多少元？
A 100, 000 A / s, i, n
5 100, 000 10% / 1 10% 1 100, 000 0.1638
一、现金与现金等价物的概念 二、个人或家庭的现金流量 三、编制个人或家庭的现金流量表 四、现金收支预算表
个人理财学（第二章）
§3.2 现金收支预算
一、现金与现金等价物的概念 1、概念 期限3个月内；流动性强；风险小；易于转 换成已知金额现金的资产。 2、保险持有量 相当于3～6个月税后收入的流动资金
1000 （ 1 3 8%） 1, 240
例3-3 某企业有一张带息期票，面额为12,000元， 票面利率为4%，出票日期4月15日，6月14日到期 （共60天）。带息期票到期时，出票人应付的本利， 即票据终值为：
F 12,000 (1 4% 60 / 360) 12,080
2.年金现值计算 （2）期末年金现值 1年末 2年末
A /(i 1)
2
…
…
n
（n-1）年末
A /(i 1)
n 1
n年末
A /(i 1)n
Ai 1
Pa A 1 i 1 / i(i 1) n
期末年金 个人理财学（第二章）
§3.1现金流量分析
1年末
A(i 1)
n1
2年末
A(i 1)
n2
… …
（n-1）年末
A(i 1)
n年末
A
1 i n 1 Fa A i 期末年金终 个人理财学（第二章）
值系数
例子
例3-9 如客户的年金在每年期末获得，则10年后这 笔年金的终值为：
10 1000 1 0.08 1 / 0.08 14, 486.56
三、编制个人或家庭的现金流量表
（三）编制步骤
① ② ③ ④ ⑤ ⑥ ⑦ 记录收入和支出日记账 整理日记账等资料 确定本期现金和现金等价物的变动额 分析原因和分类编制 检验确定 附注披露 最后汇总
个人理财学（第二章）
§3.2 现金收支预算
三、编制个人或家庭的现金流量表
（四）基本结构 现金流入－现金流出＝现金净流量
个人理财学（第二章）
§3.3 财务分析
三、财务比例分析 （一）概念
通过对客户的资产负债表和现金流量表中若干项 目的数值之比进行分析。
（二）作用
衡量客户在偿还债务、流动性和盈利性等方面的能 力； 反映客户的风险偏好、生活方式和价值取向； 帮助判断客户财务状况改善的可能性大小，进而选 择个人理财策划方案。
16,380
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§3.1现金流量分析
2.年金现值计算 （1）复利年初年金现值
1年初
A
2年初
…
（n-1）年初
A /(i 1)
n 2
n年初
A /(i 1)n1
A /(i 1) …
n n 1 Pa A 1 i 1 / i /(i 1)
§3.1现金流量分析
三、现值的计算 （一）单利现值和复利现值
现值是终值的逆运算
单利 复利
P F /(1 n i )
P F /(1 i)
n
个人理财学（第二章）
例子
例3-5 某个客户在3年后可以获得1000元，年利率 为8％。 （1）如果利率按单利计算，则3年后的1000元的 现值为：
§3.2 现金收支预算
三、编制个人或家庭的现金流量表 （一）目的
提供个人或家庭获取现金的能力和时间分布，以利于正确 地进行消费和投资决策。
（二）原则
真实可靠原则 反映充分原则 明晰性原则 及时性原则 本币反映原则 充分揭示原则
个人理财学（第二章）
§3.2 现金收支预算
F 1000/(1 0.08/ 4)
个人理财学（第二章）
34
788.49
§3.1现金流量分析
四、年金 （一）定义：等额、定期的系列收支。例如：分期付款赊购、
分期偿还贷款、发放养老金、分期支付工程款、每年相同的 销售收入等。
（二）种类：
1.起讫日期（确定年金、不确定年金） 2.每期金额发生的时刻（期末年金、期初年金） 3.年金时期是否有限划分（有限年金、无限年金） 4.年金发生期间与计息期间的关系（简单年金和一般年金） 5.递延年金 （三）年金计算：年金终值、年金现值
1000 /(1 3 8%) 806.45
3
（2）如果利率按复利计算，则3年后的1000元的 现值为：
1000 /(1 8%) 793.83
个人理财学（第二章）
§3.1现金流量分析
三、现值的计算 （二）周期性复利现值
P F /(1 i / m)
mn
例3-5中，如果复利按每季度计算，则3年后的 1000元的现金为：
3.递延年金
0 1 2 3 4 5 6 7
方法一：先求 p3 ，再贴现 方法二： p7 p3
p0
个人理财学（第二章）
§3.1现金流量分析
3.递延年金 （1）期末递延年金现值
A 1 1 i P m i 1 i
n
个人理财学（第二章）
§3.1现金流量分析
个人理财11个原则
1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. 10. 11. 风险—收益权衡 资金的时间价值 分散投资降低风险 税收影响个人理财决定 天有不测风云与流动资金的重要性 没有计划，什么也实现不了 最好的保护是知识 保护自己免受巨灾 代理问题——谨防销售陷阱 首先预留自己的存款 开始行动吧