环境会计信息披露影响因素研究
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国有控股企业具有一定的行政性。2014年环保法修订案的通 过再次敲响了重污染行业的警钟，企业作为同行业标杆必须做好 表率，在追求企业利益的同时注重环境效益。国有控股企业在政 府支持环保补助方面有一定的优越性，同时来自股东和国家的压 力要求其更多的披露环境会计信息。由此提出假设H9：国有控股
2017年4月 161
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企业的环境会计信息披露水平较高。
环境会计信息披露指数的计算公式为：
2 样本设计 2.1 解释变量设定
(1)盈利能力(ROE)。本文以上市公司的加权平均净资产收益率 衡量上市公司的Hale Waihona Puke 利能力。学术论坛 Forum
环境会计信息披露影响因素研究
——以我国钢铁行业上市公司为例
安徽农业大学经济管理学院 王思思 陆新文
摘 要：钢铁行业是我国国民经济的重要产业，也是重污染行业之一。当前环境问题引起了全国的广泛关注，但我国因没有环境会计披露
的强制标准，各企业披露水平一直有着显著差异。本文通过搜集钢铁行业上市公司的相关数据，分析钢铁行业上市公司环境会计披露
经济越发达的城市已经有了较高的生活质量，往往更注重环 境问题。同时发达城市的资源成本较高，大量人口聚居，环境政策 较为严苛，人文环境的影响和当地政策的驱动也可能迫使企业节 能减排并向股东和政府披露。由此提出假设H8：企业所处在发达 城市，环境会计信息披露水平较高。 1.9 企业是否是国有控股企业与环境会计信息披露水平的关系
水平的影响因素，希望为企业环境会计披露提供相应参考。
关键词：钢铁行业 环境会计 信息披露 影响因素 实证分析
中图分类号：F233
文献标识码：A
文章编号：2096-0298(2017)04(b)-161-03
自改革开放以来，我国经济飞速发展，人民生活水平有了显著 提高。随着工业的迅速崛起，资源利用问题和环境污染问题引起人 们的普遍关注。党和国家高度重视环境问题，十八大把生态文明建 设纳入中国特色社会主义事业“五位一体”总体布局，2016年召开的 十八届六中全会也明确提出“提高资源配置效率”的要求，环境会 计研究的重要性正处于前所未有的新高度。基于环境经济学理论 的环境会计是衡量企业保护环境水平的科学标准，其中，环境会 计信息的披露可以向外部投资者和学者提供企业环境保护数据， 促进企业推动环境会计标准化，针对重点问题提高环境保护措施 的有效性。
分散的股权结构意味着有更多的投资者加入到公司中来，往 往有益于公司规模的扩张。投资者们为了保护自身利益更加注重 各项信息的披露。而在股权结构高度集中的公司，大股东不愿披露 对自己不利的信息，也更倾向于降低披露水平以节约成本。由此提 出假设H6：企业股权集中度越低，环境会计信息披露水平越高。 1.7 企业董事长与总经理是否两权分离与环境会计信息披露水平 的关系
作者简介：王思思 (1993-)，女，汉族，安徽合肥人，安徽农业大学经济 管理学院研究生，主要从事会计理论与方法方面的研究。
通讯作者：陆新文 (1963-)，男，汉族，安徽合肥人，安徽农业大学经 济管理学院副教授，硕士生导师，主要从事会计理论与方 法方面的研究。
1.4 企业规模与环境会计信息披露水平的关系 规模越大的公司往往更加注重企业的社会效益，良好的社会
(2)债务水平(DAR)。本文以资产负债率衡量上市公司的债务 水平。
(3)独立董事比例(RIND)。本文中独立董事比例即为独立董事 人数占董事会全体人数比例。
(4)企业规模(SIZE)。本文以上市公司期末总资产的自然对数 反映企业规模。
(5)营业收入增长率(ZGR)。本文以期末营业收入额与上期期 末营业收入额差额占上期期末营业收额比例反映上市公司的营业 收入增长率。
在企业负债水平较高的前提下，企业将把利润更多的用来偿 还债务，稳定生产从而降低环保环节的资本性投入。管理者将主要 关注主营业务以降低成本提高利润，对于环境会计的关注度也可 能会降低。由此提出假设H2：企业债务水平越低，环境会计披露水 平越高。 1.3 企业独立董事比例与环境会计信息披露水平的关系
独立董事具有独立性和专业性，对公司负有勤勉义务。独立 董事多是会计、法律方面的专业人才，董事会中独立董事的比例越 高，独立性就越高，有利于对董事会的决定起到良好的监督指向作 用，影响环境会计信息披露水平。由此提出假设H3：企业董事会中 独立董事的比例越高，环境会计信息披露水平越高。
印象为公司创造了较好的投资环境和较高的品牌信任度，便于企 业吸引投资、销售产品。因此规模较大的公司倾向于更多的披露环 境的社会责任信息，以便与不承担环境责任的公司区别开来。由此 提出假设H4：规模越大的企业环境会计信息披露的水平越高。 1.5 企业营业收入增长率与环境会计信息披露水平的关系
营业收入代表企业一年的经营情况和企业发展所处的阶段， 营业收入增长率从高到低证明企业处于发展期、稳定期或者衰退 期，营业收入增长率越高，企业经营状况和发展前景越好，越有可 能关注环境问题，注重环境效益。由此提出假设H5：企业营业收入 增长率越高，环境会计披露水平越高。 1.6 企业股权集中度与环境会计信息披露水平的关系
代理理论认为，经理为了向实际所有者证明自己的工作卓有成 效，使股东充分了解经理人员的行为从而巩固工资水平，会更加愿 意披露相关的会计信息。在两权分离的治理体系下，环境会计信息 的披露水平提高会使经理人员得到董事的信任，达到自利的目的。 由此提出假设H7：两权分离的企业环境会计信息披露水平较高。 1.8 企业所在城市是否为经济发达城市与环境会计信息披露水平 的关系
1 研究假设 1.1 企业盈利能力与环境会计信息披露水平的关系
盈利能力越强，公司对股东投入资本的利用程度越高。利润越 高，越有可能投入充足的环保资金，管理者越有可能披露环境会计 信息以显示工作效益，从而推动企业提高环境绩效。由此提出假设 H1：企业盈利能力越强，环境会计披露水平越高。 1.2 企业债务水平与环境会计信息披露水平的关系
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企业的环境会计信息披露水平较高。
环境会计信息披露指数的计算公式为：
2 样本设计 2.1 解释变量设定
(1)盈利能力(ROE)。本文以上市公司的加权平均净资产收益率 衡量上市公司的Hale Waihona Puke 利能力。学术论坛 Forum
环境会计信息披露影响因素研究
——以我国钢铁行业上市公司为例
安徽农业大学经济管理学院 王思思 陆新文
摘 要：钢铁行业是我国国民经济的重要产业，也是重污染行业之一。当前环境问题引起了全国的广泛关注，但我国因没有环境会计披露
的强制标准，各企业披露水平一直有着显著差异。本文通过搜集钢铁行业上市公司的相关数据，分析钢铁行业上市公司环境会计披露
经济越发达的城市已经有了较高的生活质量，往往更注重环 境问题。同时发达城市的资源成本较高，大量人口聚居，环境政策 较为严苛，人文环境的影响和当地政策的驱动也可能迫使企业节 能减排并向股东和政府披露。由此提出假设H8：企业所处在发达 城市，环境会计信息披露水平较高。 1.9 企业是否是国有控股企业与环境会计信息披露水平的关系
水平的影响因素，希望为企业环境会计披露提供相应参考。
关键词：钢铁行业 环境会计 信息披露 影响因素 实证分析
中图分类号：F233
文献标识码：A
文章编号：2096-0298(2017)04(b)-161-03
自改革开放以来，我国经济飞速发展，人民生活水平有了显著 提高。随着工业的迅速崛起，资源利用问题和环境污染问题引起人 们的普遍关注。党和国家高度重视环境问题，十八大把生态文明建 设纳入中国特色社会主义事业“五位一体”总体布局，2016年召开的 十八届六中全会也明确提出“提高资源配置效率”的要求，环境会 计研究的重要性正处于前所未有的新高度。基于环境经济学理论 的环境会计是衡量企业保护环境水平的科学标准，其中，环境会 计信息的披露可以向外部投资者和学者提供企业环境保护数据， 促进企业推动环境会计标准化，针对重点问题提高环境保护措施 的有效性。
分散的股权结构意味着有更多的投资者加入到公司中来，往 往有益于公司规模的扩张。投资者们为了保护自身利益更加注重 各项信息的披露。而在股权结构高度集中的公司，大股东不愿披露 对自己不利的信息，也更倾向于降低披露水平以节约成本。由此提 出假设H6：企业股权集中度越低，环境会计信息披露水平越高。 1.7 企业董事长与总经理是否两权分离与环境会计信息披露水平 的关系
作者简介：王思思 (1993-)，女，汉族，安徽合肥人，安徽农业大学经济 管理学院研究生，主要从事会计理论与方法方面的研究。
通讯作者：陆新文 (1963-)，男，汉族，安徽合肥人，安徽农业大学经 济管理学院副教授，硕士生导师，主要从事会计理论与方 法方面的研究。
1.4 企业规模与环境会计信息披露水平的关系 规模越大的公司往往更加注重企业的社会效益，良好的社会
(2)债务水平(DAR)。本文以资产负债率衡量上市公司的债务 水平。
(3)独立董事比例(RIND)。本文中独立董事比例即为独立董事 人数占董事会全体人数比例。
(4)企业规模(SIZE)。本文以上市公司期末总资产的自然对数 反映企业规模。
(5)营业收入增长率(ZGR)。本文以期末营业收入额与上期期 末营业收入额差额占上期期末营业收额比例反映上市公司的营业 收入增长率。
在企业负债水平较高的前提下，企业将把利润更多的用来偿 还债务，稳定生产从而降低环保环节的资本性投入。管理者将主要 关注主营业务以降低成本提高利润，对于环境会计的关注度也可 能会降低。由此提出假设H2：企业债务水平越低，环境会计披露水 平越高。 1.3 企业独立董事比例与环境会计信息披露水平的关系
独立董事具有独立性和专业性，对公司负有勤勉义务。独立 董事多是会计、法律方面的专业人才，董事会中独立董事的比例越 高，独立性就越高，有利于对董事会的决定起到良好的监督指向作 用，影响环境会计信息披露水平。由此提出假设H3：企业董事会中 独立董事的比例越高，环境会计信息披露水平越高。
印象为公司创造了较好的投资环境和较高的品牌信任度，便于企 业吸引投资、销售产品。因此规模较大的公司倾向于更多的披露环 境的社会责任信息，以便与不承担环境责任的公司区别开来。由此 提出假设H4：规模越大的企业环境会计信息披露的水平越高。 1.5 企业营业收入增长率与环境会计信息披露水平的关系
营业收入代表企业一年的经营情况和企业发展所处的阶段， 营业收入增长率从高到低证明企业处于发展期、稳定期或者衰退 期，营业收入增长率越高，企业经营状况和发展前景越好，越有可 能关注环境问题，注重环境效益。由此提出假设H5：企业营业收入 增长率越高，环境会计披露水平越高。 1.6 企业股权集中度与环境会计信息披露水平的关系
代理理论认为，经理为了向实际所有者证明自己的工作卓有成 效，使股东充分了解经理人员的行为从而巩固工资水平，会更加愿 意披露相关的会计信息。在两权分离的治理体系下，环境会计信息 的披露水平提高会使经理人员得到董事的信任，达到自利的目的。 由此提出假设H7：两权分离的企业环境会计信息披露水平较高。 1.8 企业所在城市是否为经济发达城市与环境会计信息披露水平 的关系
1 研究假设 1.1 企业盈利能力与环境会计信息披露水平的关系
盈利能力越强，公司对股东投入资本的利用程度越高。利润越 高，越有可能投入充足的环保资金，管理者越有可能披露环境会计 信息以显示工作效益，从而推动企业提高环境绩效。由此提出假设 H1：企业盈利能力越强，环境会计披露水平越高。 1.2 企业债务水平与环境会计信息披露水平的关系