商业银行票据业务发展战略研究

商业银行票据业务发展战略研究作者：丁向阳来源：《现代经济信息》2013年第22期摘要：企业发展战略是企业顶层设计的重要方面。

票据业务作为横跨商业银行信贷、资金和会计结算三个业务领域的复合型业务，在商业银行业务经营中发挥着重要作用。

商业银行必须制定科学的发展战略来指导经营方向和行为。

本文阐述了我国商业银行票据业务发展现状，探讨了商业银行票据业务发展战略目标、竞争战略以及战略实施和控制阶段的全流程精细化管理。

关键词：战略管理；竞争战略；银行；票据融资中图分类号：F830.33 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2013）11-0-04引言商业银行作为市场经济体系中独立经营的竞争主体，它与普通的企业一样都会产生业务发展战略管理需求，谋求组织与环境的长期动态平衡。

票据融资市场价格在最近十年有多次剧烈变化。

面对日益复杂的竞争环境，商业银行要在票据市场中获得长久的竞争力，更好地动态平衡票据业务安全性、流动性和效益性三者之间的关系，实现业务可持续、健康、协调的发展，必须制定出科学的业务发展战略指导票据融资业务的经营方向和行为。

一、票据融资业务行业概述1.1基本概念商业汇票是由企业（出票人）签发的，委托付款人在指定日期无条件支付确定金额给收款人或者持票人的票据。

商业汇票是基于合法的商品交易而产生的票据，这也是本文研究涉及的主要对象（本文以“票据”指代“商业汇票”）。

票据业务是指以商业汇票为媒介的信用投放、资金融通、金融服务的全流程业务，包括了票据的签发与承兑和贴现、转贴现、再贴现以及票据衍生服务业务（鉴别、保管）等业务。

票据融资业务是仅指二级市场交易类业务，即贴现、转贴现、再贴现，这也是本文研究涉及的主要对象（本文以“票据业务”指代“票据融资业务”）。

1.2票据融资业务的宏微观经济金融功能票据融资业务发挥着着独特的经济金融功能：（1）能够按照市场机制重构企业、商业银行和中央银行之间的信用关系，实现基础货币的投放。

（2）有利于中央银行通过再贴现手段有效传导经济结构调整意图，在总量调控的同时实现结构性调整。

（3）有利于提高信贷资产质量，提高商业银行和中央银行信贷资金的运用效率。

（4）把分散的商业信用纳入了银行信用轨道，有利于保证合法债权、减少货款拖欠。

（5）商业银行帮助企业对结算资金的挖潜，在不扩大企业负债的条件下提供了信贷支持。

1.3票据融资行业现状主要体现在三个方面：1.市场规模增长巨大。

2001—2012年商业汇票年累计签发量由1.2万亿元增加到17.9万亿元；贴现量由1.4万亿增加到31.6万亿。

2.业务品种日益丰富。

经过三十多年的发展，我国的票据融资业务已经从八十年代早期的承兑加贴现业务起步，逐步扩大到再贴现、转贴现。

转贴现从初期的买断式（买入、卖出）扩展到回购式（买入返售和卖出回购）。

3.市场价格波动巨大。

最近十年来票据市场价格波动幅度非常大，两次接近2%以下的低利率区间，数次冲到10%以上的惊人高位，对商业银行经营管理产生了巨大的冲击。

二、行业竞争力分析2.1行业内的同业竞争行业内部的抗衡是指行业内各企业之间的竞争关系与程度。

常见的抗衡手段是价格战、广告战、引进新产品以及增加对消费者的服务等。

票据业务是国内商业银行市场竞争比较激烈的领域，各家银行均有经营资格，都想积极发挥自身优势在市场上分得一杯羹，在行业内存在较多的竞争。

在这一领域中，各企业各自拥有不同的资源和竞争能力，包含产品及服务的价格、质量和创新，以及客户关系等等。

行业内的主要竞争特点：（1）管理理念和经营模式差异大；（2）条线管理方法和手段滞后；（3）部分业务竞争日趋激烈。

2.2潜在进入者的威胁银行是一个涉及公共利益和服务的特殊经营行业，牵涉到数以亿计的公众存款人的利益，国家有着专业的监管部门进行监管（中国人民银行、中国银行业监督委员会），行业进入壁垒比较高，一般的投资者很难获取银行的经营牌照。

尽管有一些小型非银行金融类公司（如小额贷款公司）进入门槛稍低一点，也可以办理贴现贷款业务，但因其经营规模的实力相对银行来说非常微小且数量也非常有限，基本可以忽略，可以不看成潜在进入者。

因而从大的行业角度看，潜在进入者的威胁比较小。

但在局部性的区域范围内，阶段性的会有一些变化。

由于商业银行在异地开设分行的管控近几年来非常严格，因而区域性的行业潜在进入者威胁也不大，即使有少量进入也难以在短期内形成有效竞争力。

2.3替代产品的威胁我国贴现市场的企业中90%属于中小企业客户，其余为大型（或特大型）企业。

下面从中小企业、从大型或特大型企业和银行自身这三个方面分析替代产品的威胁：1.对中小企业客户而言，现阶段很难找到类似的替代品。

贴现对一般的企业而言具有独特的吸引力。

一是贴现融资成本一般来说相对贷款要更低，二是融资时可以直接盘活应收票据资产，不会增加短期负债从而导致资产负责率升高。

由于中小企业相对大型企业而言具有更高的资产负债率，申请贷款困难，这一特点对中小企业而言更为看重。

2.对大型企业而言，存在部分的替代品，但难以完全被替代。

大型企业融资渠道和成本上，大型企业具有更大的选择性。

大型企业还可以通过发行债券、融资券等获取比贷款利率更低的资金。

但这一融资来源与贷款一样会增加企业的资产负债率。

除非该企业资产负债率足够的低，它才能在一段时间内不断增持应收票据资产，否则也需要将部分应收票据通过贴现方式变现。

而且，发行债券、融资券等方式手续要比贴现繁杂的多，发行周期往往需要数周或数月以上。

3.对银行而言很难找到类似的替代品。

票据融资业务作为复合型业务，在商业银行的资产业务配置、表内外业务管理、流动性管理、盈利创造发挥着重要的作用，已经成为商业银行一项重要业务。

目前还没有类似可以替代的产品。

通过上面三方面的分析可以看出，除了对业务量占比并不大的大型客户有局部很少的替代威胁外，总体上没有明显的替代品威胁。

2.4供应商讨价还价能力由于我国贴现市场的企业中90%属于中小企业客户，中小客户在与银行业务谈判过程中很难具备强大的讨价还价能力，往往只能接受银行的报价。

票据的转贴现业务虽然是全国范围交易的，但贴现业务还有一定的区域性壁垒，一般的企业不可能全国询价并向银行办理业务，只能以在本地银行服务为主。

企业讨价还价比较弱时，只能在主要几家市场份额比较大的银行询价并接受主流银行报价。

银行在受理业务预约、预审时一般对重点客户以及贴现业务量大的客户给予一定幅度的优惠，价格的主动权主要掌握在银行。

大客户由于单笔贴现量大，具有一定的讨价还价能力，但其总业务量占比并不大，故对银行总的影响并不是特别大。

虽然中小企业客户往往只能接受银行的报价，但银行在确定报价时一般也是根据成本等多种因素给予相对公允的报价。

2.5消费者讨价还价能力由于票据的转贴现市场有上千家交易单位，而且票据产品基本没有太大的差异，市场交易价格越来越透明，因而转贴现交易中的票据卖出行和买入行总体上都只能接受市场公允价成交。

因此，就票据转贴现买卖产品而言，票据买入银行并不具有很强的讨价还价能力，但也不是主要由票据卖出银行掌握交易定价主导权，大家均接受大致公允的交易价格。

三、行业内战略群体分析3.1第一战略群体——国有控股银行这一战略群体的四个成员由工农中建四大行组成，都是资产规模达到十万亿以上的超大型顶级规模的银行，在英国《银行家》公布的2012年“全球前1000家银行”排序中，一般排名位列全球银行业前十名以内或附近。

相对体量巨大的传统的存贷款业务，票据业务一般只是作为辅助性业务，主要希望其发挥作为资产配置的盈利性资产配置功能，以及作为规模蓄水池、资金蓄水池的调节作用这两大功能，并不象中小银行那样热衷于或是难以做大流量业务提高收益。

3.2第二战略群体——一般性全国股份制这一战略群体的四个成员由交行、中信、招商、民生、兴业等组成，都是资产规模达到1-5万亿的大型银行，在英国《银行家》公布的2012年“全球前1000家银行”排序中，一般排名位列全球银行业前50-100名左右。

相对国有大型银行，这些全国股份制银行更加重视票据业务，希望票据业务除了发挥作为资产配置的盈利性资产配置，以及作为规模蓄水池、资金蓄水池的调节作用这两大功能外，还能通过做大流量业务进一步增加盈利贡献，但各行在实际的票据业务战略管理、日常票据业务经营管理各不相同，票据专营集约化水平也有高有低。

3.3第三战略群体——区域性城市商业银行全国各地的区域性城市商业银行战略群体全国共有一百多家。

城市商业银行由我国前期各地区的城市信用社基础上按商业银行法要求改制设立而成。

这些城市商业银行资产规模一般逾千亿、数千亿，极少数超过五千亿或不到一千亿。

这一战略群体的银行，相对国有大型银行和全国股份制银行只能在区域性市场谋求竞争和发展，由于自身规模体量较小，更加希望票据业务除了发挥作为资产配置的盈利性资产配置功能，以及作为规模蓄水池、资金蓄水池的调节作用这两大功能外，还能通过各种方法做大流量业务拉动业务增长，进一步增加盈利贡献，但各行在具体的票据业务战略管理、日常票据业务经营管理方面不尽相同，也呈现出不同的票据专营的集约化水平。

3.4第四战略群体——农村金融机构及其他金融机构中国的农村金融机构目前大约两千多家，这里面既有资产规模已经过千亿的北京农村商业银行、上海农村商业银行，也有资产规模仍然仅仅数十亿的小型农村信用合作联社。

这些机构票据业务经营灵活，交易非常活跃，是票据交易市场中不可或缺的重要组成部分。

中国的农村金融机构经过近十年的改革，目前已经发展成为农村商业银行、农村合作银行、农村信用合作联社三类机构并存的格局。

上述四大类战略群体的性质基本相似，处于大致相同的竞争地位，一般对环境的反应会比较接近，有时候甚至直接表现出了业务上的同质性，在同一类细分市场上会表现出较多的竞争关系，而不同战略群体之间反而会表现出很多的交易合作机会，甚至直接促成上升到竞争中的战略互补合作关系，非常值得关注。

四、业务发展战略4.1战略目标企业的战略目标是对企业发展远景的描绘，是企业战略经营活动预期可取得的成果。

1.业务发展战略目标的主要类型。

（1）市场地位。

作为竞争者可以追求市场主导者、市场挑战者、市场跟随者、市场补缺者等不同的市场地位。

（2）市场份额。

主要就是市场占有率目标。

（3）利润最大化。

最求利润最大化只是在相应市场条件下的利润最大化。

由于市场价格的波动尤其会对持有收益产生显著影响，因而并不必然要求每年的利润始终保持正增长。

（4）资产收益率最大化。

票据资产收益率和利润最大化的计算方法使得，票据资产收益率最大化与利润最大化有时候一致，有时候并不一致。

（5）业务量。

追求票据贴现量等主要指标的绝对值或增长幅度。

2.业务发展战略目标的抉择。

由于过分依赖打价格战虽然会可以取得较高甚至是第一的市场占有率，但定价过低带来的高市场占有率并不一定意味着可以实现利润最大化。