2023年-2024年期货从业资格之期货投资分析题库及精品答案

2023年-2024年期货从业资格之期货投资分析题库
及精品答案
单选题（共40题）
1、下列策略中，不属于止盈策略的是（）。

A.跟踪止盈
B.移动平均止盈
C.利润折回止盈
D.技术形态止盈
【答案】 D
2、假如一个投资组合包括股票及沪深300指数期货，βS=1.20，βf=1.15，期货的保证金比率为12%。

将90％的资金投资于股票，其余10％的资金做多股指期货。

A.上涨20.4％
B.下跌20.4％
C.上涨18.6％
D.下跌18.6％
【答案】 A
3、某日铜FOB升贴水报价为20美元/吨，运费为55美元/吨，保险费为5美元/吨，当天LME3个月铜期货即时价格为7600美元/吨。

据此回答以下两题。

A.75
B.60
C.80
D.25
【答案】 C
4、方案一的收益为______万元，方案二的收益为______万元。

( )
A.108500，96782.4
B.108500，102632.34
C.111736.535，102632.34
D.111736.535，96782.4
【答案】 C
5、在经济周期的过热阶段中，对应的最佳的选择是( )资产。

A.现金
B.债券
C.股票
D.大宗商品类
【答案】 D
6、内幕信息应包含在( )的信息中。

A.第一层次
B.第二层次
C.第三层次
D.全不属于
【答案】 C
7、某投资者佣有股票组合中，金融类股、地产类股、信息类股和医药类股份分别占比36%、24%、18%和22%，β系数分别是0.8、1.6、2.1、2.5其投资组合β系数为（）。

A.2.2
B.1.8
C.1.6
D.1.3
【答案】 C
8、客户、非期货公司会员应在接到交易所通知之日起（）个工作日内将其与试点企业开展串换谈判后与试点企业或其指定的串换库就串换协议主要条款(串换数量、费用)进行磋商的结果通知交易所。

A.1
B.2
C.3
D.5
【答案】 B
9、期货加现金增值策略中期货头寸和现金头寸的比例一般是( )。

A.1：3
B.1：5
C.1:6
D.1：9
【答案】 D
10、由于市场热点的变化，对于证券投资基金而言，基金重仓股可能面临较大的（）。

A.流动性风险
B.信用风险
C.国别风险
D.汇率风险
【答案】 A
11、在指数化投资中，关于合成增强型指数基金的典型较佳策略是（）。

A.卖出固定收益债券，所得资金买入股指期货合约
B.买入股指期货合约，同时剩余资金买入固定收益债券
C.卖出股指期货合约，所得资金买入固定收益债券
D.买入固定收益债券，同时剩余资金买入股指期货合约
【答案】 B
12、在构建股票组合的同时，通过( )相应的股指期货，可将投资组合中的市场收益和超额收益分离出来。

A.买入
B.卖出
C.先买后卖
D.买期保值
【答案】 B
13、金融机构维护客户资源并提高自身经营收益的主要手段是（）。

A.具有优秀的内部运营能力
B.利用场内金融工具对冲风险
C.设计比较复杂的产品
D.直接接触客户并为客户提供合适的金融服务
【答案】 D
14、2月中旬，豆粕现货价格为2760元／吨，我国某饲料厂计划在4月份购进1000吨豆粕，决定利用豆粕期货进行套期保值。

该厂应（）5月份豆粕期货合约。

A.买入100手
B.卖出100手
C.买入200手
D.卖出200手
【答案】 A
15、假如一个投资组合包括股票及沪深300指数期货，βs=1.20，βf=1.15，期货的保证金为比率为12%。

将90%的资金投资于股票，其余10%的资金做多股指期货。

A.1.86
B.1.94
C.2.04
D.2.86
【答案】 C
16、关于多元线性回归模型的说法，正确的是()。

A.如果模型的R2很接近1，可以认为此模型的质量较好
B.如果模型的R2很接近0，可以认为此模型的质量较好
C.R2的取值范围为R2>1
D.调整后的R2测度多元线性回归模型的解释能力没有R2好
【答案】 A
17、交易策略的单笔平均盈利与单笔平均亏损的比值称为（）。

A.收支比
B.盈亏比
C.平均盈亏比
D.单笔盈亏比
【答案】 B
18、关于参与型结构化产品说法错误的是（）。

A.参与型结构化产品能够让产品的投资者参与到某个领域的投资，且这个领域的投资在常规条件下这些投资者也是能参与的
B.通过参与型结构化产品的投资，投资者可以把资金做更大范围的分散，从而在更大范围的资产类型中进行资产配置，有助于提高资产管理的效率
C.最简单的参与型结构化产品是跟踪证，其本质上就是一个低行权价的期权
D.投资者可以通过投资参与型结构化产品参与到境外资本市场的指数投资
【答案】 A
19、A企业为美国一家进出口公司，2016年3月和法国一家贸易商达成一项出口货物订单，约定在三个月后收取对方90万欧元的贸易货款。

当时欧元兑美元汇率为1.1306。

随着英国脱欧事件发展的影响，使得欧元面临贬值预期。

A企业选择了欧元兑美元汇率期权作为风险管理的工具，用以规避欧元兑美元汇率风险。

经过分析，A企业选择买入7手执行汇率1.1300的欧元兑美元看跌期权，付出的权利金为11550美元，留有风险敞口25000欧元。

A.11550美元
B.21100美元
C.22100美元
D.23100美元
【答案】 A
20、( )期货的市场化程度相对于其他品种高，表现出较强的国际联动性价格。

A.小麦
B.玉米
C.早籼稻
D.黄大豆
【答案】 D
21、某期限为2年的货币互换合约，每半年互换一次。

假设本国使用货币为美元，外国使用货币为英镑，当前汇率为1．41USD／GBP。

120天后，即期汇率为1．35USD／GBP，新的利率期限结构如表3所示。

假设名义本金为1美元，当前美元固定利率为Rfix=0．0632，英镑固定利率为Rfix=0．0528。

120天后，支付英镑固定利率交换美元固定利率的互换合约的价值是（）万美元。

A.1.0152
B.0.9688
C.0.0464
D.0.7177
【答案】 C
22、以下哪一项属于影响期货价格的宏观经济指标巾的总量经济指标？( )
A.新屋开工和营建许可
B.零售销售
C.工业增加值
D.财政收入
【答案】 C
23、A省某饲料企业接到交易所配对的某油厂在B省交割库注册的豆粕。

为了节约成本和时间，交割双方同意把仓单串换到后者在A省的分公司仓库进行交割，双方商定串换厂库升贴水为－60元/吨，A、B两省豆粕现货价差为75元/吨。

另外，双方商定的厂库生产计划调整费为40元/吨。

则这次仓单串换费用为（）元/吨。

A.45
B.50
C.55
D.60
【答案】 C
24、我田货币政策中介目标是( )。

A.长期利率
B.短期利率
C.货币供应量
D.货币需求量
【答案】 C
25、在相同的回报水平下，收益率波动性越低的基金，其夏普比率的变化趋势为（）。

B.越高
C.越低
D.不确定
【答案】 B
26、下列有关海龟交易的说法中。

错误的是（）。

A.海龟交易法采用通道突破法入市
B.海龟交易法采用波动幅度管理资金
C.海龟交易法的入市系统采用10日突破退出法则
D.海龟交易法的入市系统采用10日突破退出法则
【答案】 D
27、时间序列的统计特征不会随着时间的变化而变化，即反映统计特征的均值、方差和协方差等均不随时间的改变而改变，称为（）。

A.平稳时间序列
B.非平稳时间序列
C.单整序列
D.协整序列
【答案】 A
28、根据组合投资理论，在市场均衡状态下，单个证券或组合的收益E(r)和风险系数2
A.压力线
B.证券市场线
D.资本市场线
【答案】 B
29、以下关于阿尔法策略说法正确的是( )。

A.可将股票组合的β值调整为0
B.可以用股指期货对冲市场非系统性风险
C.可以用股指期货对冲市场系统性风险
D.通过做多股票和做空股指期货分别赚取市场收益和股票超额收益
【答案】 C
30、假设今日8月天然橡胶的收盘价为15560元/吨，昨日EMA（12）的值为16320，昨日 EMA（26）的值为15930，则今日DIF的值为（）。

A.200
B.300
C.400
D.500
【答案】 B
31、关丁有上影线和下影线的阳线和阴线，下列说法正确的是( )。

A.说叫多空双方力量暂时平衡，使市势暂时失去方向
B.上影线越长，下影线越短，阳线实体越短或阴线实体越长，越有利于多方占优
C.上影线越短，下影线越长，阴线实体越短或阳线实体越长，越有利丁空方占优
D.上影线长丁下影线，利丁空方；下影线长丁上影线，则利丁多方
【答案】 D
32、某国债期货的面值为100元、息票率为6%，全价为99元，半年付息一次，计划付息的现值为2.96.若无风险利率为5%，则6个月后到期的该国债期货理论价值约为（）元。

（参考公式：Ft=（St-Ct）e^r（T-t）；
e≈2.72）
A.98.47
B.98.77
C.97.44
D.101.51
【答案】 A
33、在无套利基础下，基差和持有期收益之问的差值衡量了( )选择权的价值。

A.国债期货空头
B.国债期货多头
C.现券多头
D.现券空头
【答案】 A
34、7月中旬，该期货风险管理公司与某大型钢铁公司成功签订了基差定价交易合同。

合同中约定，给予钢铁公司1个月点价期；现货最终结算价格参照铁矿石期货9月合约加升水2元／干吨为最终干基结算价格。

期货风险管理公司最终获得的升贴水为( )元／干吨。

A.+2
B.+7
C.+11
D.+14
【答案】 A
35、按照道氏理论的分类，趋势分为三种类型，( )是逸三类趋势的最大区别。

A.趋势持续时间的长短
B.趋势波动的幅度大小
C.趋势持续时间的长短和趋势波动的幅度大小
D.趋势变动方向、趋势持续时间的长短和趋势波动的幅度大小
【答案】 C
36、关于头肩顶形态，以下说法错误的是（）。

A.头肩顶形态是一个可靠的沽出时机
B.头肩顶形态是一种反转突破形态
C.在相当高的位置出现了中间高，两边低的三个高点，有可能是一个头肩顶部
D.头肩顶的价格运动幅度是头部和较低肩部的直线距离
【答案】 D
37、（）合约所交换的两系列现金流，其中一系列挂钩与某个股票的价格或者某个股票价格指数，而另一系列现金流则挂钩于某个固定或浮动的利率，也可以挂钩于另外一个股票或股指的价格。

A.货币互换
B.股票收益互换
C.债券互换
D.场外互换
【答案】 B
38、某量化模型设计者在交易策略上面临两种选择：
A.3.5；5；策略二
B.5；3.5；策略一
C.4；6；策略二
D.6；4；策略一
【答案】 A
39、以下情况，属于需求富有弹性的是( )。

A.价格下降1%，需求量增加2%
B.价格上升2%，需求量下降2%
C.价格下降5%，需求量增加3%
D.价格下降3%，需求量下降4%
【答案】 A
40、“保险+期货”中应用的期权类型一般为（）。

A.看涨期权
B.看跌期权
C.美式期权
D.欧式期权
【答案】 B
多选题（共20题）
1、高频交易的特征为（）。

A.采用低延迟信息技术
B.采用低延迟数据
C.以很高的频率做交易
D.和程序化交易相同
【答案】 AB
2、某公司在未来每期支付的每股股息为9元，必要收益率为10%，当前股票价格为70元
A.该公司的股票价值等于90元
B.股票净现值等于15元
C.该股被低估
D.该股被高估
【答案】 AC
3、下列关于圆弧形态的说法中，错误的有（）。

?
A.圆弧形态又称碟形
B.圆弧形态更容易发展成一种持续整理形态
C.圆弧形态的成交量一般是中间少，两头多
D.圆弧形成的时间越短，反转的力度越强
【答案】 BD
4、下列关于季节性分析法的说法正确的包括（）。

A.适用于任何阶段
B.常常需要结合其他阶段性因素做出客观评估
C.只适用于农产品的分析
D.比较适用于原油和农产品的分析
【答案】 BD
5、上期所黄金期货当前报价为280元/克，COMEX黄金当前报价为1350美元/盎司。

假定美元兑人民币汇率为6.6，无套利区间为20美元/盎司。

据此回答以下问题。

（1盎司=31.1035克）
A.两市价差不断缩窄
B.交易所实施临时风控措施
C.汇率波动较大
D.保证金不足
【答案】 BCD
6、在编制中国制造业采购经理人指数的过程中，中国物流与采购联合会和中国物流信息中心负责的工作有( )。

A.数据分析
B.商务报告的撰写
C.对社会发布
D.调查采集数据
【答案】 ABC
7、通过处理那些对近期商业环境变化高度敏感的数据，部分机构定期公布领先指标，
A.ISM采购经理人指数
B.中国制造业采购经理几指数
C.OECD综合领先指标
D.社会消费品零售量指数
【答案】 ABC
8、为检验食物支出和生活费收入之间的Grange因果关系，在弹出的△x和△y 序列框中，点击“View--Granger Causality”，在弹出的“lag Specification”对话框下的“lags to Include”分别输入“1”、“2”、“3”和“4”，分别得出表3-7～表3-10，可知（）。

A.在10%的显著性水平下，“生活费收入”不是“食物支出”格兰杰的原因
B.在5%的显著性水平下，“食物支出”是“生活费收入”格兰杰的原因
C.在5%的显著性水平下，“食物支出”不是“生活费收入”格兰杰的原因
D.在10%显著性水平下，“生活费收入”是“食物支出”格兰杰的原因
【答案】 CD
9、关于中国主要经济指标，下列说法正确的( )。

A.工业增加值由国家统计局于每月9日发布上月数据，3月、6月、9月和12月数据与季度GDP同时发布
B.中央银行货币政策报告由中国人民银行于每季第一个月发布上季度报告
C.货币供应量由中国人民银行于每月10～15日发布上月数据
D.消费物价指数由商务部于每月9日上午9.30发布上月数据
【答案】 AC
10、某企业5月1日向欧洲客户出口一批货物，合同金额为50万欧元，即期人民币汇率为1欧元=8.6766元人民币，合同约定3个月后付款。

已知5月1日即期汇率为1欧元=8.6766元人民币；CME期货交易所的人民币/欧元期货合约
的大小为面值100万元人民币/手；5月1日CME主力人民币/ 欧元期货合约报价为0.11517/0.11522。

A.人民币/欧元期货
B.人民币/欧元看涨期权
C.人民币/美元看跌期权
D.欧元/人民币汇率掉期
【答案】 ABD
11、下列属于系统性因素事件的是（）。

A.中央银行采取宽松的货币政策
B.智利铜矿区域突发地震
C.“黑夭鹅”事件
D.战争或地缘政治的发生
【答案】 ACD
12、在利率互换市场中，通常将利率互换交易中固定利率的支付者称为（）。

A.互换买方
B.互换多方
C.互换卖方
D.互换空方
【答案】 AB
13、点价模式有（）。

A.一次性点价
B.分批点价
C.即时点价
D.以其他约定价格作为所点价格
【答案】 ABCD
14、主要的数据挖掘方法有（）。

A.神经网络
B.决策树
C.联机分析处理
D.数据可视化
【答案】 ABCD
15、串换费用由（）组成。

A.串换价差
B.期货升贴水
C.提货运输费用
D.仓单串换库生产计划调整费用
【答案】 ABD
16、下列关于期权交易策略的解释，错误的是（）。

A.买进看涨期权所面临的最大可能亏损是权利金，可能获得的盈利是无限的
B.买进看跌期权的盈亏平衡点的标的物价格等于执行价格加权利金
C.卖出看涨期权所获得的最大可能收益是权利金，可能面临的亏损是无限的
D.卖出看跌期权所获得的最大可能收益是权利金，可能面临的亏损是无限的
【答案】 BD
17、期货市场的分析方法有（）。

A.经济周期分析法
B.平衡表法
C.成本利润分析法
D.持仓分析法
【答案】 ABCD
18、下列属于期货程序化交易中的入市策略的是（）。

A.突破策略
B.均线交叉策略
C.固定时间周期策略
D.形态匹配策略
【答案】 ABCD
19、下列关于解除原有互换协议说法正确的是（）。

?
A.解除原有互换协议时，由希望提前结束的一方提供一定的补偿
B.解除原有互换协议时，由不希望提前结束的一方提供一定的补偿
C.解除原有互换协议时，协议双方都不需提供补偿
D.解除原有互换协议时，可以协议将未来的现金流贴现后进行结算支付，提前实现未来的损益
【答案】 AD
20、对手方根据提出需求的一方的特定需求设计场外期权合约的期间，对手方需要完成的工作有（）。

A.评估所签订的场外期权合约给自身带来的风险
B.确定风险对冲的方式
C.确定风险对冲的成本
D.评估提出需求一方的信用
【答案】 ABC。